ชื่อเรื่องเดิม: "รายงานประจำสัปดาห์ของ Cobo Stablecoin ฉบับที่ 11: ฤดูร้อนของ Stablecoins กำลังร้อนระอุขึ้น Airwallex กระตุ้นการอภิปรายเกี่ยวกับข้อได้เปรียบด้านประสิทธิภาพของ Stablecoins"

ฤดูร้อนของ Stablecoins กำลังร้อนระอุขึ้น และความร้อนแรงของมันไม่ได้มาจากข้อมูลการเติบโตเพียงอย่างเดียวเท่านั้น แต่ยังมาจากเสียงของตลาดที่แตกต่างกันอย่างสิ้นเชิงสองเสียงด้วย รายงานประจำสัปดาห์นี้จะรู้สึกถึงแรงผลักดันในการพัฒนาของ Stablecoins จากสองทิศทางนี้

ด้านหนึ่ง มีการรอคอยและดูอย่างระมัดระวังจากสาขาเทคโนโลยีทางการเงินแบบดั้งเดิม ผู้ก่อตั้งบริษัทเทคโนโลยีทางการเงิน Airwallex เสนอการอภิปรายเกี่ยวกับ "ข้อได้เปรียบด้านประสิทธิภาพ" ของ Stablecoins เมื่อไม่นานนี้ โดยเชื่อว่าระบบการชำระเงินสมัยใหม่มีประสิทธิภาพค่อนข้างดีอยู่แล้ว มุมมองนี้อาจประเมินธรรมชาติของนวัตกรรมของ stablecoin ต่ำเกินไป - มูลค่าของ stablecoin ไม่ได้อยู่ที่ความเร็วหรือต้นทุนของธุรกรรมเท่านั้น แต่ยังรวมถึงลักษณะเฉพาะของสกุลเงินที่ตั้งโปรแกรมได้ ซึ่งทำให้การชำระเงิน การแบ่งปันผลกำไร และการควบคุมการอนุญาตสามารถฝังลงในสินทรัพย์ได้โดยตรง การอภิปรายประเภทนี้สะท้อนให้เห็นสัญญาณว่าเทคโนโลยีใหม่เริ่มแตะขอบเขตของระบบดั้งเดิม และยังเป็นปรากฏการณ์ธรรมชาติในวงจรนวัตกรรมอีกด้วย

อีกด้านหนึ่ง มีการดำเนินการลงจอดที่มองเห็นได้ Stripe กำลังเปิดไมล์สุดท้ายของการชำระเงิน stablecoin จากแบ็คเอนด์ไปยังฟรอนต์เอนด์ผ่านการซื้อกิจการ Privy; Shopify ได้เริ่มเชื่อมต่อผู้ค้ากับการชำระเงิน USDC; และความร่วมมือระหว่างแพลตฟอร์ม X และ Polymarket ได้นำสินทรัพย์ crypto เข้าสู่วงจรเศรษฐกิจภายในของ "แอปพลิเคชันสุดยอด" จุดเน้นไม่ได้อยู่ที่การออก stablecoin เองอีกต่อไป แต่อยู่ที่การสร้างระบบนิเวศและระบบการจัดจำหน่ายที่ทรงพลังที่สุดรอบๆ ตัวพวกมัน

ในตลาดเกิดใหม่ การแข่งขันนั้นตรงไปตรงมาและโหดร้ายกว่า Tether เปิดตัวเครือข่าย Plasma เฉพาะทางโดยหวังว่าจะลดการพึ่งพา Tron แต่ Tron ได้กลายเป็นมาตรฐานโดยพฤตินัยสำหรับ "เงินบนท้องถนน" โดยมีการหมุนเวียน USDT มากกว่า 50% และต้นทุนต่ำมาก ดังนั้นปัญหาจึงกลายเป็นปัญหาของการเริ่มต้นอย่างแท้จริง: คุณจะโน้มน้าวกลุ่มผู้ใช้ที่พึ่งพาเครือข่ายที่มีอยู่มากอยู่แล้วให้ย้ายไปใช้ระบบใหม่ที่ยังไม่ผ่านการพิสูจน์ได้อย่างไร ตัวสิ่งนี้เองไม่เกี่ยวข้องกับเทคโนโลยีเลย เป็นเกณฑ์ความน่าเชื่อถือ และยังเป็นโอกาสที่แท้จริงสำหรับการชำระเงินด้วยสกุลเงินดิจิทัลอีกด้วย

สามารถพูดได้ว่าในฐานะผลิตภัณฑ์ใหม่ Stablecoin ยังคงอยู่ในระยะพัฒนา สถานการณ์ปัจจุบันมีลักษณะทั่วไปของเทคโนโลยีใหม่ส่วนใหญ่ในช่วงเริ่มต้น: บางคนใช้มันเพื่อสร้างอนาคต ในขณะที่บางคนคิดว่ามันยังไม่สมบูรณ์แบบเพียงพอ ในขณะเดียวกัน อีกด้านหนึ่งของโลก มันกำลังแก้ปัญหาพื้นฐานที่สุดด้วยวิธีที่คาดไม่ถึง นี่คือ "การหลอกลวง" ครั้งใหญ่และโอกาสอันยิ่งใหญ่

ภาพรวมตลาดและไฮไลท์การเติบโต

มูลค่าตลาดรวมของ stablecoin อยู่ที่ 251,080 ล้านดอลลาร์ (251,100 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) เพิ่มขึ้น 1,420 ล้านดอลลาร์ต่อสัปดาห์ (ประมาณ 1,420 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) เมื่อพิจารณาโครงสร้างตลาดแล้ว USDT ยังคงรักษาตำแหน่งที่โดดเด่น คิดเป็น 62.14% ส่วน USDC อยู่ในอันดับสอง โดยมีมูลค่าตลาดอยู่ที่ 60,800 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 60,800 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) คิดเป็น 24.22%

การกระจายเครือข่ายบล็อคเชน

เครือข่าย Stablecoin 3 อันดับแรกตามมูลค่าตลาด:

· Ethereum: 124,632 พันล้านดอลลาร์ (124,600 ล้านดอลลาร์สหรัฐ)

· Tron: 79,039 พันล้านดอลลาร์ (79,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ)

· Solana: 11,113 พันล้านดอลลาร์ (11,100 ล้านดอลลาร์สหรัฐ)

3 เครือข่ายที่มีการเติบโตเร็วที่สุดในแต่ละสัปดาห์:

· XRPL: +37.82% (RLUSD คิดเป็น 94.32%)

· Unichain: +24.84% (USDC คิดเป็น 49.8%)

· Filecoin: +20.19% (USDFC คิดเป็น 99.45%)

ข้อมูลจาก DefiLlama

การซื้อกิจการ Privy ทำให้ Stripe ก้าวเข้าสู่ช่วงสุดท้ายของการลงจอดของ stablecoin

ยักษ์ใหญ่ด้านการชำระเงินระดับโลกอย่าง Stripe ได้ยืนยันการซื้อกิจการผู้ให้บริการกระเป๋าสตางค์คริปโต Privy นี่ไม่ใช่การควบรวมและซื้อกิจการแบบธรรมดา แต่เป็นการปิดฉากแผนการหลายปีของบริษัท ซึ่งเผยให้เห็นกลยุทธ์สุดท้ายของ Stripe ในด้าน stablecoin ได้อย่างชัดเจน หากการซื้อกิจการ Bridge ของ Stripe การเปิดตัวบัญชี stablecoin และการซื้อกิจการ Privy ในปัจจุบันเชื่อมโยงกัน ก็เท่ากับว่าแผนงานสำหรับลิงก์การชำระเงินที่บูรณาการในแนวตั้งได้เริ่มเป็นรูปเป็นร่างแล้ว ตั้งแต่เครื่องมือชำระเงินพื้นฐานไปจนถึงบัญชีองค์กรในสำนักงานกลางไปจนถึงกระเป๋าเงินของผู้ใช้ที่ส่วนหน้า Stripe ได้เข้าซื้อส่วนประกอบสำคัญทั้งหมด

แกนหลักของชุดการดำเนินการนี้คือการใช้เครือข่ายผู้ค้าหลายล้านรายทั่วโลกที่กระจายอยู่ทั่วไปเพื่อแก้ปัญหาการลงจอดของ "ไมล์สุดท้าย" ของ stablecoin ลองนึกภาพว่าเมื่อผู้ใช้ที่ถือ USDC คนใดคนหนึ่งสามารถใช้จ่ายได้อย่างราบรื่นกับผู้ค้า Stripe จำนวนมาก และผู้ค้าได้รับสกุลเงินท้องถิ่นที่พวกเขาคุ้นเคย มูลค่าของ stablecoin ในฐานะวิธีการชำระเงินก็จะถูกปล่อยออกมาอย่างแท้จริง กุญแจสำคัญในการบรรลุประสบการณ์ "ไร้เหตุผล" นี้คือเทคโนโลยี "ที่มองไม่เห็น" ที่เป็นตัวแทนโดย Privy

คุณลักษณะผลิตภัณฑ์ "กระเป๋าสตางค์ฝังตัว" (Wallet-as-a-Service) ของ Privy ช่วยให้นักพัฒนาสามารถผสานรวมกระเป๋าสตางค์ที่ไม่ใช่แบบดูแลได้อย่างง่ายดาย ผู้ใช้ไม่จำเป็นต้องจัดการการดำเนินการที่ซับซ้อน เช่น ตัวช่วยจำ และประสบการณ์นั้นก็ไม่ต่างจากบัญชีเครือข่ายแบบเดิม ซึ่งถือเป็นการจับคู่ที่สมบูรณ์แบบกับภารกิจของ Stripe ในการทำให้ความซับซ้อนเป็นเรื่องง่ายสำหรับนักพัฒนา

เมื่อมองย้อนกลับไปที่ประวัติศาสตร์ของเทคโนโลยีของมนุษย์ การเผยแพร่เทคโนโลยีใหม่ ๆ มักต้องการ "สะพาน" ที่ทรงพลังเพื่อลดความซับซ้อน Stripe มีบทบาทสำคัญในการเป็นสะพานเชื่อมระหว่าง stablecoin กับตลาดหลัก เมื่อเครือข่ายธุรกิจขนาดใหญ่เปิดประตูสู่ stablecoin เอฟเฟกต์ล้อหมุนที่ทรงพลังก็จะทำงานขึ้น: สถานการณ์การใช้งานที่มากขึ้นดึงดูดผู้ใช้ให้ถือ stablecoin มากขึ้น และฐานผู้ใช้ที่มากมายจะกระตุ้นให้มีองค์กรเชิงพาณิชย์เข้าร่วมมากขึ้น

การ "ซ่อน" ความซับซ้อนของแทร็กของ crypto ไว้เบื้องหลัง API ที่คุ้นเคยอย่างสมบูรณ์ Stripe ได้สร้างการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญในโมเดลการนำ stablecoin มาใช้ - จากการ "ขับเคลื่อนด้วยเทคโนโลยี" ซึ่งถูกครอบงำโดยบริษัท crypto native ไปเป็น "ขับเคลื่อนโดยตลาด" ซึ่งนำโดยผู้ให้บริการการชำระเงินที่เติบโตเต็มที่

