ชื่อเดิม: Jupiter Crypto Conglomerate
ผู้เขียนเดิม: Marco Manoppo นักลงทุนของ Primitive Ventures
การแปลเดิม: Ashley, BlockBeats

หมายเหตุของบรรณาธิการ: Jupiter ได้ประกาศโครงการสำคัญหลายประการในงานประชุม Catstanbul รวมถึงการซื้อกิจการ การระดมทุน AI การซื้อคืนและการทำลายโทเค็น และการเปิดตัวเครือข่ายการทำงานร่วมกันแบบเต็มห่วงโซ่ Jupnet ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความทะเยอทะยานของบริษัทสำหรับการบูรณาการในแนวตั้ง บทความนี้วิเคราะห์กลยุทธ์ทางธุรกิจ และสำรวจว่าแบรนด์ ชุมชน และประสบการณ์ของผู้ใช้กำหนดการรับมูลค่าในสภาพแวดล้อมการเข้ารหัสที่ไม่ต้องขออนุญาตได้อย่างไร โดยเปิดเผยแนวโน้มที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ของแอปพลิเคชันที่เคลื่อนไปสู่การบูรณาการในที่สุด

ต่อไปนี้คือเนื้อหาต้นฉบับ (เนื้อหาต้นฉบับได้รับการจัดระเบียบใหม่เพื่อให้อ่านและเข้าใจง่ายขึ้น):

เมื่อเดือนที่แล้ว Jupiter ได้เผยแพร่ข่าวสำคัญชุดหนึ่งที่การประชุมเรือธง Catstanbul สรุปแล้ว มันเป็นข้อมูลจำนวนมาก มีการประกาศการซื้อกิจการของ Burning Cats และที่สำคัญที่สุดคือ Jupiter ยอมรับอย่างเปิดเผยว่าความทะเยอทะยานของบริษัทขยายออกไปไกลเกินกว่าระบบนิเวศในปัจจุบัน ในโพสต์ของวันนี้ เราจะเปิดเผยกลยุทธ์ทางธุรกิจล่าสุดของ Jupiter และสำรวจว่าเหตุใดเมื่อมีเวลาเพียงพอ แอปคริปโตทุกแอปที่ถือครองผู้ใช้จึงมักจะเลือกที่จะบูรณาการในแนวตั้งเพื่อเพิ่มมูลค่าสูงสุดในที่สุด มาดำดิ่งลงไปกันเลย

TL;DR

การเข้าซื้อกิจการ

Jupiter เข้าซื้อหุ้นส่วนใหญ่ใน Moonshot แอปซื้อขายบนมือถือที่ได้รับความนิยมซึ่งสร้างรายได้ค่าธรรมเนียม 35 ล้านเหรียญสหรัฐหลังจากกระแส Trump Meme Coin ได้รับความนิยม ในเวลาเดียวกัน Jupiter ยังได้ทำการเข้าซื้อ Sonar Watch ซึ่งเป็นเครื่องมือจัดการสินทรัพย์ Solana DeFi เสร็จสมบูรณ์อีกด้วย

การระดมทุน

Jupiter กำลังทำงานร่วมกับ Shaw ที่ ElizaOS เพื่อมอบเงิน 10 ล้านเหรียญสหรัฐเพื่อสนับสนุนนักพัฒนา AI ในการเปิดตัวผ่าน Jupiter Launchpad

การซื้อคืนโทเค็น

ค่าธรรมเนียมโปรโตคอลการซื้อขาย Jupiter 50% จะถูกใช้เพื่อซื้อโทเค็น JUP กลับคืน

การเผาโทเค็น

โทเค็น JUP จำนวน 3 พันล้านโทเค็น (~3.6 พันล้านเหรียญสหรัฐ) ถูกทำลายเพื่อลดอุปทานและลดการประเมินมูลค่าที่เจือจางอย่างสมบูรณ์ (FDV) ของโปรโตคอล

Jupnet

Jupiter วางแผนที่จะเปิดตัว Jupnet ซึ่งเป็นเครือข่ายที่สามารถทำงานร่วมกันได้เต็มรูปแบบซึ่งมีเป้าหมายเพื่อบูรณาการระบบนิเวศการเข้ารหัสทั้งหมดเข้าในสมุดบัญชีแยกประเภทแบบกระจายอำนาจเดียว เพื่อความสะดวกสบายสูงสุดของประสบการณ์ของผู้ใช้และนักพัฒนา

