ชื่อเรื่องต้นฉบับ: โลกที่อยู่เหนือ SWIFT: รัสเซียและเศรษฐกิจลับของคริปโต

ผู้เขียนต้นฉบับ: Anita (X: @Anitahityou)

เช้าวันใหม่ในมอสโกมักจะมาถึงอย่างเชื่องช้าในฤดูหนาว รถไฟใต้ดินเคลื่อนตัวจากย่านที่อยู่อาศัยสีเทาเข้าสู่ใจกลางเมือง หน้าจอโฆษณาบนตู้โดยสารเลื่อนผ่านสินเชื่อรูเบิล โปรโมชั่นช้อปปิ้งออนไลน์ และแบนเนอร์ที่ดูธรรมดาๆ ว่า "การชำระรายได้ต่างประเทศ? USDT ก็ใช้ได้" ยากที่จะจินตนาการว่าในประเทศที่รายล้อมไปด้วยระบบการเงินตะวันตก คำว่า "stablecoin" ซึ่งเดิมทีปรากฏเฉพาะในสมุดปกขาวของซิลิคอนแวลลีย์ กลับกลายเป็นโครงสร้างพื้นฐานที่แท้จริงที่ประชาชนและธุรกิจทั่วไปต้องพึ่งพาอย่างเงียบๆ

อเล็กเซย์ (นามแฝง) อายุ 34 ปี อ้างว่าเป็น "ที่ปรึกษาไอที" แต่ตัวตนที่แท้จริงของเขาคือโหนดเล็กๆ ในตลาดมืดของ stablecoin ในมอสโก งานของเขาเริ่มต้นตอนเก้าโมงเช้าด้วยการตรวจสอบช่องทาง Telegram เขามีกลุ่มสี่หรือห้ากลุ่มในโทรศัพท์ ได้แก่ "ราคาภายใน Moscow USDT" "ช่องทางการชำระเงินของ Freelancer" และ "การแลกเปลี่ยนเงินสด/การโอนเงินรูเบิล - สำหรับคนรู้จักเท่านั้น"

แต่ละกลุ่มมีหุ่นยนต์เสนอราคา — "ซื้อ USDT 76.3 ขาย 77.1" เจาะลึกลงไปอีก มีหน้าต่างแชทส่วนตัวมากมาย บางคนเป็นคนหนุ่มสาวที่ทำงานพัฒนาระบบแบบเอาท์ซอร์ส ซึ่งต้องการแลกเปลี่ยนดอลลาร์สหรัฐที่ลูกค้าส่งมาจากบัตรต่างประเทศเป็น USDT แล้วจึงเปลี่ยนเป็นรูเบิล บางคนเป็นบริษัทขนาดเล็กที่นำเข้าชิ้นส่วนขนาดเล็กและจำเป็นต้องใช้ USDT เพื่อจ่ายเงินให้กับซัพพลายเออร์ในตุรกี และยังมีตัวเลขแปลกๆ ที่มีสำเนียงแปลกๆ ซึ่งพูดได้แค่ประโยคเดียวว่า "จำนวนมาก พบกันแบบออฟไลน์"

รูปแบบกำไรของ Alexei นั้นเรียบง่าย: รับส่วนต่างเล็กน้อยจากธุรกรรมเล็กๆ น้อยๆ หรือรับ "คอมมิชชั่น" เพียงเล็กน้อยต่อหนึ่งพันจากธุรกรรมขนาดใหญ่ แล้วจึงเชื่อมโยงเข้ากับการแลกเปลี่ยนหรือแพลตฟอร์มการซื้อขายที่ใหญ่กว่า

ทั้งหมดนี้อาจดูเหมือนเป็นเพียง "การแลกเปลี่ยนสกุลเงิน" ธรรมดาๆ แต่ในไม่ช้าเงินเหล่านั้นจะถูกส่งไปยังแหล่งที่ลึกลับและลึกล้ำยิ่งขึ้น

