Bernstein ปรับลดราคาเป้าหมายของ Coinbase ลงเหลือ 250 ดอลลาร์ พร้อมปรับเพิ่มคาดการณ์ของ Robinhood และ Circle

ข่าว BlockBeats วันที่ 27 ตุลาคม Bernstein ยังคงให้คะแนน " outperform " แก่ Coinbase, Robinhood และ Circle ในรายงานวิจัยฉบับล่าสุด แต่ได้ปรับประมาณการผลประกอบการและราคาเป้าหมายของทั้งสามบริษัท เนื่องจากการเติบโตของการซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลแบบสปอตชะลอตัวลง ตลาดคาดการณ์ ตราสารอนุพันธ์ และธุรกิจโทเค็นกำลังกลายเป็นเครื่องยนต์การเติบโตใหม่ของบริษัทที่เกี่ยวข้อง

สำหรับ Coinbase Bernstein ปรับราคาเป้าหมายจาก 330 ดอลลาร์ลงเป็น 250 ดอลลาร์ และปรับลดประมาณการรายได้ปี 2026 ลงประมาณ 32% เหลือ 5.5 พันล้านดอลลาร์ คาดว่าขาดทุนต่อหุ้นทั้งปี 2.60 ดอลลาร์ จากเดิมที่คาดว่ากำไรต่อหุ้น 5.97 ดอลลาร์ สถาบันคาดว่าธุรกิจตลาดคาดการณ์และตราสารอนุพันธ์ของ Coinbase จะสร้างรายได้ประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2028 สูงกว่าประมาณการเมื่อต้นปีที่ประมาณ 6 ร้อยล้านดอลลาร์

สำหรับ Robinhood Bernstein คงราคาเป้าหมายที่ 160 ดอลลาร์ คาดว่าธุรกิจตลาดคาดการณ์จะมีรายได้ถึง 1.7 พันล้านดอลลาร์ในปี 2028 สูงกว่าที่คาดการณ์สำหรับธุรกิจคริปโตในช่วงเดียวกันที่ 1.6 พันล้านดอลลาร์เล็กน้อย สถาบันคาดว่าปริมาณการซื้อขายสัญญาเหตุการณ์ของบริษัทในไตรมาสที่สามเพิ่มขึ้น 21% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนเป็นประมาณ 1.64 หมื่นล้านสัญญา บล็อกเชนของบริษัทเองที่เปิดตัวในเดือนกรกฎาคมมีปริมาณการซื้อขายในไตรมาสที่สามประมาณ 9 หมื่นล้านดอลลาร์ สร้างค่าธรรมเนียมประมาณ 50 ล้านดอลลาร์

สำหรับ Circle Bernstein ปรับราคาเป้าหมายจาก 140 ดอลลาร์ขึ้นเป็น 145 ดอลลาร์ คาดว่ารายได้ไตรมาสที่สามจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 7.7 ร้อยล้านดอลลาร์ แม้ว่าปริมาณหมุนเวียนของ USDC จะลดลงจากประมาณ 7.7 หมื่นล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สองเหลือประมาณ 7.3 หมื่นล้านดอลลาร์ และรายได้จากเงินสำรองคาดว่าจะเผชิญแรงกดดัน แต่การขายล่วงหน้าโทเค็น Arc และรายได้ค่าธรรมเนียมการซื้อขายในอนาคต รวมถึงรายได้จากการสเตกของผู้ตรวจสอบมีแนวโน้มที่จะเป็นแหล่งการเติบโตใหม่