พูดจริงๆ แล้ว นี่เป็นแผนงานผลิตภัณฑ์และการประกาศแผนงานใหม่ที่แข็งแกร่งที่สุดที่ฉันเคยเห็นในช่วงไตรมาสล่าสุด การดำเนินการของทีม Jupiter ถือเป็นชั้นยอด นับตั้งแต่การสื่อสารที่ละเอียดเป็นพิเศษ (Meow โพสต์ทวีตยาวๆ เกือบทุกวัน) ไปจนถึงความโปร่งใสในระดับสูงที่พวกเขามอบให้แก่ชุมชน

นี่คือตัวอย่างทั่วไป:

Jupiter เพิ่งเผยแพร่รายงานการตรวจสอบความโปร่งใส โดยให้รายละเอียดเกี่ยวกับกระแสเงินทุนหลักของทีม “เราติดตามการเคลื่อนตัวของโทเค็นอย่างเปิดเผยมาตั้งแต่แรกเริ่ม ได้ทำการตรวจสอบไปแล้ว 2 ครั้ง รับผิดชอบการเคลื่อนตัวของโทเค็นทั้งหมด (ยกเว้น 1 JUP) และรวมโทเค็นเข้าในกระเป๋าเงินที่ตรวจสอบแล้ว”

อ่านประโยคสุดท้ายนี้อีกครั้ง สิ่งสำคัญสำหรับโปรโตคอลการเข้ารหัสใดๆ ที่ทำ TGE เสร็จสมบูรณ์แล้วคือการพยายามติดตามความเป็นเจ้าของโทเค็นทุกตัวให้ดีที่สุด ในทำนองเดียวกัน บริษัทมหาชนจะระบุโครงสร้างการเป็นเจ้าของหุ้นของตนอย่างชัดเจน ในพื้นที่ของการเข้ารหัส เนื่องจากบล็อคเชนไม่ต้องมีการอนุญาต การติดตามความเป็นเจ้าของจึงค่อนข้างยาก แต่ยังคงมีเครื่องมือที่สามารถช่วยให้ทีมงานติดตามได้อย่างแม่นยำสูง

ในเวลาเดียวกัน Uniswap…

ตราบใดที่เวลาผ่านไปนานพอ แอปพลิเคชันทุกอย่างก็จะรวมเข้าในแนวตั้ง

ประเด็นหลักของบทความในวันนี้คือกลยุทธ์ทางธุรกิจในโลกของคริปโตนั้นแตกต่างโดยพื้นฐานจากรูปแบบทางธุรกิจในสภาพแวดล้อมที่มีการอนุญาตแบบดั้งเดิม

นอกอุตสาหกรรมคริปโต บริษัทต่างๆ มักสร้าง "คูน้ำ" ผ่านทางอุปสรรคด้านกฎระเบียบ สัญญา B2B ระยะยาว นวัตกรรมที่เป็นกรรมสิทธิ์ ฯลฯ

อย่างไรก็ตาม ในอุตสาหกรรมการเข้ารหัส "คูน้ำ" เหล่านี้ส่วนใหญ่ไม่มีอยู่อีกต่อไปแล้ว เนื่องจากธรรมชาติของบล็อคเชนที่ไม่ต้องขออนุญาต ช่วยให้ทุกคนสามารถสร้างผลิตภัณฑ์ที่มีอยู่ได้ และผู้ใช้สามารถเลือกทางเลือกได้ตลอดเวลา

ดังนั้น สิ่งที่สำคัญจริงๆ ก็คือแบรนด์ ประสบการณ์ของผู้ใช้ และชุมชน เนื่องจากเมื่ออุตสาหกรรมเติบโตขึ้น เราจะเห็นผู้ประกอบการที่มีประสบการณ์มากขึ้นเรื่อยๆ เข้ามาสู่เส้นทางการเข้ารหัส พวกเขาจะสร้างโครงสร้างพื้นฐานที่มีอยู่แล้วและเปิดฉากโจมตีดูดเลือดต่อยักษ์ใหญ่ในอุตสาหกรรมที่มีอยู่แล้ว

แปลกตรงที่นี่คือสิ่งที่ Deepseek กำลังทำกับ OpenAI อยู่ในขณะนี้

ท้ายที่สุดแล้ว ในพื้นที่ของสกุลเงินดิจิทัล “คูน้ำ” จะพัฒนาเป็นสามสิ่ง:

· แบรนด์ → ผู้ใช้ไว้วางใจคุณ

· ชุมชนที่แท้จริง → ผู้ใช้ต้องการเป็นส่วนหนึ่งขององค์กรของคุณและเพลิดเพลินกับการเป็นเจ้าของที่แท้จริง (ผ่านการแบ่งปันรายได้)

· ประสบการณ์ของผู้ใช้ → ผู้ใช้ชื่นชอบผลิตภัณฑ์ของคุณ

กลยุทธ์การรวบรวมข้อมูลในสภาพแวดล้อมที่ไม่ต้องขออนุญาตถือเป็นการเคลื่อนไหวที่ชาญฉลาด

ก่อนที่ Jupiter จะประสบความสำเร็จ หลายๆ คนไม่เชื่อมั่นในโมเดลการรวบรวมข้อมูล โดยเฉพาะในระบบนิเวศ EVM ซึ่งประสิทธิภาพทางการตลาดของมันไม่น่าประทับใจเลย ตัวอย่างเช่น 1inch ไม่สามารถแซงหน้ามูลค่าทางการตลาดของ Uniswap ได้ เนื่องจากผู้ใช้ส่วนใหญ่ยังคงชอบใช้ Uniswap โดยตรง (ขี้เกียจเกินกว่าจะสลับ) หรือเลือก DEX อื่นที่เป็นมิตรกับ MEV เช่น CoW Swap

อย่างไรก็ตาม ในระบบนิเวศของ Solana นั้น Jupiter สามารถโน้มน้าวผู้ใช้ได้ว่าระบบนิเวศนี้มอบประสบการณ์การซื้อขายที่ดีที่สุด รวบรวมข้อมูลการเข้าชมได้สำเร็จ และบรรลุการจับมูลค่าได้สำเร็จ

พูดตรงๆ เลย ฉันไม่แน่ใจว่าการเปลี่ยนแปลงนี้เกิดขึ้นเมื่อไร ฉันจำได้ว่าเคยใช้ Orca และ Raydium ช่วง DeFi Summer ของปี 2020-2021 และยังได้ทดลองใช้ Jupiter เวอร์ชันแรกๆ ด้วย ถ้าความจำของฉันยังดีอยู่ เมื่อสิ้นสุด DeFi Summer ประสบการณ์การใช้งานของ Orca และ Raydium แย่ลงเนื่องมาจากเหตุผลดังต่อไปนี้: · ขาดมาตรฐานโทเค็นรวม (เช่น เวอร์ชัน USDC ที่เชื่อมโยงหลายเวอร์ชัน) · UI ล่าช้า

ประสบการณ์การใช้งานที่แย่ของผู้ใช้ยังคงปรากฏให้เห็นได้แม้กระทั่งหลังจากผ่านไปหนึ่งปีแล้ว

ดาวพฤหัสบดีเคยแสดงเส้นทางธุรกรรมที่ดีที่สุดเพื่อพิสูจน์ว่าอัตราแลกเปลี่ยนของมันนั้นดีที่สุด เมื่อมองย้อนกลับไป นี่เป็นการเคลื่อนไหวที่ชาญฉลาดมาก เนื่องจากไม่มีผู้ชนะตลาด DEX ที่ชัดเจนในระบบนิเวศ Solana ในขณะนั้น แม้ว่า Raydium จะมีส่วนแบ่งการตลาดสูงสุด แต่การครองตลาดยังน้อยกว่า Uniswap บน Ethereum มาก

กลยุทธ์และการปฏิบัติการทางธุรกิจที่ยอดเยี่ยม

พูดอย่างง่ายๆ ก็คือ Jupiter ดำเนินการในธุรกิจหลักได้ดีกว่า — โดยมอบประสบการณ์แลกเปลี่ยนโทเค็นที่ดีที่สุดให้แก่ผู้ใช้ Solana โปรโตคอลจำนวนมากได้พยายามใช้กลยุทธ์ที่คล้ายคลึงกันในระบบนิเวศ EVM แต่มีเพียงไม่กี่รายการเท่านั้นที่ประสบความสำเร็จ นอกจากนี้ ทีม Jupiter ก่อตั้งขึ้นโดย Racoon Dev นำโดย Meow ซึ่งหมายความว่าในช่วงตลาดหมี พวกเขาสามารถรักษาการดำเนินงานด้วยวิศวกรจำนวนน้อยในตลาดเกิดใหม่ที่มีต้นทุนต่ำ ซึ่งจะช่วยลดการใช้เงินทุนให้เหลือน้อยที่สุด

