ผู้แต่งต้นฉบับ: Luccy

การเปิดตัวสู่สาธารณะถือเป็นชัยชนะครั้งสำคัญของ HashKey อย่างไม่ต้องสงสัย อย่างไรก็ตาม เมื่อหนังสือชี้ชวนถูกเปิดเผย ข้อมูลการขาดทุนทางการเงินสี่ปีติดต่อกัน ผู้ใช้งานบนแพลตฟอร์มซื้อขายเพียง 138,000 คน และระบบนิเวศบนเครือข่าย L2 ที่น่าผิดหวัง ได้ก่อให้เกิดคำถามสำคัญต่อตลาด: อะไรที่ทำให้ "แพลตฟอร์มซื้อขายที่ไม่ทำกำไร" นี้สามารถอยู่รอดได้

หาก HashKey ถูกวัดผลโดยใช้ตัวชี้วัดของแพลตฟอร์มการซื้อขายที่สอดคล้องหรือตัวชี้วัดอินเทอร์เน็ตแบบดั้งเดิมเพียงอย่างเดียว ย่อมต้องสรุปผลในแง่ร้ายอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ รากเหง้าของปัญหาอยู่ที่ข้อเท็จจริงที่ว่าตลาดยังคงพิจารณาบริษัทที่พยายามจะเป็นโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัลในเอเชีย โดยใช้กรอบแนวคิดของ "บริษัทแพลตฟอร์ม Web2" หรือ "แพลตฟอร์มการซื้อขาย Web3"

หากเราเปลี่ยนมุมมอง ข้อมูลที่ดูแย่ทั้งหมดจะนำเสนอภาพที่แตกต่างออกไป ตลาดทุนมักจะจ่ายเงินเพื่ออนาคต ไม่ใช่งบการเงินในปัจจุบัน สิ่งที่ตลาดกำลังซื้อไม่ใช่ปริมาณการซื้อขาย, TVL หรือตัวเลขขาดทุนของ HashKey ในปัจจุบัน แต่เป็นศักยภาพที่มากขึ้นในอนาคต

กุญแจสำคัญในการทำความเข้าใจ HashKey ในปัจจุบันอยู่ที่การทำความเข้าใจว่าความเป็นไปได้นี้คืออะไร

I. ความเข้าใจผิดเกี่ยวกับการประเมินมูลค่า: การปฏิบัติตามและการไม่ปฏิบัติตามนั้นเป็นสองโลกที่แตกต่างกัน การแสวงหาผลกำไรอย่างรวดเร็วหรือไม่นั้นโดยพื้นฐานแล้วขึ้นอยู่กับการเลือกโมเดลธุรกิจ

ในปัจจุบัน เมื่อเราพยายามทำความเข้าใจอุตสาหกรรมคริปโต เราจะเห็นได้สองมุมมองหลักๆ คือ มุมมองจากตลาดทุนแบบดั้งเดิม และมุมมองจากมุมมองของผู้ที่หลงใหลในคริปโต เนื่องจากความเข้าใจที่แตกต่างกันเกี่ยวกับอุตสาหกรรมนี้ ความคิดเห็นเกี่ยวกับบริษัทเกิดใหม่อย่าง HashKey จึงมีความหลากหลายอย่างมาก

1. ความเร็ว vs. ระบบ: แพลตฟอร์ม vs. โครงสร้างพื้นฐาน

จากมุมมองของผู้ใช้งานสกุลเงินดิจิทัล HashKey เป็นแพลตฟอร์มการซื้อขายขนาดกลางที่มีขนาดเล็ก มีการดำเนินการช้า มีการลงทุนจำนวนมาก และไม่น่าประทับใจเป็นพิเศษ

แพลตฟอร์มซื้อขายนอกชายฝั่งหลายแห่งได้รับประโยชน์จากอุตสาหกรรมคริปโตที่กำลังเฟื่องฟู โดยได้รับประโยชน์จากปริมาณการซื้อขายปลีกและค่าธรรมเนียมการซื้อขายความถี่สูง การเติบโตของพวกเขาเป็นไปตามรูปแบบ "ขยายธุรกิจก่อน กำกับดูแลทีหลัง" โดยมีความเร็วและการขยายตัวอย่างรวดเร็วและไร้การกำกับดูแลเป็นหัวใจสำคัญของโมเดลธุรกิจ เมื่อเรานำ HashKey มาไว้ในกรอบการทำงานนี้ ดูเหมือนว่ามันจะไม่ใช่ผู้ชนะอย่างแน่นอน

