ชื่อเรื่องเดิม: "จากยักษ์ใหญ่ด้านคริปโต-ควอนต์สู่ผู้โดดเดี่ยวด้านโครงสร้างพื้นฐาน การเปลี่ยนแปลง "แบบชดเชย" ของ Jump Crypto"

ผู้เขียนต้นฉบับ: Nancy, PANews

Jump Crypto ยักษ์ใหญ่ด้านการซื้อขายความถี่สูงที่เคยอยู่แนวหน้าของพายุ ได้ออกจากตลาดไปอย่างเงียบๆ ท่ามกลางพายุรุนแรงหลายครั้ง ในวันนี้ พลังลึกลับที่เคยครอบงำสภาพคล่องบนเชนแห่งนี้ กำลังพยายามกลับมาเป็นศูนย์กลางของเวทีในฐานะ "ผู้สร้างโครงสร้างพื้นฐานคริปโต"

เมื่อไม่นานมานี้ Jump ได้ออกมาพูดเป็นครั้งแรกในลักษณะที่โดดเด่น โดยประกาศการเปลี่ยนแปลงอย่างครอบคลุมเพื่อเป็นผู้ส่งเสริมโครงสร้างพื้นฐานบนเชนหลัก และแทบจะไม่เคยเปิดเผยความคืบหน้าในการล็อบบี้เพื่อผลักดันนโยบายคริปโตของสหรัฐฯ เลย โดยพยายามสร้างความเชื่อมั่นของตลาดในวงจรคริปโตใหม่ขึ้นมาใหม่ผ่านนวัตกรรมทางเทคโนโลยีและความร่วมมือด้านกฎระเบียบ

เปลี่ยนสถานะเป็นผู้สร้างโครงสร้างพื้นฐาน เข้าร่วมการล็อบบี้ด้านนโยบายการเข้ารหัสของสหรัฐฯ เป็นครั้งแรก

เมื่อวันที่ 20 มิถุนายน Jump Crypto ซึ่งไม่ได้เป็นที่รู้จักมานานแทบไม่ได้ออกมาพูดเลยและประกาศอย่างเป็นทางการว่าจะแนะนำตัวเองต่อโลกอีกครั้งในฐานะ "ผู้สร้างโครงสร้างพื้นฐานด้านคริปโต" บริษัทนี้ซึ่งถือเป็นผู้มีส่วนร่วมรายใหญ่ที่สุดรายหนึ่งในการซื้อขายคริปโต กำลังเปลี่ยนสถานะจากยักษ์ใหญ่ด้านการซื้อขายเบื้องหลังมาเป็นผู้สนับสนุนหลักของโครงสร้างพื้นฐานบนเชน

ในแถลงการณ์ต่อสาธารณะที่เผยแพร่บนเว็บไซต์อย่างเป็นทางการ Jump Crypto จำได้ว่าในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาบริษัทไม่ได้เป็นที่รู้จักมากนักแต่ก็ไม่เคยหยุดพัฒนา ทีมงานมุ่งเน้นที่การระบุและทำลายอุปสรรคหลักที่จำกัดประสิทธิภาพและความสามารถในการปรับขนาดของระบบการเข้ารหัสเสมอมา "เราไม่ได้นั่งอยู่ในหอคอยงาช้างแล้วพูดถึงอนาคตในอีก 10 ปีข้างหน้า เราเริ่มต้นด้วยกระดูกที่เคี้ยวยากที่สุด ประวัติศาสตร์บอกเราว่า การก่อสร้างเองก็ก่อให้เกิดการก่อสร้างมากขึ้น" Jump เขียน

Jump เน้นย้ำถึงการมีส่วนสนับสนุนหลักในโครงการต่างๆ มากมาย เช่น Pyth, Wormhole, Firedancer, DoubleZero เป็นต้น และระบุว่าแม้ว่าโครงการเหล่านี้จะมีทิศทางทางเทคนิคที่แตกต่างกัน แต่ทั้งหมดล้วนมีต้นกำเนิดมาจากข้อจำกัดทางเทคนิคที่ Jump เผชิญในการทำธุรกรรมจริงบนเครือข่าย เส้นทางของ "การก่อสร้างที่ขับเคลื่อนด้วยธุรกรรม" นี้เองที่ทำให้ทีม Jump สามารถพัฒนาจากผู้ให้สภาพคล่องมาเป็นผู้สนับสนุนหลักของโครงสร้างพื้นฐานด้านคริปโต