คราวนี้ การนำ crypto มาใช้อย่างแพร่หลายอาจจะมาถึงจริงๆ

บล็อคเชนเฉพาะของ stablecoin Plasma: คำประกาศอิสรภาพของ USDT

แม้ว่า stablecoin จะได้รับการพิสูจน์แล้วว่าเป็น "แอปพลิเคชั่นสุดยอด" ที่มีความเหมาะสมของผลิตภัณฑ์กับตลาดสูงสุดในอุตสาหกรรม crypto แต่โครงสร้างพื้นฐานระดับโซ่เฉพาะที่สร้างขึ้นรอบสินทรัพย์หลัก เช่น USDT ยังคงหายาก Plasma เป็นหนึ่งในข้อยกเว้นไม่กี่ประการ ซึ่งเป็นบล็อคเชนประสิทธิภาพสูงที่เกิดมาเพื่อ USDT และได้รับการออกแบบมาโดยเฉพาะสำหรับสถานการณ์การชำระเงินด้วย stablecoin

สถาปัตยกรรมของ Plasma มุ่งเน้นไปที่เป้าหมายหลัก: เพื่อผลักดันประสบการณ์การชำระเงินด้วย stablecoin ให้ถึงขีดสุด - ไม่มีค่าธรรมเนียมการจัดการ ไม่มีข้อกำหนดโทเค็นเพิ่มเติม ผู้ใช้สามารถชำระเงินและโอนเงินด้วย USDT เองได้ การออกแบบนี้ทำให้ USDT เป็น "พลเมืองชั้นหนึ่ง" บนเชน เบื้องหลังคือเงินทุนและทรัพยากรของ Tether และ Bitfinex: ช่องทางพิเศษ โปรโตคอลที่กำหนดเอง กลไกการยึดความปลอดภัยในระดับ Bitcoin และ stablecoin ดั้งเดิม USDT₀ ที่รวมเป็นหนึ่งเดียวกันทั่วทั้งเชน นี่คือสินทรัพย์บนเชนที่นำการแยกส่วนพื้นฐานมาใช้รอบ ๆ USDT

ในทางตรงกันข้าม เส้นทางของ Circle รองรับการหมุนเวียนของ USDC ระหว่างเชนหลายแห่ง เช่น Ethereum, Solana และ Arbitrum ผ่านโปรโตคอลข้ามเชน CCTP อย่างไรก็ตาม ประสบการณ์ของผู้ใช้หลังจากแต่ละสะพานยังคงถูกจำกัดด้วยประสิทธิภาพ ต้นทุน และเกณฑ์การโต้ตอบของเชนเป้าหมาย Circle เป็นเหมือน "อะแดปเตอร์" สำหรับระบบนิเวศแบบหลายเชนที่เข้ารหัสมากกว่า

คูน้ำของ Tron: ลึกกว่าที่คิด

อย่างไรก็ตาม ความท้าทายที่ยิ่งใหญ่ที่สุดที่ Plasma เผชิญไม่ได้มาจาก Circle แต่มาจากการเผชิญหน้าแบบไม่เท่าเทียมกับ Tron

USDT ที่หมุนเวียนทั่วโลกมากกว่า 50% ทำงานบนเครือข่าย Tron ในโลกของ "เงินบนท้องถนน" TRC20-USDT เป็นมาตรฐานโดยพฤตินัย ความโดดเด่นนี้มาจากกลยุทธ์ต้นทุนต่ำสุดขีดที่ Tron นำมาใช้ในช่วงการพัฒนาที่สำคัญ: การวางเดิมพัน TRX จำนวนเล็กน้อยเพื่อรับ "พลังงาน" และบรรลุการโอนที่แทบจะฟรี นี่เป็นตัวเลือกที่สมเหตุสมผลสำหรับสถานการณ์การชำระเงินความถี่สูงจำนวนเล็กน้อยในตลาดเกิดใหม่ กลยุทธ์นี้ได้สร้างฐานผู้ใช้จำนวนมากและมีพฤติกรรมการใช้งานที่หยั่งรากลึกตลอดหลายปีที่ผ่านมา ทำให้ Tron กลายเป็นเครือข่ายเริ่มต้นสำหรับการหมุนเวียนเงินทุนสำหรับตัวแทนจำหน่าย OTC ผู้ค้า P2P และผู้ค้ารายย่อยในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ ละตินอเมริกา แอฟริกา ยุโรปตะวันออก และภูมิภาคอื่นๆ

มากกว่า 50% ของ USDT ที่หมุนเวียนอยู่ทั่วโลกทำงานบนเครือข่าย Tron

ความจริงอันโหดร้ายของ "ดีพอ"

ผู้ใช้หลักของ Tron ไม่ใช่เกษตรกร DeFi ที่แสวงหาเทคโนโลยีล่าสุด แต่เป็นผู้ใช้ "เงินบนท้องถนน" ที่ต้องการเครื่องมือที่เรียบง่าย เชื่อถือได้ และราคาถูก สำหรับความต้องการนี้ เทคโนโลยีของ Tron นั้นดีพอ - รวดเร็วเพียงพอ ต้นทุนต่ำเพียงพอ และกระเป๋าเงินที่ใช้งานง่าย

เครือข่ายธุรกิจเหล่านี้จำนวนมากสร้างขึ้นจากความไว้วางใจระหว่างบุคคลแบบออฟไลน์ หากบล็อคเชนใหม่ต้องการแทนที่ Tron จะต้องไม่เพียงแต่ให้เทคโนโลยีที่ดีกว่าเท่านั้น แต่ยังต้องแทนที่เครือข่ายความไว้วางใจทางสังคมและเชิงพาณิชย์ที่ซับซ้อนซึ่งก่อตัวขึ้นด้วย ผู้ใช้ไม่มีแรงจูงใจที่แข็งแกร่งที่จะแบกรับค่าใช้จ่ายในการย้ายถิ่นฐานในการเรียนรู้กระเป๋าเงินใหม่ บันทึกหน่วยความจำใหม่ และเปลี่ยนที่อยู่การชำระเงิน

แม้ว่า Plasma จะเหนือกว่า Tron ในด้านเทคโนโลยี แต่ก็ไม่สามารถจำลองเอฟเฟกต์เครือข่ายขนาดใหญ่ การเจาะตลาดที่ลึก และพฤติกรรมผู้ใช้ที่มั่นคงที่ Tron สะสมไว้ในตลาดเฉพาะต่างๆ ตลอดหลายปีที่ผ่านมาได้อย่างง่ายดาย เว้นแต่ว่า Plasma จะสามารถปรับปรุงประสบการณ์โดยรวมได้มากกว่า 10 เท่า การจะ "ก้าวต่อไป" ระบบนิเวศขนาดใหญ่ที่ทำงานอย่างมีประสิทธิภาพอยู่แล้วนี้ก็คงเป็นเรื่องยาก

กุญแจสำคัญในการเอาชนะ Tron อยู่ที่ว่า Plasma สามารถสร้างความไว้วางใจในท้องถิ่นในตลาดเกิดใหม่ที่มันครองอยู่ได้หรือไม่ ความพยายามของ Tether ที่จะกำจัดการพึ่งพา Tron แสดงให้เห็นว่าโครงสร้างพื้นฐานของ stablecoin กำลังเผชิญกับทางเลือกของ "การปรับตัวในระดับสากล" และ "การเฉพาะทาง" แต่การทดสอบที่แท้จริงอยู่ที่ว่า Plasma สามารถชนะผู้ใช้จริงและปริมาณธุรกรรมจากราชาที่หยั่งรากลึกนี้ได้หรือไม่

เมื่อบริษัทฟินเทคชั้นนำ เช่น Airwallex เริ่มประเมินมูลค่าของ stablecoin

เมื่อยักษ์ใหญ่ผู้ให้บริการ stablecoin อย่าง Circle เริ่มส่งเสียงระฆังในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก "กระแส stablecoin" ก็เริ่มร้อนแรงขึ้นในโลกการเงิน เมื่อครั้งหนึ่งเคยถูกมองว่าเป็นเครื่องมือระดับมืออาชีพในวงการคริปโต แต่ในที่สุดก็ค่อยๆ เข้ามามีบทบาทในสถานการณ์ทางการเงินหลักๆ เช่น การเคลียร์สภาพคล่อง และการชำระเงินขององค์กร stablecoin ไม่เพียงแต่ปรับเปลี่ยนโครงสร้างต้นทุนเท่านั้น แต่ยังเริ่มท้าทายโมเดลตัวกลางของระบบเคลียร์แบบดั้งเดิมอีกด้วย ซึ่งทำให้เกิดการถกเถียงกันอย่างกว้างขวางในตลาด

เมื่อไม่นานมานี้ Jack Zhang ผู้ก่อตั้งบริษัทฟินเทคอย่าง Airwallex ได้เสนอความคิดเห็นของเขาเกี่ยวกับมูลค่าการใช้งานจริงของ stablecoin เขาชี้ให้เห็นว่าในพื้นที่สกุลเงินหลัก G10 เทคโนโลยีทางการเงินสมัยใหม่ได้ปรับปรุงประสิทธิภาพของการชำระเงินข้ามพรมแดนอย่างมาก และข้อได้เปรียบ "ที่เร็วกว่าและถูกกว่า" ของ stablecoin อาจไม่ชัดเจนในบางสถานการณ์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อจำเป็นต้องโอนเงินไปยังระบบธนาคารแบบดั้งเดิม ต้นทุนเพิ่มเติมอาจชดเชยข้อได้เปรียบบางประการ ในมุมมองของเขา ข้อได้เปรียบของ stablecoin อาจสะท้อนให้เห็นได้มากขึ้นในความต้องการ "การแปลงเป็นดอลลาร์" ของตลาดเกิดใหม่

มุมมองนี้มีเหตุผล แต่ก็อาจประเมินการเปลี่ยนแปลงของแนวคิดที่เกิดจาก stablecoin ต่ำเกินไป สิ่งที่ stablecoin ต้องการเปลี่ยนรูปโฉมจริงๆ ไม่ใช่เพียงแค่ความเร็วในการตอบสนองของอินเทอร์เฟซการชำระเงินเท่านั้น แต่ยังรวมถึงระบบการหักบัญชีที่อยู่เบื้องหลังซึ่งปิดทางภูมิศาสตร์ จำกัดเวลา และมีการจ้างช่วงสภาพคล่อง เมื่อเราขยายแนวคิดของ "ต้นทุน" ไปสู่ความซับซ้อนของการจัดการบัญชี การครอบครองเงินทุนที่เกิดจากเงินในการขนส่ง และความไม่ต่อเนื่องในการดำเนินงานที่เกิดจากวันหยุด มูลค่าของชั้นการหักบัญชีแบบรวมทั่วโลก 7x24 ดอลลาร์จะเกินกว่าการเปรียบเทียบค่าธรรมเนียมธุรกรรมแบบง่ายๆ มาก

