ชื่อเรื่องเดิม: "บริษัทใหญ่กำลังซื้อ Bitcoin แต่บริษัทในเอเชียถือครองสกุลเงินน้อยกว่า 1%"

แหล่งที่มาเดิม: Tiger Research Reports

ประเด็นสำคัญ

· แนวโน้มการลงทุนขององค์กรใน Bitcoin กำลังขยายตัว: ตั้งแต่ที่สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา (SEC) อนุมัติ Bitcoin spot ETF กลยุทธ์การลงทุนขององค์กรก็ค่อยๆ ได้รับความนิยมมากขึ้น แนวโน้มนี้ไม่ได้จำกัดอยู่แค่ตลาดตะวันตกเท่านั้น แต่ยังขยายไปจนถึงเอเชียด้วย

· เหตุใดบริษัทต่างๆ จึงเลือก Bitcoin: Bitcoin แสดงให้เห็นถึงความน่าสนใจอย่างมากในการกระจายการจัดสรรสินทรัพย์ ปรับปรุงประสิทธิภาพการจัดการกองทุน และเพิ่มมูลค่าขององค์กร

· การมีส่วนร่วมและแนวโน้มการพัฒนาของตลาดเอเชีย: การลงทุนขององค์กรในเอเชียใน Bitcoin ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น แต่กรณีศึกษาที่ประสบความสำเร็จ เช่น Metaplanet แสดงให้เห็นว่าตลาดนี้มีศักยภาพในการขยายตัวอย่างมาก อย่างไรก็ตาม ความไม่แน่นอนของกฎระเบียบและการขาดการสนับสนุนจากสถาบันยังคงเป็นอุปสรรคสำคัญ

1. บทนำ

ในปีนี้ สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา (SEC) ได้อนุมัติ Bitcoin spot ETF การเคลื่อนไหวครั้งนี้ถือเป็นก้าวสำคัญในการจัดตั้งสถาบันสินทรัพย์ดิจิทัล นับตั้งแต่นั้นมา มีบริษัทต่างๆ มากขึ้นเรื่อยๆ ที่ได้เริ่มนำ Bitcoin เข้ามาเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์การลงทุนของตน ตัวอย่างเช่น MicroStrategy ได้รวม Bitcoin ไว้เป็นหนึ่งในสินทรัพย์ทางการเงินที่สำคัญ แนวโน้มดังกล่าวกำลังขยายตัวอย่างรวดเร็วจากตลาดตะวันตกสู่ตลาดเอเชีย และค่อยๆ กลายเป็นปรากฏการณ์ระดับโลก บทความนี้จะวิเคราะห์กลยุทธ์หลักและปัจจัยเบื้องหลังการนำ Bitcoin มาใช้โดยองค์กรต่างๆ

2. ความคลั่งไคล้ในการลงทุนในองค์กรต่างๆ ใน Bitcoin

ในขณะที่มูลค่าของ Bitcoin ได้รับการยอมรับมากขึ้นเรื่อยๆ ความน่าดึงดูดใจของมันก็เพิ่มมากขึ้นเช่นกัน ในระดับชาติ รัฐบาลบางแห่งก็เริ่มหารือเกี่ยวกับการลงทุนใน Bitcoin แล้ว ตัวอย่างเช่น เอลซัลวาดอร์ได้ดำเนินขั้นตอนอย่างแข็งขันเพื่อซื้อ Bitcoin ต่อไป ในประเทศสหรัฐอเมริกา การหารือเกี่ยวกับแผนการของประธานาธิบดีทรัมป์ในการสำรอง Bitcoin ได้กลายเป็นประเด็นสำคัญ นอกจากนี้ โปแลนด์และซูรินามยังกำลังสำรวจความเป็นไปได้ในการใช้ Bitcoin เป็นสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์อีกด้วย

อย่างไรก็ตาม ยกเว้นเอลซัลวาดอร์ การลงทุนใน Bitcoin ในประเทศส่วนใหญ่ยังคงอยู่ในระยะของการหารือนโยบายหรือคำสัญญาการรณรงค์ และจะต้องใช้เวลาสักระยะหนึ่งก่อนที่จะนำไปปฏิบัติจริง สหรัฐอเมริกายังไม่ได้ลงทุนใน Bitcoin โดยตรง แต่ถือ Bitcoin ไว้บางส่วนเพื่อเรียกคืนผลประโยชน์จากการก่ออาชญากรรม นอกจากนี้ เนื่องจากราคา Bitcoin มีความผันผวนอย่างมาก ธนาคารกลางในหลายประเทศยังคงเลือกทองคำเป็นสินทรัพย์สำรองที่มีเสถียรภาพมากกว่า

การดำเนินการของรัฐบาลเกี่ยวกับ Bitcoin นั้นดำเนินไปอย่างล่าช้าและจำกัด แต่การมีส่วนร่วมขององค์กรต่างๆ กลับเพิ่มมากขึ้น บริษัทต่างๆ เช่น MicroStrategy, Semler Scientific และ Tesla ได้ทำการลงทุนอันกล้าหาญในพื้นที่ Bitcoin ไปแล้ว ซึ่งแตกต่างจากแนวทางระมัดระวังที่รัฐบาลส่วนใหญ่ใช้

