เหตุใด LINK จึงถูกเรียกว่า "เครื่องยนต์ที่มองไม่เห็น" ของตลาดกระทิงของสถาบัน?

ผู้เขียนต้นฉบับ: Miles Deutscher, Crypto KOL

คำแปลต้นฉบับ: Yuliya, PANews

ด้วยการสร้างโทเค็น RWA และการยอมรับจากสถาบันต่างๆ ที่กลายเป็นหัวใจสำคัญของตลาดกระทิงนี้ Chainlink ในฐานะโครงสร้างพื้นฐานสำคัญที่เชื่อมโยงการเงินแบบดั้งเดิมและโลกดิจิทัล จึงพร้อมที่จะเป็นผู้ชนะที่ยิ่งใหญ่ที่สุด Miles Deutscher กล่าวว่า Chainlink ไม่ได้เป็นเพียงโครงการ กลไกการเก็บมูลค่าของ Chainlink สร้าง "ปรากฏการณ์วงล้อหมุน" อันทรงพลัง การใช้งานเครือข่ายที่เพิ่มขึ้นจะส่งผลให้เกิดแรงซื้อและการสะสมมูลค่าอย่างต่อเนื่องสำหรับโทเค็น $LINK

ที่น่าสังเกตคือ กลไก "$LINK Reserve" ที่ Chainlink เพิ่งเปิดตัวไปเมื่อไม่นานมานี้ ทำให้ตลาดได้เห็นแรงผลักดันที่แท้จริงของ "ปรากฏการณ์วงล้อหมุน" นี้ กลไกนี้จะแปลงและสะสมรายได้จากพันธมิตรองค์กรและบริการบนเครือข่ายเป็นโทเค็น $LINK โดยอัตโนมัติ ซึ่งเชื่อมโยงการเติบโตพื้นฐานของเครือข่ายเข้ากับมูลค่าของโทเค็นโดยตรง นับตั้งแต่มีการประกาศ ราคาโทเค็น $LINK เพิ่มขึ้นเกือบ 50% บทความต้นฉบับต่อไปนี้ได้รับการแปลโดย PANews $LINK อาจเป็นหนึ่งในโอกาสการลงทุนในสินทรัพย์ขนาดใหญ่ที่เห็นได้ชัดที่สุดในรอบนี้ แต่คนส่วนใหญ่อาจพลาดโอกาสนี้ไป ถือเป็นผู้ได้ประโยชน์สูงสุดจากการที่คริปโทเคอร์เรนซีกลายเป็นสถาบัน และการเติบโตอย่างก้าวกระโดดของ Stablecoin การสร้างโทเค็น และ RWA (สินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง) การพุ่งขึ้นของราคานี้สอดคล้องกับแนวคิดของ Chainlink อย่างสมบูรณ์แบบ โดยหลักแล้วเป็นเพราะเหตุผลดังต่อไปนี้: การจัดแนวแนวโน้มมหภาค RWA ที่ถูกล็อกไว้ทั้งหมดพุ่งสูงขึ้น 13 เท่าในช่วงสองปีที่ผ่านมา จากประมาณ 1 พันล้านดอลลาร์ เป็นมากกว่า 1.3 หมื่นล้านดอลลาร์ ทำให้เป็นหนึ่งในภาคส่วนที่เติบโตเร็วที่สุดในคริปโท สถาบันต่างๆ ตระหนักถึงความล่าช้าและความไม่มีประสิทธิภาพของระบบ SWIFT เดิม จึงไม่ต้องการจัดการกับปัญหาที่เกิดจากการจัดส่งที่กระจัดกระจาย และกำลังมองหาแพลตฟอร์มแบบครบวงจร นี่คือเหตุผลที่บริษัทยักษ์ใหญ่ในวอลล์สตรีทอย่าง BlackRock กำลังส่งเสริมการสร้างโทเค็นสินทรัพย์อย่างจริงจัง และทำไมบริษัทอย่าง Stripe (เปิดตัว Tempo Chain) และ Circle (เปิดตัว ARC Chain) จึงสร้างบล็อกเชนของตนเองขึ้นมา ในโลกที่เครือข่ายหลายเชนกระจัดกระจาย จำเป็นต้องมี "ตัวแปลสากล" เพื่อให้เกิดการทำงานร่วมกัน และ Chainlink ก็มีโซลูชันนี้ให้ หุ้น พันธบัตร หรืออสังหาริมทรัพย์ใดๆ ก็ตามที่ถูกสร้างขึ้นเป็นโทเค็น จำเป็นต้องมีออราเคิลเพื่อนำมูลค่ามาสู่เชน และ $LINK คือผู้นำตลาด ด้วยส่วนแบ่งตลาดของออราเคิลบน Ethereum เพียงอย่างเดียวถึง 84% ทำให้ $LINK เป็นโครงสร้างพื้นฐานหลักสำหรับการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญมูลค่าล้านล้านดอลลาร์นี้เป็นเรื่องยากที่จะคาดการณ์ว่าเชนสาธารณะ L1 ใดจะประสบความสำเร็จ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมีเชนองค์กรจำนวนมากเข้าสู่ตลาด นอกจากนี้ยังไม่แน่นอนว่าแอปพลิเคชัน RWA ใดจะประสบความสำเร็จมากที่สุด อย่างไรก็ตาม สิ่งหนึ่งที่แน่นอนคือ Chainlink กำลังขับเคลื่อนสิ่งนี้ และกลายเป็นการลงทุนแบบ "ตื่นทอง ขุดทอง" ขั้นสุดยอด แม้ว่า XRP จะได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางว่าเป็นผู้ชนะอย่างชัดเจนในด้านการนำไปใช้งานของสถาบัน แต่ LINK กลับได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางในหลายๆ ด้านมากกว่า XRP และการประเมินมูลค่าของ LINK ยิ่งทำให้ศักยภาพในการเติบโตของ XRP น่าสนใจยิ่งขึ้นไปอีก