ที่สำคัญกว่านั้น คุณสมบัติที่สร้างสรรค์ที่สุดของ stablecoin อยู่ที่ "ความสามารถในการเขียนโปรแกรมดั้งเดิม"

การเปรียบเทียบ stablecoin กับโซลูชัน fintech ดั้งเดิมอย่างง่ายๆ ในแง่ของ "ประสบการณ์การชำระเงิน" นั้นคล้ายคลึงกับการเปรียบเทียบระหว่างสมาร์ทโฟนรุ่นแรกๆ กับโทรศัพท์ฟีเจอร์โฟน ธรรมชาติอันปฏิวัติวงการของสมาร์ทโฟนไม่ได้อยู่ที่การเป็น "โทรศัพท์ที่ดีกว่า" แต่เป็นแพลตฟอร์มคอมพิวเตอร์ที่เชื่อมต่อกับอินเทอร์เน็ต ซึ่งก่อให้เกิดระบบนิเวศแอปพลิเคชันใหม่ ในทำนองเดียวกัน สเตเบิลคอยน์ไม่เพียงแต่เป็น "สกุลเงินที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น" เท่านั้น แต่ยังเป็น "ตัวพาค่าที่ตั้งโปรแกรมได้" อีกด้วย ซึ่งหมายความว่าตรรกะการชำระเงิน การแบ่งปันผลกำไรทางการเงิน และการจัดหาเงินทุนแบบเรียลไทม์สามารถฝังอยู่ในสินทรัพย์ได้ด้วยตัวเอง ทำให้การเชื่อมโยงตัวกลางและกระบวนการอนุมัติง่ายขึ้น ทิศทางที่สร้างสรรค์นี้ยากที่จะบรรลุได้อย่างสมบูรณ์ แม้จะมีการปรับปรุงอย่างต่อเนื่องของเทคโนโลยีทางการเงินแบบดั้งเดิมก็ตาม

เมื่อผู้เชี่ยวชาญในสาขาการเงินเริ่มศึกษาอย่างจริงจังว่าจะบูรณาการกับระบบใหม่นี้ได้อย่างไร นี่คือสัญญาณที่ซื่อสัตย์ที่สุดที่ตลาดให้มา สเตเบิลคอยน์คืออนาคตและ "สมาร์ทโฟน" ของอินเทอร์เน็ตมูลค่ารุ่นต่อไป อนาคตที่แท้จริงอยู่ที่การทำความเข้าใจและบูรณาการข้อดีของรูปแบบเก่าและใหม่ ทั้งสถาบันการเงินแบบดั้งเดิมและบริษัทเทคโนโลยีทางการเงินที่สร้างสรรค์ต้องคิดว่าจะหาตำแหน่งของตนเองในการเปลี่ยนแปลงนี้ได้อย่างไร

แนวโน้มมหภาค

การวิเคราะห์ระบุว่าการประเมินมูลค่าของ Tether อาจสูงถึง 515 พันล้านดอลลาร์หากบริษัทเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ โดย CEO กล่าวว่า "ค่อนข้างอนุรักษ์นิยม" เมื่อพิจารณาจากการเติบโตของ Bitcoin และทองคำสำรอง

ไฮไลท์โดยย่อ

· Jon Ma ผู้ก่อตั้งร่วมและ CEO ของ Artemis วิเคราะห์ว่าหากคำนวณจากมูลค่าปัจจุบันของ Circle ที่ 69.3 เท่าของ EBITDA มูลค่าตลาดของ Tether อาจสูงถึง 515 พันล้านดอลลาร์หลังจากจดทะเบียน โดยแซงหน้า Coca-Cola และ Costco ขึ้นเป็นบริษัทที่ใหญ่เป็นอันดับ 19 ของโลก

· Paolo Ardoino ซีอีโอของ Tether ตอบว่านี่คือ "ตัวเลขที่สวยงาม" แต่เมื่อพิจารณาจาก Bitcoin และทองคำสำรองที่เพิ่มขึ้นของบริษัท การประเมินมูลค่า "อาจค่อนข้างอนุรักษ์นิยม"

· กำไรสุทธิของ Tether ในปี 2016 ปี 2024 จะสูงถึง 13 พันล้านเหรียญสหรัฐ (7 พันล้านเหรียญสหรัฐมาจากพันธบัตรรัฐบาลและการซื้อคืนหุ้นกู้ และ 5 พันล้านเหรียญสหรัฐจากปี 2025 EBITDA คาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 7.4 พันล้านเหรียญสหรัฐ

เหตุใดจึงมีความสำคัญ

การจดทะเบียนที่ประสบความสำเร็จของ Circle ช่วยให้ตลาดสามารถอ้างอิงมูลค่าของผู้ให้บริการ stablecoin ได้ แม้ว่าปัจจุบัน EBITDA จะถือว่า "เกินจริงและไม่ยั่งยืน" ที่ 69.3 เท่าก็ตาม มูลค่าที่เป็นไปได้ของ Tether สะท้อนถึงการรับรู้ของตลาดที่มีต่อรูปแบบธุรกิจ stablecoin โดยเฉพาะรายได้จากดอกเบี้ยจำนวนมากที่เกิดขึ้นในสภาพแวดล้อมที่มีดอกเบี้ยสูง ซึ่งแตกต่างจากสถาบันการเงินแบบดั้งเดิม Tether สร้างศักยภาพในการเติบโตเพิ่มเติมให้กับบริษัทด้วยการถือ Bitcoin และทองคำเป็นส่วนหนึ่งของเงินสำรอง คำตอบของ Ardoino ยังแนะนำว่า Tether อาจกำลังพิจารณาเส้นทางการจดทะเบียน ซึ่งจะนำการรับรู้ของสถาบันและความชัดเจนด้านกฎระเบียบมาสู่ทั้งอุตสาหกรรม crypto และส่งเสริมให้ stablecoin กลายเป็นกระแสหลักในระบบการเงินโลกต่อไป

รูปแบบเงินทุน

Palmer Luckey ผู้ก่อตั้ง Anduril จะลงทุนใน Atticus ซึ่งเป็นบริษัทสตาร์ทอัพด้าน stablecoin โดยมีมูลค่าขั้นต่ำที่ 1.5 พันล้านดอลลาร์

ภาพรวมโดยย่อ

· Atticus ซึ่งเป็นบริษัทสตาร์ทอัพทางการเงินที่เน้นในเรื่อง stablecoin และยังไม่เปิดเผยข้อมูล กำลังเจรจาขอระดมทุนรอบใหม่ โดยมีมูลค่าระหว่าง 1.5 พันล้านดอลลาร์ถึง 2 พันล้านดอลลาร์ นำโดย Palmer Luckey ผู้ก่อตั้งร่วมและซีอีโอของบริษัทเทคโนโลยีด้านการป้องกันประเทศของสหรัฐฯ ชื่อ Anduril

· Atticus ก่อตั้งโดย Owen Rapaport และ Jacob Hirschman และปัจจุบันยังไม่มีเว็บไซต์อย่างเป็นทางการ นักลงทุนที่มีอยู่ได้แก่ Haun Ventures ซึ่ง Diogo Monica เป็นหุ้นส่วนของ Anchorage Digital ซึ่งเป็นธนาคารแห่งแรกที่ได้รับใบอนุญาตจากรัฐบาลกลางสำหรับสกุลเงินดิจิทัลในสหรัฐอเมริกา หนึ่งในผู้ก่อตั้ง

· หากการจัดหาเงินทุนเสร็จสิ้น Atticus จะกลายเป็นบริษัท "ยูนิคอร์น" สกุลเงินดิจิทัลเสถียรแห่งแรกในปีนี้ ซึ่งถือเป็นการผนวกรวมสกุลเงินดิจิทัลเสถียรเข้ากับการเงินแบบดั้งเดิมมากขึ้น

เหตุใดจึงมีความสำคัญ

นักลงทุนต่างเดิมพันว่าสกุลเงินดิจิทัลเสถียรกำลังจะเข้าสู่กระแสหลัก การมีส่วนร่วมของ Palmer Luckey ผู้ก่อตั้ง Oculus ยักษ์ใหญ่ด้าน VR และผู้นำบริษัทเทคโนโลยีด้านการป้องกันประเทศ Anduril แสดงให้เห็นถึงความสนใจอย่างมากของเทคโนโลยีแบบดั้งเดิมและทุนในอุตสาหกรรมการป้องกันประเทศในอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัลเสถียร

อดีตผู้บริหารของ Adyen ร่วมก่อตั้งบริษัท Noah ซึ่งเป็นบริษัทชำระเงินด้วยสกุลเงินดิจิทัลเสถียร และระดมทุนได้ 22 ล้านดอลลาร์

ภาพรวมโดยย่อ

· Thijn Lamers อดีตรองประธานบริหารฝ่ายขายทั่วโลกของ Adyen ร่วมก่อตั้ง Noah ซึ่งเป็นสตาร์ทอัพที่มุ่งเน้นไปที่สกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพ และดำรงตำแหน่งประธาน ผู้มากประสบการณ์ในอุตสาหกรรมได้เปลี่ยนจากนักลงทุนเป็นผู้ร่วมก่อตั้ง "ลงคะแนนด้วยเท้าของเขา" ในนามของผู้บริหารของยักษ์ใหญ่ด้านการชำระเงินแบบดั้งเดิมเพื่อสนับสนุนเทคโนโลยี stablecoin

· Noah มุ่งหวังที่จะสร้างเครือข่ายการหักบัญชีการชำระเงินระดับโลกใหม่บนพื้นฐานของ stablecoin มอบโซลูชันการชำระเงิน USDC ระดับองค์กรและ API สำหรับนักพัฒนา และสร้างเครือข่ายการหมุนเวียนมูลค่าที่ตั้งโปรแกรมได้ตลอด 24 ชั่วโมงทุกวันซึ่งหลีกเลี่ยงระบบธนาคารแบบดั้งเดิม

· บริษัทได้สนับสนุนการแปลงสกุลเงิน 50 รายการและการโอนเงินแบบเรียลไทม์ระหว่าง 70 ประเทศด้วยปริมาณธุรกรรมมากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และได้รับเงินทุนรอบเริ่มต้น 22 ล้านดอลลาร์สหรัฐที่นำโดย LocalGlobe

