ข่าว BlockBeats วันที่ 28 ตุลาคม ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) คืนนี้ (เวลา 02:00 น. ตามเวลาปักกิ่งของวันที่ 29) จะประกาศมติการประชุมนโยบายการเงินประจำเดือนตุลาคม ตลาดคาดการณ์โดยทั่วไปว่าจะคงช่วงเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยเงินกองทุนของรัฐบาลกลางไว้ที่ 3.75%-4.00% ไม่เปลี่ยนแปลง โดยความน่าจะเป็นในการคงอัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ประมาณ 90% ขึ้นไป จุดที่น่าสนใจที่แท้จริงไม่ใช่การคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งนี้ แต่เป็นถ้อยคำในแถลงการณ์ของเฟดและประธานาธิบดีวอร์ชว่าจะส่งสัญญาณ hawkish เพิ่มเติมในการแถลงข่าวหรือไม่ โดยจับตาว่าการประชุมจะส่งผลต่อความน่าจะเป็นในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 25 basis points ในเดือนธันวาคมที่ตลาดได้ priced in ไปมากแล้วอย่างไร มุมมองคาดการณ์การประชุมนโยบายการเงินของเฟดจากหลายสถาบันมีดังนี้:

Goldman Sachs: คาดว่าเฟดจะหยุดขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม และขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 basis points ในเดือนธันวาคม หาก FOMC ดำเนินนโยบายขึ้นอัตราดอกเบี้ยทุกๆ การประชุมเว้นการประชุมต่อเนื่องไปจนถึงปี 2027 อาจพิจารณาขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนมีนาคม แต่การคาดการณ์พื้นฐานของเราไม่คิดว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคม เนื่องจากแนวโน้มเงินเฟ้อมีแนวโน้มดีขึ้น

Citi: คาดว่าเฟดจะหยุดขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม และขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 basis points ในเดือนธันวาคม อย่างไรก็ตาม หากตลาดหุ้นอ่อนตัวลงอย่างต่อเนื่องจนทำให้ภาวะการเงินตึงตัวรุนแรง ความน่าจะเป็นที่เฟดจะเปลี่ยนทิศทางไปสู่การลดอัตราดอกเบี้ยในขั้นตอนต่อไปจะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

Moody's: เฟดจะไม่ขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกในการประชุมสัปดาห์นี้ และก็ไม่ควรขึ้นอัตราดอกเบี้ย เศรษฐกิจสหรัฐฯ กำลังเผชิญกับความเสี่ยงที่เพิ่มมากขึ้น และความผิดพลาดของเฟดก็เป็นหนึ่งในนั้น ตลาดพันธบัตรเป็นเหตุผลที่เฟดไม่จำเป็นต้องรีบตึงตัวภาวะการเงิน

Crédit Agricole: คาดว่าเฟดจะหยุดขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม และขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 basis points ในเดือนธันวาคม เจตนารมณ์ส่วนใหญ่ของคณะกรรมการนโยบายเอียงไปทางการคงอัตราดอกเบี้ย แม้ว่าข้อมูลเงินเฟ้อในปัจจุบันจะทำให้เกิดความขัดแย้งในหมู่ผู้กำหนดนโยบายมากขึ้น แต่ยังไม่ถึงระดับที่จะบีบให้เฟดต้องดำเนินการทันทีในเดือนตุลาคม

Nomura: คาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไม่เปลี่ยนแปลงในเดือนตุลาคม ถ้อยแถลงของเจ้าหน้าที่สาย dovish แรงกดดันด้านสินเชื่อที่เริ่มปรากฏ และการเลือกตั้งกลางเทอมที่ใกล้เข้ามา ล้วนเอื้อต่อการหยุดขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งนี้ เฟดชี้นำตลาดให้คาดการณ์ว่าจะหยุดขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม พร้อมทั้งรักษาความยืดหยุ่นเชิงนโยบายอย่างเพียงพอสำหรับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคม

TD Securities: คาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไม่เปลี่ยนแปลงในเดือนตุลาคม ความน่าจะเป็นที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเกินคาดสูงกว่าระดับปกติ แต่เราเชื่อว่าคณะกรรมการจะให้ความสำคัญกับการรออย่างอดทนและรอจนถึงเดือนธันวาคมจึงจะดำเนินการ การคงอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมจะทำให้การขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมมีความเป็นไปได้มากขึ้น เราคาดว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกสองครั้ง ในเดือนธันวาคมและมีนาคมตามลำดับ

Huatai Securities: ข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดมีทั้งดีและร้าย แต่กรรมการเฟดส่วนใหญ่แสดงท่าทีไม่เอียงไปทางการขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อเนื่อง และภาวะการเงินก็ตึงตัวขึ้นบ้าง คาดว่าการประชุมเดือนตุลาคมจะคงอัตราดอกเบี้ยไม่เปลี่ยนแปลง และอาจมีกรรมการสาย hawkish 2 ท่านลงมติคัดค้าน ภายใต้สถานการณ์พื้นฐาน เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 1 ครั้งในเดือนธันวาคมของปีนี้ และอีก 2 ครั้งในปีหน้า

มอร์แกน สแตนลีย์: เราคาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมในเดือนตุลาคม พร้อมส่งสัญญาณต่อตลาดว่าอาจมีการ收紧นโยบายเพิ่มเติมในอนาคต เราคาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในเดือนธันวาคมและมีนาคมปีหน้า และความเสี่ยงโดยรวมยังคงเอียงไปทางการ收紧เพิ่มเติม

ธนาคารนิวยอร์ก เมลลอน: คาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะหยุดขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม และขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในเดือนธันวาคม เราคาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะไม่ปรับขึ้นอย่างต่อเนื่องทุกการประชุม แต่จะแตะระดับสูงสุดที่สูงกว่า 4.5% เล็กน้อย ซึ่งหมายความว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกประมาณสามครั้งภายในเวลานี้ของปีหน้า

แบงก์ ออฟ อเมริกา: ธนาคารกลางสหรัฐฯ มีเหตุผลเพียงพอที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม หากไม่ดำเนินการในเดือนตุลาคม ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะเหลือทางเลือกในการปรับครั้งเดียวเท่านั้น หากขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม จะสามารถรักษาความยืดหยุ่นในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อในเดือนธันวาคม ทำให้รอบการขึ้นอัตราดอกเบี้ยสอดคล้องกับคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2024 และ 2025 มากขึ้น เมื่อพิจารณาว่าข้อมูลเงินเฟ้อเป็นภัยคุกคามมากกว่า แผนหลังจึงมีคุณค่าทางกลยุทธ์มากกว่า