ชื่อเดิม: ตลาด Crypto พักหายใจสักครู่: Bitcoin ฟื้นตัวกลับมาที่ $91,000 – แบบนี้จะยังเป็นแบบนี้ต่อไปได้หรือไม่?

ผู้เขียนต้นฉบับ: Shaw, Jinse Finance

ในช่วงเช้าตรู่ของวันที่ 27 พฤศจิกายน ตลาดคริปโทเคอร์เรนซีฟื้นตัวหลังจากซบเซามาหลายสัปดาห์ บิตคอยน์ฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว ทะลุ 91,500 ดอลลาร์สหรัฐฯ ไปได้ชั่วครู่ และแตะ 91,950 ดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่มขึ้นกว่า 4% ภายใน 24 ชั่วโมง ขณะที่อีเธอเรียมกลับมาแตะ 3,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ อีกครั้ง แตะ 3,071.37 ดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่มขึ้นกว่า 3.5% ภายใน 24 ชั่วโมง ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา มีสถานะซื้อขายทั้งหมด 323 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ที่ถูกชำระบัญชีทั่วทั้งเครือข่าย ซึ่งรวมถึงสถานะซื้อ 77.0831 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ และสถานะขาย 246 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ

ตลาดได้เปลี่ยนทิศทางเมื่อเร็ว ๆ นี้ โดยตลาดคริปโตได้หยุดการร่วงลงชั่วคราวเนื่องจากปัจจัยหลายประการ ได้แก่ สภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคและการคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ การพุ่งขึ้นครั้งนี้บ่งชี้ว่าตลาดได้ผ่านจุดต่ำสุดแล้ว และจะดำเนินต่อไปได้หรือ ไม่

ตลาดคริปโตได้หยุดการลดลงและฟื้นตัว โดยความตื่นตระหนกเริ่มคลี่คลายลงเล็กน้อย

เมื่อเช้านี้ ตลาดคริปโตกลับตัวหลังจากที่ซบเซามาหลายสัปดาห์ โดยราคา Bitcoin ฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว โดยทะลุ 91,500 ดอลลาร์สหรัฐฯ ไปได้ชั่วครู่ และไปแตะที่ 91,950 ดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่มขึ้นกว่า 4% ภายใน 24 ชั่วโมง ขณะที่ราคา Ethereum กลับมาแตะ 3,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ไปได้ชั่วครู่ และไปแตะที่ 3,071.37 ดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่มขึ้นกว่า 3.5% ภายใน 24 ชั่วโมง

ข้อมูลจาก Coinglass ระบุว่ามีการชำระบัญชีมูลค่ารวม 323 ล้านดอลลาร์ในเครือข่ายในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ซึ่งรวมถึง 77.0831 ล้านดอลลาร์ในสถานะซื้อ และ 246 ล้านดอลลาร์ในสถานะขาย การชำระบัญชี BTC มีมูลค่ารวม 133 ล้านดอลลาร์ การชำระบัญชี ETH มีมูลค่ารวม 52.3725 ล้านดอลลาร์ และการชำระบัญชี SOL มีมูลค่ารวม 16.2007 ล้านดอลลาร์ มีผู้ถูกชำระบัญชีทั้งหมด 112,363 รายในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา โดยธุรกรรมการชำระบัญชีครั้งเดียวที่ใหญ่ที่สุดเกิดขึ้นใน Hyperliquid-BTC-USD มูลค่า 14.5787 ล้านดอลลาร์

สกุลเงินดิจิทัลซบเซาในช่วงที่ผ่านมา การฟื้นตัวครั้งสำคัญนี้ช่วยผ่อนคลายความกังวลของตลาดลงได้บ้าง ภาวะเศรษฐกิจมหภาคที่สดใส ความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ และเงินทุนไหลเข้าจากกองทุน ETF น่าจะเป็นปัจจัยหลักที่ผลักดันให้สกุลเงินดิจิทัลฟื้นตัว

II. ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่ดีขึ้นกระตุ้นตลาดสินทรัพย์หลัก

ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่า จำนวนผู้ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกในสหรัฐฯ สัปดาห์ที่แล้วมีจำนวนรวม 216,000 ราย ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 225,000 ราย และต่ำกว่าตัวเลขของสัปดาห์ก่อนหน้าที่ 220,000 ราย ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่กลางเดือนเมษายน และช่วยกระตุ้นความเชื่อมั่นของนักลงทุนอย่างมีนัยสำคัญ แม้ว่ารายงานดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) จะแสดงให้เห็นว่าราคาขายส่งเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเนื่องจากต้นทุนพลังงานและอาหารที่สูงขึ้น แต่การเพิ่มขึ้นของดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) พื้นฐาน (2.6%) ถือเป็นระดับที่น้อยที่สุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2567

ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ ล่าสุดเป็นไปในเชิงบวกโดยทั่วไป และหุ้นค้าปลีก โดยเฉพาะหุ้นที่เกี่ยวข้องกับการใช้จ่ายในช่วงเทศกาลขอบคุณพระเจ้า ก็ได้รับแรงหนุนเช่นกัน ความเชื่อมั่นเชิงบวกช่วยหนุนให้หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและหุ้นขนาดเล็กยังคงแข็งแกร่ง ดัชนี S&P 500 และ Nasdaq ปิดที่ระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์ Dell เพิ่มขึ้นเกือบ 6% ซัพพลายเชนของ Nvidia ฟื้นตัว โดย Nvidia เพิ่มขึ้นกว่า 1% และ Coreweave เพิ่มขึ้นกว่า 4% ขณะที่ Google ลดลง 1%

ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่ปรับปรุงดีขึ้นทำให้ความเชื่อมั่นของนักลงทุนในตลาดเพิ่มขึ้น และการเพิ่มขึ้นของสินทรัพย์หลัก เช่น หุ้นสหรัฐฯ ก็มีปัจจัยสนับสนุนให้ตลาดการเข้ารหัสถนนฟื้นตัวเช่นกัน

III. จุดยืนของเฟดเปลี่ยนไป และความคาดหวังต่อการลดอัตราดอกเบี้ยก็เพิ่มขึ้นอีกครั้ง

รายงาน สรุปภาวะเศรษฐกิจสหรัฐฯ (Beige Book) ฉบับล่าสุดของธนาคารกลางสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ แทบไม่เปลี่ยนแปลงในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา โดยการใช้จ่ายของผู้บริโภคโดยรวมลดลงอย่างต่อเนื่อง ยกเว้นผู้บริโภคระดับไฮเอนด์ รายงานสรุปภาวะเศรษฐกิจสหรัฐฯ ระบุว่า ตลาดแรงงานสหรัฐฯ อ่อนตัวลงเล็กน้อย และการปรับตัวขึ้นของราคาสินค้าในระดับปานกลาง รายงานระบุว่า “แนวโน้มเศรษฐกิจโดยรวมยังคงมีเสถียรภาพ โดยธุรกิจที่ได้รับการสำรวจบางส่วนเตือนถึงความเสี่ยงของการชะลอตัวทางเศรษฐกิจในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ขณะที่ภาคการผลิตแสดงความเชื่อมั่นอย่างระมัดระวัง” เนื่องจากการหยุดชะงักของการรวบรวมข้อมูลทางเศรษฐกิจที่สำคัญ อันเนื่องมาจากการปิดหน่วยงานรัฐบาลที่ยาวนานที่สุดในประวัติศาสตร์สหรัฐฯ ซึ่งกินเวลานานถึง 12 พฤศจิกายน การสำรวจภาคสนามที่สะท้อนถึงสภาพการณ์ที่แท้จริงของธุรกิจและผู้บริโภคจึงได้รับการติดตามอย่างใกล้ชิดในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะไม่สามารถได้รับข้อมูลตลาดแรงงานและอัตราเงินเฟ้อที่ครบถ้วนสำหรับเดือนตุลาคมและพฤศจิกายนก่อนการประชุมนโยบายในเดือนธันวาคม