เหตุใดจึงสำคัญ

การเปลี่ยนจาก Adyen มาเป็น Noah ของ Lamers แสดงถึงการเปลี่ยนแปลงขนานใหญ่ในอุตสาหกรรมการชำระเงิน หากภารกิจของ Adyen คือ "บูรณาการและเพิ่มประสิทธิภาพระบบเก่า" (บูรณาการระบบการชำระเงินที่กระจัดกระจายของโลกผ่านแพลตฟอร์มแบบครบวงจร) ภารกิจของ Noah ก็คือ "ออกแบบและสร้างระบบใหม่" การย้ายถิ่นฐานของบุคลากรเหล่านี้บ่งชี้ว่าการเพิ่มประสิทธิภาพระบบการชำระเงินแบบดั้งเดิมได้มาถึงขีดจำกัดแล้ว และโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินใหม่ที่ใช้ stablecoin เป็นพื้นฐานคือพื้นที่ที่มีศักยภาพในการเติบโตสูงสุดในทศวรรษหน้า Noah ไม่เพียงแต่ให้บริการด้านเทคโนโลยีเท่านั้น แต่ยังนำความเชี่ยวชาญด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบและเครือข่ายธุรกิจมาด้วย ซึ่งเป็นองค์ประกอบที่จำเป็นสำหรับการชำระเงินด้วย stablecoin เพื่อเปลี่ยนจากทฤษฎีไปสู่การยอมรับในกระแสหลัก ในขณะที่อุตสาหกรรมเคลื่อนตัวจากระยะเริ่มต้นของการเปลี่ยนแปลงไปสู่ระยะที่เติบโตเต็มที่ของการก่อสร้าง การเพิ่มผู้มีประสบการณ์เช่น Lamers ทำให้การชำระเงินด้วย stablecoin มีความน่าเชื่อถือทางการค้าที่ไม่เคยมีมาก่อน ซึ่งบ่งชี้ว่าเทคโนโลยีนี้พร้อมที่จะกลายเป็นส่วนประกอบหลักของโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินระดับโลกรุ่นต่อไป

ราคาหุ้นของ Circle ยังคงพุ่งสูงขึ้น และมีผลิตภัณฑ์ ETF สองรายการอยู่ในระหว่างดำเนินการ

จุดด่วน

· Bitwise และ ProShares ยื่นใบสมัคร ETF ที่เกี่ยวข้องกับ Circle (CRCL) พร้อมกันเมื่อวันที่ 6 มิถุนายน เพื่อยึดครองตลาดสินทรัพย์ร้อนแรงนี้

· ผลิตภัณฑ์ ETF ที่ ProShares วางแผนไว้มีเป้าหมายที่จะให้ผลงานรายวันเป็น 2 เท่าของหุ้น Circle โดยใช้กลยุทธ์เลเวอเรจเพื่อขยายผลตอบแทนจากการลงทุน

· ETF ของ Bitwise ใช้กลยุทธ์การขายแบบมีเงื่อนไขเพื่อสร้างรายได้เพิ่มเติมโดยการถือหุ้น CRCL และขายออปชั่นซื้อ

เหตุใดจึง เรื่องราว

ราคาหุ้นของ Circle ยังคงพุ่งสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องหลังจาก IPO โดยเพิ่มขึ้นอีก 9% ในวันจันทร์ และเพิ่มขึ้นเกือบสี่เท่าตั้งแต่จดทะเบียนในสัปดาห์ที่แล้ว การยื่นใบสมัครผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องอย่างรวดเร็วโดยผู้ออก ETF ที่มีชื่อเสียงสองรายสะท้อนให้เห็นถึงความสนใจอย่างมากของนักลงทุนสถาบันที่มีต่อผู้ออก stablecoin กระแสหลัก นอกจากนี้ยังถือเป็นการผนวกรวมเพิ่มเติมของบริษัทสกุลเงินดิจิทัลเข้ากับผลิตภัณฑ์ทางการเงินแบบดั้งเดิม ช่วยให้นักลงทุนทั่วไปมีวิธีใหม่ในการมีส่วนร่วมทางอ้อมในระบบนิเวศของสกุลเงินดิจิทัลผ่านเครื่องมือ ETF ที่คุ้นเคย ความกระตือรือร้นของนักลงทุนที่มีต่อ Circle นั้นไม่ได้มาจากตำแหน่งทางการตลาดของ USDC ในฐานะสกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่เป็นอันดับสองเท่านั้น แต่ยังมาจากโมเดลธุรกิจสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพซึ่งแสดงให้เห็นถึงแหล่งรายได้ที่ค่อนข้างเสถียรและศักยภาพในการเติบโตในอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัลอีกด้วย

OpenTrade ระดมทุนได้ 7 ล้านเหรียญสหรัฐโดยมีการมีส่วนร่วมจากสกุลเงินดิจิทัล a16z ซึ่งมอบโซลูชันผลตอบแทนจากสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพให้กับประเทศที่มีอัตราเงินเฟ้อสูง

ไฮไลท์โดยย่อ

· บริษัทฟินเทคของอังกฤษอย่าง OpenTrade ได้ระดมทุนเชิงกลยุทธ์มูลค่า 7 ล้านเหรียญสหรัฐเสร็จสิ้นแล้ว โดยมี Notion Capital และ Mercury Fund เป็นผู้นำ โดยมีการมีส่วนร่วมจากสกุลเงินดิจิทัล a16z, AlbionVC และ CMCC Global ทำให้ระดมทุนได้ทั้งหมด 11 ล้านเหรียญสหรัฐภายในเวลาหกเดือน

· OpenTrade ดำเนินการแพลตฟอร์ม "yield-as-a-service" ที่ออกแบบมาสำหรับแอปพลิเคชันฟินเทค แพลตฟอร์มการซื้อขาย และธนาคารที่กำลังเติบโต ทำให้ลูกค้าสามารถมอบผลตอบแทนจากสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพให้กับผู้ใช้ปลายทางได้สูงถึง 9% จากสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ

EUR

บริษัท Fintech ของสเปน เช่น Criptan และ Littio ของโคลอมเบีย ได้เชื่อมต่อกับระบบแบ็กเอนด์ของ OpenTrade เพื่อให้บริการรายได้จาก stablecoin แก่ผู้ใช้ในประเทศที่มีอัตราเงินเฟ้อสูงในละตินอเมริกาและยุโรป

เหตุใดจึงมีความสำคัญ

OpenTrade มอบเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงทางการเงินให้กับตลาดเกิดใหม่ที่ได้รับผลกระทบจากภาวะเงินเฟ้อ ในประเทศที่มีอัตราเงินเฟ้อสูงหลายประเทศ การด้อยค่าอย่างต่อเนื่องของสกุลเงินท้องถิ่นได้กัดกร่อนความมั่งคั่งของผู้อยู่อาศัย ในขณะที่บัญชีเงินดอลลาร์สหรัฐแบบดั้งเดิมมักถูกจำกัดหรือยุ่งยาก โมเดล B2B2C ของ OpenTrade ช่วยให้สามารถกระจายบริการรายได้จาก stablecoin ได้อย่างรวดเร็วโดยส่งเสริมให้บริษัท Fintech ในท้องถิ่นมีอำนาจ ความเร็วของบริษัทในการระดมทุน 11 ล้านเหรียญสหรัฐในหกเดือนแสดงให้เห็นถึงความมั่นใจอย่างแรงกล้าของนักลงทุนในโอกาสของการใช้ stablecoin ในภูมิภาคที่ไม่มั่นคงทางเศรษฐกิจ บริการนี้ไม่เพียงแต่ให้วิธีการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อแก่บุคคลทั่วไปเท่านั้น แต่ยังสร้างตลาดใหม่สำหรับผลตอบแทน DeFi ที่ได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์ทางกายภาพ ขณะเดียวกันก็มอบข้อได้เปรียบการแข่งขันที่แตกต่างให้กับบริษัทฟินเทคในท้องถิ่น

Tether ลงทุน 82 ล้านดอลลาร์ในบริษัทลงทุนทองคำ Elemental Altus เพื่อเสริมความแข็งแกร่งให้กับกลยุทธ์การสำรองโลหะมีค่า

ไฮไลท์ด่วน

· แผนกการลงทุนของ Tether เข้าซื้อหุ้นประมาณ 33.7% ของ Elemental Altus ซึ่งเป็นบริษัทการลงทุนโลหะมีค่าที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ ในราคา 121.6 ล้านดอลลาร์แคนาดา (ประมาณ 89.2 ล้านดอลลาร์สหรัฐ)

· Paolo Ardoino ซีอีโอกล่าวว่าการลงทุนครั้งนี้สะท้อนถึง "ความมั่นใจของ Tether ในปัจจัยพื้นฐานของทองคำและบทบาทสำคัญในตลาดการเงิน" และจะให้การสนับสนุนเชิงกลยุทธ์สำหรับ Tether Gold และโครงสร้างพื้นฐานสินทรัพย์ดิจิทัลที่อิงตามสินค้าโภคภัณฑ์ในอนาคต

· Tether เรียกการเพิ่มขึ้นของการเปิดรับความเสี่ยงในทองคำว่าเป็น "กลยุทธ์เสาคู่" ควบคู่ไปกับการถือครองบิตคอยน์มากกว่า 100,000 บิตคอยน์ (มูลค่า 10.7 พันล้านดอลลาร์)

เหตุใดจึงมีความสำคัญ

การลงทุนครั้งนี้ถือเป็นการขยายการกระจายความเสี่ยงของ Tether ในพอร์ตสินทรัพย์สนับสนุนของ USDT ซึ่งเป็นสกุลเงินเสถียรของบริษัท ขยายไปสู่สินทรัพย์ทางกายภาพและโลหะมีค่า ด้วยกรอบการกำกับดูแลสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพของสหรัฐฯ ที่กำลังจะประกาศใช้ ผู้จัดจำหน่ายจำเป็นต้องตรวจสอบให้แน่ใจว่าสินทรัพย์ที่รองรับเป็นไปตามข้อกำหนดและมีความหลากหลาย JPMorgan Chase ได้ให้ความเห็นเมื่อต้นปีนี้ว่า Tether อาจจำเป็นต้องขาย Bitcoin ที่ถือครองบางส่วนเพื่อให้เป็นไปตามข้อกำหนดการกำกับดูแลที่เสนอขึ้น การเพิ่มการเปิดรับความเสี่ยงในทองคำทำให้ Tether ไม่เพียงแต่ปรับปรุงเสถียรภาพของพอร์ตโฟลิโอสินทรัพย์เท่านั้น แต่ยังวางรากฐานสำหรับการเปิดตัวสินทรัพย์ดิจิทัลที่ได้รับการหนุนด้วยสินค้าโภคภัณฑ์ในอนาคตอีกด้วย การเคลื่อนไหวดังกล่าวแสดงให้เห็นว่า Tether กำลังปรับสมดุลการจัดสรรสินทรัพย์ดิจิทัลและสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงแบบเดิมอย่างมีกลยุทธ์ เพื่อรับมือกับสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบที่เปลี่ยนแปลงไป และเพิ่มความน่าเชื่อถือของ USDT

การปฏิบัติตามกฎระเบียบ

Ant International วางแผนที่จะยื่นขอใบอนุญาต stablecoin ในสิงคโปร์ ฮ่องกง และลักเซมเบิร์ก และปรับใช้การจัดการการชำระเงินและการเงินข้ามพรมแดน

