ชื่อเรื่องเดิม: "การสำรวจความเป็นวัฏจักรที่หายไปของ BTC จากมุมมองของข้อมูลบนเชน"

ผู้เขียนเดิม: คุณเบิร์ก นักวิเคราะห์ข้อมูลบนเชน

BTC หรือที่รู้จักกันในชื่อทองคำดิจิทัล ยังคงมีอายุน้อย และการหายไปของวัฏจักรสี่ปีนั้นเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้

จุดสำคัญ:

· ความเป็นวัฏจักรที่แข็งแกร่งของ BTC กำลังจะหายไปอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้  

· สองจุดสูงสุดในปี 2021: ความพ่ายแพ้อย่างสมบูรณ์ของสำนัก Kezhouqiujian  

· ครั้งแรกในประวัติศาสตร์: การเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในโครงสร้างชิป URPD  

· วิธีการวิเคราะห์และกลยุทธ์การตอบสนองหลังจากการหายไปของความเป็นวัฏจักร  

การหายไปของความเป็นวัฏจักรที่หลีกเลี่ยงไม่ได้  

ฉันเชื่อว่าคนส่วนใหญ่ในวงการสกุลเงินคุ้นเคยกับความเป็นวัฏจักรที่แข็งแกร่งของ BTC เนื่องจากการออกแบบให้ผลผลิตลดลงครึ่งหนึ่งทุก ๆ สี่ปี จึงดูเหมือนว่าแนวโน้มราคาของ BTC จะสอดคล้องกันอย่างสมบูรณ์แบบ

ช่วงปลายปี 2013 ปลายปี 2017 และปลายปี 2021 สอดคล้องกับจุดยอดตามวัฏจักรทั้งสามจุดตามลำดับ กฎเกณฑ์นี้ซึ่งเกิดขึ้นทุกๆ สี่ปีถือเป็นหลักเกณฑ์การชี้นำโดยผู้เข้าร่วมตลาดจำนวนนับไม่ถ้วน

อย่างไรก็ตาม จากมุมมองของการวิจัยทางวิทยาศาสตร์ การปฏิบัติตามกฎเกณฑ์เดิมเพียงอย่างเดียวจะไม่สามารถนำไปสู่ข้อสรุปที่เข้มงวดได้

เนื่องจากผลกระทบจากการลดการผลิตลงครึ่งหนึ่งลดลงและมูลค่าตลาดเพิ่มขึ้น จึงไม่มีมุมมองใดๆ อีกต่อไปที่จะสามารถทนต่อการตรวจสอบทางวิทยาศาสตร์และสนับสนุนทฤษฎีวงจรสี่ปีได้

หากในอนาคตภาวะเป็นวงจรจะหายไป เราในฐานะผู้ค้าควรตอบสนองอย่างไร?

กลุ่มที่มีอำนาจมากที่สุด: ผู้เข้าร่วมตลาดที่ถือครองเป็นเวลา 1 ถึง 3 ปี  

ในอดีต มีกลุ่มหนึ่งที่มีพฤติกรรมที่สอดคล้องกับวงจรกระทิงและหมีของ BTC อย่างสมบูรณ์แบบอยู่เสมอ กลุ่มนี้คือผู้เข้าร่วมตลาดที่ “ถือหุ้นตั้งแต่ 1 ถึง 3 ปี”

（คำอธิบายแผนภูมิ: สัดส่วนของผู้เข้าร่วมตลาดที่ถือครอง 1-3 ปี）

เราสามารถเห็นได้ชัดเจนว่า:

· เมื่อใดก็ตามที่สัดส่วนนี้ตกลงสู่จุดต่ำสุด มันจะสอดคล้องกับจุดสูงสุดของรอบราคาเสมอ  

·  เมื่อใดก็ตามที่สัดส่วนนี้ถึงจุดสูงสุด ก็มักจะสอดคล้องกับจุดต่ำสุดของรอบราคาเสมอ  

