ชื่อเรื่องต้นฉบับ: "Order Book + AMM? Kuru Labs ได้รับเงินทุน 11.5 ล้านเหรียญและมุ่งเน้นไปที่ Monad ซึ่งเป็นเครือข่ายใหม่ของ EVM"

ผู้เขียนต้นฉบับ: ChandlerZ, Foresight News

คอขวดทางโครงสร้างของประสบการณ์การซื้อขายบนเครือข่ายค่อยๆ ปรากฏขึ้น แม้ว่าโมเดล AMM จะส่งเสริมการพัฒนาการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจในช่วงแรกๆ แต่ข้อจำกัดในประสิทธิภาพการใช้สภาพคล่อง กลไกการค้นหาราคา และการรองรับคำสั่งจำกัดนั้นมักทำให้เกิดช่องว่างระหว่างธุรกรรมบนเครือข่ายและการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ ในทางกลับกัน แม้ว่าโมเดล CLOB จะมีความยืดหยุ่นและความแม่นยำสูงกว่า แต่ถูกจำกัดมาเป็นเวลานานด้วยประสิทธิภาพของเครือข่ายสาธารณะและต้นทุนการดำเนินการบนเครือข่าย ทำให้ยากที่จะลงจอดได้อย่างแท้จริง

เมื่อวันที่ 7 กรกฎาคม Kuru Labs ซึ่งเป็นตลาดแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจบน Monad Layer 1 ได้ประกาศเสร็จสิ้นการระดมทุนรอบ Series A มูลค่า 11.5 ล้านเหรียญสหรัฐ ซึ่งนำโดย Paradigm พร้อมด้วยการมีส่วนร่วมจากนักลงทุนเทวดา เช่น 0xDesigner, Viktor Bunin, Zagabond, Tristan Yver, Kevin Pang, Will Price, Alex Watts, Jordan Hagan, 3nes, Shreyas Hariharan, Auri และ Joe Takayama

Kuru Labs มุ่งมั่นที่จะสร้างแพลตฟอร์มการซื้อขายแบบฟูลเชนที่ผสมผสานสถาปัตยกรรมสมุดคำสั่งซื้อขายและตรรกะการสร้างตลาดอัตโนมัติบนบล็อกเชนเลเยอร์ 1 Monad ที่มีประสิทธิภาพสูง โครงการนี้หวังว่าจะมอบเส้นทางผลิตภัณฑ์ที่สมดุลมากขึ้นสำหรับทั้งผู้ซื้อขายมืออาชีพและผู้ใช้ทั่วไปผ่านการสร้างสถาปัตยกรรมพื้นฐานใหม่

ภูมิหลังของโครงการ

Kuru Labs เป็นโครงการสตาร์ทอัพที่เน้นการสร้างแพลตฟอร์มการซื้อขายหนังสือคำสั่งบนเชน ก่อตั้งขึ้นในปี 2024 โดยทีมงานที่มีประสบการณ์ในการซื้อขายความถี่สูง การพัฒนาโปรโตคอล DeFi และการเพิ่มประสิทธิภาพระบบบนเชน เป้าหมายของโครงการคือการสร้างแพลตฟอร์มการซื้อขายแบบกระจายอำนาจที่อิงตามบล็อคเชนอย่างสมบูรณ์และมีทั้งหนังสือคำสั่งและฟังก์ชันการสร้างตลาดอัตโนมัติ แนวคิดของ Kuru ไม่ใช่การใช้ทางลัดจากสถาปัตยกรรมที่มีอยู่ แต่เริ่มต้นจากระดับล่างโดยผสมผสานข้อดีของโมเดลหลักทั้งสองที่มีอยู่ และสร้างระบบการซื้อขายแบบสปอตบนเชนที่ใกล้เคียงกับประสบการณ์ของการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์มากขึ้น