บางคนฝากเงิน USDT เข้าสู่แพลตฟอร์มซื้อขายในท้องถิ่นที่มีอินเทอร์เฟซเป็นภาษารัสเซีย จากนั้นแลกเปลี่ยนเป็น Bitcoin แล้วโอนออกไป บางคนใช้แพลตฟอร์มที่ใช้ภาษารัสเซีย เช่น Garantex เพื่อฟอกเงินเข้าบัญชีต่างประเทศ บางคนก็ใช้เพื่อเสริมสภาพคล่องให้กับบริษัทในจอร์เจียและสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์

ในตอนเย็น เขาจะแบ่งเงิน USDT ที่หามาได้ในวันนั้นออกเป็นสองส่วน ส่วนหนึ่งจะขายเป็นเงินรูเบิลเพื่อจ่ายค่าจำนองและซื้อของชำ ส่วนอีกส่วนหนึ่งจะเก็บเงียบๆ ไว้ในกระเป๋าเงินหลายลายเซ็น รอให้สถานการณ์เปลี่ยนแปลงอีกครั้ง ซึ่งอาจเป็นประกันสุดท้ายสำหรับครอบครัวของเขา

ในตารางสถิติ เขาเป็นเพียงส่วนเล็กๆ ของ "กระแสเงินคริปโตที่ไหลเข้าจากนักลงทุนรายย่อยชาวรัสเซีย"

แต่เส้นที่เชื่อมจุดทั้งหมดเหล่านี้เข้าด้วยกันคือตลาดที่มองไม่เห็น

1. หลังจากถูกตัดขาด เส้นเลือดใหม่จะเติบโตอยู่ใต้ดิน

เรื่องราวคริปโตของรัสเซียไม่ได้เริ่มต้นหลังจากการคว่ำบาตร

ในปี 2020 ยุโรปตะวันออกเป็นหนึ่งในภูมิภาคที่มีปริมาณธุรกรรมคริปโตที่เกี่ยวข้องกับอาชญากรรมสูงที่สุดในโลก งานวิจัยของ Chainalysis แสดงให้เห็นว่าในปีนั้น ดาร์กเว็บได้รับคริปโตเคอร์เรนซีเป็นมูลค่าสูงถึง 1.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งส่วนใหญ่ไหลเข้าไปยังชื่อเดียวคือ Hydra Hydra เป็นตลาดซื้อขายดาร์กเว็บที่ใหญ่ที่สุดในโลก โดยในช่วงที่ตลาดมีการเติบโตสูงสุด คิดเป็น 75% ของรายได้ทั้งหมดของตลาดดาร์กเว็บทั่วโลก

ก่อนที่จะถูกปิดตัวลงโดยตำรวจเยอรมันในเดือนเมษายน 2022 จริงๆ แล้วที่นี่เคยเป็น "ศูนย์กลางเศรษฐกิจมืด" ขนาดใหญ่ ยาเสพติด เอกสารปลอม บริการฟอกเงิน ข้อมูลไบโอเมตริกซ์ และ "ธุรกรรมทั้งหมดที่ไม่ได้รับการยอมรับจากโลกแห่งทางการ" จะถูกชำระด้วยสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพ

การล่มสลายของ Hydra ไม่ได้ทำให้ห่วงโซ่หายไป แต่เพียงทำให้เงาของมันกระจายตัวออกไปอีกครั้ง: ผู้ใช้ โครงสร้างพื้นฐาน และเครือข่ายตัวกลางได้รับการรวมเข้าด้วยกันใหม่ในภายหลังระหว่าง Garantex, Telegram OTC และแพลตฟอร์มการซื้อขายขนาดเล็ก

ด้านมืดของเศรษฐกิจคริปโตของรัสเซียไม่ได้ปรากฏออกมาหลังจากการคว่ำบาตร แต่มีรากฐานทางประวัติศาสตร์ที่ลึกซึ้ง