อย่างไรก็ตาม หากมองอย่างเป็นกลางแล้ว พวกเขาไม่เคยเล่นเกมเดิมตั้งแต่วันแรก ตลาดแลกเปลี่ยนนอกประเทศมีข้อได้เปรียบในปัจจุบัน โดยอาศัยความเร็ว โอกาสในการเก็งกำไร และความยืดหยุ่นทางธุรกิจที่เกิดจากกฎเกณฑ์ด้านกฎระเบียบที่คลุมเครือ ข้อได้เปรียบของ HashKey คือการมุ่งสู่อนาคต โดยให้บริการกองทุนจริงที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล เช่น ธนาคาร บริษัทหลักทรัพย์ กองทุน และสำนักงานบริหารสินทรัพย์ทั่วไป โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การปฏิบัติตามกฎระเบียบและขนาดนั้นแทบจะแยกจากกันไม่ได้ในช่วงแรกของการพัฒนา Web3

เป็นเรื่องยากที่จะจินตนาการถึงสถาบันที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลที่มอบทรัพย์สินของตนให้กับแพลตฟอร์มโดยปราศจากการออกใบอนุญาต การตรวจสอบ หรือการแยกความเสี่ยงที่เข้มงวด ระบบควบคุมความปลอดภัยและความเสี่ยงเหล่านี้ไม่ได้สร้างขึ้นจากความเร็ว แต่สร้างขึ้นจากการสร้างการปฏิบัติตามข้อกำหนด สถาปัตยกรรม และการออกแบบสถาบันอย่างพิถีพิถัน

2. คุณค่าของเวลา: การสร้างคูน้ำไม่ใช่เรื่องที่ใช้เวลาเพียงวันเดียว และการสะสมเชิงกลยุทธ์ก็ต้องใช้เวลาเช่นกัน

ดังนั้น คุณสามารถเข้าใจสิ่งนี้ได้: สำหรับแพลตฟอร์ม ความเร็วคือคูน้ำ สำหรับโครงสร้างพื้นฐาน เวลาคือคูน้ำ

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ขณะที่อุตสาหกรรมยังคงอยู่ใน "พื้นที่สีเทา" ดูเหมือนว่าบริษัทแรกจะประสบความสำเร็จอย่างมหาศาล อย่างไรก็ตาม ด้วยกรอบการกำกับดูแลที่ชัดเจนขึ้น การขยายตัวของสินทรัพย์โทเค็น และการมีส่วนร่วมของสถาบันที่กลายเป็นแนวโน้มระยะยาว บริษัทหลังจึงเป็นบริษัทที่มีศักยภาพในการสร้างมูลค่าในระยะยาวอย่างแท้จริง ดังนั้น เมื่ออ่านหนังสือชี้ชวนของ HashKey เราจึงไม่เพียงแต่พิจารณารายได้ ปริมาณการใช้งาน และปริมาณธุรกรรมเท่านั้น

แทนที่จะทำเช่นนั้น เราควรพิจารณาสิ่งที่สะสมไว้ใน "มิติที่ไม่ใช่ตลาด" ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา: มันครอบครองจุดเข้าสู่สถาบันสำหรับการซื้อขายที่ได้รับอนุญาตในฮ่องกง มันทำหน้าที่เป็นช่องทางให้สินทรัพย์สถาบันในอนาคตเข้าสู่ตลาด มันได้สร้างโครงสร้างพื้นฐานของสถาปัตยกรรมทางการเงินของสินทรัพย์ดิจิทัลของเอเชีย และมันกำลังเดิมพันกับคลื่นโทเค็นในทศวรรษหน้า มากกว่าเงินปันผลจากปริมาณการใช้งานในรอบก่อน

ในช่วงเริ่มต้นของการเติบโต ความสามารถเหล่านี้ล้วนปรากฏออกมาในรูปแบบของการลงทุน ทั้งการวิจัยและพัฒนา การปฏิบัติตามกฎระเบียบ ทรัพยากรบุคคล และการบริหารจัดการ แต่เมื่อถึงจุดหนึ่ง สิ่งเหล่านี้จะกลายเป็นอุปสรรคต่อการเข้าถึง