ภาพรวมโดยย่อของประเด็นสำคัญ

· Ant International วางแผนที่จะยื่นขอใบอนุญาตออก stablecoin ในฮ่องกง สิงคโปร์ และลักเซมเบิร์ก และจะส่งใบสมัครทันทีหลังจากที่ Hong Kong Stablecoin Ordinance มีผลบังคับใช้ในเดือนสิงหาคม

· Ant Group ประมวลผลธุรกรรมทั่วโลกมากกว่า 1 ล้านล้านดอลลาร์ในปีที่แล้ว ซึ่งหนึ่งในสามของธุรกรรมนั้นเสร็จสมบูรณ์ผ่านแพลตฟอร์ม Whale ที่ใช้ระบบบล็อกเชน ปัจจุบัน Ant ได้ลงนามความร่วมมือกับธนาคารระดับโลกมากกว่า 10 แห่ง รวมถึง HSBC, BNP Paribas, JPMorgan Chase และ Standard Chartered

· การเคลื่อนไหวดังกล่าวมีจุดมุ่งหมายเพื่อเสริมความแข็งแกร่งให้กับธุรกิจบล็อคเชนของ Ant เพื่อสนับสนุนการชำระเงินข้ามพรมแดนและบริการจัดการการเงิน ซึ่งแสดงให้เห็นถึงศักยภาพในการเติบโตเนื่องมาจากธุรกรรมขนาดใหญ่บนแพลตฟอร์มอีคอมเมิร์ซของ Alibaba และลูกค้าภายนอก

เหตุใดจึงมีความสำคัญ

การดำเนินธุรกิจ stablecoin ของ Ant International สะท้อนให้เห็นถึงแนวโน้มของยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีและการเงินระดับโลกที่เข้าสู่วงการสินทรัพย์ดิจิทัล นับตั้งแต่ IPO ถูกระงับในปี 2020 Ant ก็ได้พัฒนาธุรกิจใหม่ ๆ เพื่อขับเคลื่อนการเติบโต และธุรกิจระหว่างประเทศก็กลายเป็นทิศทางการพัฒนาที่สำคัญ Ant International ได้จัดตั้งคณะกรรมการบริหารอิสระเพื่อปูทางสำหรับการแยกตัวและ IPO ที่อาจเกิดขึ้น ตามรายงานของ Bloomberg หน่วยงานดังกล่าวจะสร้างรายได้เกือบ 3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2024 และบรรลุผลกำไรที่ปรับแล้วเป็นเวลาสองปีติดต่อกัน ในเวลาเดียวกัน อุตสาหกรรม stablecoin ระดับโลกก็เติบโตเป็นประมาณ 243 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และหน่วยงานกำกับดูแลกำลังกำหนดกฎเกณฑ์อย่างแข็งขันเพื่อจัดการกับการล่มสลายของ stablecoin และความเสี่ยงจากการฟอกเงิน แพลตฟอร์ม Whale ของ Ant รองรับสินทรัพย์โทเค็นที่หลากหลายของธนาคารและสถาบันระดับโลก ใช้เทคโนโลยีคอมพิวเตอร์เพื่อความเป็นส่วนตัว เช่น การเข้ารหัสแบบโฮโมมอร์ฟิก และรองรับการตรวจสอบหลายฝ่าย ซึ่งทำให้ได้เปรียบในการแข่งขันในตลาดบล็อคเชนขององค์กร ตามหลังยักษ์ใหญ่ทางการเงินอย่าง PayPal การเข้าสู่วงการ stablecoin ของ Ant International ถือเป็นการบูรณาการระหว่างการเงินแบบดั้งเดิมและเทคโนโลยีการเข้ารหัสที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้น ซึ่งอาจนำมาซึ่งการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในระบบการชำระเงินและการจัดการเงินทั่วโลก

พรรครัฐบาลของเกาหลีใต้เสนอให้บริษัทต่าง ๆ ออก stablecoin ได้ และร่างกฎหมายดังกล่าวได้ถูกส่งไปยังสภานิติบัญญัติแห่งชาติแล้ว

ภาพรวมโดยย่อ

· พรรคประชาธิปไตยที่ปกครองอยู่ของเกาหลีใต้เสนอนโยบายใหม่เพื่ออนุญาตให้บริษัทที่มีคุณสมบัติเหมาะสมออก stablecoin ของตนเองได้ และได้ยื่น "กฎหมายพื้นฐานสินทรัพย์ดิจิทัล" ไปยังสภานิติบัญญัติแห่งชาติแล้ว

· ภายใต้ข้อเสนอ บริษัทต่าง ๆ จะต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดด้านทุนและรับประกันการคืนเงินผ่านสำรอง โดยมีเป้าหมายเพื่อเพิ่มความโปร่งใสในด้านสกุลเงินดิจิทัลและส่งเสริมการแข่งขัน

· การเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นในช่วงเวลาที่ความสนใจในอุตสาหกรรม stablecoin ระดับโลกพุ่งสูงขึ้น ซึ่งส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากความก้าวหน้าในการกำกับดูแล stablecoin ในสหรัฐอเมริกา

เหตุใดจึงมีความสำคัญ

ร่างกฎหมายที่เสนอโดยพรรคของประธานาธิบดี Lee Jae-myung ถือเป็นการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญในกฎระเบียบด้านสกุลเงินดิจิทัลของเกาหลีใต้ และคาดว่าจะทำให้เกาหลีใต้กลายเป็นศูนย์กลางนวัตกรรมสกุลเงินดิจิทัลเสถียรแห่งเอเชีย การอนุญาตให้บริษัทต่าง ๆ ออกสกุลเงินดิจิทัลเสถียรอาจนำไปสู่การแข่งขันที่มากขึ้นในพื้นที่การชำระเงิน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินดิจิทัลขั้นสูงที่มีอยู่ของเกาหลีใต้ การเคลื่อนไหวดังกล่าวยังสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงในสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบระดับโลกที่มุ่งสู่การยอมรับมากกว่าการจำกัดการพัฒนาสกุลเงินดิจิทัลเสถียร ซึ่งอาจส่งเสริมการนำสกุลเงินดิจิทัลเสถียรมาใช้ในระดับสถาบันมากยิ่งขึ้น

กฎระเบียบสกุลเงินดิจิทัลเสถียรใหม่ของฮ่องกง: ทีมเล็ก ๆ จะค้นหาโอกาสในตลาดที่ถูกครอบงำโดยยักษ์ใหญ่ได้อย่างไร

ภาพรวมอย่างรวดเร็วของประเด็นสำคัญ

· พื้นที่ทดลองกฎระเบียบสกุลเงินดิจิทัลเสถียรของฮ่องกงได้ปลูกฝังโครงการ "นักศึกษาชั้นนำ" เช่น JD.com และ Yuanbi ผู้เข้าร่วมรายแรกเหล่านี้มีความก้าวหน้ากว่าผู้เข้าร่วมรายใหม่ถึงสองปี และมีความเชี่ยวชาญด้านการพัฒนาระบบ กระบวนการปฏิบัติตามข้อกำหนด และระบบควบคุมความเสี่ยงอย่างครบถ้วน

· กฎระเบียบของฮ่องกงกำหนดเกณฑ์ที่สูงสำหรับผู้ให้บริการ stablecoin รวมถึงทุนจดทะเบียน 25 ล้านเหรียญฮ่องกง บริษัทนิติบุคคลในพื้นที่ และผลกำไรที่ยั่งยืน รวมถึงข้อกำหนดเช่น สินทรัพย์สำรองต้องมีมูลค่าเทียบเท่า 100% และการแยกผู้ดูแลอย่างเข้มงวด ซึ่งโดยพื้นฐานแล้วจะไม่รวมถึงผู้ประกอบการภาคประชาชน

· นโยบาย stablecoin ของฮ่องกงใช้กลยุทธ์ "นำร่องก่อน" และอาจอนุมัติใบอนุญาตเพียงไม่กี่ใบในแต่ละปี และนโยบายอาจมีการปรับเปลี่ยนได้ตลอดเวลา ซึ่งก่อให้เกิดความเสี่ยงในการเข้าใช้งานและการดำเนินการต่อเนื่องสูงมากสำหรับวิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อมและทีมสตาร์ทอัพ

เหตุใดจึงมีความสำคัญ

กฎ stablecoin ของฮ่องกงเป็นผู้นำในกระแสการกำกับดูแลระดับโลก แม้ว่าการออกใบอนุญาตจะถูกครอบงำโดยสถาบันการเงินขนาดใหญ่และบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยี แต่ระบบนิเวศบริการที่อยู่รอบๆ stablecoin นั้นเปิดโอกาสมากมายสำหรับทีมขนาดกลางและขนาดย่อม ผู้ประกอบการควรหันมาใช้กลยุทธ์ "การขายแบบลวกๆ" และมุ่งเน้นไปที่แนวทางการปฏิบัติตามข้อกำหนดหลัก 5 ประการ ได้แก่ โครงสร้างพื้นฐานการชำระเงิน (PayFi) การจัดหาเครื่องมือการปฏิบัติตามข้อกำหนด บริการเชื่อมโยงข้ามสายโซ่ การจัดการสินทรัพย์ stablecoin และการจัดการสินทรัพย์สำรอง พื้นที่เหล่านี้มีข้อกำหนดทางเทคนิคและวิชาชีพที่สูง แต่มีเกณฑ์เงินทุนค่อนข้างต่ำ ทำให้ทีมขนาดเล็กและขนาดกลางสามารถแบ่งปันเงินปันผลของตลาด stablecoin ได้โดยไม่ต้องแข่งขันกับยักษ์ใหญ่โดยตรง เมื่อกรอบการกำกับดูแล stablecoin ของฮ่องกงเติบโตเต็มที่ ช่องทางเหล่านี้จะกลายเป็นสะพานสำคัญระหว่างการเงินแบบดั้งเดิมและโลก Web3

การนำตลาดมาใช้

Stripe หารือเกี่ยวกับแอปพลิเคชัน stablecoin กับธนาคาร ยักษ์ใหญ่ด้านการชำระเงินเพิ่มธุรกิจ stablecoin

ภาพรวมโดยย่อ

· ยักษ์ใหญ่ด้านการชำระเงินอย่าง Stripe ได้หารือเบื้องต้นกับธนาคารหลายแห่งเพื่อสำรวจแอปพลิเคชัน stablecoin ที่มีศักยภาพสำหรับสถาบันการธนาคาร ซึ่งแสดงให้เห็นว่าสินทรัพย์ดิจิทัลมีบทบาทสำคัญเพิ่มมากขึ้นในกระแสเงินทุนทั่วโลก

· Stripe ได้เปิดตัวผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับ stablecoin หลายรายการเมื่อไม่นานนี้ รวมถึงแพลตฟอร์มที่ช่วยให้บริษัทฟินเทคเปิดตัวโครงการบัตรที่เชื่อมโยงกับ stablecoin สำหรับลูกค้าได้อย่างรวดเร็ว ปัจจุบันการหมุนเวียนของ stablecoin ทั่วโลกอยู่ที่ประมาณ 243,000 ล้านเหรียญสหรัฐ

