ชื่อเรื่องเดิม: "On-chain Data Academy (VI): วิธีการกำหนดราคาสุดมหัศจรรย์ของ $BTC แบบใหม่ (I) ซึ่ง Ark ได้มีส่วนร่วมในการวิจัย"

ผู้เขียนเดิม: คุณเบิร์ก นักวิเคราะห์ข้อมูลบนเครือข่าย

บทความนี้เป็นบทความที่ 6 ในชุด On-chain Data Academy โดยมีทั้งหมด 10 บทความ เราจะพาคุณทีละขั้นตอนเพื่อทำความเข้าใจการวิเคราะห์ข้อมูลบนเครือข่าย ผู้สนใจสามารถติดตามบทความชุดนี้ได้

การอ่านที่เกี่ยวข้อง: "On-chain Data School (V): มีกี่คนที่ทำเงินได้จริง? ห้านาทีเพื่อแสดงตัวบ่งชี้ความรู้สึกเชิงวัตถุประสงค์ PSIP ให้คุณดู》

TLDR

- มีบทความสามบทความในซีรีส์ Cointime Price บทความนี้เป็นบทความแรก

- แนะนำหลักการพื้นฐานและแอปพลิเคชันการเลือกพื้นฐานของ Cointime Price

- Cointime Price เป็นวิธีการกำหนดราคา $BTC ใหม่และมีประสิทธิภาพ

- เข้มงวดกว่าราคาที่รับรู้และละเอียดอ่อนกว่า LTH-RP

1. บทนำสู่พื้นฐานของ Cointime Price

แนวคิดของ Cointime Price มีต้นกำเนิดมาจาก "Cointime Economics" ที่ได้รับการวิจัยร่วมกัน โดย Ark Invest และ Glassnode ในวันที่ 23 สิงหาคม 2023

ตรรกะการคำนวณของ Cointime Price ค่อนข้างซับซ้อน บทความนี้จะพยายามอธิบายหลักการให้คุณเข้าใจง่าย

ราคา Cointime = โมเดลการกำหนดราคาที่ออกแบบมาสำหรับโครงสร้าง UTXO เฉพาะของ $BTC

ในวิธีการกำหนดราคาแบบดั้งเดิม BTC ในฐานะเครือข่ายบล็อคเชน เกี่ยวข้องกับกระบวนการตรวจสอบ ไม่ว่าจะเป็นการสร้างบล็อคหรือธุรกรรมการโอน ราคา Cointime แตกต่างจากวิธีการกำหนดราคาแบบดั้งเดิมและใช้วิธีการคำนวณแบบ "ถ่วงน้ำหนักตามระยะเวลา"

ตรรกะการคำนวณราคา Cointime (ดังที่แสดงในรูปที่ 2 เส้นสีเขียวคือราคา Cointime)

มีแนวคิดหลักสามประการที่เกี่ยวข้องกับการคำนวณราคา Cointime:

· บล็อกเหรียญที่สร้างขึ้น (CBC):

CBC = จำนวน BTC ทั้งหมดในการหมุนเวียนเมื่อสร้างบล็อก N บล็อกเหรียญที่ถูกทำลาย (CBD): เมื่อ BTC ถูกโอน ถือว่าถูกทำลาย วิธีการคำนวณคือ: จำนวน BTC ที่โอน × ระยะเวลาการถือครอง (จำนวนบล็อก) หรือก็คือ CBD (จำนวน BTC ถ่วงน้ำหนักตามระยะเวลา) Coin Blocks Stored (CBS): CBS = CBC - CBD ซึ่งสามารถเข้าใจได้ว่าเป็น "จำนวน BTC ทั้งหมดตามระยะเวลาที่ยังไม่ได้ถูกใช้"

