ตลาดหุ้นโลกเผชิญกับผลการดำเนินงาน 3 วันแย่ที่สุดในรอบ 50 ปี ตลาดคริปโตจะสามารถยืนหยัดต่อไปได้หรือไม่?

เพียงหนึ่งสัปดาห์หลังจากประธานาธิบดีทรัมป์แห่งสหรัฐฯ ลงนามในคำสั่งฝ่ายบริหารเกี่ยวกับ "ภาษีศุลกากรซึ่งกันและกัน" ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ประสบกับภาวะพังทลายเป็นเวลา 2 วันทำการติดต่อกัน โดยมูลค่าตลาดลดลงไปประมาณ 6.6 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ อย่างไรก็ตาม ทรัมป์ ซึ่งใช้ “ภาษีศุลกากร” เพื่อทำลายตลาดโลก ดูเหมือนจะไม่กังวลใจเลย และยังได้เดินทางไปพักผ่อนที่คลับส่วนตัวในฟลอริดาเพื่อเล่นกอล์ฟอีกด้วย

เมื่อวันที่ 6 เมษายน ขณะเดินทางกลับวอชิงตันจากฟลอริดา เขาได้รับการสัมภาษณ์จากสื่อมวลชนบนเครื่องบินแอร์ ฟอร์ซ วัน เกี่ยวกับความวุ่นวายในตลาดโลกที่เกิดจากตลาดหุ้นสหรัฐฯ พังทลายในสัปดาห์ที่ผ่านมา มุมมองของเขาเกี่ยวกับการล่มสลายของตลาดในปัจจุบันคือ "บางครั้งคุณต้องกินยาเพื่อแก้ปัญหา" หลังจากทรัมป์กล่าวถ้อยคำ “รับประทานยา” ดัชนี Nasdaq 100 ฟิวเจอร์สก็ยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง โดยลดลงมากกว่า 6% การทานยาสามารถแก้ไขปัญหาได้จริงหรือ?

เบรกเกอร์ตลาดหุ้น, ตลาดคริปโตล่มสลาย

หลังจากคำพูดของทรัมป์ที่ว่า “กินยา” ตลาดหุ้นทั่วโลกและตลาดคริปโตเคอเรนซี่ก็เข้าสู่โหมดดิ่งน้ำตก ตลาดสกุลเงินดิจิทัลได้รับผลกระทบในช่วงเช้า โดย Bitcoin ร่วงลงต่ำกว่า 78,000 ดอลลาร์ในช่วงเช้า โดยลดลงไปแล้ว 6.89% ในรอบ 24 ชั่วโมง Ethereum ร่วงลงต่ำกว่า 1,600 ดอลลาร์ ลดลง 13.19% ในรอบ 24 ชั่วโมง SOL ร่วงลงต่ำกว่า 110 ดอลลาร์ ลดลง 11.94% ในรอบ 24 ชั่วโมง ตามข้อมูลทางเลือก ดัชนี Crypto Fear and Greed ของวันนี้ตกลงมาอยู่ที่ 23 โดยค่าเฉลี่ยของสัปดาห์ที่แล้วและค่าเฉลี่ยของเมื่อวานอยู่ที่ 34 และความรู้สึกของตลาดก็อยู่ในภาวะ "ตื่นตระหนกอย่างรุนแรง"

ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา มีผู้คนทั่วโลกรวม 290,000 รายที่ถูกปิดสถานะ โดยมียอดการปิดสถานะทั้งหมด 893 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งคำสั่งซื้อระยะยาวคิดเป็นมูลค่า 762 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

