ฉันจะได้รับผลตอบแทนรายปี 40% ผ่านการเก็งกำไรของ Polymarket ได้อย่างไร

อ่านบทความนี้ใน 20 นาที

การสาธิตโครงสร้างการเก็งกำไรในการซื้อขายสดช่วยให้มีการอ้างอิงที่ชัดเจนสำหรับการแข่งขันที่ดุเดือดมากขึ้นเรื่อยๆ ในการทำนายตลาดด้วยการเก็งกำไร

ชื่อเรื่องเดิม: Arbitrage ใน Polymarket ราคา 30,000 ดอลลาร์/เดือน
ผู้เขียนต้นฉบับ: @igor_mikerin
เรียบเรียงโดย: Peggy, BlockBeats

หมายเหตุบรรณาธิการ: ขณะที่การเลือกตั้งสหรัฐฯ ใกล้เข้ามา กิจกรรมการซื้อขายในตลาดคาดการณ์ยังคงร้อนแรงอย่างต่อเนื่อง เมื่อวันที่ 9 ธันวาคม 2568 การอภิปรายเกี่ยวกับการทำอาร์บิทราจของ Polymarket บนแพลตฟอร์ม X มุ่งเน้นไปที่สเปรดข้ามแพลตฟอร์ม บอทเทรดอัตโนมัติ และความเสี่ยงแอบแฝง ด้วยการเกิดสเปรดระหว่าง Kalshi และ Polymarket บ่อยครั้ง รวมถึงอุปสรรคทางเทคนิคในการเข้าสู่ตลาดที่เพิ่มมากขึ้น ตลาดคาดการณ์จึงกำลังพัฒนาจาก "เวทีเก็งกำไร" ไปสู่โครงสร้างพื้นฐานการทำอาร์บิทราจที่แท้จริง

โอกาสระยะสั้น สภาพคล่องที่จำกัด ความแตกต่างของกฎเกณฑ์ และเหตุการณ์หงส์ดำ ยังคงเป็นความท้าทายสำคัญ บทความนี้จะสาธิตโครงสร้างการเก็งกำไรผ่านการซื้อขายในโลกแห่งความเป็นจริง ซึ่งให้ข้อมูลอ้างอิงที่ชัดเจนเกี่ยวกับการแข่งขันที่ดุเดือดขึ้นเรื่อยๆ ของการเก็งกำไรเชิงคาดการณ์ตลาด

ต่อไปนี้เป็นข้อความต้นฉบับ:

ประมาณเดือนที่แล้ว ผมสังเกตเห็นโอกาสในการทำ Arbitrage บน Polymarket.com แต่สภาพคล่องของแพลตฟอร์มยังไม่เพียงพอที่จะเพิ่มสถานะการซื้อขายของผม ผมจึงวางแผนที่จะกลับไปเทรดหุ้น อย่างไรก็ตาม ตอนนี้ผมยังมีเงินลงทุนประมาณ 60,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ อยู่ในตลาดต่างๆ บน Polymarket การซื้อขายส่วนใหญ่จะหมดอายุหลังจากการเลือกตั้ง ซึ่งเมื่อถึงจุดนั้นผมจะปิดสถานะทั้งหมด ด้านล่างนี้ ผมจะอธิบายสถานะเหล่านี้ทีละรายการ พร้อมมอบรหัสเทรดฟรีสำหรับผู้ที่สนใจศึกษาตลาดนี้

การตัดสินใจแบบอนุญาโตตุลาการ 1: ซื้อ "แฮร์ริสได้รับเลือกเป็นประธานาธิบดี" และซื้อผลลัพธ์ทั้งหมดของ "คะแนนเสียงที่แตกต่างกันซึ่งพรรครีพับลิกันชนะการเลือกตั้ง" ในเวลาเดียวกัน

กลยุทธ์นี้ค่อนข้างตรงไปตรงมา: เดิมพันว่ากมลา แฮร์ริสจะชนะการเลือกตั้งประธานาธิบดี พร้อมกับซื้อส่วนต่างกำไรที่เป็นไปได้ทั้งหมดที่พรรครีพับลิกันอาจชนะในการเลือกตั้งคณะผู้เลือกตั้ง โดยพื้นฐานแล้ว ทั้งสองสถานะนี้มีการป้องกันความเสี่ยงซึ่งกันและกัน หากราคารวมของทั้งสองสถานะลดลงต่ำกว่า 1 ส่วนต่างหมายถึงผลตอบแทนที่ล็อกไว้ นั่นคือโอกาสในการทำกำไรจากการเก็งกำไร ณ ปัจจุบัน การซื้อขายนี้มีศักยภาพในการทำกำไรจากการเก็งกำไรอยู่ที่ 3.5% โดยเหลือเวลาอีก 41 วันก่อนการเลือกตั้ง ซึ่งคิดเป็นผลตอบแทนต่อปีประมาณ 41%

