ทบทวนการทรุดตัวครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ตลาดหุ้นสหรัฐฯ: แนสแด็กใช้เวลากว่าทศวรรษกว่าจะฟื้นจากฟองสบู่ดอทคอม ขณะที่ช่วงโควิดระบาด ดัชนีเซมิคอนดักเตอร์ร่วงหนักถึง 15.9% ในวันเดียว

BlockBeats รายงานว่า วันที่ 6 พฤศจิกายน ตลาดหุ้นสหรัฐฯ เผชิญแรงขายอย่างกว้างขวางในวันนี้ โดยกลุ่มเทคโนโลยีและห่วงโซ่อุตสาหกรรม AI ร่วงนำ ภายใน 1 ชั่วโมงหลังเปิดตลาด มูลค่าตลาดรวมหายไปประมาณ 2.3 ล้านล้านดอลลาร์ ดัชนี S&P 500 แตะระดับต่ำสุดระหว่างวันประมาณ 7,394 จุด ลดลงประมาณ 3.83% ดัชนี Philadelphia Semiconductor Index (SOX) ร่วง 11.48% ระหว่างวัน ใกล้เคียงสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่เคยปิดลดลงประมาณ 15.9% เมื่อวันที่ 16 มีนาคม 2020 สายตาตลาดหันกลับไปมองเหตุการณ์崩盘ครั้งใหญ่และความผันผวนสุดขั้วในอดีต การทบทวนเหตุการณ์ดิ่งหนักครั้งสำคัญในประวัติศาสตร์มีดังนี้:

ปี 1929: วันจันทร์สีดำและวันอังคารสีดำ จุดเริ่มต้นของภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ วันที่ 28 ตุลาคม 1929 (วันจันทร์สีดำ) ดัชนี Dow Jones ลดลงเกือบ 13% วันถัดมาวันอังคารสีดำลดลงอีกเกือบ 12% ตามสถิติรายวัน สองวันดังกล่าวลดลงประมาณ 12.82% และ 11.73% ตามลำดับ จากแรงกดดันร่วมของการเก็งกำไรด้วยเลเวอเรจ การหดตัวของสภาพคล่อง และการล่มสลายของความเชื่อมั่น ตลาดหมีทวีความรุนแรงขึ้นในปีถัดๆ มา ดัชนี Dow Jones จากจุดสูงสุดถึงจุดต่ำสุดในเดือนกรกฎาคม 1932 ลดลงสะสมประมาณ 89% และเกี่ยวพันลึกซึ้งกับภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่

19 ตุลาคม 1987: วันจันทร์สีดำ ดัชนี Dow Jones ร่วงเกินสองสิบเปอร์เซ็นต์ในวันเดียว ดัชนี Dow Jones ลดลงประมาณ 22.6% ในวันนั้น ยังคงเป็นการลดลงรายวันเป็นเปอร์เซ็นต์ที่มากที่สุดของดัชนีจนถึงปัจจุบัน ปัจจัยกระตุ้นได้แก่ แรงกดดันด้านมูลค่าหลังการปรับขึ้นอย่างรวดเร็วก่อนหน้า ความกังวลด้านการค้าและเงินดอลลาร์ รวมถึงกลไกอย่าง portfolio insurance และการซื้อขายแบบโปรแกรมที่ขยายแรงขายในช่วงขาลง หลังเหตุการณ์ได้ผลักดันให้ระบบการซื้อขาย เช่น circuit breaker มีความสมบูรณ์ยิ่งขึ้น ขณะที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ เน้นย้ำการจัดหาสภาพคล่องเพื่อ stabilize ระบบการเงิน

ปี 2000–2002: ฟองสบู่ดอทคอมแตก ดัชนี Nasdaq ลดครึ่งแล้วครึ่งอีก ดัชนี Nasdaq Composite จากจุดสูงสุดเดือนมีนาคม 2000 ถึงจุดต่ำสุดตุลาคม 2002 ลดลงสะสมประมาณ 78% บริษัท ".com" จำนวนมากมีมูลค่าเบี่ยงเบนจากกำไรและกระแสเงินสด หลังฟองสบู่แตก หุ้นเทคโนโลยีเผชิญการปรับตัวลงอย่างต่อเนื่องหลายปี Nasdaq ใช้เวลากว่าทศวรรษในการกลับไปถึงจุดสูงสุดเดิม

วิกฤตการเงินปี 2008: ทั้งการดิ่งรายวันและการลดครึ่งหนึ่งเป็นช่วงๆ เกิดขึ้นพร้อมกัน วันที่ 29 กันยายน 2008 สภาผู้แทนราษฎรสหรัฐฯ ปฏิเสธแผนช่วยเหลือทางการเงินในตอนแรก ดัชนี Dow Jones ลดลง 6.98% S&P 500 ลดลงประมาณ 8.8% Nasdaq ลดลงประมาณ 9.1% วันที่ 15 ตุลาคม ท่ามกลางความกังวลด้านค้าปลีกและการเติบโตที่เพิ่มขึ้น Dow Jones ลดลงอีกประมาณ 7.87% ซึ่งใกล้เคียงระดับวันที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 1987 ในเชิงช่วงเวลา S&P 500 จากจุดสูงสุดตุลาคม 2007 ถึงจุดต่ำสุดมีนาคม 2009 ลดลงประมาณ 57% แกนกลางของวิกฤตคือสินเชื่อซับไพรม์และการลดเลเวอเรจของสถาบันการเงิน และส่งผ่านสู่เศรษฐกิจจริงอย่างรวดเร็ว

6 พฤษภาคม 2010: Flash Crash ดัชนีดาวโจนส์ร่วงลงเกือบหนึ่งพันจุดหรือประมาณ 9% ในระหว่างวัน ก่อนจะฟื้นตัวกลับมาส่วนใหญ่ได้อย่างรวดเร็ว และปิดตลาดวันนั้นที่ประมาณ -3.2% เหตุการณ์นี้เผยให้เห็นความเสี่ยงจากการซื้อขายความถี่สูงและการที่สภาพคล่องหายไปในทันที และนำไปสู่การปรับโครงสร้างตลาดและกลไกเซอร์กิตเบรกเกอร์ในเวลาต่อมา

มีนาคม 2020: การร่วงต่อเนื่องภายใต้ผลกระทบจากการระบาดใหญ่ วันที่ 16 มีนาคม 2020 ดัชนีดาวโจนส์ร่วง 12.93% S&P 500 ร่วง 11.98% และ Nasdaq ร่วง 12.32% ซึ่งเป็นการร่วงรายวันที่รุนแรงที่สุดครั้งหนึ่งนับตั้งแต่ปี 1987 ดัชนี Philadelphia Semiconductor ปิดลบประมาณ 15.9% ถือเป็นการร่วงรายวันที่รุนแรงที่สุดในประวัติศาสตร์

ตลาดหมีปี 2022: หมีช้าในวัฏจักรขึ้นดอกเบี้ย ท่ามกลางเงินเฟ้อสูงและการขึ้นดอกเบี้ยเชิงรุกของธนาคารกลางสหรัฐฯ S&P 500 ปรับตัวลงสะสมประมาณหนึ่งในสี่จากจุดสูงสุดใกล้เดือนมกราคม 2022 ถึงจุดต่ำสุดใกล้เดือนตุลาคม ส่วน Nasdaq ร่วงลึกกว่า ต่างจากการดิ่งในวันเดียวเช่นปี 1929, 1987 และ 2020 ตลาดในปี 2022 เผชิญกับการบีบอัดมูลค่าอย่างต่อเนื่องเป็นเวลาหลายเดือน