กองทุนเฮดจ์ฟันด์เดิมพัน "การซื้อขายความผันผวน" ผลกระทบสามประการจาก AI ราคาน้ำมัน และพันธบัตรสหรัฐฯ จุดชนวนความแตกแยกในตลาดหุ้นสหรัฐฯ

ข่าว BlockBeats วันที่ 27 กันยายน ตามรายงานของ Bloomberg การแข่งขันระหว่างผู้ชนะและผู้แพ้ในอุตสาหกรรม AI ความผันผวนอย่างรุนแรงของหุ้นพลังงานจากสถานการณ์อิหร่านและยูเครน และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่ปรับตัวสูงขึ้น กำลังผลักดันให้ทิศทางหุ้นรายตัวในตลาดหุ้นสหรัฐฯ แยกตัวออกจากกันมากขึ้น ทำให้กองทุนเฮดจ์ฟันด์หันมาให้ความสนใจกลยุทธ์ "การซื้อขายความผันผวนแบบกระจาย" อีกครั้ง

กลยุทธ์นี้มักดำเนินการโดยการซื้อออปชันหุ้นรายตัวและขายออปชันดัชนี S&P 500 เพื่อเดิมพันว่าความแตกต่างของความผันผวนระหว่างหุ้นที่เป็นส่วนประกอบจะขยายตัวมากขึ้น พร้อมกับป้องกันความเสี่ยงจากความผันผวนของตลาดโดยรวม เมื่ออิทธิพลของ AI ต่ออุตสาหกรรมต่างๆ เช่น ซอฟต์แวร์ ธนาคาร และการท่องเที่ยวมีความแตกต่างกันมากขึ้น รวมถึงทิศทางราคาหุ้นของผู้ผลิตพลังงานและโรงกลั่นน้ำมันที่แตกต่างกัน โอกาสในการซื้อขายจึงเพิ่มขึ้น

ข้อมูลจาก Nomura Securities แสดงให้เห็นว่าระดับความแตกต่างของผลตอบแทนสัมบูรณ์ที่แท้จริงในหนึ่งเดือนของหุ้นที่เป็นส่วนประกอบในดัชนี S&P 500 เมื่อเทียบกับดัชนีได้เพิ่มขึ้นสู่เปอร์เซ็นไทล์ที่ 95 ของช่วง 30 ปีที่ผ่านมา ในขณะเดียวกัน นับตั้งแต่ปลายเดือนกรกฎาคม ความผันผวนแฝงของหุ้นรายตัวได้ปรับตัวลดลง ซึ่งช่วยลดต้นทุนในการเข้าซื้อกลยุทธ์ที่เกี่ยวข้อง

อย่างไรก็ตาม กลยุทธ์นี้ได้รับความนิยมมาหลายปีแล้ว และตลาดก็มีความกังวลว่าการซื้อขายอาจแออัดเกินไป Kris Sidial ประธานเจ้าหน้าที่การลงทุนร่วมของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ Ambrus Group เห็นว่าการซื้อขายนี้อาจเผชิญความเสี่ยงจากการปิดสถานะพร้อมกัน เมื่อฤดูกาลรายงานผลประกอบการใกล้เข้ามา อิทธิพลของ AI ต่อกำไรของบริษัทและโครงสร้างอุตสาหกรรมยังคงมีความไม่แน่นอนสูง ทิศทางหุ้นรายตัวอาจแยกตัวออกจากกันมากขึ้น แต่บริษัทบางแห่งที่มีความเสี่ยงจาก AI สูงก็อาจเผชิญการปรับตัวลดลงอย่างรุนแรงได้เช่นกัน