ราคาหุ้น Meta เพิ่มขึ้นประมาณ 3% หลังปิดตลาดหลังจากรายงานผลประกอบการ นักวิเคราะห์จับตาธุรกิจโฆษณาที่แข็งแกร่งและความคืบหน้าของ Muse AI

ข่าว BlockBeats วันที่ 22 ตุลาคม Meta รายได้ไตรมาส 3 เติบโตอย่างมีนัยสำคัญ 26% เมื่อเทียบปีต่อปี เป็น 6.46 หมื่นล้านดอลลาร์ สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ กำไรต่อหุ้นปรับปรุง (ไม่รวมค่าใช้จ่ายทางกฎหมายครั้งเดียว) ก็สูงกว่าคาดอย่างมีนัยสำคัญ หลังประกาศผลประกอบการ ราคาหุ้นเพิ่มขึ้นประมาณ 3% ถึง 4% ในการซื้อขายหลังตลาดปิด

ในรายละเอียด รายได้จากโฆษณาเติบโต 26% เมื่อเทียบปีต่อปี ปริมาณการแสดงโฆษณาเพิ่มขึ้น 10% ราคาโฆษณาเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 14% ผู้ใช้รายวันของแอปในเครือแตะ 3.64 พันล้านคน GAAP EPS อยู่ที่ 3.83 ดอลลาร์ ได้รับผลกระทบหลักจากค่าใช้จ่ายในการระงับข้อพิพาททางกฎหมายครั้งเดียวประมาณ 9.89 พันล้านดอลลาร์ (การระงับข้อพิพาทกับอัยการสูงสุดหลายรัฐของสหรัฐฯ เกี่ยวกับสุขภาพจิตของเยาวชนและคดีที่เกี่ยวข้องกับโซเชียลมีเดีย) หลังหักค่าใช้จ่ายดังกล่าว EPS ปรับปรุงอยู่ที่ประมาณ 7.40 ดอลลาร์

บริษัทให้คำแนะนำรายได้ไตรมาส 4 ที่ 7.3 หมื่นล้านถึง 7.6 หมื่นล้านดอลลาร์ ค่ากลางสูงกว่าฉันทามติของตลาด คำแนะนำการใช้จ่ายลงทุนทั้งปีแคบลงเป็น 1.35 แสนล้านถึง 1.45 แสนล้านดอลลาร์ รายได้ของ Reality Labs ต่ำกว่าคาด ขาดทุนจากการดำเนินงานประมาณ 4.1 พันล้านดอลลาร์ บริษัทคาดว่าการขาดทุนของธุรกิจนี้ทั้งปีจะแคบลงเป็น 1.8 หมื่นล้านถึง 1.9 หมื่นล้านดอลลาร์ และจะลดลงอีกเป็นประมาณ 1.5 หมื่นล้านดอลลาร์ในปี 2027

Jeffrey Wlodarczak จาก Pivotal Research หลังประกาศผลประกอบการได้ปรับขึ้นราคาเป้าหมายจาก 930 ดอลลาร์เป็น 960 ดอลลาร์ ชี้ว่ารายได้และการใช้จ่ายลงทุนดีกว่าคาด และเน้นย้ำเป็นพิเศษถึงข้อมูลการใช้งาน Muse ที่เป็นบวก: ผู้ใช้ Muse มากกว่าหนึ่งในสี่ซื้อสินค้าผ่านตัวแทนนี้ ยอดซื้อเฉลี่ยเกิน 200 ดอลลาร์

Brent Thill จาก Jefferies กล่าวว่าคำแนะนำไตรมาส 4 "ยังมีช่องว่างขาขึ้น" ในทางกลับกัน Brian Pitz จาก BMO Capital คงอันดับความน่าเชื่อถือแบบถือและราคาเป้าหมาย 580 ดอลลาร์ แม้จะยอมรับโมเมนตัมช่วงแรกของ Muse และความคืบหน้าของผลิตภัณฑ์ AI แต่ยังคงกังวลเกี่ยวกับความชัดเจนของผลตอบแทนจากการใช้จ่ายลงทุนสูงในปี 2026-2027 และแนวโน้มต้นทุน

วอลล์สตรีทโดยรวมคงฉันทามติอันดับความน่าเชื่อถือ "ซื้ออย่างแข็งแกร่ง" สำหรับ Meta ราคาเป้าหมายเฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ 820 ดอลลาร์ สื่อถึงช่องว่างขาขึ้นประมาณ 17% ตลาดโดยทั่วไปเห็นว่าเครื่องยนต์โฆษณาที่แข็งแกร่ง (ได้รับการสนับสนุนจากระบบแนะนำ AI และเครื่องมือ Generative AI) กำลังให้เงินสนับสนุนการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน AI ขนาดใหญ่ และ Muse ในฐานะความพยายามช่วงแรกที่มุ่งสู่ปัญญาประดิษฐ์ขั้นสูงส่วนบุคคล ได้แสดงศักยภาพเชิงพาณิชย์แล้ว (รวมถึงการช้อปปิ้งและสถานการณ์สมัครสมาชิกที่เป็นไปได้) แม้กระแสเงินสดอิสระจะติดลบจากการใช้จ่ายลงทุนสูง และค่าใช้จ่ายทางกฎหมายส่งผลกระทบต่อกำไรที่รายงาน แต่นักลงทุนในปัจจุบันยินดีจ่ายเพื่อการเติบโตและเรื่องเล่า AI มากกว่ากังวลมากเกินไปเกี่ยวกับแรงกดดันด้านค่าใช้จ่ายระยะสั้น