แต่ Jump ยังเน้นย้ำซ้ำแล้วซ้ำเล่าในแถลงการณ์ว่าแม้จะทำหน้าที่เป็นผู้มีส่วนสนับสนุนหลักในโครงการโครงสร้างพื้นฐานต่างๆ แต่ไม่เคยควบคุมเครือข่ายเหล่านี้ได้เลย "เราเชื่อมั่นอย่างยิ่งว่าแก่นแท้ของการกระจายอำนาจคือไม่มีหน่วยงานใดหน่วยงานหนึ่งที่มี "การควบคุมฝ่ายเดียว" ดังนั้น โปรโตคอลที่เราสร้างขึ้นจึงไม่เพียงแต่เป็นโอเพ่นซอร์สเท่านั้น แต่ยังเป็นโอเพ่นซอร์สอย่างสมบูรณ์ และสามารถแยกสาขาได้อย่างอิสระ ในมุมมองของเรา การกระจายอำนาจสามารถมีความหลากหลายได้ (ผู้ตรวจสอบ การควบคุมโทเค็น ฯลฯ) แต่มาตรฐานการตัดสินหลักคือ: มีความสามารถในการแก้ไขโปรโตคอลฝ่ายเดียวหรือไม่"

ในเวลาเดียวกัน Jump ยังได้วางโครงสร้างพื้นฐานด้านความปลอดภัยไว้ด้วย รวมถึง Cordial Systems ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มปฏิบัติการกระเป๋าเงินที่ดูแลตนเองที่พัฒนาขึ้นเอง ซึ่งสามารถจัดหาโซลูชันกระเป๋าเงินสินทรัพย์ดิจิทัลระดับองค์กรสำหรับ Jump และการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์หลายแห่ง ส่วนทีมความปลอดภัยที่ฟักตัวภายในอย่าง Asymmetric Research ได้ช่วยกู้คืนความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นได้กว่า 5 พันล้านดอลลาร์ และได้จัดการกับเหตุการณ์ด้านความปลอดภัยมากกว่า 100 ครั้ง

สิ่งที่น่าสังเกตก็คือ เสียงอันโดดเด่นของ Jump ในครั้งนี้ไม่เพียงแต่เป็นการ "ชี้แจง" บทบาทของบริษัทเท่านั้น แต่ยังเปิดเผยถึงการมีส่วนร่วมอย่างแข็งขันครั้งแรกในการให้คำแนะนำด้านนโยบายการกำกับดูแลอีกด้วย ในช่วงไม่กี่ทศวรรษที่ผ่านมา บริษัทแม่ของ Jump อย่าง Jump Trading แทบจะไม่เคยปรากฏตัวในด้านนโยบายสาธารณะเลย Jump Crypto ได้ส่งจดหมายแสดงความเห็นเกี่ยวกับนโยบายไปยังสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐฯ เมื่อเดือนที่แล้ว ซึ่งนับเป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์ของบริษัทแม่ Jump Trading ที่บริษัทได้แถลงจุดยืนเกี่ยวกับนโยบายสาธารณะต่อสาธารณะ โดยแบ่งปันมุมมองเกี่ยวกับกฎหมายหลักทรัพย์ของสหรัฐฯ ว่าสามารถปรับตัวให้เข้ากับยุคของสินทรัพย์ดิจิทัลได้อย่างไร และเรียกร้องให้มีการปฏิรูปตามสามัญสำนึกเพื่อขจัดความคลุมเครือและความไม่แน่นอนในกฎระเบียบที่มักเกิดขึ้นในอุตสาหกรรมนี้

"ตอนนี้ถือเป็นช่วงเวลาที่ดีที่สุดในการสร้างโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินใหม่ รวมถึงวิธีการจัดระเบียบและประสานงาน ไม่เพียงแต่ความเป็นผู้ใหญ่ของเทคโนโลยีเท่านั้น แต่การเปลี่ยนแปลงนโยบายก็ทำให้ภาคอุตสาหกรรมนี้เข้าสู่จุดเปลี่ยนสำคัญเช่นกัน" Jump ชี้ให้เห็น

หลังจากเกิดวิกฤตหลายครั้ง บริษัทก็ได้รับบาดเจ็บสาหัสและพยายามกลับมาฟื้นตัวหลังจากที่กฎระเบียบของสหรัฐฯ เริ่มผ่อนคลายลง

