จากการร่ำรวยสู่การสูญเสียเงิน ทบทวนอย่างลึกซึ้งถึง “วัฏจักรสี่ปี”

ชื่อเรื่องเดิม: How We Lose Again and Again
ผู้เขียนต้นฉบับ: @hmalviya9 ผู้ก่อตั้ง @dyorcryptoapp
การแปลต้นฉบับ: zhouzhou, BlockBeats

หมายเหตุของบรรณาธิการ: ผู้เขียนมองย้อนกลับไปถึงประสบการณ์ของเขาในตลาดสกุลเงินดิจิทัล ตั้งแต่ความตื่นเต้นในปี 2017 ไปจนถึงการล่มสลายในปี 2018 จากนั้นจึงไปถึงการกลับมาเกิดใหม่ของจุดฮอตฮิตใหม่ๆ เช่น NFT และตัวแทน เขาชี้ให้เห็นว่าวัฏจักรของตลาดจะสร้างความวุ่นวายและภาพลวงตาอย่างต่อเนื่อง ทำให้ผู้ลงทุนเข้าใจผิดคิดว่าพวกเขาเชี่ยวชาญกฎแล้ว แต่ท้ายที่สุดแล้ว พวกเขาก็ไม่สามารถหลีกหนีการขาดทุนได้ อารมณ์ทำให้ผู้คนทำผิดซ้ำแล้วซ้ำเล่า และตลาดก็เคลื่อนไหวสวนทางกับที่คาดหวังเสมอ วิธีเดียวที่จะอยู่รอดได้คือการเพิ่มผลกำไรสูงสุดเมื่อตลาดกำลังขาขึ้น และลดการขาดทุนให้เหลือน้อยที่สุดเมื่อตลาดกำลังตกต่ำ แต่สิ่งนี้ยากกว่าที่คิด ตลาดจะไม่เปลี่ยนแปลง ความท้าทายที่แท้จริงคือคุณจะควบคุมอารมณ์และการตัดสินใจของคุณได้อย่างไร

ต่อไปนี้คือข้อความต้นฉบับ (เนื้อหาต้นฉบับได้รับการจัดระเบียบใหม่เพื่อให้สามารถอ่านและเข้าใจง่ายขึ้น):

เราพลาดมันครั้งแล้วครั้งเล่า และเมื่อฉันเข้าใจศักยภาพของ Bitcoin อย่างแท้จริงในช่วงต้นปี 2017 ฉันรู้สึกเหมือนได้ค้นพบไฟในยุคดิจิทัล นี่ไม่ใช่แค่สินทรัพย์ แต่เป็นการเปลี่ยนแปลงกระบวนทัศน์ เป็นเทคโนโลยีที่สามารถกำหนดธรรมชาติของเงินใหม่ได้

ระบบแบบกระจายอำนาจที่เป็นอิสระจากการควบคุมของรัฐบาลและธนาคารกลาง มอบอำนาจอธิปไตยทางการเงินให้กับทุกคนที่ต้องการมีส่วนร่วม นี่ไม่ใช่แค่การลงทุน แต่นี่คือการปฏิวัติ ฉันต้องการให้ทุกคนรอบตัวฉันเห็นสิ่งที่ฉันเห็น

ฉันร่างข้อความยาวๆ และส่งให้เพื่อนๆ 100 คน เพื่อแนะนำให้พวกเขาซื้อ Bitcoin และแบ่งปันบริการที่ปรึกษาที่อาจช่วยให้พวกเขาเพิ่มการถือครอง Bitcoin ได้ ในเวลานั้น ฉันประสบความสำเร็จในช่วงแรกๆ ในการลงทุนทางเลือก ดังนั้นฉันจึงคิดว่าจะเป็นเรื่องง่ายที่จะช่วยให้ผู้คนเพิ่มการถือครอง Bitcoin อย่างน้อยเป็นสองเท่าในเวลาไม่กี่เดือน อย่างไรก็ตาม ฉันยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นของการทำความเข้าใจเกี่ยวกับตลาดและยังไม่เข้าใจอย่างถ่องแท้ว่าเรื่องราวและความรู้สึกสามารถส่งผลต่อการเปลี่ยนแปลงราคาในตลาดที่ยังคงอายุน้อยเช่นนี้ได้อย่างไร

ฉันสร้างความเข้าใจของฉันเกี่ยวกับตลาดโดยอิงจากข้อมูลที่มีอยู่อย่างจำกัดในขณะนั้น Altcoins ส่วนใหญ่ที่เปิดตัวระหว่างปี 2015-2017 ไม่มีประวัติการซื้อขายยาวนาน กราฟราคาของพวกเขาดูเหมือนเป็นแนวโน้มขาขึ้นตลอดเวลาโดยมีการย่อตัวลงเล็กน้อยเป็นครั้งคราว ซึ่งดูเหมือนเป็นช่วงหยุดสั้นๆ ก่อนที่จะเกิดขาขึ้นในครั้งต่อไป