ในแง่ของการจัดหาเงินทุน Kuru ได้เสร็จสิ้นรอบการจัดหาเงินทุนเริ่มต้นในช่วงกลางปี 2024 และได้รับเงินทุน 2 ล้านเหรียญสหรัฐ Electric Capital ทำหน้าที่เป็นผู้ลงทุนหลัก และ Brevan Howard Digital, CMS Holdings, Pivot Global, Breed และ Velocity Capital ก็เข้าร่วมในการระดมทุนรอบนี้ด้วย นอกจากนี้ยังมีนักลงทุนเทวดา เช่น Keone Hon, Jarry Xiao และ Eugene Chen การระดมทุนรอบนี้จะนำไปใช้ในการจัดตั้งทีมเทคนิค สร้างผลิตภัณฑ์ที่ใช้งานได้ขั้นต่ำ (MVP) และเตรียมพร้อมสำหรับขั้นตอนการทดสอบเป็นหลัก

Kuru ได้ประกาศเสร็จสิ้นการระดมทุน Series A ซึ่งมีมูลค่ารวม 11.5 ล้านเหรียญสหรัฐ โดยมี Paradigm เป็นผู้นำ Vaibhav Prakash ผู้ก่อตั้งร่วมของ Kuru กล่าวว่า Paradigm มีบทบาทสำคัญในการสร้างโครงสร้างจุลภาคของตลาดบนเครือข่าย ทีมวางแผนที่จะใช้เงินทุน Series A เพื่อขยายทรัพยากรที่จำเป็นสำหรับทีมต่อไป และทำให้วิสัยทัศน์ของสมุดคำสั่งบนเครือข่ายบนเครือข่ายหลัก Monad เป็นจริงได้สำเร็จ

สถาปัตยกรรมทางเทคนิคและการออกแบบผลิตภัณฑ์

Kuru ไม่ได้ปฏิบัติตามโมเดล AMM ที่ใช้โดยการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจหลักในปัจจุบัน แต่พยายามสร้างระบบไฮบริดที่รวมสมุดคำสั่งและฟังก์ชันการสร้างตลาดอัตโนมัติเข้าด้วยกัน แนวคิดหลักคือการแนะนำอัลกอริทึมการสร้างตลาดอัตโนมัติเริ่มต้นในสมุดคำสั่งของแต่ละคู่การซื้อขายบนเครือข่าย เพื่อให้ผู้ใช้ยังคงสามารถรับการสนับสนุนราคาพื้นฐานได้เมื่อไม่มีผู้ให้บริการสภาพคล่องที่ใช้งานอยู่ เมื่อเทียบกับสมุดคำสั่งซื้อแบบเดิม การออกแบบนี้ไม่ต้องพึ่งพาผู้สร้างตลาดแบบรวมศูนย์เพื่อรักษาสภาพคล่องของตลาด และไม่ต้องพึ่งพาข้อจำกัดแบบรวมศูนย์ของ AMM ในเรื่องเส้นโค้งราคา แต่ให้ความเป็นไปได้ในการสลับไปมาระหว่างทั้งสองอย่างอย่างยืดหยุ่น

ในแง่ของการดำเนินการ Kuru ได้ออกแบบกลไกการจัดการคำสั่งซื้อที่เหมาะสำหรับสภาพแวดล้อมบนเชน การส่งและการยกเลิกคำสั่งจำกัดใช้ต้นทุนก๊าซที่ต่ำและคาดเดาได้ ทำให้ผู้สร้างตลาดหรือผู้ซื้อขายเชิงกลยุทธ์สามารถดำเนินการบ่อยครั้งโดยไม่จำกัดประสิทธิภาพเนื่องจากต้นทุนที่สูง ทีมงานยังพัฒนากลไกสภาพคล่องแบบพาสซีฟที่อนุญาตให้ผู้ใช้ทั่วไปใช้สินทรัพย์เพื่อสนับสนุนสภาพคล่องผ่านสัญญาเชิงกลยุทธ์โดยไม่ต้องจัดการคำสั่งซื้อที่รอดำเนินการ แนวทางนี้หวังว่าจะลดเกณฑ์สำหรับการมีส่วนร่วมในขณะที่เพิ่มการครอบคลุมเงินทุนของสมุดคำสั่งซื้อบนเชน