หลังจากการเผยแพร่รายงาน นักเศรษฐศาสตร์ของ JPMorgan ได้ปรับลดการคาดการณ์ โดยขณะนี้เชื่อว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม และกลับคำคาดการณ์เดิมเมื่อสัปดาห์ก่อนว่าผู้กำหนดนโยบายจะเลื่อนการลดอัตราดอกเบี้ยออกไปจนถึงเดือนมกราคม ทีมวิจัยของ JPMorgan ระบุว่า คำแถลงของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ หลายคน (โดยเฉพาะประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขานิวยอร์ก คุณวิลเลียมส์) ที่สนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยเมื่อเร็วๆ นี้ ทำให้พวกเขาต้องประเมินสถานการณ์ใหม่ ขณะนี้ JPMorgan คาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานสองครั้ง หนึ่งครั้งในเดือนธันวาคมและอีกครั้งในเดือนมกราคม

เครื่องมือ FedWatch ของ CME แสดงให้เห็นว่ามีความน่าจะเป็น 84.9% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานในเดือนธันวาคม และมีความน่าจะเป็น 15.1% ที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม ความน่าจะเป็นของการลดอัตราดอกเบี้ยสะสม 25 จุดพื้นฐานภายในเดือนมกราคมอยู่ที่ 66.4% ความน่าจะเป็นที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมอยู่ที่ 11.1% และความน่าจะเป็นของการลดอัตราดอกเบี้ยสะสม 50 จุดพื้นฐานอยู่ที่ 22.6% นอกจากนี้ ข้อมูลจาก Polymarket ยังแสดงให้เห็นว่าความน่าจะเป็นที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานในเดือนธันวาคมเพิ่มขึ้นเป็น 83% ขณะที่ความน่าจะเป็นที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมลดลงเหลือ 16% ปริมาณการซื้อขายสำหรับการคาดการณ์ครั้งนี้สูงถึง 173 ล้านดอลลาร์

รายงานล่าสุดจากธนาคารกลางสหรัฐฯ และแถลงการณ์จากเจ้าหน้าที่หลายรายทำให้ ตลาดคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะปรับลดในเดือนธันวาคม และนักลงทุนก็กลับมามีความเชื่อมั่นอีกครั้งในสภาพคล่องของสินทรัพย์เสี่ยง

IV. กระแสเงินทุน ETF เริ่มฟื้นตัวบ้าง และ ETF สกุลเงินใหม่ก็ได้รับการจดทะเบียน

ข้อมูลการติดตามของ Trader T แสดงให้เห็นว่า กองทุน Bitcoin ETF ของสหรัฐฯ มีเงินทุนไหลเข้าสุทธิติดต่อกันสองวัน คิดเป็นมูลค่ารวม 149 ล้านดอลลาร์ สหรัฐฯ ขณะที่กองทุน Ethereum ETF ของสหรัฐฯ ก็มีเงินทุนไหลเข้าสุทธิติดต่อกันสองวัน คิด เป็นมูลค่ารวม 139 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ นอกจากนี้ สถาบันหลายแห่งได้เปิดตัว ETF ที่เกี่ยวข้องกับคริปโทเคอร์เรนซีหลักอื่นๆ Grayscale ได้เปิดตัว ETF XRP และ Dogecoin Bitwise ได้เปิดตัว Bitwise Dogecoin ETF อย่างเป็นทางการในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก โดยใช้สัญลักษณ์ BWOW Franklin Templeton, VanEck และบริษัทอื่นๆ ก็ได้ยื่นขอเปิดตัวผลิตภัณฑ์ ETF ใหม่เช่นกัน

การฟื้นตัวชั่วคราวของเงินทุนไหลเข้า ETF ร่วมกับการเปิดตัว ETF สินทรัพย์ดิจิทัลที่เกี่ยวข้องโดยสถาบันอื่นๆ บ่งชี้ว่า นักลงทุนสถาบันยังไม่ได้ถอนเงินออกไปทั้งหมด และมีแนวโน้มที่จะกลับเข้าสู่ตลาดอีกครั้งหลังจากช่วงระยะเวลาหนึ่งของการปรับตัว