โมเดลนี้ชวนหลงใหล - ซื้อ ถือ รอ และดูสินทรัพย์ของคุณเติบโต ฉันค่อยๆ เกิดความคิดขึ้นมาว่าตลาดคริปโตดูเหมือนถูก "ออกแบบ" ให้เติบโตอยู่เสมอ ฉันไม่ได้กลัวความผันผวน ฉันแค่มองว่ามันเป็นส่วนปกติของการทำงานของตลาด

ในทางทฤษฎีแล้ว ฉันคิดว่าการจะอยู่รอดจากการถอยกลับเหล่านี้น่าจะไม่ใช่เรื่องยาก แต่การถอยกลับอย่างรวดเร็วครั้งแรกในไตรมาสที่สองของปี 2017 ได้ทำลายความฝันนี้ลงอย่างสิ้นเชิง ตลาดไม่เพียงแต่ปรับตัวเท่านั้น มันพังทลายลงไปหมดแล้ว สกุลเงินยอดนิยมเกือบทั้งหมดในไตรมาสแรกตกลงสู่ระดับต่ำสุดใหม่ โดยลดลงถึง 70-80% พื้นที่ใต้เท้าของฉันดูเหมือนจะหายไปในทันที

เมื่อเห็นพอร์ตการลงทุนหดตัวลงวันแล้ววันเล่า ความตื่นเต้นในตอนแรกได้กลายมาเป็นความตื่นตระหนก และความหวังดีก็ได้กลายมาเป็นความสงสัย แต่ฉันยังคงยึดมั่น เชื่อมั่นว่านี่เป็นเพียงช่วงหนึ่งก่อนที่จะถึงรอบต่อไป อย่างไรก็ตาม ผลลัพธ์ที่ได้ไม่ใช่ว่าการถือครอง Bitcoin ของฉันเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า แต่กลับหดตัวลง 70%-80% แทน และฉันก็กลับมาอยู่ที่จุดเริ่มต้นอีกครั้ง ความไม่แน่นอนเริ่มสะสมมากขึ้น Bitcoin พุ่งจาก 10,000 ดอลลาร์ไปเป็น 20,000 ดอลลาร์ ขณะที่ altcoins กลับฟื้นตัวช้า ความรู้สึกของตลาดสับสนอย่างมาก เมื่อวันก่อนมันยังเป็น "สกุลเงินของอนาคต" อยู่เลย แต่ในชั่วพริบตา สื่อต่างๆ กลับประกาศว่ามัน "ตายแล้ว" การห้ามของจีน การปราบปรามทางกฎระเบียบ การโจมตีของแฮ็กเกอร์ รวมถึงข่าวเชิงลบต่างๆ ล้วนส่งคลื่นความตกตะลึงไปทั่วทั้งตลาด ความเชื่อเริ่มแรกของฉันเริ่มสั่นคลอน - เรากำลังอยู่บนขอบเหวของการปฏิวัติทางการเงินจริงหรือไม่ หรือว่านี่เป็นเพียงฟองสบู่เก็งกำไรที่กำลังจะแตกเท่านั้น?

แล้วเดือนมกราคม 2018 ก็มาถึง ซึ่งเป็นเดือนที่เปลี่ยนมุมมองของฉันที่มีต่อตลาดไปโดยสิ้นเชิง Altcoins ไม่เพียงแต่ฟื้นตัวเท่านั้น แต่ยังพุ่งทะลุออกมาโดยตรงอีกด้วย TRX เพิ่มขึ้น 100 เท่าในเวลาไม่กี่สัปดาห์ โครงการหลายโครงการที่เคยถูกลืมกลับฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว บางโครงการเพิ่มขึ้นถึง 10 เท่า และบางโครงการยังเพิ่มขึ้นมากยิ่งกว่าเดิม ตลาดอยู่ในภาวะที่คึกคักสุดๆ และทุกคนก็คิดว่าตัวเองเป็นอัจฉริยะ

ความวิตกกังวลในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมาจางหายไปในทันทีด้วยแท่งเทียนสีเขียวขนาดใหญ่ที่เป็นขาขึ้น ทันใดนั้น การรับรู้ของฉันก็ถูกปรับเปลี่ยนใหม่อีกครั้ง – บางทีตลาดก็ทำงานแบบนี้หรือเปล่า? แม้ว่าจะประสบกับการถอยกลับอันเลวร้าย แต่ก็กลับมาแข็งแกร่งกว่าเดิมเสมอ

ความเชื่อนี้คือสิ่งที่สร้างภาพลวงตาให้กับเรา เราทุกคนต่างเชื่อมั่นว่านี่คือความปกติแบบใหม่ และทุกหยดเป็นเพียงจุดเริ่มต้นของการพุ่งขึ้นครั้งต่อไปเท่านั้น เรารอคอยเดือนสีเขียวที่จะมาถึงอีกครั้ง โดยเชื่อว่าความอดทนจะได้รับการตอบแทน แต่ก็ไม่เคยปรากฏขึ้นเลย ตลาดยังคงตกต่ำลงเรื่อยๆ และสิ่งที่ครั้งหนึ่งเคยเป็นเกมที่น่าตื่นเต้น ค่อยๆ กลายเป็นการตระหนักรู้ในตนเองที่ยาวนานและเจ็บปวดว่าเราถูกกักขังโดยความคาดหวังของตัวเอง วัฏจักรนี้เล่นตลกกับเราอีกแล้ว