นับตั้งแต่สงครามรัสเซีย-ยูเครนปะทุขึ้นในปี 2022 และมาตรการคว่ำบาตรที่ทวีความรุนแรงขึ้น รัสเซียถูกโอบล้อมด้วยโลกการเงินแบบดั้งเดิม ทุนสำรองเงินตราต่างประเทศถูกอายัด ธนาคารขนาดใหญ่ถูกตัดสิทธิ์จาก SWIFT และวีซ่าและมาสเตอร์การ์ดถูกถอนออกจากระบบทั้งหมด สำหรับประเทศที่เส้นเลือดใหญ่คือการส่งออกพลังงานและสินค้าโภคภัณฑ์ เรื่องนี้แทบจะเทียบเท่ากับการถูกบีบคอ

แต่ตัวเลขบนบล็อคเชนบอกเล่าเรื่องราวที่แตกต่างออกไป:

ตามสถิติของ Chainalysis เกี่ยวกับกิจกรรมการเข้ารหัสในยุโรปตั้งแต่เดือนกรกฎาคม พ.ศ. 2567 ถึงมิถุนายน พ.ศ. 2568 รัสเซียได้รับสินทรัพย์การเข้ารหัสมูลค่า 376.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในช่วงเวลาดังกล่าว ซึ่งอยู่ในอันดับหนึ่งในยุโรปและเกินหน้าสหราชอาณาจักรซึ่งอยู่ที่ 273.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ อย่างมาก

รัสเซียไม่ใช่ผู้เล่นที่มองไม่เห็นในวงการขุด Bitcoin อีกต่อไป การคาดการณ์ล่าสุดจาก Hashrate Index แพลตฟอร์มข้อมูลอัตราแฮช (Hashrate) แสดงให้เห็นว่าภายในสิ้นปี 2024 รัสเซียจะมีสัดส่วนประมาณ 16% ของอัตราแฮชของ Bitcoin ทั่วโลก เป็นรองเพียงสหรัฐอเมริกาเท่านั้น

ตัวเลขสองตัวนี้ดูเย็นชาและชัดเจน แต่ก็เพียงพอที่จะอธิบายได้:

ในขณะที่โลกพยายามขับไล่รัสเซียออกจากระบบการเงินแบบดั้งเดิม เศรษฐกิจคริปโตใต้ดินรูปแบบใหม่ก็เติบโตอย่างรวดเร็ว

หากผู้จำหน่าย OTC เช่น Alexei คือเส้นเลือดฝอย แพลตฟอร์มการซื้อขายในพื้นที่เช่น Garantex ก็เป็นหัวใจของตลาดมืด

เดิมที Garantex จดทะเบียนในเอสโตเนีย แต่บริษัทมุ่งเน้นธุรกิจในกรุงมอสโกมาโดยตลอด ตั้งแต่ปี 2565 เป็นต้นมา บริษัทถูกเพิ่มเข้าในบัญชีรายชื่อการคว่ำบาตรของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ และสหภาพยุโรปอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากถูกกล่าวหาว่าอำนวยความสะดวกให้กับแรนซัมแวร์ ธุรกรรมบนเว็บมืด และธนาคารที่ถูกคว่ำบาตร

ตามหลักเหตุผลแล้ว แพลตฟอร์มดังกล่าวควรจะถูกปิดตัวไปนานแล้ว อย่างไรก็ตาม ในเดือนกันยายน 2568 รายงานที่เปิดเผยโดยสมาคมนักข่าวสืบสวนสอบสวนนานาชาติ (ICIJ) เปิดเผยว่าแม้จะมีการปราบปรามหลายครั้ง แต่ Garantex กลับ "ดำเนินงานในเงามืด" โดยให้บริการแลกเปลี่ยนและโอนเงินคริปโทเคอร์เรนซีแก่ลูกค้าในรัสเซียและภูมิภาคโดยรอบ ผ่านบริษัทนอกชายฝั่ง เว็บไซต์มิเรอร์ และบัญชีพร็อกซีหลายแห่ง