เพียง 10 นาทีหลังจากเปิดดัชนี Nikkei Futures ดัชนี Nikkei Average ก็ร่วงลงมากกว่า 8% ลดลงมากกว่า 2,500 จุด และตกลงต่ำกว่าระดับ 32,000 จุด ตามประกาศบนเว็บไซต์ของ Japan Exchange Group กลไกการตัดวงจรของ Topix Index Futures เริ่มทำงานเมื่อเวลา 08:45:31 น. ตามเวลาญี่ปุ่น และกลับมาทำงานอีกครั้งเมื่อเวลา 08:55:41 น. นับเป็นครั้งแรกที่ราคาหุ้นลดลงเกิน 2,500 จุด ตั้งแต่วันที่ 5 ส.ค. ปีที่แล้ว ซึ่งตอนนั้นตลาดหุ้นร่วงลงมากกว่า 4,000 จุดในวันเดียว เนื่องมาจากตลาดมีความกังวลต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่กำลังแย่ลง ซึ่งเรียกกันว่า "วันจันทร์ดำแห่งยุคเรวะ" ดัชนีราคาหุ้นคอมโพสิตของเกาหลี (KOSPI) ปิดที่ระดับ 2,357.28 จุด เมื่อเวลา 9:02 น. ตามเวลาท้องถิ่น ลดลง 108.14 จุดจากวันซื้อขายวันก่อนหน้า ลดลง 4.39% KOSPI ยังได้เปิดใช้งานกลไก sidecar และระงับการซื้อขายเป็นเวลา 10 นาที ดัชนีหุ้นยุโรปล่วงหน้าร่วงลงต่อเนื่องในสัปดาห์ที่แล้ว โดยดัชนี Euro Stoxx 50 ล่วงหน้าลดลง 4.3% ดัชนี DAX ล่วงหน้าของเยอรมนีลดลง 5.0% และดัชนี FTSE 100 ล่วงหน้าของอังกฤษลดลง 4.1% ตลาดหลักทรัพย์ไต้หวันยังได้กระตุ้นกลไกการตัดวงจรหลังจากเปิดทำการ โดยราคาหุ้น TSMC และ Foxconn ร่วงลงเกือบ 10% และดัชนีถ่วงน้ำหนักไต้หวันร่วงลงเกือบ 10%

ตามจดหมายของ Kobeissi ตลาดหุ้นสหรัฐฯ สูญเสียมูลค่า 11.1 ล้านล้านดอลลาร์ในช่วง 44 วันทำการ ซึ่งเทียบเท่ากับ 38% ของ GDP ของสหรัฐฯ ดัชนี S&P 500 ฟิวเจอร์สขยายการสูญเสียเป็น -4.5% ส่งผลให้การลดลงสะสมในช่วงสามวันที่ผ่านมาเป็น -15%

เนื่องจากราคาหุ้นฟิวเจอร์สของสหรัฐฯ ร่วงลงมากกว่า -15% ติดต่อกัน 3 วัน บริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์จึงได้ออกคำเตือนเรื่อง Circuit Breaker เมื่อวานนี้ ตลาด Chicago Mercantile Exchange Futures ได้กำหนดค่า Circuit Breaker ไว้ที่ 7%, 13% และ 20% เบรกเกอร์ไฟฟ้า 7% และ 13% แต่ละตัวจะหยุดการซื้อขายเป็นเวลา 15 นาที หากถึงระดับ 20% ตลาดจะปิดทำการตลอดทั้งวัน กองทุนป้องกันความเสี่ยงกำลังเผชิญกับการเรียกหลักประกันในลักษณะเดียวกับ Lehman อันเป็นผลจากภาวะตลาดล่มสลายที่เกิดจากภาษีของประธานาธิบดีทรัมป์ ตามรายงานของ Daily Mail

หมายเหตุ: การเรียกหลักประกันแบบ Lehman หมายถึงสถานการณ์สุดขั้วที่ตลาดตกอย่างรวดเร็ว นักลงทุนหรือสถาบันต้องเผชิญกับความสูญเสียครั้งใหญ่เนื่องจากการดำเนินการที่ใช้เลเวอเรจสูง และบริษัทนายหน้าหรือสำนักหักบัญชีต้องการหลักประกันเพิ่มเติม แต่เนื่องจากสภาพคล่องในตลาดไม่เพียงพอหรือเกิดความตื่นตระหนก นักลงทุนจึงไม่สามารถระดมทุนได้ ซึ่งท้ายที่สุดนำไปสู่การชำระบัญชีโดยบังคับหรืออาจถึงขั้นล้มละลาย สถานการณ์ดังกล่าวอาจกระตุ้นให้เกิดความเสี่ยงในระบบที่กว้างขึ้น คล้ายกับ “ปรากฏการณ์โดมิโน” เมื่อบริษัท Lehman Brothers ล้มละลาย

ผู้เชี่ยวชาญบางคนชี้ให้เห็นว่าดัชนีฟิวเจอร์ส Nasdaq 100 ลดลง 6.07% และดัชนีฟิวเจอร์ส S&P 500 ลดลง 5.97% หากเรื่องนี้เป็นความจริง แสดงว่าสามวันที่ผ่านมาจะเป็นสามวันที่ตลาดมีผลการดำเนินงานแย่ที่สุดนับตั้งแต่ "วันจันทร์ดำ" ในปี 1987 และแม้กระทั่งช่วง COVID-19 ก็ไม่ได้แย่ขนาดนี้