พูดแบบง่ายๆ ก็คือ เมื่อใดก็ตามที่ราคา BTC ถึงจุดสูงสุด มันก็จะบังเอิญขายออก และเมื่อใดก็ตามที่ราคา BTC ถึงจุดต่ำสุด พวกเขาก็จะสะสมชิปจำนวนมาก

อะไรคือสาเหตุ และอะไรคือผลกระทบ ยังไม่มีคำตอบในขณะนี้ แต่เป็นที่ชัดเจนว่าการเกิดขึ้นของวัฏจักรกระทิงและหมีไม่สามารถแยกจากทั้งสองสิ่งนี้ได้

ในแผนภูมิ มี 3 ประเด็นที่ควรสังเกต:

1. หลังจากแต่ละรอบค่าต่ำสุดของสัดส่วนนี้จะเพิ่มขึ้นทุกๆ ปี เหตุผลเบื้องหลังนั้นไม่ยากที่จะคาดเดา: ผู้เข้าร่วมมากขึ้นเรื่อย ๆ เลือกที่จะถือ BTC เป็นเวลานาน

2. ในปัจจุบันสัดส่วนของกลุ่มนี้เริ่มจะเปลี่ยนเป็น "เพิ่มขึ้น" ซึ่งสอดคล้องกับตรรกะของผมในการเป็นขาลงของ BTC ตั้งแต่ปลายปีที่แล้ว สำหรับรายละเอียดโปรดอ้างอิงจากโพสต์ก่อนหน้าของฉัน (จะมีการอัปเดตในภายหลังในส่วนความคิดเห็น):

การวิเคราะห์ข้อมูลบนเครือข่ายโดยละเอียด: บางทีคุณอาจต้องเตรียมพร้อมที่จะหนีจากจุดสูงสุดได้ทุกเมื่อ https://x.com/market_beggar/status/1878653495311839475

3. เป็นเรื่องสมเหตุสมผลที่จะคาดเดาว่ามูลค่าพื้นฐานของสัดส่วนนี้จะเพิ่มมากขึ้นเรื่อยๆ ในอนาคต ตลอดเส้นทางจากการไม่เป็นที่รู้จักไปสู่การจดทะเบียนในกองทุน ETF ของสหรัฐอเมริกาและการแข่งขันกับทองคำ เมื่อ BTC ค่อยๆ เข้ามาอยู่ในสายตาของชาวโลก ผู้คนจะเต็มใจถือ BTC มากขึ้น

สองจุดสูงสุดในปี 2021: ความพ่ายแพ้อย่างสมบูรณ์ของสำนัก Kezhouqiujian  

ก่อนหน้านี้ ฉันได้เขียนบทความหลายบทความที่พูดถึงจุดสูงสุดคู่ในปี 2021 โดยเฉพาะ

ในบทความ "ทบทวนจุดสูงสุดคู่ในปี 2021: 'การรั่วไหลของข้อมูลในอนาคต' คืออะไร" ฉันได้ชี้ให้เห็นถึงลักษณะเฉพาะของจุดสูงสุดคู่ในปี 2021 อย่างชัดเจนและอธิบายอย่างละเอียดว่าเหตุใดเราจึงไม่สามารถยึดติดกับแนวทางเก่าได้

ลิงค์บทความ: https://x.com/market_beggar/status/1891335031177851380  

ร่วมกับหัวข้อของวันนี้ ฉันจะวิเคราะห์จากมุมมองอื่น:

(คำอธิบายแผนภูมิ: กำไรที่เกิดขึ้นจริง)

สิ่งที่เรียกว่ากำไรที่เกิดขึ้นจริงนั้นมีพื้นฐานอยู่บนหลักการบัญชีแบบออนเชน UTXO ซึ่งคำนวณกำไรรายวันจากการรับกำไร

ฉันยังได้กล่าวถึงในโพสต์ที่ปักหมุดของฉันว่า: เมื่อใดก็ตามที่มีกำไรที่เกิดขึ้นจริงจำนวนมากและมีความเข้มข้น นั่นหมายความว่าชิปราคาถูกจำนวนมากกำลังถูกขายเพื่อแลกกับเงินสด ซึ่งเป็นคำเตือนที่สำคัญ