ท้ายที่สุด ตัวเลขทุนแบบดั้งเดิมในบรรดาผู้ถือหุ้นจำนวนมากของ HashKey จะชี้ให้เห็นชัดเจนว่าพวกเขาไม่ได้มองแค่งบการเงินปัจจุบันเท่านั้น แต่ยังมองถึงความสามารถในการกำกับดูแลบริษัท โมเดลธุรกิจที่ยั่งยืน และความหลีกเลี่ยงไม่ได้ในระบบการเงินในอนาคตอีกด้วย

ตลาดทุนจ่ายผลตอบแทนให้กับอนาคตเสมอ ไม่ใช่ให้กับงบการเงินปัจจุบัน การประเมินมูลค่าและความเข้าใจทางการเงินที่แท้จริงของ HashKey จะสามารถเข้าใจได้อย่างแท้จริงภายใต้บริบทของระเบียบทางการเงินในอนาคตเท่านั้น

II. การตีความงบการเงินที่ผิดพลาด: งบการเงินที่ดูไม่ดีเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ แต่การสูญเสียไม่ใช่ความล้มเหลว แต่เป็นผลลัพธ์ที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ของกลยุทธ์

หากพิจารณาเฉพาะงบการเงิน ตัวเลขของ HashKey ดูไม่ดีนัก แต่ข้อเท็จจริงที่ถูกมองข้ามคือ ในช่วงเจ็ดปีที่ผ่านมา HashKey มีโอกาสมากมายที่จะละทิ้งการปฏิบัติตามกฎระเบียบ ย้ายฐานการผลิตไปต่างประเทศ และเพิ่มรายได้อย่างรวดเร็ว โอกาสเหล่านี้ไม่เพียงแต่มีอยู่จริง แต่ยังน่าดึงดูดใจอย่างยิ่งด้วย ไม่ว่าจะเป็นกฎระเบียบที่ผ่อนปรนกว่า เลเวอเรจสูง ความถี่ในการทำธุรกรรมสูง และผลกำไรทันที

อย่างไรก็ตาม HashKey เลือกที่จะปฏิเสธ ซึ่งในตัวมันเองก็เป็นกลยุทธ์อย่างหนึ่ง มันไม่ใช่การปฏิเสธทางเลือกทางธุรกิจ แต่เป็นเส้นทางธุรกิจ: เพื่อสร้างแพลตฟอร์มที่เพิ่มผลกำไรระยะสั้นสูงสุด หรือสร้างโครงสร้างพื้นฐานที่สามารถรองรับการเปลี่ยนแปลงในระบบการเงินในอีกไม่กี่ทศวรรษข้างหน้า

ดังนั้น เมื่อมีการเผยแพร่หนังสือชี้ชวน ตัวเลขทางการเงินเหล่านี้ไม่ได้สะท้อนถึงการบริหารจัดการที่ไม่ดี แต่เป็นผลลัพธ์ที่หลีกเลี่ยงไม่ได้จากการเลือกเชิงกลยุทธ์ที่ทำไป

1. มูลค่าตามเวลาของโครงสร้างพื้นฐาน: ลงทุนก่อน มูลค่าทีหลัง

เมื่อพิจารณาโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินระดับโลกที่สำคัญ รวมถึงผู้นำในอุตสาหกรรมอย่าง Coinbase พบว่างบการเงินช่วงแรกของพวกเขาไม่ได้มองโลกในแง่ดีนัก โดยมักขาดทุนติดต่อกันหลายปี มูลค่าของโครงสร้างพื้นฐานไม่ได้สะท้อนให้เห็นในขั้นตอนการก่อสร้าง แต่สะท้อนถึงการใช้งานในวงกว้าง กล่าวอีกนัยหนึ่ง การขาดทุนของ HashKey ไม่ใช่แค่การขาดทุนทางการเงินเท่านั้น แต่ยังหมายถึงการลงทุนในสิ่งที่ผู้อื่นอาจต้องการในอนาคต

