เจพีมอร์แกนเตือนหุ้น AI ยากที่จะทำซ้ำการดีดตัวในเดือนกรกฎาคม: เงินทุนช้อนซื้อเริ่มถอยกลับ ความเสี่ยงจากเลเวอเรจเพิ่มสูงขึ้น

ข่าว BlockBeats วันที่ 15 ตุลาคม นักกลยุทธ์ของ JPMorgan Nicholas Panigirtzoglou ชี้ว่าการเทขายหุ้น AI ในเดือนตุลาคมอาจไม่สามารถจำลองการฟื้นตัวเร็วเหมือนเดือนกรกฎาคมได้ เมื่อเทียบกับก่อนหน้านี้ ความเต็มใจซื้อตอนราคาตกในตลาดปัจจุบันลดลง ตำแหน่งขายชอร์ตไม่เพียงพอที่จะให้แรงซื้อชดเชยที่อาจเกิดขึ้น เงิน回购ของบริษัทก็ลดลง ขณะที่ความเสี่ยงแบบเลเวอเรจใน ETF กลับมาสะสมใหม่ ซึ่งอาจขยายความผันผวนของตลาดเพิ่มขึ้น JPMorgan มองว่าจากตำแหน่งนักลงทุนและกระแสเงินทุน หุ้นโครงสร้างพื้นฐาน AI ดูเหมือนยังไม่เข้าสู่ภาวะขายมากเกินไป

การเทขายรอบนี้ได้แพร่จากหุ้นชิปหน่วยความจำเกาหลีไปยังกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์สหรัฐฯ หุ้น SK Hynix และ Samsung Electronics ในช่วงหนึ่งเดือนที่ผ่านมาลงเกือบหนึ่งในสาม ดัชนีเซมิคอนดักเตอร์ฟิลาเดลเฟียลดลง 10% ในห้าวันทำการที่ผ่านมา นอกจากนี้ แผนซื้อหุ้นคืนรวม 4 หมื่นล้านดอลลาร์ที่ SK Hynix และ Samsung Electronics ประกาศก่อนหน้านี้ได้เสร็จสิ้นก่อนกำหนดในกลางเดือนตุลาคม ตลาดอาจสูญเสียแรงซื้อสนับสนุนจากการซื้อหุ้นคืนของบริษัทบางส่วน

ในขณะเดียวกัน Larry Fink CEO ของ BlackRock เตือนว่าหากสหรัฐฯ หยุดการก่อสร้างศูนย์ข้อมูล เศรษฐกิจอาจเข้าสู่ภาวะถดถอย เขากล่าวว่าการเติบโตของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ส่วนหนึ่งเกี่ยวข้องกับรายจ่ายลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน AI เมื่อความสงสัยของตลาดต่อผลตอบแทนการลงทุน AI และความสามารถทำกำไรของบริษัทเพิ่มขึ้น การปรับตัวของราคาหุ้นในห่วงโซ่อุตสาหกรรม AI อาจส่งผลต่อการก่อสร้างศูนย์ข้อมูล โครงสร้างพื้นฐานพลังงาน และภาคการจ้างงานที่เกี่ยวข้อง