V. การวิเคราะห์และการตีความตลาด

การฟื้นตัวของสกุลเงินดิจิทัลครั้งล่าสุดนี้บ่งชี้ว่าตลาดได้ผ่านจุดต่ำสุดแล้ว การปรับฐานครั้งใหญ่สิ้นสุดลงแล้ว และแนวโน้มขาขึ้นยังคงดำเนินต่อไปหรือไม่? ลองมาดูการวิเคราะห์และการตีความตลาดล่าสุดกัน

1. ข้อสังเกตของ 4E Lab บ่งชี้ว่า การกลับมาของวาฬโบราณ การผ่อนคลายกฎระเบียบอนุพันธ์ ETF แนวโน้มการกำกับดูแลแบบมีโครงสร้าง และการซื้ออย่างต่อเนื่องของสถาบัน ล้วนเป็นสัญญาณบวกเล็กน้อย "ช่องว่างความคาดหวัง" ของ Bitcoin เปลี่ยนจากความคาดหวังในแง่ดีอย่างสุดโต่งไปสู่ความคาดหวังในแง่ดีอย่างมีเหตุผล ขณะที่ Ethereum กำลังได้รับความสนใจจากผู้เล่นในตลาดระดับลึกอีกครั้ง ด้วยการปรับปรุงด้านการระดมทุนและสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบในเวลาเดียวกัน ตลาดได้เข้าสู่ช่วงของการสั่นพ้องที่เกิดจากปัจจัยสามประการ ได้แก่ นโยบายสนับสนุน การระดมทุนที่มั่นคง และความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้น

2. Matrixport เผยแพร่กราฟที่ระบุว่า "จากการกำหนดราคาโดยนัยในสัญญาซื้อขายล่วงหน้ากองทุนของรัฐบาลกลาง ตลาดคาดการณ์ว่ามีโอกาส 84% ที่เฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยในวันที่ 10 ธันวาคม และมีโอกาส 65% ที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในเดือนมกราคม ภายใต้แนวทางอัตราดอกเบี้ยที่คาดการณ์นี้ แม้ว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม การผ่อนคลายนโยบายการเงินโดยรวมก็ยังคงจำกัดอยู่ เมื่อเทียบกับ Bitcoin แล้ว ทองคำมีความสัมพันธ์กับการขาดดุลงบประมาณของสหรัฐฯ และอัตราการออกพันธบัตรรัฐบาลมากกว่า ทำให้สามารถป้องกันความเสี่ยงจากการขยายตัวทางการคลังและการคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยได้โดยตรงมากกว่า ในทางกลับกัน Bitcoin พึ่งพาเงินทุนไหลเข้าใหม่จำนวนมาก และสภาพคล่องในปัจจุบันยังไม่ได้รับการเปิดเผยอย่างมีนัยสำคัญ ภายใต้สถานการณ์เช่นนี้ ความแตกต่างระหว่างทองคำและ Bitcoin น่าจะยังคงดำเนินต่อไปในระยะสั้น"

3. ไมค์ โนโวแกรตซ์ ผู้ก่อตั้ง Galaxy Digital กล่าวว่า เขายังคงมั่นใจว่า Bitcoin จะสามารถกลับไปแตะระดับ 100,000 ดอลลาร์ได้ภายในสิ้นปีนี้ แต่คาดว่าจะมีแรงขายอย่างมากในช่วงเวลานั้น เขาเชื่อว่าผลกระทบทางจิตวิทยาจากการพังทลายของราคา "10/11" ต่อตลาดนั้นเป็นเพียงระยะกลาง โนโวแกรตซ์ยังกล่าวอีกว่า ด้วยนโยบายคริปโตที่ชัดเจนขึ้นและการเข้ามาของยักษ์ใหญ่ทางการเงินแบบดั้งเดิม ตลาดจะมีความแตกต่างมากขึ้น และโทเค็นที่ให้มูลค่าจะได้รับความนิยม

4. ที่ปรึกษา Bitwise Jeff Park เชื่อ ว่ารอบการลดครึ่งหนึ่งของ Bitcoin สี่ปีก่อนหน้านี้ได้สิ้นสุดลงแล้ว และตอนนี้ถูกแทนที่ด้วยรอบสองปี ซึ่งขับเคลื่อนโดยพฤติกรรมทางเศรษฐกิจของผู้จัดการกองทุนสถาบันและกระแสเงินทุน ETF