ที่น่าทึ่งยิ่งกว่านั้นคือรายงานเชิงลึกจากบริษัทวิเคราะห์บนเครือข่าย TRM Labs ซึ่งระบุว่าในปี 2568 Garantex และแพลตฟอร์มการซื้อขายของอิหร่าน Nobitex ร่วมกันคิดเป็นมากกว่า 85% ของเงินทุน crypto ที่ไหลเข้าสู่หน่วยงานและเขตอำนาจศาลที่ถูกคว่ำบาตร

ในเดือนมีนาคม 2568 Tether ได้ระงับการใช้งานกระเป๋าเงิน USDT ที่เกี่ยวข้องกับ Garantex มูลค่าประมาณ 280,000 ดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 2.5 พันล้านรูเบิล) ส่งผลให้ทางบริษัทต้องระงับการดำเนินงาน อย่างไรก็ตาม ไม่กี่เดือนต่อมา กระทรวงการคลังสหรัฐฯ ได้อนุมัติชื่อใหม่ว่า Grinex ซึ่งเป็น "แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลที่สร้างขึ้นโดยพนักงานของ Garantex เพื่อช่วยหลีกเลี่ยงการคว่ำบาตร"

หัวใจสีดำถูกชกและเริ่มเต้นอีกครั้งในรูปแบบใหม่

II. A7A5: ความทะเยอทะยานและความขัดแย้งของ "รูเบิลบนห่วงโซ่"

ในปัจจุบัน USDT เป็นผู้เล่นหลักในเศรษฐกิจเงาของรัสเซีย แต่ในสายตาของเจ้าหน้าที่มอสโก USDT ก็มีปัญหาร้ายแรงเช่นกัน นั่นคือ มันเป็น "แบบอเมริกัน" เกินไปและ "รวมศูนย์" เกินไป

ในปี 2568 มีการนำเสนอชิ้นใหม่โดยเงียบๆ นั่นก็คือ A7A5 ซึ่งเป็น stablecoin ที่ออกโดยแพลตฟอร์มของคีร์กีซสถานและได้รับการยกย่องว่า "ผูกกับรูเบิล"

การสืบสวนของ Financial Times เผยให้เห็นว่า A7A5 ได้ทำธุรกรรมมูลค่าประมาณ 6,000-8,000 ล้านดอลลาร์เสร็จสิ้นภายในเวลาสี่เดือน โดยส่วนใหญ่เป็นช่วงวันธรรมดาและกระจุกตัวอยู่ในช่วงการซื้อขายที่มอสโก โดยธนาคารผู้ดูแลทรัพย์สินคือ Promsvyazbank ซึ่งเป็นธนาคารด้านการป้องกันประเทศของรัสเซียที่ถูกคว่ำบาตร

เอกสารการคว่ำบาตรของสหภาพยุโรปและสหราชอาณาจักรระบุอย่างชัดเจนว่าเป็น "เครื่องมือสำหรับรัสเซียในการหลบเลี่ยงการคว่ำบาตร" ภายในเดือนตุลาคม 2568 สหภาพยุโรปได้เพิ่ม A7A5 ลงในรายชื่อการคว่ำบาตรอย่างเป็นทางการ และบริษัทวิเคราะห์บนเครือข่ายยังได้ชี้ให้เห็นว่า A7A5 มีความสัมพันธ์ใกล้ชิดกับ Garantex และ Grinex จนกลายเป็นโหนดกลางใหม่ในเครือข่ายการหักบัญชีคริปโตของรัสเซีย

บทบาทที่ A7A5 มีค่อนข้างละเอียดอ่อน:

1. สำหรับบริษัทของรัสเซีย มันคือ "สกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพบนพื้นฐานของรูเบิลซึ่งสามารถหลีกเลี่ยงความเสี่ยงของ USDT"