ในทางเทคนิค Kuru เลือกบล็อคเชน Monad เป็นแพลตฟอร์มการใช้งาน Monad เป็นบล็อคเชนเลเยอร์ 1 ที่เข้ากันได้กับ Ethereum EVM ซึ่งยังคงอยู่ในระยะทดสอบ ในเดือนมิถุนายน เฟสที่สองของโหนดตรวจสอบเครือข่ายทดสอบได้เริ่มดำเนินการ ซึ่งรวมถึงโหนดตรวจสอบ 161 โหนดจาก 64 เมืองใน 33 ประเทศ

Monad Labs ได้รับการร่วมก่อตั้งโดยอดีตนักพัฒนา Jump Trading หลายคน ในเดือนเมษายน 2024 บริษัทได้เสร็จสิ้นการระดมทุนมูลค่า 225 ล้านดอลลาร์ ซึ่งนำโดย Paradigm เช่นกัน โดยมี Electric Capital, Coinbase Ventures, Castle Island Ventures, GSR Ventures และ Greenoaks เข้าร่วม ก่อนหน้านี้ Monad Labs ได้รับเงินทุนก่อนการระดมทุนมูลค่า 9 ล้านดอลลาร์ในเดือนพฤษภาคม 2022 และเงินทุนเริ่มต้น 10 ล้านดอลลาร์ในเดือนธันวาคม 2022 จากนั้นจึงระดมทุนได้ 19 ล้านดอลลาร์ซึ่งนำโดย Dragonfly Capital

แตกต่างจากเครือข่ายสาธารณะ EVM ที่มีอยู่ Monad ไม่เพียงแค่คัดลอกโค้ด Ethereum แต่สร้างกลไกการทำงานใหม่จากล่างขึ้นบน ใช้สถาปัตยกรรมคู่ขนานและกลไกการกำหนดเวลาไปป์ไลน์เพื่อปรับปรุงความสามารถในการประมวลผลต่อวินาทีและลดความล่าช้าของบล็อก ข้อมูลการทดสอบภายในแสดงให้เห็นว่า Monad สามารถบรรลุความสามารถในการประมวลผล 10,000 TPS ในสภาพแวดล้อมที่ควบคุมได้ และรักษาความเร็วบล็อกไว้ที่หนึ่งวินาที Kuru พึ่งพาประสิทธิภาพพื้นฐานประเภทนี้เพื่อสร้างระบบจับคู่แบบออนเชนและปรับขนาดได้อย่างสมบูรณ์ เนื่องจาก Monad รองรับไบต์โค้ด EVM Kuru จึงเข้ากันได้กับเครื่องมือพัฒนาและผลิตภัณฑ์ปลายทางของผู้ใช้ในระบบนิเวศ Ethereum ช่วยลดต้นทุนการย้ายข้อมูล

แม้ว่าสถาปัตยกรรมทางเทคนิคจะล้ำสมัย แต่ Kuru ก็เผชิญกับข้อจำกัดในทางปฏิบัติเช่นกัน เมนเน็ต Monad ยังไม่ได้เปิดตัว และประสิทธิภาพในระดับเชนและความเสถียรของเครือข่ายยังไม่ได้รับการตรวจสอบในสภาพแวดล้อมสาธารณะ การออกแบบผลิตภัณฑ์ของ Kuru ขึ้นอยู่กับการทำธุรกรรมแบบออนเชนแบบเรียลไทม์และการคาดการณ์ได้เป็นอย่างมาก หากไม่สามารถส่งมอบ Monad ตามกำหนดได้ ก็จะส่งผลโดยตรงต่อจังหวะออนไลน์ของแพลตฟอร์มและความเป็นไปได้ของฟังก์ชันหลัก