แผนภูมิด้านล่างแสดงวิธีการจัดโครงสร้างการซื้อขายของฉัน คุณจะเห็นว่าฉันซื้อหุ้นในจำนวนที่ใกล้เคียงกันสำหรับผลลัพธ์ที่เป็นไปได้เกือบทุกแบบ

นี่คือจุดยืนของผมใน Polymarket.com อย่างที่เห็น ผมซื้อหุ้นจำนวนเท่าเดิมทุกประการสำหรับผลลัพธ์ที่เป็นไปได้

นี่คือสรุปการซื้อขายสดของผมบน Polymarket ต้นทุนเฉลี่ยของสถานะเหล่านี้อยู่ที่ 0.983 ซึ่งหมายความว่าผลตอบแทนที่คาดหวังของผมคือ 1 – 0.983 = 1.7% การซื้อขายล่าสุดของผมมีต้นทุนพื้นฐานอยู่ที่ 0.979 ซึ่งเทียบเท่ากับผลตอบแทน 2.1%

การเดิมพันแบบ Arbitrage 2: เดิมพันในการเลือกตั้งของทรัมป์และป้องกันความเสี่ยงด้วยสถานการณ์ "พรรคเดโมแครตชนะคะแนนนิยม + ชนะการเลือกตั้งประธานาธิบดี"

ปัจจุบันกลยุทธ์นี้แสดงให้เห็นถึงโอกาสในการเก็งกำไรที่ 2.55% ในแบบผสมผสานนี้ เราเดิมพันว่าทรัมป์จะชนะในด้านหนึ่ง และป้องกันความเสี่ยงโดยเดิมพันว่าพรรคเดโมแครตจะชนะทั้งคะแนนนิยมและประธานาธิบดีในอีกด้าน แม้ว่าวิธีนี้จะไม่ใช่การป้องกันความเสี่ยงที่เท่าเทียมกันอย่างสมบูรณ์แบบ (เนื่องจากพรรคเดโมแครตอาจชนะการเลือกตั้งประธานาธิบดีได้โดยไม่ต้องมีคะแนนนิยม) แต่ตามแบบจำลองของผม ความน่าจะเป็นที่เหตุการณ์นี้จะเกิดขึ้นนั้นต่ำมาก ดังนั้น ผมจึงเชื่อว่าโครงสร้างการป้องกันความเสี่ยงนี้ค่อนข้างแข็งแกร่ง

ด้านล่างนี้เป็นธุรกรรมจริงของฉัน ซึ่งคุณจะเห็นว่าฉันถือหุ้นจำนวนเท่ากันในทั้งสองด้านของการเดิมพัน

กลยุทธ์ Arbitrage 3: ซื้อ "ไม่" ในผลลัพธ์ทั้งหมดสำหรับคะแนนนิยมของทั้งพรรคเดโมแครตและรีพับลิกัน

ในการซื้อขายครั้งนี้ ผมซื้อออปชั่น "ไม่" สำหรับผลลัพธ์ที่เป็นไปได้ทั้งหมดจากการโหวตนิยม ปัจจุบัน โอกาสในการทำกำไรจากการลงทุนแบบ Arbitrage อยู่ที่ 6.65%

ด้านล่างนี้คือคำสั่งซื้อขายจริงที่ฉันทำ การซื้อขายทั้งหมดยกเว้นหนึ่งรายการจะชนะในวันเลือกตั้ง ดังนั้น กำไรรวมจากทุกสถานะที่ชนะ (ลบด้วยสถานะที่แพ้หนึ่งรายการ) จะต้องมากกว่าจำนวนสถานะที่แพ้ในครั้งนั้น

กรุณาอ่านกฎอย่างละเอียด

ข้อควรจำสำคัญ: โปรดอ่านกฎของแต่ละตลาดอย่างละเอียดถี่ถ้วนเสมอ บางสถานะอาจดูเหมือนเป็นโอกาสในการทำอาร์บิทราจ แต่อาจซ่อนความเสี่ยงไว้มากมาย ตัวอย่างเช่น หากผู้สมัครถูกลอบสังหาร แม้ว่าคุณจะคิดว่าคุณได้วางแผน "อาร์บิทราจที่มีประสิทธิภาพ" ไว้แล้ว คุณก็ยังอาจสูญเสียเงินต้นทั้งหมดได้

ความแตกต่างของราคาเป็นสิ่งสำคัญ

หนึ่งในความท้าทายที่ใหญ่ที่สุดที่ผมเคยเจอคือความผันผวนของตลาด เนื่องจากสภาพคล่องของแพลตฟอร์มต่ำ เมื่อผมวางคำสั่งซื้อขาย มันมักจะผลักดันราคาตลาดทั้งหมดมาในทิศทางของผม ทำให้เกิดความคลาดเคลื่อนระหว่างราคาเสนอซื้อ ราคาเสนอขาย ราคากลาง ราคาแบบเรียลไทม์ และราคาซื้อขายจริง ด้านล่างนี้เป็นตัวอย่างทั่วไปของธุรกรรมที่กล่าวถึงก่อนหน้านี้