ตลาดหมีเริ่มหรือถึงจุดต่ำสุด? สัปดาห์นี้เพิ่งจะเริ่มต้น และตลาดก็ได้สร้างความฮือฮาไปทั่วโลกแล้ว การประชุมหลายครั้งในสัปดาห์นี้จะกลายเป็นปัจจัยสำคัญในการเปลี่ยนแปลงตลาด ในบรรดามาตรการ "ภาษีศุลกากรแบบตอบแทน" เหล่านี้ อาจมีการดำเนินการในวันที่ 10 เมษายน รายงานการประชุมนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ ประจำเดือนมีนาคมในวันที่ 10 เมษายน และข้อมูลเงินเฟ้อ PPI และความเชื่อมั่นผู้บริโภคของรัฐมิชิแกนประจำเดือนมีนาคมในวันที่ 11 เมษายน

รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังเบสซองต์กล่าวว่า "คำแนะนำของฉันสำหรับประเทศต่างๆ ในตอนนี้คือ อย่าตอบโต้ อย่าดำเนินการใดๆ แต่ให้สังเกตสถานการณ์และดูว่ามันจะพัฒนาไปอย่างไร เพราะหากคุณตอบโต้ สถานการณ์จะทวีความรุนแรงขึ้น หากคุณไม่ตอบโต้ สถานการณ์ปัจจุบันก็จะกลายเป็นจุดสูงสุด"

ประเทศต่างๆ บนป้าย "ภาษีศุลกากรแบบตอบแทน" ที่แสดงนั้นแบ่งออกเป็น 2 ฝ่ายในสัปดาห์ที่ผ่านมา ฝ่ายที่โค้งคำนับต่อสหรัฐฯ และเฝ้าดู และฝ่ายที่ต่อสู้ตอบโต้อย่างแข็งขัน ปัจจุบัน เวียดนาม อาร์เจนตินา และอิสราเอล ได้ยกเลิกภาษีนำเข้าจากสหรัฐฯ ทั้งหมดแล้ว อินเดียมีแผนที่จะเรียกเก็บภาษีนำเข้าจากสหรัฐฯ ในอัตราเกือบศูนย์ ส่วนเม็กซิโก ญี่ปุ่น และสหราชอาณาจักรไม่มีแผนที่จะเรียกเก็บภาษีนำเข้าจากสหรัฐฯ

นายกรัฐมนตรีลอว์เรนซ์ หว่อง แห่งสิงคโปร์ กล่าวสุนทรพจน์เมื่อวันที่ 4 เมษายนว่า "นี่เป็นการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในระเบียบโลก ยุคของโลกาภิวัตน์ที่ยึดตามกฎเกณฑ์และการค้าเสรีได้สิ้นสุดลงแล้ว เรากำลังเผชิญกับยุคใหม่ ซึ่งเป็นช่วงอันตรายของการเพิ่มขึ้นของการกีดกันทางการค้าที่ไร้เหตุผลมากขึ้น ความสงบและเสถียรภาพของเศรษฐกิจโลกที่เราคุ้นเคยจะไม่กลับคืนมาในเร็วๆ นี้"

ในทางกลับกัน จีนกลายเป็นประเทศแรกในโลกที่ตอบโต้ด้วย "ภาษีศุลกากรแบบตอบแทน" และประกาศภาษีศุลกากรต่อสหรัฐอเมริกา 34% ทรัมป์กล่าวผ่านโซเชียลมีเดียของตน "Trust Social" ว่าจีนตัดสินใจผิดพลาดในเรื่องนี้ สหภาพยุโรปยังเตรียมลงคะแนนเสียงในวันที่ 9 เมษายนเกี่ยวกับวิธีการเรียกเก็บภาษีตอบโต้ต่อสินค้าบางรายการของสหรัฐฯ ภายหลังการประชุมกับเจ้าหน้าที่สหรัฐฯ นายเซฟโควิช กรรมาธิการด้านการค้าของสหภาพยุโรป กล่าวว่า สหภาพยุโรปยินดีที่จะเจรจา แต่ก็พร้อมที่จะปกป้องผลประโยชน์ของตนเองด้วยเช่นกัน