2. สำหรับหน่วยงานกำกับดูแล มันเป็น "เครื่องมือที่มองไม่เห็นสำหรับใส่รูเบิลลงในบล็อกเชนและหลีกเลี่ยงการตรวจสอบของธนาคาร"

เบื้องหลังนี้คือแนวคิดที่ชัดเจนและกำลังเติบโตในรัสเซีย: "เนื่องจากเราไม่สามารถดำรงอยู่ได้หากไม่มี stablecoin อย่างน้อยส่วนหนึ่งของมันควรได้รับการพิมพ์โดยเราเอง"

สิ่งที่น่าขัดแย้งก็คือ Stablecoin ใดๆ ที่ต้องการจะขยายไปทั่วโลกจะต้องพึ่งพาโครงสร้างพื้นฐานที่รัสเซียไม่สามารถควบคุมได้ เช่น บล็อกเชนสาธารณะ โหนดข้ามพรมแดน แพลตฟอร์มการซื้อขายจากต่างประเทศ และระบบการเงินของประเทศที่สาม

A7A5 ปรารถนาที่จะเป็น "Sovereign Stablecoin" แต่กลับถูกบังคับให้หมุนเวียนในโลกที่ไม่ได้ถูกควบคุมโดยรัสเซีย นี่คือภาพจำลองเล็กๆ ของกลยุทธ์คริปโตทั้งหมดของรัสเซีย รัสเซียต้องการหลุดพ้นจากระบบการเงินตะวันตก แต่กลับถูกบังคับให้ใช้ "ระบบการเงินแบบ on-chain" ที่ตะวันตกสร้างขึ้นต่อไป

III. การเข้ารหัสมีความหมายอย่างไรต่อรัสเซีย? ไม่ใช่อนาคต แต่หมายถึงปัจจุบัน

โลกตะวันตกมักมองว่าการเข้ารหัสเป็นทรัพย์สิน เทคโนโลยี หรือแม้แต่วัฒนธรรม แต่ในรัสเซีย การเข้ารหัสมีบทบาทที่แตกต่างออกไปโดยสิ้นเชิง:

1. สำหรับธุรกิจ: การเข้ารหัสเป็นช่องทางสำรองสำหรับการชำระเงินทางการค้า

รัสเซียนำเข้าชิ้นส่วนเทคโนโลยีขั้นสูง ส่วนประกอบโดรน เครื่องมืออุตสาหกรรม และแม้แต่สินค้าอุปโภคบริโภค ซึ่งหลายรายการไม่สามารถชำระเงินผ่านระบบธนาคารแบบดั้งเดิมได้ ส่งผลให้เกิดเส้นทางการค้าลับแต่มั่นคง บริษัทรัสเซียส่งออกสินค้าไปยังตะวันออกกลาง/เอเชียกลาง โดยคนกลางจะกระจายสินค้าไปยังซัพพลายเออร์ผ่าน USDT/USDC จากนั้นสินค้าจะถูกส่งกลับไปยังมอสโกเพื่อแลกเปลี่ยนกับ OTC เป็นรูเบิล

มันไม่ได้ซับซ้อน โรแมนติก หรือ "กระจายอำนาจ" แต่สามารถใช้งานได้ มีพลวัต และมีชีวิตชีวา

การเข้ารหัสไม่ใช่ความฝันที่นี่ เป็นเพียงรูปแบบความสมจริงแบบไดนามิกที่มีประสิทธิภาพน้อยที่สุดเท่านั้น

2. สำหรับคนรุ่นใหม่ คริปโตถือเป็นทางหนีจากสกุลเงินดั้งเดิมของพวกเขา

ระบบธนาคารของรัสเซียประสบปัญหาการขาดความไว้วางใจมายาวนาน และความเปราะบางของรูเบิลตลอดหลายปีที่ผ่านมาทำให้สกุลเงินดิจิทัลกลายเป็นที่ปลอดภัยตามธรรมชาติสำหรับชนชั้นกลางและวิศวกรรุ่นเยาว์