Jump Crypto เคยเป็นกำลังสำคัญระดับเรือธงของตำนานด้านปริมาณการซื้อขายบนวอลล์สตรีทอย่าง Jump Trading ในโลกของคริปโต แต่เนื่องจากบริษัทมีส่วนเกี่ยวข้องอย่างลึกซึ้งในความวุ่นวายต่างๆ เช่น ข้อโต้แย้งเรื่องการจัดการของ UST การล้มละลายของ FTX และการโจมตีของแฮ็กเกอร์ Wormhole บริษัทซื้อขายความถี่สูงยักษ์ใหญ่ที่ดำเนินกิจการในด้านคริปโตจึงเคยเผชิญกับวิกฤตด้านชื่อเสียงและแรงกดดันทางการเงิน และเลือกที่จะค่อยๆ หายไปจากความสนใจของอุตสาหกรรม

วิกฤตชื่อเสียงที่แท้จริงของ Jump เริ่มต้นจากการล่มสลายของระบบนิเวศ Terra ในปี 2022 ตามเอกสารของ SEC ของสหรัฐฯ Jump ผ่าน Tai Mo Shan Limited ซึ่งเป็นบริษัทในเครือที่ถือหุ้นทั้งหมด ได้บรรลุข้อตกลงกับ Terraform Labs ระหว่างการแยก UST ครั้งแรกในเดือนพฤษภาคม 2021 โดยใช้เงินของตัวเองกว่า 20 ล้านดอลลาร์ในการซื้อ UST อย่างลับๆ เพื่อพยายามทำให้จุดยึด $1 มีเสถียรภาพ "อย่างเทียม" ในการแลกเปลี่ยน Jump ได้รับสิทธิ์ในการจองซื้อ LUNA ขนาดใหญ่ในราคาลดพิเศษ การจัดเตรียมนี้ทำให้ตลาดเข้าใจผิดเกี่ยวกับความสามารถในการรักษาตัวเองของ UST และทำให้การตัดสินของสาธารณชนเกี่ยวกับประสิทธิภาพของกลไกอัลกอริธึมของมันผิดพลาด

SEC กล่าวหาว่า Jump ทำหน้าที่เป็นผู้รับประกันทางกฎหมายของโทเค็น LUNA ตั้งแต่เดือนมกราคม 2021 ถึงเดือนพฤษภาคม 2022 โดยแจกจ่ายหลักทรัพย์อย่างผิดกฎหมายในตลาดสหรัฐฯ โดยไม่ได้ลงทะเบียน Jump ได้กำไรเกือบ 1.3 พันล้านเหรียญสหรัฐจากการซื้อในราคาต่ำและขายในราคาสูง ในที่สุด ในช่วงปลายปี 2024 Jump ก็บรรลุข้อตกลงมูลค่า 123 ล้านเหรียญสหรัฐกับ SEC ซึ่งเปิดเผยการดำเนินการบางส่วนของยักษ์ใหญ่ด้านการซื้อขายลึกลับนี้ในน่านน้ำอันลึกของตลาดคริปโต

วิกฤตไม่ได้หยุดอยู่แค่ที่ Terra ในเดือนกุมภาพันธ์ 2022 โปรโตคอล Wormhole ของ Certus One ซึ่งเป็นผู้พัฒนาสะพานข้ามสายโซ่ที่ Jump เข้าซื้อกิจการไปก่อนหน้านี้ ถูกแฮ็ก ทำให้สูญเสียเงินมากถึง 325 ล้านดอลลาร์ กลายเป็นเหตุการณ์ด้านความปลอดภัยครั้งใหญ่ที่สุดครั้งหนึ่งในอุตสาหกรรมคริปโตในขณะนั้น เพื่อรักษาความพร้อมใช้งานและความเชื่อมั่นของโปรโตคอล Jump จึงเลือกที่จะ "จ่ายเงินจากกระเป๋าตัวเอง" เพื่ออุดช่องโหว่ และลงทุน 320 ล้านดอลลาร์เพื่อช่วยตลาด แม้ว่าการเคลื่อนไหวครั้งนี้จะช่วยฟื้นฟูชื่อเสียงในระยะสั้นของบริษัทได้ แต่ก็ทำให้เงินทุนของ Jump เองลดลงอย่างมากเช่นกัน