สำหรับตรรกะของการวิเคราะห์โดยละเอียด โปรดดูสิ่งต่อไปนี้:

การติดตามสัญญาณสูงสุด: กำไรที่เกิดขึ้นจริงจำนวนมหาศาลปรากฏขึ้นอีกครั้ง https://x.com/market_beggar/status/1882645089786450368  

จากมุมมองของข้อมูลบนเครือข่าย วงจรนี้สิ้นสุดลงในเดือนเมษายน 2021 จริงๆ (จุดสูงสุดแรก) (https://x.com/market_beggar/status/1889878465056481309); แต่ด้วยปัจจัยต่างๆ BTC จึงสร้างจุดสูงสุดที่สองในเดือนพฤศจิกายน 2021

ดังที่แสดงในรูปด้านบน เมื่อจุดสูงสุดที่สองปรากฏขึ้น ก็มาพร้อมกับกำไรที่เกิดขึ้นจริงจำนวนมหาศาล ดังนั้นคำถามก็คือ "กำไรที่เกิดขึ้นจริงจำนวนมหาศาลนี้มาจากไหน"

เมื่อรวมกับภาพแรก สัดส่วนของกลุ่มที่มีระยะเวลาถือครอง 1 ถึง 3 ปีได้แตะจุดต่ำสุดในเดือนเมษายน 2021 ดังนั้น กำไรที่เกิดขึ้นจริงจำนวนมหาศาลที่ปรากฏที่จุดสูงสุดที่สองจึงสามารถมาจากกลุ่มที่สะสมชิปตั้งแต่เดือนพฤษภาคมถึงกรกฎาคม 2021 เท่านั้น

ประเด็นที่ควรพิจารณาคือ:  

หากความเป็นวัฏจักรค่อยๆ หายไปในอนาคต จะมี "จุดต่ำสุดในระยะสั้น" เช่นนี้อีกหรือไม่ และจากนั้นจะเริ่มรอบใหม่ของการเพิ่มขึ้นของราคาหลัก คลื่น?

อย่างที่ฉันได้กล่าวไปในบทความก่อนหน้า จุดสูงสุดในอดีตมักจะมาพร้อมกับการกระจายครั้งใหญ่สองครั้ง และรอบนี้ได้เห็นการกระจายครั้งใหญ่ครั้งที่สองในเดือนธันวาคมของปีที่แล้ว อย่างไรก็ตาม หากความผันผวนลดลงในอนาคต การเปลี่ยนผ่านจากรอบกระทิงเป็นหมีของ BTC จะใช้เวลาแค่ครั้งเดียวเท่านั้นหรือไม่ จึงควรพิจารณาต่อไป

เป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์: การเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ของโครงสร้างชิป URPD  

ต่อไปเรามาพูดถึงหัวข้อนี้จากมุมมองของโครงสร้างชิปกัน

(คำอธิบายแผนภูมิ: การเปรียบเทียบโครงสร้างชิป URPD ที่จุดสูงสุดของสามรอบที่ผ่านมา)

จะเห็นได้ว่ารอบนี้เป็นรอบที่พิเศษที่สุดเท่าที่เคยมีมา

เหตุผลที่ต้องพูดแบบนี้ก็คือ:

นี่เป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์ที่มีการสะสมชิปจำนวนมหาศาลไว้ในพื้นที่ด้านบนหลังจากการแจกแจงครั้งใหญ่ครั้งที่สอง

ผมเคยเขียนบทความเพื่ออภิปรายประเด็นนี้มาก่อนแล้ว มุมมองโดยละเอียดสามารถพบได้ที่ด้านล่าง:  

การวิเคราะห์ชิป BTC: พูดคุยเกี่ยวกับความเสี่ยงของโครงสร้างชิปที่มีศักยภาพสูงสุดใน URPD https://x.com/market_beggar/status/1887430338009567304  

