ชื่อเรื่องเดิม: "Cobo Stablecoin Weekly Report No. 14 | เมื่อใบอนุญาตกลายเป็นเกณฑ์ วิสาหกิจขนาดกลางและขนาดเล็กสามารถมีส่วนร่วมในอนาคตของ stablecoins ได้อย่างไร"

ยินดีต้อนรับสู่ Cobo Stablecoin Weekly Report ฉบับที่ 14 ในสัปดาห์ที่ผ่านมา การอภิปรายเกี่ยวกับข้อเสนอการควบคุม stablecoin เช่น "Genius Act" ยังคงร้อนแรงขึ้นเรื่อยๆ และผู้สังเกตการณ์จำนวนมากขึ้นเรื่อยๆ เริ่มตระหนักว่านี่ไม่ใช่แค่การปรับโครงสร้างการควบคุมสำหรับเทคโนโลยีทางการเงินเท่านั้น แต่ยังเป็นการออกแบบนโยบายของรัฐบาลกลางภายใต้แรงกดดันทางการคลังในการใช้ stablecoin และการจัดหาเงินทุนทางอ้อมจากระบบธนาคาร ซึ่งเป็นรูปแบบหนึ่งของ "การผ่อนคลายเชิงปริมาณที่มองไม่เห็น" โดยไม่ต้องขยายงบดุลโดยตรง สหรัฐอาจพยายามปล่อยสภาพคล่องในระบบและลดต้นทุนการจัดหาเงินทุนโดยให้สถาบันที่ปฏิบัติตามกฎหมายมีอำนาจในการออก stablecoin และรวมสำรองเพื่อลงทุนในพันธบัตรรัฐบาล

ความต้องการเชิงโครงสร้างนี้ผลักดันให้ธนาคารและบริษัทการเงินยักษ์ใหญ่เร่งเข้าสู่ตลาดและแข่งขันเพื่อครองตลาดใน "ชั้นสกุลเงินอินเทอร์เน็ต" โดยใช้ใบสมัครของ Circle เพื่อขอใบอนุญาตธนาคารทรัสต์จากสำนักงานผู้ควบคุมสกุลเงิน (OCC) เป็นตัวอย่าง ผู้ให้บริการ stablecoin ชั้นนำกำลังพยายามขอตั๋วเข้าร่วมสถาบันสำคัญและควบคุมความสามารถของห่วงโซ่เต็มรูปแบบในการออก การดูแล และการเคลียร์ อุตสาหกรรม stablecoin กำลังเข้าสู่ขั้นตอนใหม่ที่กำหนดโดยใบอนุญาต เครือข่ายการเคลียร์ และขนาดผู้ใช้ และเกณฑ์การปฏิบัติตามและความเข้มข้นของตลาดกำลังเพิ่มขึ้นพร้อมๆ กัน

ในภูมิทัศน์ที่เปลี่ยนแปลงเช่นนี้ คำถามกลายเป็นเรื่องที่สำคัญมากขึ้นเรื่อยๆ: วิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อมและผู้ประกอบการสามารถเข้าไปได้อย่างไร ในมุมมองของ Alex Zuo รองประธานอาวุโสของ Cobo ความสามารถสูงสุดของ stablecoin นั้นอยู่ที่ "การยอมรับสภาพคล่อง" นั่นคือ ว่า stablecoin นั้นสามารถใช้เป็นอินเทอร์เฟซสำหรับบริการบนห่วงโซ่ได้หรือไม่ แม้ว่าการออกสกุลเงินดิจิทัลจะถูกครอบงำโดยสถาบันชั้นนำ แต่ก็ยังมีช่องว่างอีกมากใน "ชั้นบริการ" ที่รอการเติมเต็ม นี่คือช่องทางให้บริษัท Web2 ใช้ความสัมพันธ์ผู้ใช้และสถานการณ์ทางธุรกิจที่มีอยู่

เมื่อเผชิญกับการขับเคลื่อนของนโยบายและการสร้างอุตสาหกรรมใหม่เบื้องหลัง "QE ที่มองไม่เห็น" ระบบนิเวศของสกุลเงินดิจิทัลที่เสถียรจะพัฒนาจาก "ชั้นสินทรัพย์" ไปเป็น "ชั้นบริการ" นอกเหนือจากการต่อสู้เพื่อใบอนุญาตแล้ว โอกาสที่ยิ่งใหญ่กว่ายังซ่อนอยู่ในทุกรายละเอียดเกี่ยวกับวิธีใช้สกุลเงินดิจิทัลที่เสถียรอย่างแท้จริง

ภาพรวมตลาดและไฮไลท์การเติบโต

มูลค่าตลาดรวมของสกุลเงินดิจิทัลที่เสถียรอยู่ที่ 255,201 พันล้านดอลลาร์ (ประมาณ 255,200 ล้านดอลลาร์) เพิ่มขึ้นรายสัปดาห์ที่ 2,415 พันล้านดอลลาร์ (ประมาณ 2,420 ล้านดอลลาร์) ในแง่ของโครงสร้างตลาด USDT ยังคงรักษาตำแหน่งที่โดดเด่น โดยคิดเป็น 62.42% USDC อยู่ในอันดับที่สอง โดยมีมูลค่าตลาดอยู่ที่ 61,922 พันล้านดอลลาร์ (ประมาณ 61,900 ล้านดอลลาร์) คิดเป็น 24.26%

การกระจายเครือข่ายบล็อคเชน

เครือข่ายสเตเบิลคอยน์ 3 อันดับแรกตามมูลค่าตลาด:

1. Ethereum:126,718 พันล้านดอลลาร์ (126,700 ล้านดอลลาร์)

2. Tron: 80.855 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (80.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ)

3. Solana: 10.746 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (10.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ)

เครือข่าย TOP3 ที่มีอัตราการเติบโตรายสัปดาห์เร็วที่สุด:

1. เรื่องราว: +34.57% (USDC คิดเป็น 99.99%)

2. Unichain: +34.01% (USDC คิดเป็น 39.80%)

3. OP Mainnet: +17.27% (USDC คิดเป็น 39.80%)

ข้อมูลจาก DefiLlama

Circle ยื่นขอใบอนุญาตธนาคารทรัสต์ของสหรัฐฯ หมายความว่าอย่างไร?

Circle (CRCL) ผู้ให้บริการสกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลก ได้ยื่นใบสมัครขอใบอนุญาตธนาคารทรัสต์ของรัฐบาลกลางไปยังสำนักงานผู้ควบคุมสกุลเงิน (OCC) ของสหรัฐฯ เมื่อไม่นานนี้ หลังจาก IPO ที่มีมูลค่าเกือบ 18,000 ล้านดอลลาร์ การเคลื่อนไหวครั้งนี้ไม่เพียงแต่แสดงให้เห็นว่า Circle กำลังเปลี่ยนจากผู้ให้บริการสินทรัพย์แบบออนเชนมาเป็นผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินที่ปฏิบัติตามกฎหมายเท่านั้น แต่ยังอาจปรับเปลี่ยนภูมิทัศน์ด้านกฎระเบียบและการดำเนินธุรกิจของอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพทั้งหมดอีกด้วย เมื่อใบอนุญาตได้รับการอนุมัติ Circle จะมีคุณสมบัติในการดูแลและจัดการสำรอง USDC โดยตรง โดยเปลี่ยนจากโครงสร้างที่เดิมพึ่งพาธนาคารบุคคลที่สามเป็น "นิติบุคคลทางการเงินที่ปฏิบัติตามกฎหมาย" ที่สามารถควบคุมการไหลของเงินทุนพื้นฐานได้อย่างสมบูรณ์ ซึ่งช่วยเพิ่มความยืดหยุ่นของรายได้และความเป็นอิสระของระบบได้อย่างมาก

