มอร์แกน สแตนลีย์: การขาดแคลนไฟฟ้ากำลังกลายเป็นอุปสรรคหลักของโครงสร้างพื้นฐาน AI การขยายกำลังประมวลผลเข้าสู่ "ยุคข้อจำกัดด้านพลังงานไฟฟ้า"

BlockBeats ข่าวสาร วันที่ 15 มิถุนายน มอร์แกน สแตนลีย์ ระบุในงานวิจัยล่าสุดว่า การขาดแคลนไฟฟ้าได้เปลี่ยนจากปัญหาสนับสนุนมาเป็นปัจจัยจำกัดหลักของโครงสร้างพื้นฐาน AI ระยะเวลาการส่งมอบหม้อแปลงไฟฟ้าได้ขยายตัวอย่างมากจาก 12–16 สัปดาห์ก่อนเกิดโรคระบาด เป็น 128–144 สัปดาห์ ปริมาณโครงการพลังงานใหม่ที่รอเชื่อมต่อโครงข่ายในสหรัฐฯ สะสมเกินกว่ากำลังการผลิตติดตั้งที่มีอยู่ถึง 2 เท่า ขณะเดียวกัน การขาดแคลนช่างไฟฟ้า 300,000 คน และศูนย์ข้อมูล 43% ที่อยู่ในพื้นที่ที่มีความเครียดด้านน้ำสูง กำลังร่วมกันกดดันอัตราการขยายตัวของกำลังการประมวลผล

อัตราการขยายตัวของระบบไฟฟ้าต่ำกว่าจังหวะการก่อสร้างศูนย์ข้อมูลอย่างมาก ระยะเวลาของโครงข่ายส่งไฟฟ้าและห่วงโซ่อุปทานอุปกรณ์สำคัญยาวนานกว่าอย่างเห็นได้ชัด ปัจจุบันระยะเวลาการส่งมอบหม้อแปลงไฟฟ้าเฉลี่ยอยู่ที่ 128 สัปดาห์ หม้อแปลงเพิ่มแรงดันของเครื่องกำเนิดไฟฟ้าประมาณ 144 สัปดาห์ ขณะที่ก่อนโรคระบาดอยู่ที่เพียง 12–16 สัปดาห์ ซึ่งหมายความว่าแม้ศูนย์ข้อมูล AI จะเสร็จสิ้นการระดมทุน เลือกที่ตั้ง และจัดซื้ออุปกรณ์ ก็อาจไม่สามารถเริ่มดำเนินการตามกำหนดได้เนื่องจากการเชื่อมต่อไฟฟ้าล่าช้า

ในขั้นตอนการเชื่อมต่อโครงข่าย ปริมาณโครงการพลังงานใหม่ของสหรัฐฯ ที่รอคิวสะสมเกินกว่ากำลังการผลิตไฟฟ้าที่ติดตั้งทั่วประเทศถึงสองเท่า ทำให้เกิดปัญหาด้านโครงสร้างที่ว่า "การผลิตไฟฟ้าเสร็จ ≠ ไฟฟ้าที่ใช้งานได้" ไฟฟ้าต้องเชื่อมต่อโครงข่ายก่อนจึงจะเปลี่ยนเป็นอุปทานที่ศูนย์ข้อมูลใช้ได้ ทำให้ตรรกะการเลือกที่ตั้งเปลี่ยนจาก "เหมาะสำหรับสร้างห้องเซิร์ฟเวอร์" เป็น "พื้นที่ที่สามารถเชื่อมต่อไฟฟ้าได้อย่างรวดเร็วและเสถียร"

ในขณะเดียวกัน ขอบเขตการระดมทุนระหว่างโครงสร้างพื้นฐาน AI และระบบพลังงานกำลังเลือนลาง โครงการบางส่วนเริ่มใช้โซลูชันนอกโครงข่ายหรือกึ่งนอกโครงข่าย รวมถึงเส้นทางจ่ายไฟฟ้าโดยตรง เช่น กังหันก๊าซ การกักเก็บพลังงาน และเซลล์เชื้อเพลิง บริษัท AI ก็ค่อยๆ เปลี่ยนจากการพึ่งพาการขยายตัวของสาธารณูปโภค ไปสู่การมีส่วนร่วมโดยตรงในการลงทุนสินทรัพย์ไฟฟ้าและการล็อกความสามารถในการจ่ายไฟฟ้า ผลักดันให้ตลาดทุนกำหนดราคาแบบบูรณาการระหว่าง AI และสินทรัพย์พลังงาน

นอกจากไฟฟ้าแล้ว แรงงานและทรัพยากรก็เป็นข้อจำกัดเช่นกัน สหรัฐฯ คาดว่าจะขาดแคลนช่างไฟฟ้าประมาณ 300,000 คนในทศวรรษหน้า โดยกว่า 20% ของผู้ประกอบอาชีพนี้มีอายุมากกว่า 55 ปี ขณะเดียวกัน ประมาณ 43% ของศูนย์ข้อมูลตั้งอยู่ในพื้นที่ที่มีความเครียดด้านน้ำสูง น้ำหล่อเย็นและทางเลือกอื่นกำลังกลายเป็นปัจจัยจำกัดสำคัญในการก่อสร้างใหม่ นอกจากนี้ หลายรัฐเริ่มหารือหรือผลักดันข้อจำกัดและการอนุมัติที่เข้มงวดขึ้นสำหรับการก่อสร้างศูนย์ข้อมูล ซึ่งเพิ่มความไม่แน่นอนของโครงการอีก

โดยรวมแล้ว ไฟฟ้า โครงข่าย อุปกรณ์ แรงงาน น้ำ และนโยบายอนุมัติ กำลังก่อตัวเป็นข้อจำกัดซ้อนทับหลายชั้น ทำให้อัตราการขยายกำลังการประมวลผลอาจต่ำกว่าการเติบโตของความต้องการ รายงานเชื่อว่าความไม่สมดุลของอุปสงค์และอุปทานนี้จะเสริม "ความหายากของกำลังการประมวลผล" ทำให้ผู้เล่นที่มีความสามารถในการส่งมอบกำลังการประมวลผลที่เสถียรมีอำนาจในการกำหนดราคามากขึ้น ตลาดกำลังค่อยๆ เปลี่ยนจาก "การแข่งขันขยายกำลังการประมวลผล" เป็น "การแข่งขันควบคุมกำลังการประมวลผลที่ใช้งานได้"