เมื่อคำนวณสูตร ตัวเศษของมูลค่า Cointime ที่ถูกทำลาย จะได้มาจากการคูณ CBD ด้วยราคา BTC ในเวลาที่โอน ซึ่งจะให้ "มูลค่ามาตรฐาน BTC U ในเวลาที่ทำธุรกรรม"

· คุณสมบัติหลักของ Cointime Price

· การออกแบบถ่วงน้ำหนักตามระยะเวลา: เมื่อผู้ถือในระยะยาวโอน BTC จำนวนมาก (การแจกจ่าย) ความเร็วในการเปลี่ยนแปลงของ Cointime Price จะเพิ่มขึ้น

· การวิเคราะห์จากมุมมองของผู้ซื้อ: ตัวเศษในสูตรแสดงถึง "ค่าใช้จ่ายทั้งหมดถ่วงน้ำหนักตามระยะเวลา" ในตลาด หากหารด้วย CBS จะสามารถหาต้นทุนเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักตามเวลาของชิปตลาดได้

· ไม่รวมผลกระทบของชิปที่สูญหาย: เนื่องจาก CBD คำนวณพฤติกรรมการโอน ดังนั้น BTC ที่ยังไม่ได้โอนจึงไม่รวมอยู่ด้วย ดังนั้นจะไม่ได้รับผลกระทบจาก BTC ที่สูญหายในอดีต

2. การเปรียบเทียบกับ LTH-RP ผู้อ่านที่สนใจสามารถดูทวีตนี้ได้: [แนะนำ LTH-RP](https://x.com/market_beggar/status/1864600434129948724)

ราคา LTH-RP เทียบกับ Cointime

· การคำนวณ LTH-RP:

- Glassnode ตั้งค่า LTH = BTC ที่ถือไว้สำหรับ > 155 วัน

- LTH-RP = ค่าใช้จ่ายเฉลี่ยของ LTH BTC เหล่านี้

- ข้อจำกัด: เฉพาะสำหรับผู้ถือในระยะยาว คำจำกัดความคร่าวๆ

· วิธีการคำนวณราคา Cointime:  

- พิจารณาระยะเวลาการถือครองของแต่ละ BTC โดยตรงเมื่อมีการโอน  

- แม่นยำและละเอียดอ่อนกว่า LTH-RP

ประสิทธิภาพของราคา Cointime เมื่อเทียบกับ LTH-RP ในแนวโน้มตลาด

ดังที่แสดงในรูปที่ 3 ก่อนที่แนวโน้มขาขึ้นหลักของตลาดจะเกิดขึ้น ราคา Cointime ตอบสนองเร็วกว่า LTH-RP เสมอ และสามารถสะท้อนการเกิดขึ้นของพฤติกรรมการกระจายชิปได้แบบเรียลไทม์

ดังนั้นในการวิเคราะห์ส่วนตัวของฉัน ฉันจึงชอบใช้ Cointime Price สำหรับการวิจัยตลาดมากกว่า ตัวบ่งชี้ราคา Cointime ยังรวมอยู่ในโมเดลยอดนิยมที่ฉันออกแบบไว้ในรายงานตลาดรายสัปดาห์ของฉันด้วย

สาม. แอปพลิเคชั่นที่ 1: การตกปลาแบบ Bottom Fishing

· การตรวจสอบข้อมูลประวัติ

ดังที่แสดงในรูปที่ 4 ฉันได้ทำเครื่องหมายจุดเวลาที่ราคา BTC ต่ำกว่าราคา Cointime จะเห็นได้ว่าช่วงเวลาดังกล่าวมักจะเป็นโอกาสที่ดีในการเข้าสู่ตลาด

ลิงก์ต้นฉบับ

ยินดีต้อนรับสู่ชุมชนทางการของ BlockBeats:

กลุ่ม Telegram สมัครสมาชิก: https://t.me/theblockbeats

กลุ่ม Telegram พูดคุย: https://t.me/BlockBeats_App

บัญชี Twitter ทางการ: https://twitter.com/BlockBeatsAsia