การเปลี่ยนแปลงนี้สอดคล้องอย่างยิ่งกับกฎหมาย stablecoin ที่กำลังได้รับการส่งเสริมในสหรัฐอเมริกา ร่างกฎหมาย เช่น GENIUS Act ได้เสนอให้บังคับใช้ข้อกำหนดการกำกับดูแลในระดับธนาคารกับผู้ออกรายใหญ่ การเคลื่อนไหวของ Circle ไม่เพียงแต่เป็นการตอบสนองที่มองไปข้างหน้าต่อสัญญาณนโยบายเท่านั้น แต่ยังมุ่งหวังที่จะกำจัดการพึ่งพาสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยสูง และค่อยๆ เปลี่ยนจากการขับเคลื่อนสเปรดของอัตราดอกเบี้ยไปเป็นโครงสร้างรายได้ที่เน้นบริการ เช่น การดูแลและการหักบัญชี ในฐานะ "หุ้นตัวแรก" ของ stablecoin Circle พยายามที่จะสร้างอุปสรรคในการแข่งขันด้วยเงินปันผลของสถาบัน ความเห็นไม่ลงรอยกันของตลาดเกี่ยวกับเส้นทางเชิงกลยุทธ์นี้อาจกลายเป็นตัวแปรหลักของความผันผวนของมูลค่าในอนาคต ในอนาคต การแข่งขันในตลาดของ stablecoin จะหมุนรอบความสามารถในการดูแล อินเทอร์เฟซการเคลียร์ คุณสมบัติการปฏิบัติตาม และความลึกของบริการ ใบอนุญาตการธนาคารมีแนวโน้มที่จะกลายเป็นเกณฑ์ที่จำเป็นสำหรับผู้เข้าร่วมหลักไม่กี่รายในรอบถัดไป

Stablecoins: การผสมผสานของ "QE ที่มองไม่เห็น" ภายใต้วิกฤตทางการเงินของสหรัฐฯ และผลตอบแทนของดอลลาร์ทั่วโลก

ปัจจุบัน ตลาดการเงินทั่วโลกกำลังจับตาดูความคืบหน้าของกฎหมาย stablecoin ของสหรัฐฯ อย่างใกล้ชิด โดยผิวเผิน กฎหมายเหล่านี้มุ่งเป้าไปที่การเสริมสร้างการปฏิบัติตามและเสถียรภาพทางการเงิน อย่างไรก็ตาม Arthur Hayes ผู้ก่อตั้งร่วมของ BitMEX เสนอแนวคิดที่บ่อนทำลายมากกว่านั้น: นี่อาจเป็น "การผ่อนคลายเชิงปริมาณที่มองไม่เห็น" (QE ที่มองไม่เห็น) เพื่อจัดการกับการขาดดุลทางการเงินจำนวนมหาศาลและแรงกดดันด้านหนี้ในสหรัฐฯ Arthur Hayes เชื่อว่าร่างกฎหมายเช่น Genius Act ไม่เพียงแต่ส่งเสริมการแข่งขันในตลาดเท่านั้น แต่ยังออกแบบกฎระเบียบด้วย โดยให้ธนาคารที่มีความสำคัญในระบบ "too big to fail" (TBTF) มีตำแหน่งที่โดดเด่นในตลาด stablecoin ซึ่งถือเป็นการสร้างเส้นทางการจัดหาเงินทุนที่ซ่อนเร้นใหม่สำหรับรัฐบาลกลาง

เมื่อเผชิญกับภาวะขาดดุลประจำปีสูงถึง 2 ล้านล้านดอลลาร์และพันธบัตรกระทรวงการคลังจำนวนมหาศาลที่กำลังจะครบกำหนด เป็นเรื่องยากที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะกลับมาใช้มาตรการผ่อนปรนเชิงปริมาณแบบเดิมอีกครั้ง และรัฐบาลต้องการกลไก "การถ่ายเลือด" ใหม่โดยด่วน การอนุญาตให้ธนาคารต่างๆ ออกสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพโดยไม่คิดดอกเบี้ยและให้การยกเว้นด้านกฎระเบียบ (เช่น การยกเว้น SLR) สำหรับการซื้อพันธบัตรกระทรวงการคลังระยะสั้น (T-bills) ทำให้ธนาคารต่างๆ สามารถใช้สิทธิซื้อพันธบัตรกระทรวงการคลังจำนวนมากในต้นทุนการระดมทุนที่ต่ำมากได้ ส่งผลให้มาร์จิ้นดอกเบี้ยสุทธิเพิ่มขึ้น และมีบทบาทเป็น "ผู้สร้างสภาพคล่อง" และ "ผู้รับพันธบัตรกระทรวงการคลัง" การ "ผ่อนปรนเชิงปริมาณที่ไม่ปกติ" นี้จะปลดปล่อยสภาพคล่องที่อาจเกิดขึ้นในระบบการเงินโดยอ้อมโดยไม่ทำให้งบดุลเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งไม่เพียงแต่สนับสนุนความต้องการพันธบัตรกระทรวงการคลังเท่านั้น แต่ยังอาจลามไปยังตลาดสินทรัพย์เสี่ยง ผลักดันให้ราคาสินทรัพย์สูงขึ้น และท้ายที่สุดก็เพิ่มรายได้ภาษีจากกำไรทุนของรัฐบาล ในมุมมองของ Hayes การดำเนินการดังกล่าวเป็นการ "แปลงเงินปันผลของบล็อคเชนให้เป็นรายได้ค่าเช่าสำหรับธนาคาร และต้นทุนดังกล่าวจะตกอยู่กับผู้ฝากเงินทั่วไป ผู้เสียภาษีในอนาคต ผู้สร้างนวัตกรรมและผู้ประกอบการของสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพ"

การวิเคราะห์ของ Citibank เพิ่มข้อมูลเชิงลึกที่ละเอียดอ่อนให้กับเรื่องราวอันยิ่งใหญ่นี้ Citi เชื่อว่าการเพิ่มขึ้นของสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพของดอลลาร์สหรัฐฯ เป็นเพียง "การสะท้อน" สถานะสำรองของดอลลาร์มากกว่าปัจจัย "การรวมกลุ่ม" และการเติบโตของสกุลเงินดิจิทัลดังกล่าวจะไม่ส่งผลให้เกิดความต้องการพันธบัตรกระทรวงการคลังของสหรัฐฯ สุทธิใหม่โดยไม่มีเงื่อนไข ประเด็นสำคัญอยู่ที่แหล่งที่มาของเงินทุน หาก Stablecoin ที่เพิ่งออกใหม่เป็นเพียงการโอนจากเงินฝากธนาคารหรือกองทุนตลาดเงิน (MMF) ที่มีอยู่แล้ว เมื่อพิจารณาจากการเพิ่มขึ้นสุทธิในระบบการเงินทั้งหมด จะไม่มีการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในความต้องการพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และเป็นเพียงการ "โอนภายใน" ของเงินทุนระหว่างผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่แตกต่างกัน Citi เน้นย้ำว่าเฉพาะเมื่อ Stablecoin สามารถดึงดูด "เงินทุนเพิ่มเติม" ที่ไม่ได้ลงทุนโดยตรงในพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ในตอนแรก เช่น การจัดสรรเงินสดดอลลาร์สหรัฐใหม่ การจัดสรร M0 (สกุลเงินหลัก) ทั่วโลกใหม่ และการจัดสรรเงินฝากที่ถือโดยต่างชาติใหม่เท่านั้น จึงจะมีความต้องการพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