คุณสามารถที่จะสูญเสียเงินไปได้สองหรือสามปี แต่คุณไม่สามารถเดิมพันกับโมเดลที่จะถูกกำจัดโดยหน่วยงานกำกับดูแลในอนาคตได้ คุณสามารถอดทนกับช่วงเวลาการก่อสร้างที่ยาวนานได้ แต่คุณไม่สามารถพลาดโอกาสที่แน่นอนที่สุดในการวางสินทรัพย์ของสถาบันบนบล็อกเชนในอนาคตได้

นี่เป็นสิ่งเดียวที่ถูกต้องสำหรับบริษัทโครงสร้างพื้นฐาน HashKey เลือกเส้นทางที่ยากที่สุดและช้าที่สุด แต่มันเป็นเส้นทางเดียวสู่อนาคตของระบบการเงิน

2. การแลกเปลี่ยนเชิงกลยุทธ์: การเสียสละ "ความเร็ว" เพื่อ "ความยั่งยืน"

โมเดลนอกชายฝั่งมุ่งเน้นผลกำไรสูงสุดในระยะสั้น แต่ความยั่งยืนในอนาคตนั้นขึ้นอยู่กับกฎระเบียบที่เข้มงวด ซึ่งมีความไม่แน่นอนและความเสี่ยงสูง สิ่งที่ทำได้ในวันนี้ อาจกลายเป็นสิ่งผิดกฎหมายในวันพรุ่งนี้

โมเดล HashKey ให้ความสำคัญกับความยั่งยืนในระยะยาว โดยดำเนินงานภายใต้กรอบการกำกับดูแล โมเดลนี้ทำงานร่วมกับสถาบันขนาดใหญ่ เช่น ธนาคาร บริษัทหลักทรัพย์ และกองทุนต่างๆ เพื่อสร้างช่องทางทางการเงิน โดยลงทุนด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบ การควบคุมความเสี่ยง และการวิจัยและพัฒนาล่วงหน้า เพื่อวางรากฐานสำหรับการสร้างโทเค็น RWA และสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพ (Stablecoin) ในอนาคต แม้จะเสียสละความเร็วและผลกำไรในปัจจุบัน แต่โมเดลนี้ก็ยังได้รับความได้เปรียบเชิงโครงสร้างที่จะรับประกันความอยู่รอดในทศวรรษหน้า

3. ความขัดแย้งของการลงทุนด้านเทคโนโลยี: เหตุใด L2 จึง "ดูสิ้นหวัง" ในปัจจุบัน?

หนังสือชี้ชวนเผยให้เห็นถึงค่าใช้จ่ายด้านการวิจัยและพัฒนาจำนวนมหาศาล (มากกว่า 556 ล้านดอลลาร์ฮ่องกงในปี 2567 เพียงปีเดียว) ประกอบกับความสำเร็จทางเทคโนโลยีที่ยังไม่โดดเด่น แม้จะมองข้ามข้อจำกัดด้านกฎระเบียบของตลาดหลักทรัพย์เอง กิจกรรมบนเครือข่ายก็ยังอยู่ในระดับต่ำ ซึ่งดูเหมือนจะสร้างความแตกต่างอย่างชัดเจน

อย่างไรก็ตาม หากพิจารณาเฉพาะ Ethereum L2 จะมีผลิตภัณฑ์คู่แข่งที่คล้ายคลึงกันหลายร้อยรายการในตลาด ซึ่งส่วนใหญ่เป็นเชนผี (Ghost Chain) ดังนั้น ผมไม่เชื่อว่า HashKey กำลังลงทุนทรัพยากรทางเทคนิคในตลาดที่มีอุปทานล้นตลาดอย่างสิ้นเชิง HashKey จำเป็นต้องสร้างจุดแข็งของตนเองเพื่อสร้างการแข่งขันที่ไม่สมดุล