แนวโน้มด้านสิ่งแวดล้อมและความไม่แน่นอน

โมเดลหนังสือคำสั่งแบบผสมผสานที่สร้างโดย Kuru อยู่ในระยะเริ่มต้นของการตรวจสอบตลาด โมเดลนี้พยายามที่จะให้ทางเลือกใหม่บนเชนระหว่าง AMM ที่มีอยู่และหนังสือคำสั่งแบบรวมศูนย์ ทำให้พฤติกรรมการสร้างตลาดใกล้เคียงกับระบบการซื้อขายแบบดั้งเดิมมากขึ้น ในขณะที่ยังคงความเปิดกว้างและความสามารถในการจัดทำของโปรโตคอลแบบกระจายอำนาจไว้ ในอุดมคติ สถาปัตยกรรมนี้ไม่เพียงแต่ครอบคลุมคู่การซื้อขายหลักเท่านั้น แต่ยังรองรับสินทรัพย์แบบหางยาวได้ด้วย จึงให้โครงสร้างพื้นฐานการซื้อขายแบบรวมศูนย์สำหรับประเภทสินทรัพย์ต่างๆ

ทีมงานยังคงมีความหวังค่อนข้างสูงเกี่ยวกับโอกาสทางการตลาด ในแง่หนึ่ง ตรรกะการซื้อขายของหนังสือคำสั่งบนเชนนั้นสอดคล้องกับนิสัยเชิงกลยุทธ์ของผู้สร้างตลาดมืออาชีพและนักลงทุนสถาบันมากกว่า ในทางกลับกัน ด้วยการสนับสนุนของโครงสร้างพื้นฐานประสิทธิภาพสูง เช่น Monad ประสิทธิภาพในการดำเนินการอาจได้รับการปรับปรุงอย่างมีนัยสำคัญ ทำให้โมเดลที่สามารถทำงานบนการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์เท่านั้นสามารถทำงานบนเชนได้เป็นครั้งแรก นอกจากนี้ เนื่องจากความเข้ากันได้ของ Monad กับระบบนิเวศนักพัฒนา Ethereum Kuru จึงสามารถดึงดูดนักพัฒนาที่มีอยู่ให้รวมส่วนประกอบการซื้อขายของตนเข้ากับโปรโตคอลได้อย่างราบรื่น ทำให้มีพื้นที่ว่างสำหรับการขยายผลิตภัณฑ์มาก

อย่างไรก็ตาม ยังคงมีความไม่แน่นอนหลายประการในขั้นตอนนี้ ประการแรกคือความเสี่ยงของการดำเนินการทางเทคนิค แม้ว่าเป้าหมายการออกแบบของ Monad จะน่าสนใจ แต่ยังคงมีช่องว่างระหว่างเอกสารข้อมูลและสภาพแวดล้อมการทำงานจริง มิติต่างๆ เช่น ผลผลิตบนเชน การยืนยันธุรกรรม และการซิงโครไนซ์โหนดอาจกลายเป็นข้อจำกัด ประการที่สองคือแรงจูงใจที่แท้จริงสำหรับการโยกย้ายผู้ใช้ ในปัจจุบัน ผู้ใช้การซื้อขายบนเชนส่วนใหญ่เคยชินกับการใช้แพลตฟอร์ม AMM และไม่ใช่เรื่องง่ายที่จะโน้มน้าวให้พวกเขาเปลี่ยนมาใช้รูปแบบสมุดคำสั่งซื้อ แม้ว่า Kuru จะสนับสนุนการลดความซับซ้อนของวิธีการเข้าร่วมสภาพคล่องในแง่ของกลไก แต่ผลกระทบที่เกิดขึ้นจริงยังคงต้องใช้เวลาในการสังเกต

ลิงก์ต้นฉบับ

ยินดีต้อนรับสู่ชุมชนทางการของ BlockBeats:

กลุ่ม Telegram สมัครสมาชิก: https://t.me/theblockbeats

กลุ่ม Telegram พูดคุย: https://t.me/BlockBeats_App

บัญชี Twitter ทางการ: https://twitter.com/BlockBeatsAsia