· เมื่อต้นปีนี้ Stripe ได้ซื้อแพลตฟอร์ม stablecoin ชื่อ Bridge ด้วยมูลค่า 1,100 ล้านเหรียญสหรัฐ และปัจจุบันมี stablecoin มูลค่าประมาณ 1,000 ล้านเหรียญสหรัฐ พนักงานทำงานเกี่ยวกับ stablecoin และธุรกิจ crypto ทั่วโลก โดยมีแผนที่จะขยายการจ้างงานในซานฟรานซิสโก นิวยอร์ก ดับลิน และลอนดอน

เหตุใดจึงมีความสำคัญ

อุตสาหกรรมการชำระเงินกำลังนำ stablecoin มาใช้อย่างรวดเร็ว โดยเปลี่ยนจากเครื่องมือซื้อขาย crypto เพียงอย่างเดียวให้กลายเป็นวิธีการชำระเงินแบบเดิม John Collison ประธานของ Stripe กล่าวว่า "ธุรกรรมการชำระเงินจำนวนมากในอนาคตจะเสร็จสิ้นผ่าน stablecoin" และคาดว่าเทคโนโลยีนี้จะช่วยลดต้นทุนและเวลาในการชำระเงินข้ามพรมแดนได้อย่างมาก ในขณะเดียวกัน ยักษ์ใหญ่ด้านการชำระเงิน เช่น PayPal และ Visa ก็กำลังพัฒนาธุรกิจ stablecoin ของตนเช่นกัน และผู้ให้บริการเทคโนโลยีการธนาคาร เช่น FIS, Fiserv และ Jack Henry กำลังพิจารณาวิธีช่วยให้ลูกค้าใช้เทคโนโลยีนี้ ท่ามกลางทัศนคติที่ชัดเจนมากขึ้นเกี่ยวกับกฎระเบียบระดับโลก สหราชอาณาจักร สหรัฐอเมริกา และสหภาพยุโรป ต่างก็ผลักดันกฎหมายเกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพ และคอลลิสันเตือนว่าหากลอนดอนซิตี้ไม่เร่งดำเนินการตามกรอบกฎระเบียบของตน ก็จะยิ่งตามหลังในการแข่งขันบูรณาการสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพมากขึ้น

Deutsche Bank กำลังพิจารณา stablecoin และเงินฝากในรูปแบบโทเค็น พร้อมพิจารณาตัวเลือกต่างๆ มากมายควบคู่กัน

ภาพรวมโดยย่อของประเด็นสำคัญ

· Deutsche Bank กำลังประเมินตัวเลือก stablecoin ต่างๆ รวมถึงออกโทเค็นของตัวเองหรือเข้าร่วมในโครงการร่วมของอุตสาหกรรม ขณะเดียวกันก็พิจารณาพัฒนาโซลูชันเงินฝากในรูปแบบโทเค็นของตัวเองสำหรับการชำระเงิน

· กรอบการกำกับดูแลแบบรวมของสหภาพยุโรปมีอยู่แล้ว และกฎหมาย stablecoin ของสหรัฐฯ กำลังได้รับการเสนอต่อรัฐสภา ธนาคารทั่วโลกกำลังศึกษาอย่างแข็งขันถึงวิธีการใช้โทเค็นดังกล่าวและเทคโนโลยีบล็อคเชนพื้นฐานเพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพ

· Deutsche Bank ได้ลงทุนเชิงกลยุทธ์ในบริษัทการชำระเงินข้ามพรมแดน Partior เข้าร่วมในโครงการ Agorá ที่จัดโดย BIS และธนาคารกลาง และร่วมมือกับบริษัทบล็อคเชน Taurus ของสวิสเพื่อพัฒนาบริการการดูแลสินทรัพย์ดิจิทัลสำหรับลูกค้าสถาบัน

เหตุใดจึงมีความสำคัญ

สถาบันการเงินขนาดใหญ่มีความมั่นใจมากขึ้นในการขยายธุรกิจเข้าสู่ตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล แม้ว่าจะมีความพยายามมากมายมาหลายปีแล้ว แต่ยังมีการใช้งานจริงในระดับใหญ่ไม่มากนัก ปัจจุบัน อุตสาหกรรมเริ่มเห็นสัญญาณเริ่มต้นของการนำไปใช้ของลูกค้าแล้ว โดยเครือข่าย Kinexys ของ JPMorgan Chase ประมวลผลธุรกรรมมากกว่า 2 พันล้านดอลลาร์ต่อวันโดยเฉลี่ย และปริมาณธุรกรรมของเครือข่ายเพิ่มขึ้น 10 เท่าเมื่อปีที่แล้ว ธนาคาร Santander มีแผนที่จะให้บริการ stablecoin และสกุลเงินดิจิทัลแก่ลูกค้ารายย่อย และกลุ่ม DWS ของ Deutsche Bank กำลังทำงานร่วมกับ Flow Traders ผู้ดูแลตลาดของเนเธอร์แลนด์และกองทุน crypto Galaxy Digital เพื่อออกโทเค็นยูโร CEO ของ ING Group ยังเชื่ออีกด้วยว่า "สกุลเงินดิจิทัลที่เสถียรของยุโรปมีบทบาทสำคัญในการชำระเงินในโลกดิจิทัล" ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่าสถาบันการเงินแบบดั้งเดิมกำลังเร่งดำเนินการจัดวางกลยุทธ์ด้านสินทรัพย์ดิจิทัล

Societe Generale เปิดตัว USDCV ซึ่งเป็นสกุลเงินดิจิทัลที่เสถียร โดยใช้งานบน Ethereum และ Solana

ภาพรวมโดยย่อ

· Société Générale-Forge ซึ่งเป็นแผนกด้านสกุลเงินดิจิทัลของ Société Générale-Forge ประกาศเปิดตัว USD CoinVertible (USDCV) ซึ่งเป็นสกุลเงินดิจิทัลที่เสถียร ซึ่งจะออกบนบล็อกเชนทั้ง Ethereum และ Solana

· ธนาคารแห่งนิวยอร์กเมลลอน (BNY Mellon) จะทำหน้าที่เป็นผู้ดูแลสินทรัพย์ของสกุลเงินดิจิทัลที่เสถียร และคาดว่าการซื้อขาย USDCV จะเริ่มขึ้นในเดือนกรกฎาคม แต่จะไม่เปิดให้ผู้ใช้จากสหรัฐอเมริกา

· การออกสกุลเงินดิจิทัลนี้ถือเป็นการขยายผลจากการเปิดตัวสกุลเงินดิจิทัลยูโรที่สอดคล้องกับมาตรฐาน MiCA อย่างเป็นธรรมชาติ EURCV ในเดือนเมษายน 2023 และมุ่งหวังที่จะให้บริการแปลงสกุลเงินระหว่างเงินปกติและเงินดอลลาร์ดิจิทัลหรือยูโรได้อย่างราบรื่นตลอด 24 ชั่วโมงทุกวันตลอด 24 ชั่วโมง

เหตุใดจึงมีความสำคัญ

Societe Generale ซึ่งเป็นสถาบันการเงินชั้นนำของยุโรป ได้ออก stablecoin ซึ่งถือเป็นการเร่งกระแสของอุตสาหกรรมการธนาคารแบบดั้งเดิมที่นำนวัตกรรมทางการเงินแบบบล็อคเชนมาใช้ โดย USDCV และ EURCV สามารถใช้งานได้ในหลายสาขา เช่น ธุรกรรมคริปโต การชำระเงินข้ามพรมแดน การชำระเงินแบบออนเชน ธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ และการจัดการเงินสด ซึ่งแสดงให้เห็นถึงศักยภาพของ stablecoin ในฐานะเครื่องมือทางการเงินที่มีฟังก์ชันหลากหลาย Societe Generale เลือกที่จะใช้งานบนทั้ง Ethereum และ Solana ซึ่งสะท้อนถึงความต้องการของสถาบันสำหรับบล็อคเชนประสิทธิภาพสูง

ยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีอย่าง Apple, X, Airbnb และ Google กำลังสำรวจ stablecoins เพื่อลดต้นทุนการทำธุรกรรม

จุดด่วน

· ตามรายงานของ Fortune Crypto บริษัท Apple, X (เดิมชื่อ Twitter), Airbnb และ Google กำลังเจรจาเบื้องต้นกับบริษัทด้านคริปโตเพื่อสำรวจการผนวกรวม stablecoins เพื่อลดต้นทุนการทำธุรกรรมและเปิดใช้งานการชำระเงินระหว่างประเทศที่ประหยัดยิ่งขึ้น

· บริษัทเหล่านี้เข้าร่วมกลุ่มของบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยี เช่น Meta และ Uber ที่ได้ประเมินการนำสินทรัพย์ที่ผูกกับเงินดอลลาร์มาใช้ โดยมีฉากหลังเป็นสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบที่ได้รับการปรับปรุงและความต้องการ stablecoins ที่เพิ่มมากขึ้นของนักลงทุน

· แพลตฟอร์ม X ประกาศเมื่อวันศุกร์ว่า Polymarket ได้กลายเป็นพันธมิตรตลาดทำนายผล "อย่างเป็นทางการ" แพลตฟอร์มทำนายแบบกระจายอำนาจมีปริมาณการซื้อขาย 1.06 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในเดือนพฤษภาคมและมีผู้ซื้อขายมากกว่า 267,000 ราย

เหตุใดจึงมีความสำคัญ

ความสนใจของยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีใน stablecoin สะท้อนให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงทัศนคติของบริษัทดั้งเดิมที่มีต่อโซลูชันการชำระเงินผ่านบล็อคเชน ความร่วมมือของ X กับ Polymarket จะทำให้ตลาดทำนายผลรวมเข้ากับแพลตฟอร์มโซเชียลมีเดียโดยตรง ทำให้การเดิมพันตามเหตุการณ์กลายเป็นกระแสไวรัลมากขึ้นและตอบสนองความต้องการเงินทุนของการเดิมพันเล็กๆ ที่มีความถี่สูง โซลูชันสินทรัพย์ที่เป็นสกุลเงินดิจิทัลนั้นเหมาะสำหรับสถานการณ์อินเทอร์เน็ต ด้วยการจดทะเบียน Circle ที่ประสบความสำเร็จ stablecoin กำลังเปลี่ยนจากเครื่องมือเก็งกำไรไปเป็นโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินหลักอย่างรวดเร็ว แผนของ Musk ในการสร้าง X ให้เป็น "ซูเปอร์แอป" ที่คล้ายกับ WeChat กำลังดำเนินไปอย่างรวดเร็ว แนวโน้มเหล่านี้บ่งชี้ว่า Stablecoins และแอปพลิเคชันคริปโตกำลังขยายตัวจากตลาดมืออาชีพไปสู่โซเชียลมีเดียและอีคอมเมิร์ซที่กว้างขึ้น และอาจกลายเป็นโครงสร้างพื้นฐานสำคัญของระบบนิเวศการเงินทางสังคมแบบกระจายอำนาจในอนาคต