สายฟ้าของ FTX ทำให้หลุมดำในการระดมทุนของ Jump รุนแรงยิ่งขึ้น ในฐานะผู้สร้างตลาดที่สำคัญและพันธมิตรเชิงกลยุทธ์ของ FTX และบริษัทในเครือ Alameda Research Jump ไม่เพียงแต่มีส่วนร่วมอย่างลึกซึ้งในการสร้างสภาพคล่องของแพลตฟอร์ม แต่ยังเดิมพันอย่างหนักในระบบนิเวศ Solana และเป็นหนึ่งในผู้มีส่วนร่วมสถาบันที่ใหญ่ที่สุดในระบบนิเวศ Solana อย่างไรก็ตาม เมื่อ FTX ล่มสลาย ราคาของโครงการ Solana ก็ลดลงครึ่งหนึ่ง และระบบนิเวศก็ล่มสลายในทันที ทำให้ความตึงเครียดในงบดุลของ Jump รุนแรงยิ่งขึ้น ตามหนังสือ "Going Infinite" ของ Michael Lewis Jump สูญเสียเงินมากถึง 206 ล้านเหรียญจากการล่มสลายของ FTX และบริษัทในเครืออย่าง Tai Mo Shan ก็สูญเสียเงินไปกว่า 75 ล้านเหรียญ รวมเป็นเงินกว่า 300 ล้านเหรียญ

เมื่อเผชิญกับผลกระทบหลายประการ กฎระเบียบของสหรัฐฯ ที่เข้มงวดยิ่งขึ้น และการมาถึงของฤดูหนาวของคริปโต Jump Crypto จึงหดตัวลงอย่างรวดเร็ว เริ่มเลิกจ้างพนักงาน ลดขนาดโครงร่างของเงินทุนเสี่ยง และถอนตัวออกจากตลาดสหรัฐฯ อย่างมีกลยุทธ์ จนค่อยๆ หายไปจากสายตาของสาธารณชนในชุมชนคริปโต ในช่วงครึ่งหลังของปี 2024 Jump ได้ขายสินทรัพย์หลักจำนวนมาก เช่น ETH, USDC และ USDT ซึ่งครั้งหนึ่งเคยก่อให้เกิดการคาดเดาจากโลกภายนอกว่าจะถอนตัวออกจากตลาดคริปโตทั้งหมด

จนกระทั่งถึงเดือนมีนาคมของปีนี้ เมื่อกฎระเบียบของสหรัฐฯ ชัดเจนขึ้นเรื่อยๆ "วาฬ" ที่หายไปก็เริ่มแสดงสัญญาณของการกลับมาเริ่มต้นใหม่อีกครั้ง ตามรายงานของ CoinDesk ซึ่งอ้างจากผู้ที่ทราบเรื่องนี้ Jump กำลังฟื้นฟูธุรกิจคริปโตเคอเรนซีในสหรัฐฯ ให้กลับมาดำเนินการอย่างเต็มรูปแบบ แม้ว่า Jump จะดูแลการซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลและกิจกรรมการสร้างตลาดในส่วนอื่นๆ ของโลก แต่ปริมาณการซื้อขายคริปโตในสหรัฐฯ ในปัจจุบันกำลังเร่งตัวขึ้น Jump กำลังวางแผนที่จะคัดเลือกวิศวกรด้านคริปโต และจะเริ่มดำรงตำแหน่งผู้ประสานงานด้านนโยบายและรัฐบาลของสหรัฐฯ ในเวลาอันสมควร

สิ่งที่น่าสังเกตก็คือ เมื่อพิจารณาจากข้อมูลสาธารณะ Jump ได้เริ่มวางโครงร่างแผนที่การร่วมทุนด้านคริปโตเคอเรนซีใหม่ในปีนี้ ตั้งแต่เดือนมกราคมของปีนี้ Jump ได้มีส่วนร่วมในการระดมทุนให้กับโครงการคริปโตอย่างน้อย 6 โครงการ รวมถึง Humanity Protocol, Momentum, Securitize และ SOON รวมถึงโครงการโครงสร้างพื้นฐานอื่น ๆ นี่เป็นครั้งแรกที่ Jump กลับมาลงทุนกับภาครัฐในระดับใหญ่ในรอบกว่า 1 ปีนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2024 ซึ่งยังแสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นในการเปลี่ยนกลยุทธ์เป็นผู้สร้างโครงสร้างพื้นฐานแบบออนเชนอีกด้วย

ลิงค์ต้นฉบับ

ยินดีต้อนรับสู่ชุมชนทางการของ BlockBeats:

กลุ่ม Telegram สมัครสมาชิก: https://t.me/theblockbeats

กลุ่ม Telegram พูดคุย: https://t.me/BlockBeats_App

บัญชี Twitter ทางการ: https://twitter.com/BlockBeatsAsia