หากคุณถามวิศวกรซอฟต์แวร์ในมอสโก พวกเขาอาจไม่ได้บอกคุณว่า "ฉันเทรดคริปโตเคอร์เรนซี" แต่จะบอกว่า "ฉันแปลงเงินเดือนเป็น USDT แล้วฝากไว้กับทีม OTC ที่เชื่อถือได้บน Telegram ธนาคารอาจอายัดบัตรของฉัน แต่บล็อกเชนจะไม่อายัดฉัน"

คำกล่าวนี้เป็นตัวอย่างย่อของรัสเซียในยุคปัจจุบัน

3. สำหรับประเทศต่างๆ การเข้ารหัสและการขุดถือเป็น "การส่งออกพลังงานดิจิทัล"

รัสเซียมีแหล่งพลังงานไฟฟ้าที่ถูกที่สุดแห่งหนึ่งในโลก นั่นก็คือพลังงานไฟฟ้าพลังน้ำและก๊าซธรรมชาติส่วนเกินของไซบีเรีย ซึ่งได้กลายมาเป็นสวรรค์สำหรับการขุด Bitcoin

การขุดนำเสนอ: "ผลิตภัณฑ์ส่งออก" ที่ข้ามระบบธนาคาร สินค้าดิจิทัลที่แลกรับได้ทั่วโลก และวิธีการหลีกเลี่ยงการปิดกั้นทางการเงิน

กระทรวงการคลังของรัสเซียยอมรับซ้ำแล้วซ้ำเล่าว่า "รายได้จากการทำเหมืองเป็นองค์ประกอบที่จำเป็นของระบบการค้าของประเทศ"

นี่ไม่ใช่กิจกรรมระดับรากหญ้าอีกต่อไป แต่เป็นภาคเศรษฐกิจระดับกึ่งชาติ

4. สำหรับระบบสีเทา: การเข้ารหัสเป็นเหมือนน้ำมันหล่อลื่นที่มองไม่เห็น

ส่วนนี้ยากที่จะระบุปริมาณได้ แต่ข้อเท็จจริงได้แก่ หน่วยข่าวกรองของยุโรปชี้ให้เห็นว่าหน่วยข่าวกรองของรัสเซียใช้การเข้ารหัสเพื่อทำสงครามข้อมูล ปฏิบัติการแฮ็ก เงินทุนใต้ดินขนาดใหญ่ที่ขนส่งระหว่างยุโรปและรัสเซียผ่านทาง stablecoin และเครือข่ายการลักลอบขนของต่างๆ ที่พึ่งพาเงินทุนบนเครือข่ายเป็นอย่างมาก

รัสเซียเป็น "มหาอำนาจด้านคริปโต" หรือไม่?

คำตอบนั้นซับซ้อนกว่าที่คิด หากวัดด้วยนวัตกรรมทางเทคโนโลยีแล้ว คำตอบคือไม่ หากวัดด้วยโครงการ VC และ DeFi แล้ว คำตอบคือไม่ แต่หากวัดด้วยการขุด ปริมาณธุรกรรมบนเชน กระแสเงินที่ไหลเข้าของ stablecoin และการพึ่งพาการชำระเงินทางการค้า คำตอบคือพลังของคริปโตที่ไม่อาจมองข้ามได้ทั่วโลก

มันไม่ได้ “เกิดขึ้นโดยสมัครใจ” แต่ “ถูกโลกผลักดันให้เกิดขึ้น”

บทความนี้เป็นบทความที่ส่งมาและไม่สะท้อนมุมมองของ BlockBeats

ยินดีต้อนรับสู่ชุมชนทางการของ BlockBeats:

กลุ่ม Telegram สมัครสมาชิก: https://t.me/theblockbeats

กลุ่ม Telegram พูดคุย: https://t.me/BlockBeats_App

บัญชี Twitter ทางการ: https://twitter.com/BlockBeatsAsia