นี่คือจุดที่กลยุทธ์เฉพาะตัวของ Tether ในฐานะผู้ออก Stablecoin ที่ใหญ่ที่สุดในโลกอาจเข้ามามีบทบาท Tether ไม่เพียงแต่ลงทุนสินทรัพย์สำรองส่วนใหญ่ในพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐเท่านั้น แต่ยังตั้งเป้าที่จะสร้างกำไรจากดอลลาร์สหรัฐในต่างประเทศผ่านโครงสร้างพื้นฐานขนาดใหญ่ในประเทศกำลังพัฒนา (เช่น การทำเหมืองแร่ ปัญญาประดิษฐ์ สโมสรฟุตบอล และเกษตรกรรม) เมื่อกำไรจากดอลลาร์สหรัฐที่ได้รับจากต่างประเทศถูกส่งกลับประเทศโดย Tether และนำไปใช้ซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ก็จะตอบสนองความต้องการที่เพิ่มขึ้นของกระทรวงการคลังสหรัฐที่เกิดจาก "การปรับโครงสร้างเงินฝากที่ถือโดยต่างชาติ" ตามที่ Citi กำหนดไว้ ซึ่งทำให้ Tether ไม่เพียงแต่เป็นผู้ออกพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่มีมูลค่าเป็นดอลลาร์สหรัฐเท่านั้น แต่ยังเป็น "ผู้ซื้อที่เพิ่มขึ้น" ทางอ้อมแต่ต่อเนื่องในตลาดพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐผ่านเครือข่ายการลงทุนและผลกำไรทั่วโลกอีกด้วย

สรุปแล้ว ภาพในอนาคตของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่มีมูลค่าเป็นดอลลาร์สหรัฐนั้นมีหลายมิติและซับซ้อน ทฤษฎีของ Arthur Hayes เผยให้เห็นแรงผลักดันเบื้องหลังกฎหมายเพื่อจัดการกับการขาดดุลการคลังและบทบาทของ "QE ที่มองไม่เห็น" ที่ธนาคารต่างๆ มีต่อกฎหมายดังกล่าว Citibank จัดทำการวิเคราะห์โดยละเอียดเกี่ยวกับผลกระทบของ stablecoins ต่อความต้องการในพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ โดยแยกแยะระหว่าง "การเบี่ยงเบน" และ "การเพิ่มขึ้น" และกลยุทธ์ระดับโลกของ Tether แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนถึงวิธีการนำกองทุนที่ตรงตามคำจำกัดความของ "การเพิ่มขึ้น" เข้าสู่ตลาดพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ผ่านการหมุนเวียนของเงินดอลลาร์นอกประเทศ

Alex Zuo รองประธานอาวุโสของ Cobo: Web2 จะหาจุดเข้าสู่การสร้างภูมิทัศน์ของ stablecoin ใหม่ได้อย่างไร?

ในขณะที่ stablecoin ค่อยๆ ฝังตัวอยู่ในระบบการเงินหลัก ภูมิทัศน์ใหม่ที่มีใบอนุญาต เครือข่ายการหักบัญชี และขนาดผู้ใช้กำลังก่อตัวขึ้น บริษัทคริปโตชั้นนำ เช่น Circle และ Ripple ได้ยื่นขอใบอนุญาตธนาคารอย่างต่อเนื่อง โดยตั้งใจที่จะเชี่ยวชาญความสามารถแบบฟูลเชนของการออก การเก็บรักษา และการหักบัญชี ธนาคารแบบดั้งเดิมและบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่กำลังเร่งเข้าสู่ตลาดโดยอาศัยโครงสร้างพื้นฐานที่มีอยู่และส่วนแบ่งการตลาดเพื่อแข่งขันเพื่อจุดสูงสุดเชิงกลยุทธ์ของ "ชั้นสกุลเงินอินเทอร์เน็ต" อุตสาหกรรม stablecoin กำลังเข้าสู่ระยะที่อุปสรรคด้านการปฏิบัติตามกฎหมายและการผูกขาดตลาดเพิ่มขึ้นพร้อมๆ กัน

จากภูมิหลังนี้ คำถามหลักที่เกิดขึ้นคือ ในภูมิทัศน์อุตสาหกรรมที่คุณลักษณะทางการเงินได้รับการยกระดับขึ้นเรื่อยๆ และเกณฑ์การอนุญาตก็เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง พื้นที่สำหรับวิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อมและผู้ประกอบการจะมีส่วนร่วมได้มากเพียงใด?

ในมุมมองของ Alex Zuo รองประธานอาวุโสของ Cobo ความสามารถสูงสุดของ stablecoin อยู่ที่ "การดำเนินการเพิ่มสภาพคล่องและดำเนินการให้บริการ" มูลค่าในอนาคตไม่ได้อยู่ที่การยึดเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ไว้ แต่ขึ้นอยู่กับว่าสามารถเป็นอินเทอร์เฟซที่มีประสิทธิภาพสำหรับการไหลของเงินทุนบนเครือข่ายและบริการทางการเงินได้หรือไม่ ในปัจจุบัน เมื่อพิจารณาจากด้านการออก stablecoin ยังคงมีสถาบันขนาดใหญ่ครองตลาดอยู่เป็นส่วนใหญ่ แต่เมื่อเข้าสู่สถานการณ์เชิงพาณิชย์และการเงินในระดับใหญ่ ก็จะก่อให้เกิดความต้องการใหม่ๆ มากมายเกี่ยวกับการหมุนเวียน การชำระเงิน การบูรณาการ และการจัดการ ซึ่งจะเปิดช่องทางเข้าสู่ตลาดจริงสำหรับผู้ประกอบการ

นี่คือโอกาสเชิงโครงสร้างสำหรับบริษัท Web2 เมื่อเปรียบเทียบกับบริษัทที่ใช้สกุลเงินดิจิทัลเป็นหลักแล้ว พวกเขาเข้าใจสถานการณ์ทางธุรกิจจริงได้ดีกว่าและมีข้อได้เปรียบเชิงระบบ เช่น ความสามารถของ CRM ช่องทางการจัดจำหน่าย และเครือข่ายผู้ใช้ ในธุรกิจที่มีความถี่สูง เช่น อีคอมเมิร์ซข้ามพรมแดน เกม การเงินห่วงโซ่อุปทาน และการสร้างเนื้อหา สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรมีความสามารถในการปรับตัวตามธรรมชาติเพื่อฝังกระแสเงินทุนในลักษณะต้นทุนต่ำและมีประสิทธิภาพ

อย่างไรก็ตาม โครงสร้างพื้นฐานของ Web3 ยังคงมีความซับซ้อนอย่างมาก: ระบบบัญชี สัญญาอัจฉริยะ ความเข้ากันได้ระหว่างห่วงโซ่ การหักบัญชีข้ามพรมแดน การต่อต้านการฟอกเงิน และการปฏิบัติตามกฎระเบียบ ไม่ใช่สิ่งที่สามารถจัดการได้ด้วยความก้าวหน้าเพียงครั้งเดียว ซึ่งเป็นอุปสรรคสองประการในด้านเทคโนโลยีและการปฏิบัติตามสำหรับทีมงาน Web2 ส่วนใหญ่

ดังนั้น Alex Zuo จึงเชื่อว่าการประยุกต์ใช้สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรในระดับใหญ่จะต้องอาศัยเทคโนโลยี การปฏิบัติตาม และความสามารถในการจัดจำหน่าย บทบาทของ Cobo คือการเป็น "ผู้จัดหาความสามารถพื้นฐาน" สำหรับบริษัทเหล่านี้ โดยผ่านทาง API และวิธีการแบบโมดูลาร์ Cobo จะส่งออกความสามารถหลักๆ รวมถึงกระเป๋าเงินบนเชน การควบคุมความเสี่ยงของทุน และการชำระเงินสกุลเงินตามกฎหมาย เพื่อให้บริษัท Web2 สามารถฝังระบบการเงิน Web3 ได้อย่างรวดเร็วและปลอดภัยโดยไม่ต้องสร้างโครงสร้างพื้นฐานของตนเอง ตั้งแต่การรวบรวมข้ามพรมแดนไปจนถึงการจัดการบัญชีบนเชน Cobo กำลังกลายเป็นอินเทอร์เฟซหลักสำหรับบริษัทดั้งเดิมในการเชื่อมต่อกับโลกของสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพ

การนำตลาดมาใช้

Coinbase ส่งเสริมการใช้ USDC การชำระเงินและบริการทางการเงินอย่างแข็งขัน และสัดส่วนของรายได้ที่ไม่ใช่ธุรกรรมได้เพิ่มขึ้นเป็น 42%

ประเด็นสำคัญ:

· ตามรายงานล่าสุดจาก Bernstein Coinbase กำลังก้าวข้ามบทบาทของตนในฐานะผู้จัดจำหน่าย USDC ไปสู่การเป็นแรงขับเคลื่อนหลักในการนำ stablecoin มาใช้ในระบบชำระเงินและบริการทางการเงิน

· บริษัทได้เปิดตัว Coinbase Payments ร่วมกับ Stripe และ Shopify และ Coinbase Business สำหรับบริษัทสตาร์ทอัพและบริษัทขนาดเล็ก โดยทั้งคู่ใช้ stablecoin USDC ของ Circle

· บล็อคเชน Base ของ Coinbase ได้รองรับ USDC มากกว่า 3.7 พันล้านดอลลาร์ และประมวลผลปริมาณการชำระเงิน USDC 6.8 ล้านล้านดอลลาร์ และจัดทำข้อตกลงแบ่งปันรายได้ใหม่กับ Circle โดยที่ USDC จะได้รับรายได้จากดอกเบี้ยโดยตรง 100% และ USDC จะถูกถือไว้ภายนอกแพลตฟอร์ม แบ่ง 50:50

เหตุใดจึงมีความสำคัญ:

· Stablecoins ได้กลายเป็นแหล่งรายได้หลักของ Coinbase โดยรายได้ที่ไม่ใช่การซื้อขายจะเติบโตขึ้นจาก 181 ล้านเหรียญสหรัฐในปี 2020 เป็น 236 ล้านเหรียญสหรัฐ 2.8 พันล้านเหรียญสหรัฐในปี 2024 การเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์นี้แสดงให้เห็นว่าบริษัทกำลังสร้างเครื่องยนต์การเติบโตระยะยาวที่เกินเลยธุรกิจการซื้อขายโดยขยายความสามารถในการใช้งานจริงของ USDC ในด้านการชำระเงินและ DeFi

Huaxia Fund Hong Kong เข้าร่วมในการสำรวจแอปพลิเคชัน stablecoin และสถาบันต่างๆ มากมายปรับใช้บริการแบบบูรณาการ

ภาพรวมอย่างรวดเร็วของจุดสำคัญ:

· Gan Tian ซีอีโอของ Huaxia Fund (ฮ่องกง) เปิดเผยว่าบริษัทกำลังมีส่วนร่วมในการสำรวจแอปพลิเคชันแบบบูรณาการของ stablecoin "การชำระเงิน + การไถ่ถอน + การจัดการสินทรัพย์" และ stablecoin ได้เข้าสู่ขั้นตอนปฏิบัติจากขั้นตอนการพิสูจน์แนวคิด

· สถาบันต่างๆ มากมายกำลังสำรวจแอปพลิเคชันของ stablecoin พร้อมกัน ปัจจุบัน ธุรกิจ stablecoin อยู่ในจุดวิกฤตที่ "กฎพื้นฐานได้รับการกำหนดขึ้นแล้ว และสถานการณ์การใช้งานกำลังรอที่จะระเบิด"

· Gan Tian คาดการณ์ว่าระบบการเงินโลกอาจบรรจบกันเป็น stablecoin กระแสหลักไม่กี่แห่งในอนาคต แต่กระบวนการนี้จำเป็นต้องได้รับการสนับสนุนจากตลาดการเงินที่แข็งแกร่งและสถานการณ์การซื้อขาย

เหตุใดจึงมีความสำคัญ:

· การปรับใช้ธุรกิจ stablecoin อย่างแข็งขันโดยยักษ์ใหญ่ด้านการจัดการสินทรัพย์แบบดั้งเดิมแสดงให้เห็นว่าสถาบันการเงินกำลังเร่งนำนวัตกรรมสินทรัพย์เสมือนจริงมาใช้ China Asset Management Hong Kong ซึ่งเป็นบริษัทจัดการสินทรัพย์ที่มีภูมิหลังเป็นจีน มีส่วนร่วมในการสำรวจ stablecoin ซึ่งหมายความว่าสถาบันการเงินของจีนกำลังแสวงหาการเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์อย่างแข็งขันภายใต้กรอบการกำกับดูแลสินทรัพย์เสมือนจริงของฮ่องกง โดยให้การสนับสนุนสถาบันที่สำคัญสำหรับการขยายสถานการณ์การใช้งาน stablecoin

ธนาคาร AMINA ของสวิสกลายเป็นธนาคารระดับโลกแห่งแรกที่ให้การสนับสนุน RLUSD ซึ่งเป็นสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพของ Ripple

สรุปโดยย่อ:

· AMINA ธนาคารที่เป็นมิตรกับสกุลเงินดิจิทัลของสวิสประกาศว่าจะให้บริการ RLUSD ซึ่งเป็นสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพของ Ripple โดยจะเป็นธนาคารระหว่างประเทศแห่งแรกของโลกที่ให้การสนับสนุนสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพนี้

· ในเบื้องต้น ธนาคารจะให้บริการด้านการดูแลและซื้อขาย RLUSD แก่ลูกค้าสถาบันและนักลงทุนมืออาชีพ และมีแผนที่จะขยายบริการเพิ่มเติมในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

· RLUSD ได้รับการหนุนหลังโดยกระทรวงการคลังของสหรัฐฯ และอยู่ภายใต้การกำกับดูแลของกรมบริการทางการเงินของนิวยอร์ก ปัจจุบันมีอุปทานอยู่ที่ 430 ล้านดอลลาร์ มันคือ stablecoin ที่ Ripple เพิ่งเปิดตัวซึ่งผูกกับดอลลาร์สหรัฐ

เหตุใดจึงมีความสำคัญ:

· เนื่องจาก stablecoin กลายเป็นส่วนสำคัญที่เพิ่มมากขึ้นในระบบการเงินและด้านการชำระเงิน และกรอบการกำกับดูแลระดับโลกก็ได้รับการปรับปรุงอย่างค่อยเป็นค่อยไป การเคลื่อนไหวของ AMINA ธนาคารดังกล่าวแสดงให้เห็นว่าอุตสาหกรรมการธนาคารแบบดั้งเดิมได้เริ่มยอมรับผลิตภัณฑ์ stablecoin ที่ปฏิบัติตามกฎระเบียบอย่างแข็งขัน โดยมอบเครื่องมือทางการเงินใหม่ ๆ ให้กับนักลงทุนสถาบันภายใต้การคุ้มครองของกฎระเบียบ และส่งเสริมการบูรณาการสินทรัพย์ crypto และการเงินแบบดั้งเดิมต่อไป

New Product Express

Peter Thiel และคนอื่น ๆ ได้ร่วมกันยื่นขอใบอนุญาตธนาคาร crypto โดยมุ่งเป้าไปที่ตลาดบริษัทสตาร์ทอัพ

ภาพรวมโดยย่อของประเด็นสำคัญ:

· มหาเศรษฐีด้านเทคโนโลยี เช่น Palmer Luckey, Peter Thiel และ Joe Lonsdale ได้ยื่นขอจัดตั้งธนาคารใหม่ Erebor มีเป้าหมายที่จะเติมเต็มช่องว่างทางการตลาดที่เกิดจากการล่มสลายของธนาคาร Silicon Valley และมุ่งเน้นไปที่การให้บริการแก่บริษัทเทคโนโลยีสตาร์ทอัพและบริษัทคริปโต