ทุกๆ รอบมีความคึกคักเป็นอย่างมาก และในรอบล่าสุด สิ่งนี้ก็เกิดขึ้นอีกครั้งในตลาด NFT เราเห็นวัฏจักรหนึ่งเดือนที่ชัดเจนสามรอบ โดยมีโครงการ NFT บางโครงการเพิ่มขึ้น 100 เท่าในช่วงเวลาสั้นๆ รู้สึกเหมือนว่าเป็นปี 2018 อีกครั้ง กระแสฮือฮา ความเชื่อ ความคิดที่ว่า “นี่เป็นเพียงจุดเริ่มต้นเท่านั้น” FOMO ทุกอย่างเกิดขึ้นซ้ำแล้วซ้ำเล่า

เมื่อตลาดยังคงปรับตัวเพิ่มขึ้นหลังจากถอยกลับสองครั้ง เราคิดว่า: "บางทีนี่อาจจะเป็นระเบียบตลาดใหม่" ดังนั้นเราจึงดำเนินการ HODL ต่อไป และเป็นผลให้เราสูญเสียทุกอย่างอีกครั้ง ฉันสูญเสียเงินจำนวนมากในตลาด NFT เช่นเดียวกับเมื่อก่อน

มักจะมีการกล่าวกันว่าการเรียนรู้จากความผิดพลาดในอดีตจะทำให้คุณฉลาดขึ้น แต่ตลาดมีวิธีทำให้คุณลืมมันได้ สมองของคุณหลอกตัวเองให้เชื่อว่า “ครั้งนี้มันแตกต่างออกไป” “ตอนนี้ฉันเข้าใจกฎของเกมแล้ว และจะไม่ทำผิดซ้ำอีก” แต่ภาพลวงตานั้นก็ยังคงอยู่ คุณคิดว่าคุณสามารถควบคุมได้และไขรหัสของตลาดได้ แต่สุดท้ายคุณกลับทำได้เพียงแค่ทำให้ตัวเองอยู่ในเกมนานขึ้น และสุดท้าย ตลาดก็เป็นฝ่ายชนะเสมอ เมื่อเวลาผ่านไป คุณอาจเรียนรู้ที่จะสูญเสียน้อยลง แต่คุณจะยังคงสูญเสียอยู่

จากนั้นประวัติศาสตร์ก็ซ้ำรอยอีกครั้ง คราวนี้เป็นตัวแทน การเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะออนไลน์และระดมทุนได้ 100 เท่า ICO กลับมาทันที ทุกอย่างเกิดขึ้นซ้ำอีก เพียงแต่เป็นแพ็คเกจที่แตกต่างกัน เราเชื่ออีกครั้งว่าวงจรนี้อาจดำเนินต่อไปอีกสักสองสามสัปดาห์หรือสองสามเดือน เมื่อถึงจุดนั้นแล้ว เราจะรู้ว่าเรากำลังทำผิดซ้ำเหมือนในอดีต แต่เรายังคงควบคุมตัวเองไม่ได้ คุณไม่สามารถควบคุมอารมณ์ของคุณได้เลย

บางทีตอนนี้คุณอาจกำลังมีความคิดเชิงอารมณ์ คิดว่าทุกอย่างจบสิ้นแล้ว และจะมีเพียงไม่กี่เหรียญเท่านั้นที่จะเพิ่มขึ้นต่อไป แต่ตลาดมักจะเคลื่อนไหวสวนทางกับที่คาดหวังเสมอ และจะเป็นไปในลักษณะเดิมอีกครั้ง คุณอาจถูกบังคับให้อยู่ในตลาดหรือถูกบังคับให้ออกไป และสำหรับนักลงทุนรายย่อยส่วนใหญ่ นี่อาจเป็นผลลัพธ์เพียงอย่างเดียว

ในเกมนี้ วิธีเดียวที่จะทำให้คุณชนะได้คือการทำเงินให้ได้มากที่สุดเท่าที่จะทำได้เมื่อคุณอยู่ในตลาด และลดการสูญเสียกำไรให้เหลือน้อยที่สุดเมื่อคุณอยู่นอกตลาด แต่พูดได้ง่ายกว่าทำ

「ลิงก์ต้นฉบับ」

ยินดีต้อนรับสู่ชุมชนทางการของ BlockBeats:

กลุ่ม Telegram สมัครสมาชิก: https://t.me/theblockbeats

กลุ่ม Telegram พูดคุย: https://t.me/BlockBeats_App

บัญชี Twitter ทางการ: https://twitter.com/BlockBeatsAsia