ผู้ร่วมก่อตั้ง BitMEX อย่าง Arthur Hayes มองโลกในแง่ดีมากๆ เขาเชื่อว่าความผันผวนกลับมาแล้วและบอกว่ามันจะเป็นสัปดาห์ที่น่าสนใจ นอกจากนี้ยังมีการกล่าวถึงว่าดัชนีความผันผวนของพันธบัตร "ดัชนี MOVE" มีความเกี่ยวข้องอย่างลึกซึ้งกับช่วงเวลาที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ถอนตัวและเริ่มพิมพ์เงิน “ยิ่งดัชนีนี้สูงขึ้นเท่าใด ก็ยิ่งมีแนวโน้มมากขึ้นเท่านั้นที่สถาบันที่ทำการซื้อขายพันธบัตรรัฐบาลหรือพันธบัตรของบริษัทต่างๆ จะถูกบังคับให้ขายเนื่องจากข้อกำหนดมาร์จิ้นที่เพิ่มขึ้น และตลาดทั้งสองแห่งนี้คือจุดที่เฟดจะปกป้องตลาดอย่างสิ้นหวัง เมื่อ MOVE ทะลุ 140 จุด (ปัจจุบันอยู่ที่ 127 จุด) จะเป็นโอกาสในการร่ำรวยอย่างรวดเร็วหลังจากที่เฟดผ่อนปรนนโยบายการเงินหลังจากที่ตลาดล่มสลาย”

เมื่อวันที่ 7 เมษายน Kalshi ซึ่งเป็นตลาดทำนายที่โดนัลด์ ทรัมป์ จูเนียร์ ลูกชายคนโตของทรัมป์ทำหน้าที่เป็นที่ปรึกษาเชิงกลยุทธ์ ทำนายว่าความน่าจะเป็นของภาวะเศรษฐกิจถดถอยของสหรัฐฯ ในปี 2025 พุ่งสูงถึง 68% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบหลายเดือน ดูเหมือนว่า JPMorgan Chase ก็มีข้อกังวลเดียวกัน ตามรายงานของ Watcherguru ธนาคาร JPMorgan Chase แจ้งต่อธนาคารกลางสหรัฐฯ ว่าจะต้องลดอัตราดอกเบี้ยก่อนการประชุมครั้งถัดไป

ผู้ค้าบางรายเชื่อว่าวิกฤตินี้อาจเป็นโอกาสได้เช่นกัน นักเทรดชั้นนำ Eugene Ng Ah Sio โพสต์ในช่องส่วนตัวของเขาว่า "การตกต่ำครั้งนี้ไม่ได้เกิดขึ้นเฉพาะกับตลาดสกุลเงินดิจิทัลเท่านั้น แต่ยังรวมถึงความปั่นป่วนที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนในตลาดหุ้นทั้งหมดด้วย ฉันรู้สึกคลุมเครือว่าตราบใดที่ฉันจัดการกับมันอย่างเหมาะสม ฉันอาจสร้างความมั่งคั่งได้มากพอที่จะเปลี่ยนชะตากรรมของฉันได้หลังจากพายุลูกนี้ผ่านไป แต่ตอนนี้ การเอาตัวรอดคือกุญแจสำคัญ"

Vida ผู้ก่อตั้ง Formula News เชื่อว่า "ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ในปัจจุบันมีราคาสูงเกินจริงโดยคาดหวังไว้ว่าจะไม่ร้ายแรงขนาดนั้น เช่นเดียวกับในปี 2022 การปรับตัวลงของตลาดหุ้นสหรัฐฯ รอบนี้คล้ายกับปี 2018 และ 2022 มันเป็นเพียงช่วงเวลาเป็นระยะๆ (เกิดขึ้นทุกๆ 2-3 ปี) ไม่ใช่ภาวะวิกฤตทางการเงินเหมือนปี 2008 และ 2020 (เกิดขึ้นครั้งเดียวทุกๆ 10 ปี)" คาดว่าจุดเปลี่ยนของตลาดจะเกิดขึ้นในไตรมาส 1 ปี 2026 โดยในช่วงนี้เขาจะค่อยๆ ทยอยซื้อหุ้นบริษัทเทคโนโลยีที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ ที่เขาชื่นชอบ และหากตลาดหุ้นตกอีกครั้งในช่วงนี้ เขาจะเร่งซื้อมากขึ้น

การเคลื่อนไหวของตลาดจะต้องได้รับการพิสูจน์ในอนาคต แต่ไม่ว่าจะอย่างไร เราก็ได้เข้าสู่ช่วงเวลาที่ต้องลงทุนอย่างอนุรักษ์นิยมแล้ว บางครั้งเราอาจต้องกลืน "ยาเม็ดนี้" เข้าไป แต่การจะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงหลังจากกลืนยาเม็ดนี้เข้าไปนั้น เป็นสิ่งที่นักลงทุนทุกคนต้องเรียนรู้

ยินดีต้อนรับสู่ชุมชนทางการของ BlockBeats:

กลุ่ม Telegram สมัครสมาชิก: https://t.me/theblockbeats

กลุ่ม Telegram พูดคุย: https://t.me/BlockBeats_App

บัญชี Twitter ทางการ: https://twitter.com/BlockBeatsAsia