· ธนาคารจะใช้การซื้อขาย stablecoin เป็นธุรกิจหลักและได้แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่าจะกลายเป็น "หน่วยงานที่มีการควบคุมอย่างเข้มงวดที่สุดในการซื้อขาย stablecoin" สร้างข้อได้เปรียบด้านความน่าเชื่อถือโดยยอมรับการควบคุม และให้บริการทางการเงินแก่บริษัทนวัตกรรมที่มีความเสี่ยงสูงพร้อมความเสี่ยงที่ควบคุมได้

· Erebor ให้บริการแก่บริษัทในด้านสกุลเงินเสมือนจริง ปัญญาประดิษฐ์ การป้องกันประเทศ และการผลิตเป็นหลัก โดยสานต่อประเพณีการตั้งชื่อบริษัทตามผลงานของโทลคีน ซึ่งนำโดย Jacob Hirshman อดีตที่ปรึกษาของ Circle ร่วมด้วย โดยเน้นที่ประสบการณ์การดำเนินงานของ stablecoin

เหตุใดจึงมีความสำคัญ:

· การก่อตั้ง Erebor แสดงให้เห็นว่าความมุ่งมั่นอย่างลึกซึ้งของทุนเทคโนโลยีในด้านการเข้ารหัสได้รับการยกระดับจากระดับทุนเสี่ยงไปสู่การสร้างโครงสร้างพื้นฐานทางการเงิน รูปแบบการธนาคารที่เป็นมิตรกับกฎระเบียบนี้อาจกลายเป็นรูปแบบใหม่สำหรับการบูรณาการการเงินแบบดั้งเดิมและเศรษฐกิจดิจิทัล โดย Stablecoin ซึ่งเป็นสะพานเชื่อมระหว่างทั้งสองจะได้รับการสนับสนุนจากสถาบันและความไว้วางใจจากตลาดที่แข็งแกร่งขึ้น

Binance Payment เปิดตัวฟังก์ชันการโอนข้อมูลติดต่อและการโอนบนเครือข่ายเพื่อลดความซับซ้อนของกระบวนการโอนสกุลเงินดิจิทัล

ภาพรวมโดยย่อของประเด็นสำคัญ:

· Binance Payment ได้เพิ่มฟังก์ชันการโอนข้อมูลติดต่อ ผู้ใช้สามารถโอนสกุลเงินดิจิทัลมากกว่า 300 สกุลไปยังผู้ติดต่อบนมือถือได้โดยตรงโดยไม่ต้องป้อนที่อยู่กระเป๋าเงิน ที่อยู่อีเมล หรือ ID Binance และยกเว้นค่าธรรมเนียมก๊าซ

· ในเวลาเดียวกัน โซลูชันการโอนบนเครือข่ายก็เปิดตัว ผู้ใช้เพียงแค่สแกนรหัส QR หรือถ่ายรูปที่อยู่กระเป๋าเงินเพื่อดำเนินการโอนบนเครือข่ายให้เสร็จสมบูรณ์ โดยไม่ต้องป้อนที่อยู่ด้วยตนเองหรือดำเนินการเครือข่ายที่ซับซ้อน

· คุณสมบัติทั้งสองนี้ช่วยลดความซับซ้อนของกระบวนการโอนสกุลเงินดิจิทัลและลดความเสี่ยงของข้อผิดพลาดในการโอนได้อย่างมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งฟีเจอร์การโอนเงินแบบไร้แก๊สช่วยปรับปรุงเศรษฐกิจของการโอนเงินจำนวนเล็กน้อย

เหตุใดจึงมีความสำคัญ:

· Binance ฟีเจอร์ที่เป็นมิตรกับผู้ใช้เหล่านี้แก้จุดบกพร่องในการใช้สกุลเงินดิจิทัลและลดเกณฑ์สำหรับผู้ใช้ใหม่ ซึ่งคาดว่าจะช่วยส่งเสริมการเผยแพร่และการใช้การชำระเงินด้วยสกุลเงินดิจิทัลในสถานการณ์รายวัน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ฟังก์ชันการโอนตรงระหว่างผู้ติดต่อจะทำให้ประสบการณ์การโอนสกุลเงินดิจิทัลใกล้เคียงกับแอปพลิเคชันการชำระเงินแบบเดิมมากขึ้น

ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยของ BlueYard เปิดตัว FreePay เพื่อให้สามารถชำระเงินแบบแตะได้

ภาพรวมโดยย่อของประเด็นสำคัญ:

· Tim Robinson หัวหน้าฝ่ายวิจัยสกุลเงินดิจิทัลของบริษัท BlueYard ซึ่งเป็นบริษัทเงินทุนเสี่ยง ได้พัฒนา FreePay ซึ่งเป็นตัวประมวลผลการชำระเงินแบบโอเพนซอร์สในเวลาเพียงหนึ่งสัปดาห์ ซึ่งรองรับการชำระเงินด้วยสกุลเงินดิจิทัลผ่านการแตะ NFC โดยไม่จำเป็นต้องจ่ายค่าธรรมเนียมการประมวลผลสำหรับบัตรเครดิตและเครื่องชำระเงินแบบเดิม เช่น Square

· FreePay มีตัวอ่าน NFC และหน้าจอให้ผู้ค้ากรอกจำนวนเงิน ปัจจุบันรองรับเฉพาะกระเป๋าสตางค์ MetaMask และ Coinbase เท่านั้น โรบินสันได้พัฒนาแอปพลิเคชันสำหรับผู้ค้าและแอปพลิเคชันไคลเอนต์ Android ที่รองรับ

· คล้ายกับ Visa, MasterCard และ American Express ซึ่งคิดค่าธรรมเนียม 1%-2.5% ซึ่งแตกต่างจากตัวประมวลผลการชำระเงินแบบเดิมที่คิดค่าธรรมเนียมธุรกรรม FreePay ใช้บล็อคเชนที่มีค่าธรรมเนียมต่ำ เช่น Ethereum L2 และ Solana เพื่อลดต้นทุนสำหรับผู้ค้าและผู้บริโภคได้อย่างมาก

เหตุใดจึงมีความสำคัญ:

· อุตสาหกรรมคริปโตเพิ่งนำระบบการชำระเงินทางการเงินแบบดั้งเดิมมาใช้ แต่สิ่งนี้ขัดกับเจตนาเดิมของการกระจายอำนาจของสกุลเงินดิจิทัล เครื่องมือการชำระเงินแบบโอเพนซอร์ส เช่น FreePay มอบทางเลือกอื่นให้กับอุตสาหกรรมที่สอดคล้องกับแนวคิดเดิมของบล็อคเชนมากขึ้น โดยมุ่งเน้นไปที่คุณค่าหลักของสกุลเงินดิจิทัลอีกครั้ง โดยมอบตัวเลือกการชำระเงินแบบกระจายอำนาจที่มีต้นทุนต่ำกว่าให้กับผู้ค้าและผู้บริโภค โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับอุตสาหกรรมที่ธนาคารแบบดั้งเดิมปฏิเสธที่จะให้บริการ

PearPass โปรแกรมจัดการรหัสผ่านโอเพ่นซอร์สที่เป็นของซีอีโอของ Tether เริ่มทำการทดสอบและจะเปิดเป็นโอเพ่นซอร์สในเร็วๆ นี้

ภาพรวมโดยย่อของประเด็นสำคัญต่างๆ:

· ซีอีโอของ Tether Paolo Ardoino ประกาศว่าโปรแกรมจัดการรหัสผ่านโอเพ่นซอร์ส PearPass กำลังอยู่ในระหว่างการทดสอบภายในและจะเปิดเป็นโอเพ่นซอร์สในเร็วๆ นี้บนแพลตฟอร์ม pears.com โดยให้โซลูชั่นการจัดการรหัสผ่านเฉพาะพื้นที่ที่รองรับการซิงโครไนซ์ P2P ระหว่างอุปกรณ์