ไม่ใช่ว่าสตาร์ทอัพที่ประสบความสำเร็จทุกแห่งจะต้องการ "มุมมองสตาร์ทอัพที่น่าดึงดูด" ผู้ประกอบการด้านคริปโตที่ประสบความสำเร็จหลายรายเริ่มต้นจากการแค่บริหารสตูดิโอพัฒนาเท่านั้น “ธุรกิจบริการแบบดั้งเดิม” ประเภทนี้สามารถสอนประสบการณ์การบริหารต้นทุนที่มีประสิทธิภาพอย่างยิ่ง และสอนผู้ก่อตั้งถึงวิธีการสำรวจโอกาสทางการตลาดในลักษณะที่ตรงเป้าหมาย

ภายในปี 2024 ความสามารถในการดำเนินธุรกิจอันชาญฉลาดนี้จะได้รับการพิสูจน์อย่างเต็มที่โดยทีมงาน Jupiter

ในเวลาเพียง 12 เดือน Jupiter ได้เข้าซื้อ 5 ทีม:

· Moonshot: ได้เข้าซื้อแพลตฟอร์มการซื้อขาย Meme บนมือถือ

· SonarWatch: ได้เข้าซื้อเครื่องมือการจัดการสินทรัพย์แบบออนเชน

· Ultimate Wallet: ได้เข้าซื้อกระเป๋าเงินแบบดูแลตนเอง

· Coinhall: ได้เข้าซื้อเทอร์มินัลการซื้อขายแบบกระจายอำนาจ

· SolanaFM: ได้เข้าซื้อเบราว์เซอร์บล็อคเชน

โปรดยกโทษให้ฉันที่พูดตรงไปตรงมา แต่นี่เป็นปฏิบัติการระดับอัจฉริยะจริงๆ โครงการที่เข้าซื้อกิจการบางส่วนต้องเผชิญกับการแข่งขันที่รุนแรงและความท้าทายทางการตลาด จึงทำให้โครงการเหล่านี้กลายเป็นเป้าหมายการเข้าซื้อกิจการที่ยอดเยี่ยม อีกครั้ง ฉันไม่มีข้อมูลภายในใดๆ แต่ฉันจะไม่แปลกใจหากการซื้อกิจการเหล่านี้ทำโดยใช้โทเค็น JUP เป็นหลัก เมื่อพิจารณาถึง FDV ปัจจุบันของ JUP ทีมงาน Jupiter ก็สามารถขยายพื้นที่สำเร็จด้วยต้นทุนต่ำ และดึงดูดนักพัฒนาที่ยอดเยี่ยมจำนวนหนึ่งได้

บทสรุป

แนวคิดนี้ไม่ใช่เรื่องใหม่ Dan Elitzer จาก Nascent เขียนบทความในปี 2022 ชื่อว่า "ความหลีกเลี่ยงไม่ได้ของ UNIchain" ประเด็นสำคัญคือ: "เมื่อแอปพลิเคชันถึงระดับหนึ่ง การควบคุมพื้นที่บล็อกจะกลายเป็นสิ่งสำคัญมากขึ้นเรื่อยๆ... วิธีแก้ปัญหาคือสร้างเชนเฉพาะหรือ Rollup และพื้นที่บล็อกจะถูกจัดการโดยผู้ตรวจสอบที่ใส่ใจเกี่ยวกับความสำเร็จของแอปพลิเคชัน"

มุมมองของฉันก็คล้ายกัน แต่ตรงไปตรงมามากกว่า นั่นคือการที่ธรรมชาติของมนุษย์ถูกรวมเข้าเป็นหนึ่งเดียวในสังคมธุรกิจทุนนิยม: การเพิ่มประสิทธิภาพการจับมูลค่าและการบูรณาการแนวตั้ง

อุตสาหกรรมการเข้ารหัสยังคงดำเนินการโดยมนุษย์ และเรายังคงไม่สามารถหลบหนีจากความปรารถนาตามสัญชาตญาณของเราที่จะควบคุมห่วงโซ่มูลค่าได้ มาดูความเป็นจริงกันเถอะ

「ลิงค์ต้นฉบับ」

ยินดีต้อนรับสู่ชุมชนทางการของ BlockBeats:

กลุ่ม Telegram สมัครสมาชิก: https://t.me/theblockbeats

กลุ่ม Telegram พูดคุย: https://t.me/BlockBeats_App

บัญชี Twitter ทางการ: https://twitter.com/BlockBeatsAsia