Plasma และ Aave บรรลุข้อตกลงเป็นพันธมิตรเพื่อสร้างโครงสร้างพื้นฐานการให้กู้ยืมโดยไม่ต้องขออนุญาต

ภาพรวมโดยย่อ

· Plasma ได้สร้างความร่วมมือเชิงกลยุทธ์กับผู้นำด้าน DeFi อย่าง Aave โดย Aave จะเป็นพันธมิตรเปิดตัวเครือข่าย Plasma ในวันแรกของเครือข่ายและสนับสนุน GHO ของ Stablecoin ของ Aave

· Aave ซึ่งเป็นโปรโตคอลสภาพคล่องที่ใหญ่ที่สุดในโลก ได้อำนวยความสะดวกในการกู้ยืมเงินกว่า 4 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็นมากกว่า 20% ของสภาพคล่องทั้งหมดของ DeFi โดยมอบบริการสินเชื่อโดยไม่ต้องขออนุญาตจากธนาคารให้กับผู้ใช้ทั่วโลก

· Plasma กำลังทำงานร่วมกับ Stani Kulechov ผู้ก่อตั้ง Aave และทีมงาน Avara, AaveChan และ Horizon เพื่อแจกจ่ายโครงสร้างพื้นฐานทางการเงิน USD₮ ให้กับสถาบันทั่วโลกและผู้ใช้ที่ไม่ได้รับบริการเพียงพอ

เหตุใดจึงมีความสำคัญ

ความร่วมมือนี้ถือเป็นก้าวสำคัญในการขยายโครงสร้างพื้นฐาน DeFi ไปสู่ผู้ใช้และสถาบันต่างๆ ที่กว้างขึ้น ด้วยการผสานความสามารถในการกู้ยืมโดยไม่ต้องขออนุญาตของ Aave และความสามารถในการปรับขนาดของ Plasma ทั้งสองฝ่ายมุ่งหวังที่จะตอบสนองความต้องการด้านสินเชื่อของผู้คนนับพันล้านคนที่ไม่ได้รับบริการจากระบบการเงินแบบดั้งเดิม การให้สินเชื่อซึ่งเป็นฟังก์ชันพื้นฐานของบริการทางการเงินยังคงไม่สามารถเข้าถึงได้จากผู้คนจำนวนมากทั่วโลก และโปรโตคอลแบบกระจายอำนาจของ Aave มอบโซลูชันทางการเงินแบบครอบคลุมด้วยการกำจัดธนาคารและคนกลาง

US Bancorp ธนาคารที่ใหญ่เป็นอันดับห้าของสหรัฐฯ ศึกษาธุรกิจ stablecoin และบริการดูแลคริปโตกำลังฟื้นตัว

ภาพรวมโดยย่อของประเด็นสำคัญ

· Gunjan Kedia ซีอีโอของ U.S. Bancorp กล่าวว่าธนาคารกำลัง "ศึกษาและสังเกต" บทบาทที่เป็นไปได้ในด้าน stablecoin และพิจารณาเปิดตัว stablecoin ของตัวเองผ่านความร่วมมือ

· ธุรกิจดูแลคริปโตของสถาบันของธนาคารซึ่งเปิดตัวในปี 2021 พัฒนาอย่างช้าๆ ในระหว่างการควบคุมที่เข้มงวดของรัฐบาล Biden แต่ได้กลับมามีการเคลื่อนไหวอีกครั้งภายใต้นโยบายสนับสนุนคริปโตของรัฐบาล Trump

· US Bancorp อาจให้บริการโครงสร้างพื้นฐานสำหรับ stablecoin รวมถึงการถือครองสินทรัพย์สนับสนุนและให้บริการดูแล และโครงการนำร่องหลายโครงการอยู่ระหว่างดำเนินการ

เหตุใดจึงเป็นเช่นนั้น

ในฐานะธนาคารที่ใหญ่เป็นอันดับ 5 ของสหรัฐฯ การวิจัยเกี่ยวกับ stablecoin ของ US Bancorp แสดงให้เห็นว่าสถาบันการเงินแบบดั้งเดิมกำลังเร่งพัฒนารูปแบบของตนในด้านสินทรัพย์ดิจิทัล ซึ่งแตกต่างจากการบังคับใช้กฎหมายที่เข้มงวดของ SEC ต่ออุตสาหกรรม crypto ในยุคของ Biden รัฐบาลทรัมป์ได้ยกเลิกการดำเนินการด้านกฎระเบียบในอดีตต่ออุตสาหกรรม crypto เป็นส่วนใหญ่ และสัญญาว่าจะหยุดมาตรการกำกับดูแลในอนาคตต่ออุตสาหกรรม ซึ่งสร้างสภาพแวดล้อมที่เอื้ออำนวยต่อนักลงทุนสถาบันในการกลับเข้าสู่ตลาด crypto อีกครั้ง ด้วยมูลค่าตลาดของ stablecoin หลักทั้ง 4 รายการซึ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 223 พันล้านดอลลาร์ และวุฒิสภาสหรัฐฯ ได้ผลักดัน GENIUS Act ซึ่งเป็นร่างกฎหมายกำกับดูแล stablecoin ธนาคารขนาดใหญ่จึงเริ่มประเมินตำแหน่งของตนในตลาดที่เติบโตอย่างรวดเร็วนี้ใหม่ อย่างไรก็ตาม Kedia ชี้ให้เห็นว่าแม้ว่าข้อมูลปริมาณธุรกรรม stablecoin จะดูน่าสนใจ แต่ปัจจุบัน 90% ของธุรกรรมถูกจำกัดอยู่แค่ธุรกรรมระหว่าง cryptocurrencies เท่านั้น ซึ่งบ่งชี้ว่า stablecoin ยังไม่สามารถเข้าถึงภาคการเงินแบบดั้งเดิมได้อย่างแท้จริง เนื่องจากกรอบการกำกับดูแลเริ่มชัดเจนขึ้นเรื่อยๆ การเข้ามาของสถาบันการเงินแบบดั้งเดิม เช่น US Bancorp ในตลาด stablecoin อาจถือเป็นก้าวสำคัญในการบูรณาการสินทรัพย์ดิจิทัลกับระบบการเงินแบบดั้งเดิม

Shopify เชื่อมต่อกับเครือข่าย Coinbase Base เพื่อรองรับการชำระเงินด้วย USDC stablecoin

ภาพรวมโดยย่อของประเด็นสำคัญ

· Shopify เปิดตัวฟังก์ชันการชำระเงินด้วย USDC stablecoin สำหรับกลุ่มผู้ค้าชุดแรกบนเครือข่าย Ethereum Layer 2 Base ของ Coinbase เมื่อวันที่ 12 มิถุนายน และมีแผนที่จะเปิดให้บริการแก่ผู้ค้าทั้งหมดที่ใช้ Shopify Payments ภายในหนึ่งปี

· ผู้ค้าสามารถรับการชำระเงินด้วย USDC บนเครือข่ายและรับการชำระเงินในสกุลเงินท้องถิ่นได้โดยไม่ต้องเสียค่าธรรมเนียมธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ Shopify ยังวางแผนที่จะให้เงินคืน 1% สำหรับลูกค้าที่ชำระเงินด้วย USDC

· แผนดังกล่าวใช้ Coinbase และ Shopify เป็นพื้นฐาน โปรโตคอลการชำระเงินโอเพ่นซอร์สใหม่ที่พัฒนาขึ้นร่วมกันรองรับคุณสมบัติมาตรฐาน เช่น การหักเงินที่ล่าช้า การคำนวณภาษี และการประมวลผลการคืนเงิน และบูรณาการเข้ากับระบบการปฏิบัติตามคำสั่งซื้อที่มีอยู่ของผู้ค้าโดยตรง

เหตุใดจึงมีความสำคัญ

การบูรณาการนี้ถือเป็นการเร่งการชำระเงินด้วย stablecoin ให้กลายเป็นอีคอมเมิร์ซหลัก ด้วยอุปทานของ stablecoin ที่เพิ่มขึ้น 54% เมื่อเทียบเป็นรายปี การใช้งานจึงขยายจากการทำธุรกรรมด้วยสกุลเงินดิจิทัลไปจนถึงการชำระเงินและการโอนเงินระหว่างประเทศ ด้วยการเลือกใช้สภาพแวดล้อมการทำธุรกรรมที่มีต้นทุนต่ำ ความเร็วสูง และปลอดภัยของเครือข่าย Base Shopify จึงมอบการเข้าถึงโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินด้วยสกุลเงินดิจิทัลให้กับผู้ค้าหลายล้านรายทั่วโลก ซึ่งคาดว่าจะช่วยลดต้นทุนทางธุรกิจข้ามพรมแดนได้อย่างมากและปรับปรุงประสิทธิภาพ การเคลื่อนไหวครั้งนี้จะช่วยเร่งการนำ stablecoins มาใช้ในระบบชำระเงินปลีก ทำให้นวัตกรรมโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินแบบ crypto-native ไปสู่ระบบอีคอมเมิร์ซระดับโลก

Conduit และ Braza Group เปิดตัวบริการสวอป FX สำหรับการชำระเงินข้ามพรมแดนของบราซิลด้วย stablecoin

Quick Points

· ผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินด้วย crypto อย่าง Conduit ได้จับมือกับ Braza Group ของบราซิลเพื่อเปิดตัวบริการสวอปอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศแบบเรียลไทม์ระหว่างเงินเรียลของบราซิล ดอลลาร์สหรัฐ และยูโรโดยใช้ stablecoin

· บริการดังกล่าวช่วยลดเวลาการประมวลผลการชำระเงินจากหลายวันในช่องทาง SWIFT แบบดั้งเดิมเหลือเพียงไม่กี่นาที ช่วยปรับปรุงประสิทธิภาพการชำระเงินธุรกรรมข้ามพรมแดนได้อย่างมีนัยสำคัญ

· Stablecoins ได้รับความนิยมเพิ่มมากขึ้นในภาคส่วนการชำระเงินข้ามพรมแดน และการคาดการณ์ของอุตสาหกรรมแสดงให้เห็นว่าภาคส่วนนี้จะเติบโตอย่างมีนัยสำคัญภายในปี 2030