การเปรียบเทียบข้อมูล

· มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (TVL) ของ XRPL DeFi อยู่ที่ประมาณ 85 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

· มูลค่ารวมของ Chainlink ที่ได้รับการคุ้มครองอยู่ที่ประมาณ 84.65 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

Chainlink มีเงินทุนที่ล็อคอยู่บนเชนมากกว่า XRPL มากกว่า 1,000 เท่า และส่วนแบ่งการตลาดในพื้นที่ DeFi ทั้งหมดก็เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยปัจจุบันอยู่ที่ 68% อย่างไรก็ตาม มูลค่าตลาดของ XRP ยังคงอยู่ที่ประมาณ 12.1 เท่าของ LINK ทำให้มูลค่าของ LINK น่าสนใจยิ่งขึ้นในช่วงราคาปัจจุบัน

สิ่งที่น่าสังเกตก็คือ นอกเหนือจาก Bitcoin และ Ethereum แล้ว Chainlink ยังก้าวล้ำนำหน้าโปรโตคอลอื่นๆ ในแง่ของการนำไปใช้ในภาคการเงินแบบดั้งเดิม (TradFi) และได้รับการผนวกรวมโดยยักษ์ใหญ่ TradFi หลายแห่ง รวมถึง:

· SWIFT

· DTCC (Depository Trust & Clearing Corporation)

· Euroclear (Euroclear Bank)

· JPMorgan

· Mastercard

เศรษฐศาสตร์โทเค็น: การสร้างวงล้อแห่งมูลค่า

การไหลของมูลค่าของเครือข่าย Chainlink ทำได้หลักๆ ผ่านวิธีการต่อไปนี้ และรายได้มาจากสองแหล่ง:

1. ค่าธรรมเนียมออนเชน: เมื่อใช้บริการบนเครือข่ายบล็อกเชนที่แตกต่างกัน จะเกิดค่าธรรมเนียมออนเชน ค่าธรรมเนียมเหล่านี้จะถูกนำไปใช้เป็นทุนในการดำเนินงานเครือข่ายและซื้อคืนโทเค็น $LINK 2. ความร่วมมือกับองค์กร: มีการบรรลุข้อตกลงกับบริษัทและสถาบันขนาดใหญ่ เช่น SWIFT หรือ JPMorgan Chase ซึ่งจ่ายเพื่อรวมโซลูชันของ Chainlink เงินทุนส่วนหนึ่งจะเข้าสู่กองทุนสำรองของ Chainlink เพื่อสนับสนุนการพัฒนาในระยะยาวปัจจุบัน โปรโตคอลจะแปลงรายได้ทั้งหมด (รวมถึงค่าธรรมเนียม $ETH หรือ $USDC จากเครือข่ายส่วนตัว) ให้เป็น $LINK โดยอัตโนมัติ และฝากเข้าคลังสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์ นอกจากนี้ กลไกการสเตคกิ้งก็มีความสำคัญอย่างยิ่ง ผู้ใช้จะรักษาความปลอดภัยเครือข่ายด้วยการล็อก $LINK ไว้ และรับผลตอบแทนต่อปีที่ยั่งยืนประมาณ 4.32% สิ่งนี้สร้างกลไกการควบคุมอุปทานอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้โทเค็นถูกนำออกจากตลาดเปิด

สิ่งนี้จะสร้างกลไกการซื้อคืนแบบอัตโนมัติและถาวร ซึ่งแปลงการใช้งานเครือข่ายเป็นแรงซื้อโดยตรง ก่อให้เกิดวงล้อแห่งมูลค่าอันทรงพลัง:

การใช้งานที่เพิ่มขึ้น → รายได้ที่เพิ่มขึ้น → ซื้อและล็อก $LINK มากขึ้น → ความปลอดภัยและทรัพยากรเครือข่ายที่ดีขึ้น → ยูทิลิตี้ที่เพิ่มขึ้น

การวิเคราะห์ทางเทคนิคและสรุป

จากกราฟทางเทคนิค $LINK ได้ทะลุแนวต้านรายสัปดาห์ที่ $20 ราคานี้เป็นจุดเปลี่ยนสำคัญในการซื้อขายแบบ long-short มานานหลายปี ซึ่งเทียบเท่ากับระดับ $4,000 ของ ETH

สรุปได้ว่า มูลค่าของ Chainlink สามารถเข้าใจได้ดังนี้ หาก AWS, Azure และ GCP (ผู้ให้บริการคลาวด์คอมพิวติ้งหลักสามราย) แยกตัวออกจากบริษัทแม่ มูลค่าของ Chainlink จะสูงถึงหลายล้านล้านดอลลาร์ Chainlink คือโครงสร้างพื้นฐาน B2B พื้นฐานสำหรับเศรษฐกิจแบบ on-chain ทั้งหมด

ลิงก์ต้นฉบับ