· PearPass จะรองรับส่วนขยายสำหรับอุปกรณ์พกพา เดสก์ท็อป และเบราว์เซอร์ ช่วยให้ผู้ใช้สามารถนำเข้ารหัสผ่านจากโปรแกรมจัดการอื่นๆ ได้ ซึ่งสะท้อนถึงแนวคิด Web3 ของความเป็นอิสระของผู้ใช้และความปลอดภัยของโอเพ่นซอร์ส

· PearPass ได้รับการพัฒนาขึ้นโดยอิงจากแพลตฟอร์ม Pear ของ Holepunch Pear คือเฟรมเวิร์กการพัฒนา P2P และรันไทม์ที่ช่วยให้ผู้พัฒนาสามารถสร้างแอปพลิเคชันแบบเพียร์ทูเพียร์ได้โดยไม่ต้องมีโครงสร้างพื้นฐานแบบเดิม ซึ่งจะช่วยขจัดอุปสรรคด้านต้นทุนการพัฒนา

เหตุใดจึงมีความสำคัญ:

· การเคลื่อนไหวครั้งนี้แสดงให้เห็นว่ายักษ์ใหญ่แห่งสกุลเงินดิจิทัลเสถียรกำลังนำแนวคิดของบล็อคเชนไปใช้กับการพัฒนาเครื่องมือในวงกว้างมากขึ้น Pear ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มพื้นฐาน อนุญาตให้โหลดและแชร์แอปพลิเคชันได้โดยตรงจากโหนดเพียร์ โดยให้โครงสร้างพื้นฐานแบบกระจายอำนาจสำหรับ PearPass ทำให้สามารถซิงโครไนซ์ระหว่างอุปกรณ์ได้โดยไม่ต้องพึ่งพาเซิร์ฟเวอร์ส่วนกลาง ซึ่งหมายความว่าอุตสาหกรรมคริปโตกำลังขยายตัวจากการเงินไปสู่เครื่องมือแอปพลิเคชันรายวัน ในขณะที่ส่งเสริมให้แอปพลิเคชัน P2P ที่ไม่มีโครงสร้างพื้นฐานเป็นที่นิยมมากขึ้น โดยมอบตัวเลือกการจัดการข้อมูลที่ปลอดภัยและเป็นส่วนตัวมากขึ้นให้กับผู้ใช้

แนวโน้มมหภาค

เงินทุนของ RLUSD เพิ่มขึ้น 604% ในครึ่งปี แต่ 83% ของการหมุนเวียนถูกนำไปใช้ในเชน Ethereum

ภาพรวมโดยย่อของจุดสำคัญ:

· มูลค่าตลาดของสกุลเงินเสถียร RLUSD ของ Ripple พุ่งสูงขึ้นจาก 50 ล้านเหรียญสหรัฐเป็น 348 ล้านเหรียญสหรัฐในช่วงครึ่งปีแรก เพิ่มขึ้น 604% และอันดับมูลค่าตลาดของมันก็กระโดดจากอันดับที่ 36 มาที่ 17 กลายเป็นหนึ่งในสกุลเงินเสถียรที่เพิ่งเกิดใหม่ที่เติบโตเร็วที่สุด

· แม้จะรองรับสถาปัตยกรรมหลายเชน แต่การหมุนเวียนของ RLUSD มากกว่า 83% นั้นมุ่งเน้นไปที่ Ethereum chain แทนที่จะเป็น XRP Ledger ของ Ripple เอง ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้เข้าร่วมตลาดให้ความสำคัญกับสภาพคล่องมากกว่าความดั้งเดิมทางเทคนิค

· Ethereum ได้กลายเป็นผู้ใช้ RLUSD ที่ชอบเพราะระบบนิเวศ DeFi ที่สมบูรณ์ กระเป๋าสตางค์ที่กว้างและความเข้ากันได้ของโปรโตคอล และกลุ่มสภาพคล่องที่ลึก แม้ว่า XRP Ledger จะมีปริมาณงานที่สูงกว่าและข้อได้เปรียบด้านต้นทุนที่ต่ำกว่า

เหตุใดจึงมีความสำคัญ:

· การแข่งขันของ Stablecoin กำลังเปลี่ยนจากประสิทธิภาพแบบโซ่เดียวไปสู่การใช้งานแบบหลายโซ่และความสามารถในการประสานงานสภาพคล่องแบบข้ามโซ่ การเปลี่ยนแปลงแนวโน้มนี้จะปรับเปลี่ยนกลยุทธ์การออก Stablecoin และกระตุ้นให้เจ้าของโครงการให้ความสำคัญกับการบูรณาการระบบนิเวศมากกว่าประสิทธิภาพทางเทคนิค

Stripe เข้าซื้อกิจการบริษัทโครงสร้างพื้นฐานด้านคริปโต ยักษ์ใหญ่ด้านการชำระเงินแบบดั้งเดิมนำบริการสินทรัพย์ดิจิทัลแบบฟูลสแตกมาใช้

ภาพรวมโดยย่อของประเด็นสำคัญ:

· ยักษ์ใหญ่ด้านการชำระเงิน Stripe เพิ่งทุ่มเงินหลายพันล้านดอลลาร์เพื่อเข้าซื้อบริษัทโครงสร้างพื้นฐานด้านคริปโตอย่าง Privy และ Bridge ซึ่งถือเป็นการบูรณาการคริปโตและการเงินแบบดั้งเดิมให้เร็วขึ้น ในอนาคต การเงินจะผสมผสานข้อดีของทั้งสองอย่างเข้าด้วยกันเพื่อสร้างโครงสร้างพื้นฐานที่ไร้รอยต่อ

· Deng Chao ซีอีโอของ HashKey Capital และ HashKey OTC Global เชื่อว่าปัญหาการกระจายตัวของโครงสร้างพื้นฐานคริปโตในปัจจุบันนั้นชัดเจน และ Stripe อาจยังเผชิญกับความไม่ต่อเนื่องของบริการ ช่องว่างด้านการปฏิบัติตามข้อกำหนด และความท้าทายในการบูรณาการโดยการแก้ไขโซลูชันผ่านการซื้อกิจการ

· บริษัทที่คว้าโอกาสด้านคริปโตได้อย่างแท้จริงคือบริษัทที่สร้างระบบนิเวศแบบบูรณาการตั้งแต่เริ่มต้น โครงสร้างพื้นฐานคริปโตที่สมบูรณ์ต้องมีความสามารถในการซื้อขายที่สอดคล้อง บริการโทเค็นสินทรัพย์ โครงสร้างพื้นฐานบนคลาวด์ เครื่องมือควบคุมความเสี่ยงด้วย AI และโซลูชันการดูแลที่ราบรื่น

เหตุใดจึงมีความสำคัญ:

· จุดเปลี่ยนสำหรับการบูรณาการคริปโตและการเงินแบบดั้งเดิมได้มาถึงแล้ว และอนาคตจะถูกครอบงำโดยแพลตฟอร์มบูรณาการที่สอดคล้องซึ่งสามารถให้บริการทางการเงินครบวงจร ในขณะที่การชำระเงินทั่วโลกแบบทันที เงื่อนไขการชำระเงินที่ตั้งโปรแกรมได้ และการค้าข้ามพรมแดนที่ง่ายขึ้นกลายมาเป็นมาตรฐาน อุตสาหกรรมกำลังก้าวไปสู่ทิศทางที่ผู้ใช้สามารถเพลิดเพลินกับข้อดีของสกุลเงินดิจิทัลโดยไม่ต้องเข้าใจเทคโนโลยีพื้นฐาน แพลตฟอร์ม Crypto-native ที่สามารถแก้ปัญหาการบูรณาการและรักษาการปฏิบัติตามกฎระเบียบนั้นคาดว่าจะกำหนดทศวรรษหน้าของบริการทางการเงินที่บูรณาการ