แถลงการณ์ต่อสาธารณะของ HashKey Chain เผยให้เห็นว่าเป้าหมายการออกแบบตั้งแต่แรกเริ่มนั้นไม่ใช่เพื่อรองรับการเก็งกำไร DeFi ความถี่สูงโดยนักลงทุนรายย่อย แต่เพื่อรองรับ RWA ของสถาบันและการออก stablecoin ที่เป็นไปตามข้อกำหนด น่าเสียดายที่ตลาด RWA ยังคงอยู่ในช่วงเริ่มต้นของกระบวนการทดลองและการปฏิบัติตามข้อกำหนด และยังไม่เห็นการเปิดตัวสินทรัพย์แบบออนเชนขนาดใหญ่และการซื้อขายที่เฟื่องฟู ระดับกิจกรรมที่ต่ำของเชนไม่ได้สะท้อนถึงข้อบกพร่องทางเทคนิคในตัวผลิตภัณฑ์ แต่เป็นการบ่งชี้ว่าตลาดสถาบันที่เป้าหมายยังไม่เข้าสู่ช่วงการเติบโตอย่างก้าวกระโดด

III. การพลิกกลับของรูปแบบธุรกิจ: การสร้างโทเค็นและการเข้าสินทรัพย์ของสถาบันจะเขียนเส้นโค้งการเติบโตของ HashKey ใหม่

เห็นได้ชัดว่า HashKey ไม่ใช่แพลตฟอร์มซื้อขายที่พึ่งพาค่าธรรมเนียมธุรกรรมค้าปลีก แต่กำลังวางเดิมพันกับแนวโน้มระยะยาวที่แน่นอนกว่าและมีขนาดใหญ่กว่า นั่นคือการแปลงสินทรัพย์ทางการเงินแบบดั้งเดิมเป็นโทเค็น และการเข้ามาของสินทรัพย์สถาบัน ซึ่งถือเป็นโอกาสเชิงโครงสร้างที่เกิดขึ้นเพียงครั้งเดียวในรอบ 20 ปีสำหรับภาคการเงินโลก ดังนั้น การเปลี่ยนแปลงพื้นฐานในรูปแบบธุรกิจจึงเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้

1. รูปแบบรายได้: จากปริมาณการเข้าชมสู่บริการ

รูปแบบธุรกิจของ HashKey กำลังอยู่ในช่วงเปลี่ยนผ่านจากรูปแบบ "การสร้างรายได้จากการเข้าชม" แบบดั้งเดิมไปสู่รูปแบบ "บริการโครงสร้างพื้นฐาน" หนังสือชี้ชวนฉบับนี้เน้นย้ำถึงบริการ CaaS (Content as a Service) ของ HashKey ซึ่งเป็นสัญญาณสำคัญของการเปลี่ยนแปลงรูปแบบนี้ HashKey ไม่ได้แข่งขันกับผู้ใช้รายย่อย แต่เป็นการสร้างโครงสร้างพื้นฐานแบบออนเชนสำหรับผู้ให้บริการ โบรกเกอร์ ธนาคาร ผู้ให้บริการเหรียญ Stablecoin และสถาบันบริหารความมั่งคั่ง เส้นทางการเติบโตในอนาคตของ HashKey ส่วนใหญ่จะขึ้นอยู่กับสัดส่วนของสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (AUM) ทั่วโลกที่เลือกที่จะแปลงเป็นโทเคนและซื้อขายผ่านช่องทางที่เป็นไปตามมาตรฐานของฮ่องกง รายได้ของ HashKey จะมาจากการรับฝากทรัพย์สิน การออกสินทรัพย์ และแหล่งอื่นๆ โดยคุณภาพและเสถียรภาพของรายได้จะสูงกว่าค่าธรรมเนียมธุรกรรมรายย่อยอย่างมาก

2. ความสมดุลเชิงกลยุทธ์: ความสมดุลระหว่างการดำเนินงานนอกชายฝั่งและบนชายฝั่ง

อย่างไรก็ตาม HashKey อาจตระหนักดีว่าการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานเป็นกระบวนการที่ยาวนานและยากลำบาก และอัตราการเติบโตของรายได้ที่เป็นไปตามกฎระเบียบเพียงอย่างเดียวไม่เพียงพอที่จะรองรับการลงทุนมหาศาลเช่นนี้ได้ในระยะสั้น ดังนั้น จึงจำเป็นต้องพิจารณาทางเลือกเชิงกลยุทธ์:

กลยุทธ์หลักยังคงมุ่งเน้นไปที่การเสริมสร้างขีดความสามารถในการปฏิบัติตามกฎระเบียบในฮ่องกงและการสร้างช่องทางสำหรับสถาบัน ขณะเดียวกัน ในแง่ของความสมดุลทางธุรกิจในระยะสั้น ความพยายามได้มุ่งเน้นไปที่ตลาดหลักทรัพย์ต่างประเทศในช่วงสองปีที่ผ่านมา กลยุทธ์ของการดำเนินการครั้งนี้คือการสนับสนุนการเติบโตของผู้ใช้งานรายย่อย ชดเชยรายได้ที่ขาดหายไปในระยะสั้น และรับผิดชอบในการขยายตลาดต่างประเทศ

ขณะเดียวกันก็ยึดมั่นในกลยุทธ์ระยะยาวอย่างไม่หวั่นไหว เราจึงเสริมกลยุทธ์ของเราผ่านตลาดหลักทรัพย์นอกชายฝั่ง เนื่องด้วยแรงกดดันจากการลงทุนเชิงกลยุทธ์อย่างต่อเนื่องและการพิจารณาเชิงปฏิบัติ

ทางเลือกเหล่านี้มีค่าใช้จ่ายอยู่บ้าง: การเลื่อนการรับรู้ผลกำไรและต้นทุนในการทำความเข้าใจ "กลยุทธ์แบบสองทาง" ของตลาด ถือเป็นข้อจำกัดที่แท้จริงที่ HashKey ต้องแบกรับ

IV. บทสรุป

ไม่น่าแปลกใจที่ตลาดจะจับตามองบริษัทที่กำลังเตรียมเสนอขายหุ้น IPO ด้วยแว่นขยาย และการตั้งคำถามเกี่ยวกับสถานะทางการเงินของบริษัทนั้นเป็นเรื่องที่สมเหตุสมผลอย่างยิ่ง อย่างไรก็ตาม คำถามที่แท้จริงคือ HashKey ควรถูกมองในฐานะบริษัทอย่างไร

การขาดทุนไม่ใช่ปัญหาของรูปแบบธุรกิจ แต่เป็นต้นทุนของกลยุทธ์ทางธุรกิจต่างหาก เรื่องราวของโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินไม่เคยขึ้นอยู่กับความเร็ว แต่ขึ้นอยู่กับเวลา

ตลาดทุนต้องจ่ายเพื่ออนาคตเสมอ หนังสือชี้ชวนของ HashKey ไม่ได้อธิบายถึงสถานการณ์ทางการเงินในปัจจุบัน แต่อธิบายถึงพิกัดเชิงกลยุทธ์ในอีกสิบปีข้างหน้า หากเรื่องราวในอดีตเป็นเรื่องของแพลตฟอร์มการซื้อขายและปริมาณการใช้งาน เรื่องราวในอนาคตก็จะเป็นเรื่องของเกตเวย์การปฏิบัติตามกฎระเบียบ โครงสร้างพื้นฐานของสถาบัน และระบบการเงินแบบโทเค็น และเมื่อยุคสมัยนี้มาถึงอย่างแท้จริง ตัวเลขที่ดูเหมือนจะ "ไม่สวยงาม" ทั้งหมดในปัจจุบันจะกลายเป็นพื้นฐานสำคัญในการทำความเข้าใจ HashKey

เพื่อทำความเข้าใจ HashKey อย่างแท้จริง เราต้องมองไกลกว่าวันนี้และมองไปยังอนาคต คุณค่าที่แท้จริงของมันไม่ได้อยู่ที่ปัจจุบัน แต่อยู่ที่บทต่อไปของประวัติศาสตร์ อย่างไรก็ตาม ตลาดไม่ได้รับฟังเรื่องราวเพียงอย่างเดียว แต่สุดท้ายแล้วมันจะพิสูจน์ทุกสิ่งด้วยข้อมูล ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้าจะเป็นช่วงเวลาที่ HashKey จะต้องให้คำตอบ

บทความนี้เป็นบทความที่ส่งมาและไม่สะท้อนมุมมองของ BlockBeats

ยินดีต้อนรับสู่ชุมชนทางการของ BlockBeats:

กลุ่ม Telegram สมัครสมาชิก: https://t.me/theblockbeats

กลุ่ม Telegram พูดคุย: https://t.me/BlockBeats_App

บัญชี Twitter ทางการ: https://twitter.com/BlockBeatsAsia