5. Abramchart นักวิเคราะห์ของ CryptoQuant ชี้ให้เห็นว่า ตลาดเพิ่งเสร็จสิ้นการ "ล้างเลเวอเรจ" ครั้งใหญ่ โดยมูลค่าคงค้างทั้งหมดลดลงจาก 4.5 หมื่นล้านดอลลาร์เหลือ 2.8 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งถือเป็นการลดลงครั้งใหญ่ที่สุดในรอบนี้ นี่ไม่ใช่สัญญาณตลาดหมี แต่เป็นการปรับโครงสร้างตลาดครั้งใหญ่ เพื่อเคลียร์สถานะเก็งกำไรที่พุ่งสูงเกินจริง และสะสมโมเมนตัมที่แข็งแกร่งขึ้นเพื่อปรับตัวขึ้นในครั้งต่อไป

6. ทอม ลี ประธานบริษัท BitMine เชื่อว่า ราคา Bitcoin อาจกลับมาแตะระดับสูงสุดตลอดกาลในเดือนตุลาคมที่ 125,100 ดอลลาร์ได้ภายในสิ้นปีนี้ ในการให้สัมภาษณ์เมื่อวันพุธ ลีกล่าวว่า "ผมคิดว่ายังมีความเป็นไปได้สูงที่ราคา Bitcoin จะทะลุ 100,000 ดอลลาร์ภายในสิ้นปีนี้ และอาจสร้างสถิติใหม่ได้"

7. Jasper De Maere นักกลยุทธ์การเทรดของ Wintermute ชี้ให้เห็นว่า ตลาดออปชันแสดงให้เห็นว่าโดยทั่วไปแล้วเทรดเดอร์คาดการณ์ว่าราคา Bitcoin จะผันผวนระหว่าง 85,000 ถึง 90,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ โดยคาดการณ์ว่าตลาดจะคงสภาพเดิมไว้มากกว่าที่จะทะลุผ่าน การฟื้นตัวครั้งนี้จะกลายเป็นแนวโน้มขาขึ้นที่ยั่งยืนหรือไม่นั้น ขึ้นอยู่กับว่านโยบายเศรษฐกิจมหภาคและการระดมทุนจะสามารถให้การสนับสนุนที่ยั่งยืนและแข็งแกร่งได้หรือไม่

8. นักวิเคราะห์ของ Delphi Digital ได้เผยแพร่บทวิเคราะห์ โครงสร้างขาขึ้นและขาลงที่กำลังก่อตัวขึ้นใน BTC สถานการณ์ขาขึ้นมองว่าราคาปัจจุบันเป็นการปรับฐานแบบ ABC ซึ่งจำเป็นต้องทำการปรับฐานให้สมบูรณ์และทะลุผ่านระดับ 103,500 ดอลลาร์สหรัฐฯ จึงจะยืนยันได้ สถานการณ์ขาลงนี้มองว่าการดีดตัวขึ้นในปัจจุบันจะก่อตัวเป็นจุดสูงสุดที่ต่ำกว่า 103,500 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งจะกระตุ้นให้เกิดการลดลงระลอกถัดไปจนครบ 5 คลื่น ก่อนที่จะเกิดการดีดตัวขึ้นครั้งใหญ่และต่อเนื่อง

9. Yi Lihua ผู้ก่อตั้ง LiquidCapital (เดิมชื่อ LDCapital) โพสต์บทความ ที่ระบุว่า: ETH กลับมาอยู่ที่ 3,000 แล้ว ความตื่นตระหนกสุดขีดได้ผ่านพ้นไปแล้ว และเขายังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับแนวโน้มตลาดที่ตามมา

ลิงค์ต้นฉบับ

ยินดีต้อนรับสู่ชุมชนทางการของ BlockBeats:

กลุ่ม Telegram สมัครสมาชิก: https://t.me/theblockbeats

กลุ่ม Telegram พูดคุย: https://t.me/BlockBeats_App

บัญชี Twitter ทางการ: https://twitter.com/BlockBeatsAsia