เหตุใดจึงมีความสำคัญ

ความร่วมมือนี้แสดงให้เห็นว่า stablecoin สามารถแก้ไขปัญหาคอขวดด้านประสิทธิภาพในระบบการชำระเงินข้ามพรมแดนแบบดั้งเดิมได้ เนื่องจากบราซิลเป็นประเทศที่มีเศรษฐกิจใหญ่ที่สุดในละตินอเมริกา จึงมีตลาดการชำระเงินข้ามพรมแดนขนาดใหญ่ แต่ระบบแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศแบบดั้งเดิมต้องใช้เวลาหลายวันในการประมวลผลและมีค่าใช้จ่ายสูง การสวอปแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศแบบเรียลไทม์ที่ทำได้โดยใช้เทคโนโลยี stablecoin ไม่เพียงแต่ช่วยเพิ่มความเร็วในการทำธุรกรรมเท่านั้น แต่ยังอาจลดต้นทุนการชำระเงินข้ามพรมแดนสำหรับองค์กรและบุคคลได้อีกด้วย เนื่องจากโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินด้วย stablecoin ทั่วโลกยังคงได้รับการปรับปรุงอย่างต่อเนื่อง คาดว่าจะมีการส่งเสริมโซลูชันที่คล้ายคลึงกันในตลาดเกิดใหม่มากขึ้น ซึ่งให้ทางเลือกที่มีประสิทธิภาพมากขึ้นสำหรับการค้าและการโอนเงินระหว่างประเทศ

DTCC ซึ่งเป็นบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านโครงสร้างพื้นฐานทางการเงิน กำลังพิจารณาการผสานรวมเทคโนโลยี stablecoin

สรุปโดยย่อ

· The Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) กำลังพัฒนาโครงการ stablecoin ตามรายงานของ The Information

· DTCC ได้ระบุไว้ในบล็อกโพสต์เมื่อไม่นานนี้ว่ากรณีการใช้งาน stablecoin กำลังเพิ่มมากขึ้น รวมถึง "สำหรับการจัดการกองทุนข้ามพรมแดนขององค์กรและระบบการชำระเงิน"

· ธุรกิจสินทรัพย์ดิจิทัลของ DTCC นำโดย Nadine Chakar หัวหน้าฝ่ายสินทรัพย์ดิจิทัลระดับโลก และบริษัทได้เปิดตัวแพลตฟอร์มการจัดการหลักประกันโทเค็น AppChain บนบล็อคเชนไปก่อนหน้านี้แล้ว

เหตุใดจึงมีความสำคัญ

ในฐานะสถาบันที่จดทะเบียนกับ SEC ซึ่งดำเนินการธุรกรรมหลักทรัพย์มูลค่าหลายร้อยล้านล้านดอลลาร์ในแต่ละปี การเข้าสู่วงการ stablecoin ของ DTCC จะส่งผลกระทบอย่างลึกซึ้ง เกี่ยวกับการบูรณาการโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินแบบดั้งเดิมและสินทรัพย์ดิจิทัล การเคลื่อนไหวนี้สอดคล้องกับแนวโน้มที่คาดการณ์โดย Scott Bessent รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังของสหรัฐฯ ซึ่งกล่าวในการพิจารณาของวุฒิสภาว่าตลาด stablecoin ที่ได้รับการสนับสนุนจากดอลลาร์คาดว่าจะเกิน 2 ล้านล้านดอลลาร์ในอีกสามปีข้างหน้า ในเวลาเดียวกัน สถาบันการเงินต่างๆ รวมถึง Societe Generale และ Bank of America กำลังศึกษาการออกโทเค็นที่ผูกกับดอลลาร์ ซึ่งส่วนใหญ่ขับเคลื่อนโดยความคืบหน้าของ GENIUS Act ซึ่งจะทำให้การกำกับดูแล stablecoin ในสหรัฐอเมริกาเป็นมาตรฐาน การมีส่วนร่วมของ DTCC ในฐานะผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานด้านแบ็กเอนด์อาจขจัดอุปสรรคสำคัญสำหรับนักลงทุนสถาบันในการนำเทคโนโลยี stablecoin มาใช้และเร่งบูรณาการการเงินแบบดั้งเดิมและเทคโนโลยีบล็อคเชน

ผลิตภัณฑ์ใหม่ Express

Flipcash เปิดตัวแอปพลิเคชั่นเงินสดดิจิทัลทั่วโลกแบบไม่เสียค่าธรรมเนียมบน Solana

ประเด็นสำคัญ

· Flipcash เป็นแอปพลิเคชั่นการชำระเงินที่ก่อตั้งโดย Ted Livingston ผู้ก่อตั้ง Kik ซึ่งเดิมรู้จักกันในชื่อ Code โดยแอปพลิเคชั่นนี้จะเปลี่ยนประสบการณ์การใช้เงินสดจริงให้เป็นดิจิทัล ผู้ใช้สามารถแสดงรหัสเงินสดเสมือนจริงให้ฝ่ายอื่นสแกนและทำการโอนทันที

· แอปพลิเคชั่นนี้รองรับการโอนทันทีทั่วโลก มีฟังก์ชันแลกเปลี่ยนสกุลเงินอัตโนมัติ ไม่มีค่าธรรมเนียมและไม่มีสเปรด และสามารถใช้ได้ทั่วทุกภูมิภาคผ่านวิดีโอคอลหรือแชร์ลิงก์

· Livingston เปลี่ยนจากสกุลเงินดิจิทัล Kin ก่อนหน้านี้เป็น USDC stablecoin ยอดเงินคงเหลือทั้งหมดจะถูกเก็บไว้ในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐที่ควบคุม และผู้ใช้สามารถแลกเปลี่ยนได้ตลอดเวลาผ่านการถอนเงินสด 190 ครั้งจากแพลตฟอร์มการซื้อขายในหลายประเทศ

เหตุใดจึงมีความสำคัญ

Flipcash ถือเป็นความพยายามเชิงนวัตกรรมที่สำคัญในการชำระเงินด้วย stablecoin ในสถานการณ์ของผู้บริโภค โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากประสบการณ์ก่อนหน้านี้ของ Ted Livingston กับโครงการ Kik การเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์จากสกุลเงินดิจิทัลดั้งเดิมไปสู่การใช้ stablecoin ของ USDC สะท้อนให้เห็นถึงความเป็นผู้ใหญ่และความจริงจังของอุตสาหกรรม Flipcash สร้างขึ้นบนบล็อคเชน Solana โดยผสมผสานความเรียบง่ายและความเป็นส่วนตัวของเงินสดเข้ากับการเข้าถึงการชำระเงินแบบดิจิทัลทั่วโลก ในขณะเดียวกันก็บรรลุรูปแบบการดำเนินงานที่ยั่งยืนผ่านรายได้ดอกเบี้ยจากสินทรัพย์ stablecoin ประสบการณ์การชำระเงินที่ไม่มีการไกล่เกลี่ย ไร้พรมแดน และไม่มีค่าธรรมเนียมนี้เหมาะอย่างยิ่งสำหรับสถานการณ์ข้ามพรมแดน เช่น การชำระเงินระหว่างการเดินทางและการโอนเงินต่างประเทศ ในฐานะโครงการใหม่ของผู้ประกอบการที่มีประสบการณ์ Flipcash แสดงให้เห็นว่า stablecoin สามารถบรรลุวิสัยทัศน์ของการชำระเงินทั่วโลกที่ราบรื่นได้อย่างไร ซึ่งการเงินแบบดั้งเดิมนั้นยากต่อการให้บริการ

Tether เปิดตัวชุดพัฒนากระเป๋าเงินแบบไม่ต้องมีผู้ดูแล WDK ซึ่งมุ่งเป้าไปที่ความต้องการทางการเงินของปัญญาประดิษฐ์และหุ่นยนต์อัตโนมัติ

ภาพรวมอย่างรวดเร็วของประเด็นสำคัญ

· Tether เปิดตัวชุดพัฒนากระเป๋าเงินแบบไม่ต้องมีผู้ดูแลแบบโอเพนซอร์ส (WDK) ซึ่งออกแบบมาเพื่อสร้างประสบการณ์กระเป๋าเงินเดสก์ท็อปและมือถือขั้นสูง พร้อมมอบโซลูชันกระเป๋าเงินโทเค็น Bitcoin และ Tether ที่เป็นอิสระอย่างสมบูรณ์

· WDK ให้ความสำคัญเป็นพิเศษกับการให้ความเป็นอิสระทางการเงินสำหรับตัวแทนปัญญาประดิษฐ์และหุ่นยนต์ ช่วยให้พวกเขาสามารถจัดการสินทรัพย์ของตนเองและดำเนินธุรกรรมได้โดยไม่ต้องมีการแทรกแซงจากมนุษย์

· ชุดเครื่องมือนี้ใช้เทคโนโลยีคลัสเตอร์ P2P เพื่อซิงโครไนซ์โหนดและธุรกรรมการออกอากาศ Tether สัญญาว่าเวอร์ชัน WDKv2 จะเปิดตัวในเร็วๆ นี้ และจะมีเอกสารประกอบ การสนับสนุน และตัวอย่างครบถ้วน

เหตุใดจึงมีความสำคัญ

การเปิดตัว WDK ของ Tether ถือเป็นก้าวสำคัญในการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานของสกุลเงินดิจิทัลที่มุ่งสู่ทิศทางการกระจายอำนาจมากขึ้น ในฐานะผู้ออกสกุลเงินดิจิทัลที่มีมูลค่าตลาดมากที่สุด การเคลื่อนไหวของ Tether อาจส่งผลกระทบอย่างลึกซึ้งต่อระบบนิเวศของกระเป๋าเงินดิจิทัลทั้งหมด WDK ให้ความสำคัญเป็นพิเศษกับความเป็นอิสระทางการเงินของตัวแทนปัญญาประดิษฐ์ แสดงให้เห็นถึงเค้าโครงที่มองไปข้างหน้าของ Tether สำหรับเศรษฐกิจที่ขับเคลื่อนด้วยปัญญาประดิษฐ์ในอนาคต ด้วยการจัดเตรียมโครงสร้างพื้นฐานของกระเป๋าเงินที่กำหนดค่าได้แบบโอเพนซอร์ส Tether ไม่เพียงแต่ขยายระบบนิเวศของตนเท่านั้น แต่ยังมอบเครื่องมือให้กับนักพัฒนาเพื่อสร้างแอปพลิเคชันทางการเงินที่กระจายอำนาจและต้านทานการเซ็นเซอร์อีกด้วย แพลตฟอร์มวิดีโอโซเชียล Rumble ได้เริ่มสร้างกระเป๋าเงินตามสถาปัตยกรรมนี้ ซึ่งบ่งชี้ว่าเทคโนโลยีนี้อาจได้รับการนำไปใช้ในแอปพลิเคชันกระแสหลัก การเปิดตัว WDK จะช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับความเป็นผู้นำของ Tether ในตลาด stablecoin และอาจเร่งให้กระเป๋าเงินที่ไม่ใช่แบบฝากเข้าระบบได้รับความนิยมมากขึ้นในระบบการเงินในอนาคต

ลิงก์ต้นฉบับ

ยินดีต้อนรับสู่ชุมชนทางการของ BlockBeats:

กลุ่ม Telegram สมัครสมาชิก: https://t.me/theblockbeats

กลุ่ม Telegram พูดคุย: https://t.me/BlockBeats_App

บัญชี Twitter ทางการ: https://twitter.com/BlockBeatsAsia