จากนี้ เราอาจต้องยอมรับว่า BTC กำลังเข้าสู่ยุคใหม่

วิธีการวิเคราะห์และกลยุทธ์การตอบสนองหลังจากการหายไปของภาวะเป็นวัฏจักร  

หากภาวะเป็นวัฏจักรในอนาคตอ่อนตัวลงตามที่คาดไว้

แล้วเราในฐานะผู้ซื้อขายควรตรวจสอบตลาดอย่างไร

ข้อสรุปประการแรก: อย่ายึดติดกับวิธีการเดิมๆ และวิเคราะห์โดยใช้ตรรกะของการอนุมานเสมอ

ในวงจรชีวิตของ BTC ที่ยังใหม่ จำนวนตัวอย่างมีไม่เพียงพออย่างมาก

ซึ่งทำให้ทฤษฎีต่างๆ มากมายเกี่ยวกับวิธีการเดิมๆ ถูกพลิกกลับทีละทฤษฎี

ฤดูกาลของการลอกเลียนแบบ ปีใหม่จะเพิ่มขึ้นอย่างแน่นอน ราคาจะเพิ่มขึ้นอย่างแน่นอน n วันหลังจากการลดครึ่งหนึ่ง... และอื่นๆ อีกมากมาย มีมากเกินกว่าที่จะระบุได้

ไม่ต้องพูดถึงตัวบ่งชี้ต่างๆ ที่ลดลงในปี 2021

ดังนั้นเพื่อเอาชนะปัญหาขนาดตัวอย่างที่ไม่เพียงพอ เราจะต้องแน่ใจว่ามีตรรกะอยู่ให้มากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ในระหว่างกระบวนการวิจัย

นี่คือตัวอย่าง: AVIV Heatmap

AVIV ถือเป็นเวอร์ชันที่ปรับให้เหมาะสมของ MVRV

ซึ่งมุ่งเป้าไปที่ชิปที่ใช้งานอยู่ (ไม่ใช่แบบนิ่งสนิท) ในการคำนวณ และไม่รวมอิทธิพลของนักขุด

AVIV Heatmap เป็นหนึ่งในโมเดลที่ฉันออกแบบเอง

โมเดลนี้ใช้คุณสมบัติการกลับค่าเฉลี่ยของ AVIV เพื่อระบายสีตามค่าเบี่ยงเบน

ประโยชน์ของวิธีการวิเคราะห์นี้คือการคำนวณค่าเบี่ยงเบนจะคำนึงถึง "ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐาน" และค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานเป็นตัวบ่งชี้ที่สะท้อนความผันผวนของ BTC โดยตรง

ดังนั้น เมื่อความผันผวนลดลง มาตรฐานสำหรับการกำหนดค่าสุดขั้วใน AVIV Heatmap ก็จะผ่อนปรนลงด้วยเช่นกัน

บทสรุป  

สรุปสั้น ๆ:  

1. เมื่อตลาดมีความสมบูรณ์แบบมากขึ้น การหายไปของวัฏจักรเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้  

2. การถือชิปเป็นเวลา 1 ถึง 3 ปีมีอิทธิพลเหนือวงจรขาขึ้นและขาลงในอดีต  

3. การเกิดขึ้นของยอดคู่ในปี 2021 ประกาศถึงความล้มเหลวของวิธีการ "แกะสลักเรือเพื่อค้นหาดาบ"  

4. โครงสร้างชิปได้รับการเปลี่ยนแปลงอย่างที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน  

5. ในฐานะผู้ค้า ตรรกะต้องได้รับการรับรองในกระบวนการวิจัยเพื่อให้แน่ใจว่าผลลัพธ์จะพร้อมใช้งาน  

BTC ยังคงอายุน้อยและกำลังเคลื่อนตัวไปในสายตาของโลกด้วยความเร็วที่ไม่เคยมีมาก่อน

และคุณและฉันจะเป็นพยานของงานเลี้ยงประวัติศาสตร์ครั้งนี้

ลิงก์ต้นฉบับ

ยินดีต้อนรับสู่ชุมชนทางการของ BlockBeats:

กลุ่ม Telegram สมัครสมาชิก: https://t.me/theblockbeats

กลุ่ม Telegram พูดคุย: https://t.me/BlockBeats_App

บัญชี Twitter ทางการ: https://twitter.com/BlockBeatsAsia