การปฏิบัติตามกฎระเบียบ

Ripple ยื่นขอใบอนุญาตธนาคารของสหรัฐฯ และบัญชีหลักของ Fed เพื่อวางตำแหน่งเชิงกลยุทธ์สำหรับยุคใหม่ของการกำกับดูแลสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพ

ภาพรวมอย่างรวดเร็วของประเด็นสำคัญ:

· Ripple ยื่นขอใบอนุญาตธนาคารแห่งชาติจาก OCC ซึ่งจะทำให้สกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพ RLUSD อยู่ภายใต้กฎระเบียบระดับรัฐโดยกรมบริการทางการเงินของนิวยอร์กและกฎระเบียบระดับรัฐบาลกลางโดย OCC สร้างแบบจำลองกฎระเบียบคู่ขนานแรกของอุตสาหกรรมและกำหนดมาตรฐานใหม่สำหรับการปฏิบัติตามกฎระเบียบของสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพ

· บริษัทดูแลและเชื่อถือมาตรฐานย่อยยื่นขอบัญชีหลักของ Fed ซึ่งจะช่วยให้สามารถดูแลเงินสำรองที่ Fed โดยตรงและออกและแลกรับสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพได้ในระหว่าง ชั่วโมงนอกเวลาทำการของธนาคาร ช่วยปรับปรุงความยืดหยุ่นในการดำเนินงานได้อย่างมาก

· ด้วยความก้าวหน้าของ Genius Act ใบอนุญาตการธนาคารจะกลายเป็นเงื่อนไขที่จำเป็นสำหรับการออก stablecoin การเคลื่อนไหวของ Ripple เป็นทั้งการคาดการณ์แนวโน้มการกำกับดูแลและการตัดสินใจเชิงกลยุทธ์เพื่อคว้าโอกาสในตลาดการปฏิบัติตามกฎหมาย โดยเข้าร่วมกลุ่มผู้บุกเบิกเช่น Anchorage และ Circle

เหตุใดจึงมีความสำคัญ:

· การที่ Ripple ยอมรับการกำกับดูแลแบบคู่ขนานและการแสวงหาความสัมพันธ์โดยตรงกับธนาคารกลางสหรัฐฯ ถือเป็นก้าวสำคัญในการบูรณาการการเงินแบบคริปโตเข้ากับระบบการเงินแบบดั้งเดิม การเปลี่ยนแปลงนี้ไม่เพียงแต่จะช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นของตลาด RLUSD เท่านั้น แต่ยังอาจกำหนดมาตรฐานใหม่สำหรับการกำกับดูแลสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพ ช่วยดึงดูดนักลงทุนสถาบันจำนวนมากขึ้นที่รอการกำกับดูแลที่ชัดเจนในการเข้าสู่ตลาด และแสดงเส้นทางใหม่สำหรับบริษัท crypto ในการส่งเสริมการกระแสหลักของอุตสาหกรรมผ่านการปฏิบัติตาม

ECB จะเปิดตัวระบบการชำระเงินยูโรแบบบล็อคเชนในปี 2026 ซึ่งเชื่อมโยงบริการ DLT และ TARGET

ภาพรวมโดยย่อของประเด็นสำคัญ:

· ECB อนุมัติแผนสองทางเพื่อนำ DLT มาใช้

· แผนดังกล่าวมีพื้นฐานอยู่บนผลลัพธ์ของการทดลอง DLT มากกว่า 50 ครั้งที่เสร็จสิ้นในปี 2024 โดยมีสถาบันที่เข้าร่วม 64 แห่งเข้าร่วม และชำระธุรกรรมมูลค่า 1.6 พันล้านยูโรสำเร็จ ซึ่งยืนยันถึงความต้องการที่แข็งแกร่งของตลาดสำหรับสินทรัพย์โทเค็นสำหรับการชำระเงินสกุลเงินของธนาคารกลาง

· แผนระยะยาว "Appia" มุ่งมั่นที่จะสร้างระบบนิเวศยุโรปที่ครอบคลุม และส่งเสริมการดำเนินงานที่ปลอดภัยและมีประสิทธิภาพทั่วโลก ECB จะยังคงศึกษาการประยุกต์ใช้ DLT ในการชำระเงินของธนาคารกลางขายส่งและทำงานอย่างใกล้ชิดกับพันธมิตรในภาคส่วนสาธารณะและเอกชน

เหตุใดจึงมีความสำคัญ:

· การดำเนินการครั้งนี้ถือเป็นการบูรณาการเทคโนโลยีบล็อคเชนอย่างเป็นทางการของธนาคารกลางยุโรปเข้ากับโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินหลัก คาดว่า DLT จะช่วยลดการแบ่งแยกและความไม่มีประสิทธิภาพของตลาดทุน บรรลุการชำระเงินแบบโปรแกรมได้แบบอะตอม วางรากฐานสำหรับการปรับปรุงระบบการเงินของยุโรป และประกาศการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญในโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินและการชำระเงินด้วยหลักทรัพย์ระดับโลก

Deutsche Bank DWS ร่วมมือกับ Galaxy และบริษัทอื่นๆ เพื่อเปิดตัว EURAU ซึ่งเป็นสกุลเงินยูโรสเตเบิลคอยน์ที่ได้รับการควบคุมตัวแรกของเยอรมนี

สรุปโดยย่อ:

· AllUnity ซึ่งเป็นบริษัทร่วมทุนระหว่าง DWS ซึ่งเป็นบริษัทในเครือการจัดการสินทรัพย์ของ Deutsche Bank, Flow Traders และ Galaxy ได้รับใบอนุญาตสถาบันการเงินอิเล็กทรอนิกส์ (EMI) จากหน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินของเยอรมนี (BaFin) ในสัปดาห์นี้ และจะออก EURAU ซึ่งเป็นสกุลเงินยูโรสเตเบิลคอยน์ที่ได้รับการควบคุมตัวแรกของเยอรมนี

· EURAU จะปฏิบัติตามกรอบ European Crypto-Assets Markets Act (MiCA) อย่างเต็มรูปแบบ มีหลักประกัน 100% และให้ความโปร่งใสในระดับสถาบันผ่านการพิสูจน์สำรองและการรายงานตามกฎระเบียบ

· Stablecoin นี้สามารถใช้สำหรับการชำระหนี้ข้ามพรมแดนได้ทันทีตลอด 24 ชั่วโมงทุกวัน ไม่เว้นวันหยุด ช่วยให้บูรณาการได้อย่างราบรื่นสำหรับสถาบันการเงินที่ได้รับการควบคุม บริษัทเทคโนโลยีทางการเงิน และลูกค้าองค์กรในยุโรปและพื้นที่อื่นๆ

เหตุใดจึงสำคัญ:

· EURAU เข้าร่วมค่าย stablecoin ของยูโรที่กำลังเติบโต รวมถึง EURC ของ Circle และ EURCV ของ Societe Generale โดยถือเป็นการเร่งการเข้าสู่ตลาดสกุลเงินดิจิทัลที่ปฏิบัติตามกฎระเบียบของกลุ่มการเงินยักษ์ใหญ่แบบดั้งเดิม แนวโน้มนี้จะวางรากฐานสำหรับการปรับปรุงระบบการชำระเงินข้ามพรมแดนของยุโรปให้ทันสมัยในขณะที่ส่งเสริมการแข่งขันของยูโรในด้านการชำระเงินดิจิทัลระหว่างประเทศ

Bitstack แอปออมเงิน Bitcoin ของฝรั่งเศสกลายเป็นบริษัทฝรั่งเศสแห่งแรกที่ได้รับใบอนุญาต MiCA