3. 3 เหตุผลที่บริษัทต่างๆ ให้ความสนใจ Bitcoin

การลงทุนใน Bitcoin ไม่ใช่แค่เพียงกระแสอีกต่อไป แต่มันค่อยๆ กลายมาเป็นกลยุทธ์ทางการเงินหลักของบริษัทต่างๆ Bitcoin ดึงดูดความสนใจจากองค์กรต่างๆ เนื่องจากคุณลักษณะเฉพาะตัว และมูลค่าของมันก็สะท้อนออกมาในสามประเด็นหลักดังต่อไปนี้: 3.1. การบรรลุเป้าหมายในการกระจายสินทรัพย์ โดยทั่วไปสินทรัพย์ทางการเงินขององค์กรมักมีการกำหนดค่าตามตัวเลือกที่มีเสถียรภาพ เช่น เงินสดและพันธบัตรรัฐบาล สินทรัพย์เหล่านี้สามารถรับประกันสภาพคล่องและช่วยหลีกเลี่ยงความเสี่ยง แต่ผลตอบแทนที่ต่ำมักทำให้ยากที่จะทำผลงานให้เหนือกว่าอัตราเงินเฟ้อ ซึ่งอาจนำไปสู่การลดลงของมูลค่าสินทรัพย์ที่แท้จริง

ที่มา: Michael Saylor X

Bitcoin ซึ่งเป็นสินทรัพย์ทางเลือกใหม่ สามารถทดแทนข้อบกพร่องเหล่านี้ได้อย่างมีประสิทธิภาพ ไม่เพียงแต่มีศักยภาพในการสร้างผลตอบแทนสูงเท่านั้น แต่ยังสามารถกระจายความเสี่ยงในการลงทุนได้อีกด้วย โดยให้บริษัทต่างๆ มีตัวเลือกในการจัดสรรสินทรัพย์ใหม่ๆ ในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา Bitcoin มีผลงานที่เหนือกว่าสินทรัพย์แบบดั้งเดิม เช่น S&P 500 ทองคำ และพันธบัตรอย่างมาก รวมถึงยังทำผลงานเหนือกว่าพันธบัตรขยะซึ่งถือเป็นตัวเลือกที่มีความเสี่ยงสูงแต่มีผลตอบแทนสูงอีกด้วย สิ่งนี้แสดงให้เห็นว่า Bitcoin ไม่เพียงแต่เป็นทางเลือกเท่านั้น แต่ยังเป็นเครื่องมือสำคัญในกลยุทธ์ทางการเงินขององค์กรอีกด้วย

3.2. ปรับปรุงประสิทธิภาพการจัดการสินทรัพย์

เหตุผลสำคัญอีกประการหนึ่งที่ทำให้ Bitcoin ดึงดูดองค์กรต่างๆ ก็คือลักษณะการจัดการสินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพ Bitcoin รองรับการซื้อขายแบบ 24/7 ซึ่งทำให้บริษัทต่างๆ มีความยืดหยุ่นอย่างมาก และช่วยให้สามารถปรับการจัดสรรสินทรัพย์ได้ตลอดเวลา นอกจากนี้ เมื่อเปรียบเทียบกับสถาบันการเงินแบบดั้งเดิมแล้ว กระบวนการในการถอน Bitcoin ออกนั้นสะดวกกว่า และไม่ถูกจำกัดด้วยเวลาทำการของธนาคารหรือขั้นตอนการดำเนินการที่ยุ่งยาก

ที่มา: Kaiko

แม้ว่าบริษัทต่างๆ ยังคงกังวลเกี่ยวกับผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อราคาเมื่อทำการถอน Bitcoin ออก แต่ปัญหานี้ค่อยๆ บรรเทาลงเมื่อความลึกของตลาดเพิ่มมากขึ้น ตามข้อมูลของ Kaiko ความลึกของตลาด Bitcoin (กล่าวคือ จำนวนคำสั่งซื้อและขายทั้งหมดที่สูงและต่ำกว่าราคาตลาดปัจจุบันไม่เกิน 2%) มีการเติบโตอย่างต่อเนื่องในช่วงปีที่ผ่านมา และความลึกของตลาดเฉลี่ยรายวันอยู่ที่ประมาณ 4 ล้านดอลลาร์สหรัฐ สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่าสภาพคล่องและเสถียรภาพของตลาด Bitcoin ยังคงปรับปรุงดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง ก่อให้เกิดสภาพแวดล้อมที่เอื้ออำนวยต่อธุรกิจต่างๆ ในการใช้ Bitcoin มากยิ่งขึ้น

3.3. เพิ่มมูลค่าองค์กร

การถือครอง Bitcoin ไม่เพียงแต่เป็นทางเลือกทางการเงินเท่านั้น แต่ยังสามารถเพิ่มมูลค่าองค์กรและราคาหุ้นได้อย่างมากอีกด้วย ตัวอย่างเช่น MicroStrategy และ Metaplanet ต่างก็พบว่าราคาหุ้นของพวกเขาเพิ่มขึ้นอย่างมากหลังจากที่ประกาศการซื้อ Bitcoin กลยุทธ์นี้ไม่เพียงแต่เป็นเครื่องมือทางการตลาดที่มีประสิทธิภาพในอุตสาหกรรมสินทรัพย์ดิจิทัลเท่านั้น แต่ยังเป็นช่องทางให้บริษัทต่างๆ คว้าโอกาสในการเติบโตในสาขานี้อีกด้วย

4. การลงทุนของบริษัทในเอเชียใน Bitcoin กำลังเพิ่มมากขึ้น

แม้ว่าบริษัทในเอเชียจะยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นของการลงทุนใน Bitcoin แต่พวกเขาก็ค่อยๆ เพิ่มการถือครองของพวกเขาขึ้นเรื่อยๆ ตัวอย่างเช่น Meitu ของจีน Metaplanet ของญี่ปุ่น และ Brooker Group ของประเทศไทยได้ระบุว่า Bitcoin เป็นสินทรัพย์ทางการเงินเชิงกลยุทธ์ นอกจากนี้ Nexon ยังได้ทำการซื้อ Bitcoin จำนวนมากอีกด้วย Metaplanet มีการเคลื่อนไหวอย่างมากโดยเฉพาะ โดยมีการซื้อ Bitcoin จำนวน 1,142 เหรียญในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา

อย่างไรก็ตาม การมีส่วนร่วมของบริษัทในเอเชียในตลาด Bitcoin ยังค่อนข้างต่ำ ตามสถิติ จำนวน Bitcoin ทั้งหมดที่บริษัทในเอเชียถือครองคิดเป็นน้อยกว่า 1% ของทั้งหมดของโลก ซึ่งส่วนใหญ่เป็นผลมาจากข้อจำกัดด้านกฎระเบียบในหลายประเทศ ตัวอย่างเช่น ในเกาหลีใต้ บริษัทต่างๆ ไม่สามารถเปิดบัญชีที่ตลาดแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลได้ และยังเผชิญอุปสรรคมากมายในการลงทุนใน Bitcoin ETF ในต่างประเทศ หรือการเปิดตัวกองทุนที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัล ส่งผลให้แทบเป็นไปไม่ได้เลยที่ธุรกิจเหล่านี้จะลงทุนใน Bitcoin ผ่านช่องทางอย่างเป็นทางการ

แม้ว่าจะมีความท้าทายมากมายในสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบ แต่ศักยภาพของบริษัทในเอเชียที่จะเข้าร่วมในตลาด Bitcoin ก็ยังคุ้มค่าที่จะรอคอย บริษัทบางแห่งหลีกเลี่ยงข้อจำกัดด้านกฎระเบียบโดยการจัดตั้งบริษัทย่อยในต่างประเทศเพื่อการลงทุน ในขณะเดียวกัน ประเทศต่างๆ เช่น ญี่ปุ่น ก็ได้มีความคืบหน้าในการผ่อนปรนนโยบายที่เกี่ยวข้องบ้างเช่นกัน กรณีการลงทุนขององค์กรชั้นนำเช่น Metaplanet กำลังดึงดูดความสนใจของตลาดมากขึ้น การเปลี่ยนแปลงในเชิงบวกเหล่านี้อาจช่วยปูทางไปสู่การมีส่วนร่วมของบริษัทในเอเชียในตลาด Bitcoin มากขึ้นในอนาคต

5. บทสรุป

การลงทุน Bitcoin กำลังกลายเป็นกลยุทธ์ทางการเงินยอดนิยมที่บริษัทต่าง ๆ นำมาใช้ อย่างไรก็ตาม ความผันผวนของราคายังคงเป็นความท้าทายสำคัญที่บริษัทต่างๆ ต้องเผชิญ โดยเฉพาะภายใต้อิทธิพลของปัจจัยภายนอก เช่น การเมืองระหว่างประเทศ วิกฤตตลาดหุ้นในปี 2022 เผยให้เห็นความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นของธุรกิจที่ถือครอง Bitcoin อย่างชัดเจน ดังนั้นบริษัทต่างๆ ควรใช้ความระมัดระวังในการลงทุนใน Bitcoin และจับคู่กับสินทรัพย์ที่ปลอดภัยเพื่อลดความเสี่ยงโดยรวม นอกจากนี้ หากต้องการให้ Bitcoin พัฒนาต่อไปในพอร์ตการลงทุนขององค์กร จำเป็นต้องสร้างกรอบสถาบันที่ชัดเจน ในปัจจุบันขาดคำแนะนำที่ชัดเจนเกี่ยวกับการถือครองและการบัญชีของสินทรัพย์ดิจิทัล ซึ่งมักสร้างความสับสนให้บริษัทต่างๆ ในการดำเนินงานจริง เมื่อความไม่แน่นอนเหล่านี้ถูกขจัดออกไป Bitcoin อาจมีบทบาทที่สำคัญมากขึ้นในการกระจายสินทรัพย์ขององค์กร

ลิงก์ต้นฉบับ