ประเด็นด่วน:

· Bitstack แอปออมเงิน Bitcoin ของฝรั่งเศสเปิดตัวใบอนุญาตใหม่ที่ De Gaulle ด้วยความช่วยเหลือจากสำนักงานกฎหมาย Fleurance ทำให้กลายเป็นบริษัทฝรั่งเศสแห่งแรกที่ได้รับใบอนุญาต Crypto Asset Service Provider (CASP) ภายใต้ European Crypto Asset Markets Act (MiCA)

· ใบอนุญาตดังกล่าวได้รับมาจากขั้นตอนการสมัครอย่างเป็นทางการแทนที่จะเป็นช่องทางด่วนในช่วงเปลี่ยนผ่าน ทำให้ Bitstack สามารถดำเนินการได้อย่างถูกกฎหมายในประเทศสมาชิกสหภาพยุโรปทุกประเทศ ซึ่งเป็นการวางรากฐานสำหรับการขยายตัวในยุโรป

· Bitstack มีผู้ใช้งานในฝรั่งเศสมากกว่า 200,000 ราย ซึ่งให้บริการฟังก์ชันต่างๆ เช่น การเปลี่ยนแปลงการลงทุนอัตโนมัติสำหรับการบริโภคประจำวัน การซื้อ Bitcoin เป็นประจำ การซื้อด้วยเงินขั้นต่ำ 1 ยูโร และการส่งและรับ Bitcoin แบบ P2P และมุ่งมั่นที่จะทำให้กระบวนการลงทุน Bitcoin ง่ายขึ้น

เหตุใดจึงมีความสำคัญ:

· การที่ Bitstack ได้รับใบอนุญาต MiCA ถือเป็นการนำมาใช้กรอบการกำกับดูแลคริปโตของสหภาพยุโรปอย่างเป็นทางการ ซึ่งจะช่วยให้บริษัทคริปโตสามารถดำเนินการข้ามพรมแดนภายใต้กฎระเบียบที่เป็นหนึ่งเดียว ลดต้นทุนการขยายตัว และลดความไม่แน่นอนทางกฎหมาย ในฐานะบริษัทฝรั่งเศสแห่งแรกที่ยื่นขอผ่านระบบ MiCA ใหม่ Bitstack คว้าโอกาสในการปรับเปลี่ยนภูมิทัศน์การแข่งขันทางการเงินคริปโตของยุโรป

รัฐมนตรีกระทรวงการคลังฮ่องกง: Stablecoin เป็นเครื่องมือพัฒนาทางการเงินมากกว่าเครื่องมือทำเงิน และกฎระเบียบกำกับดูแลจะมีผลบังคับใช้ในวันที่ 1 สิงหาคม

ภาพรวมโดยย่อของประเด็นสำคัญ:

· "กฎหมาย Stablecoin" ของฮ่องกงได้รับการอนุมัติจากสภานิติบัญญัติแล้ว และจะมีผลบังคับใช้อย่างเป็นทางการในวันที่ 1 สิงหาคม โดยสร้างระบบการออกใบอนุญาตสำหรับผู้ให้บริการ stablecoin fiat ซึ่งกลายเป็นจุดสนใจของตลาด

· พอล ชาน รัฐมนตรีว่าการกระทรวงบริการทางการเงินและกระทรวงการคลัง เน้นย้ำว่าสินทรัพย์ดิจิทัลเป็นแนวโน้มทั่วไป และสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพไม่ใช่เครื่องมือในการสร้างรายได้ แต่เป็นเครื่องมือพัฒนาทางการเงินเพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพและความรวดเร็วของกิจกรรมทางการเงิน

· เมื่อเผชิญคำถามเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่สกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพอาจส่งผลกระทบต่ออำนาจอธิปไตยทางการเงินระหว่างประเทศ พอล ชาน กล่าวว่ารัฐบาลตระหนักดีถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง และกฎระเบียบกำหนดให้ผู้ออกต้องถือทุนหรือเงินสำรองจำนวนหนึ่ง และควบคุมเวลาการแลกคืนของสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพเพื่อให้แน่ใจว่าผู้ซื้อสามารถแลกเงินสกุลดังกล่าวได้

เหตุใดจึงมีความสำคัญ:

· การเปิดตัวกรอบการกำกับดูแลสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพของฮ่องกงแสดงให้เห็นว่าศูนย์กลางการเงินได้ใช้แนวทางที่ชัดเจนและสมดุลในการกำกับดูแลสินทรัพย์ดิจิทัล ซึ่งตระหนักถึงคุณค่าของนวัตกรรมทางการเงินของบล็อกเชนในการปรับปรุงประสิทธิภาพของเศรษฐกิจจริง ในขณะเดียวกันก็รับประกันความปลอดภัยของระบบผ่านข้อกำหนดด้านใบอนุญาตและเงินสำรอง สิ่งนี้จะช่วยให้ฮ่องกงมีสถานะที่ดีในด้านการพัฒนาสกุลเงินดิจิทัลและสินทรัพย์ดิจิทัลระดับโลก

ผู้ว่าการ BoE เตือน: Stablecoins คุกคามความเชื่อมั่นของสาธารณะที่มีต่อเงิน

ไฮไลท์โดยย่อ:

· แอนดรูว์ เบลีย์ ผู้ว่าการธนาคารกลางอังกฤษ เตือนว่าการเพิ่มขึ้นของ Stablecoins อาจส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของสาธารณะที่มีต่อเงิน และธนาคารกลางจำเป็นต้อง "ให้ความสำคัญอย่างใกล้ชิด" ต่อจุดอ่อนที่นวัตกรรมการชำระเงินอาจนำมาสู่ระบบการเงิน

· เบลีย์จะใส่ความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจาก Stablecoins ลงในวาระการประชุมหลังจากได้เป็นประธานคนใหม่ของคณะกรรมการเสถียรภาพทางการเงิน โดยให้ความสนใจเป็นพิเศษกับปัญหา "การแปลงเป็นเงินดอลลาร์แบบดิจิทัล" ที่อาจเกิดจาก Stablecoins ของดอลลาร์สหรัฐ

· สหรัฐอเมริกาได้ผ่านกฎหมาย Stablecoins ที่สำคัญเมื่อเดือนที่แล้ว โดยมีสก็อตต์ เบสเซนต์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังของสหรัฐฯ เชื่อกันว่ากฎหมายนี้จะช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับตำแหน่งของเงินดอลลาร์ในฐานะสกุลเงินสำรองของโลก โดยเฉพาะอย่างยิ่งในขณะที่รัฐบาลทรัมป์กำลังปรับเปลี่ยนระเบียบเศรษฐกิจโลก เหตุใดจึงมีความสำคัญ: ธนาคารกลางทั่วโลกมีความกังวลเพิ่มมากขึ้นเกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพ โดยเฉพาะอย่างยิ่งภัยคุกคามที่อาจเกิดขึ้นต่ออำนาจอธิปไตยทางการเงินและเสถียรภาพทางการเงิน ในขณะที่สหรัฐอเมริกากำลังผลักดันกฎหมายเกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพ หน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินระหว่างประเทศกำลังประเมินหน้าที่ของเงินสำรองเงินตราต่างประเทศอย่างเป็นทางการและผลกระทบของสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพต่อสภาพคล่องของระบบการเงินโลกภายใต้แรงกดดันทางการตลาดที่รุนแรงอีกครั้ง ลิงก์ต้นฉบับ

ยินดีต้อนรับสู่ชุมชนทางการของ BlockBeats:

กลุ่ม Telegram สมัครสมาชิก: https://t.me/theblockbeats

กลุ่ม Telegram พูดคุย: https://t.me/BlockBeats_App

บัญชี Twitter ทางการ: https://twitter.com/BlockBeatsAsia