หลังจากเรื่องราวภายในของ LIBRA ถูกเปิดเผย ตลาดมีมควรสะท้อนถึงอะไร?

ชื่อเรื่องต้นฉบับ: On memecoins and insiders
ผู้เขียนต้นฉบับ: heartereum สมาชิก StableUnit
การแปลต้นฉบับ: ChatGPT

หมายเหตุของบรรณาธิการ: บทความนี้จะเจาะลึกถึงด้านของสกุลเงินดิจิทัล โดยเฉพาะการดำเนินการโดยคนในในการออก meme coins และ hype coins รวมถึงประเด็นทางจริยธรรมและตลาดที่เกิดขึ้นจากการดำเนินการเหล่านี้ บทความนี้จะเปิดเผยถึงธุรกรรมส่วนตัว การรั่วไหลของข้อมูล พฤติกรรมของมือปืนในการออกโทเค็น และวิธีที่คนในใช้เทคโนโลยีและทุนเพื่อควบคุมตลาด ทำให้ผู้ลงทุนรายย่อยแทบจะซื้อโทเค็นในมูลค่าตลาดที่ต่ำไม่ได้ นอกจากนี้ บทความยังกล่าวถึงความผิดหวังทั่วไปในอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัล โดยระบุว่า ตลาดสกุลเงินดิจิทัลส่วนใหญ่ถูกมองว่าเป็นสถานที่เก็งกำไรที่ผลรวมเป็นศูนย์ แม้จะมีปัญหาทางจริยธรรมที่แพร่หลายในอุตสาหกรรม แต่ปรากฏการณ์เหล่านี้ยังไม่ได้รับการพูดถึงจากสาธารณชนมากนัก และขาดการแก้ไขที่มีประสิทธิผล

ต่อไปนี้คือเนื้อหาต้นฉบับ (เนื้อหาต้นฉบับได้รับการจัดระเบียบใหม่เพื่อให้อ่านและเข้าใจง่ายขึ้น):

บทสัมภาษณ์ Hayden Davis ของ Coffeezilla ที่พูดถึงการเปิดตัว LIBRA ฟังดูน่าสนใจทีเดียว มันเปิดเผยถึงแนวปฏิบัติทั่วไปบางอย่างที่คนส่วนใหญ่คิดว่าเป็นความจริงแต่ไม่เคยยอมรับอย่างเปิดเผย และขอบเขตที่แนวปฏิบัตินี้แพร่หลายอยู่

แต่ในความคิดของฉัน การสัมภาษณ์ครั้งนี้ยังได้พูดถึงหัวข้อที่น่าสนใจบางหัวข้อ โดยเฉพาะเกี่ยวกับการออก meme coins และ hype coins ซึ่งเป็นสิ่งที่เกินกว่าพฤติกรรมทางอาชญากรรมที่บรรยายไว้ และฉันคิดว่าสิ่งเหล่านี้สมควรได้รับการพูดคุยในวงกว้างมากขึ้นในพื้นที่นี้

หรือว่านี่คือช่วงเวลา "เสื้อผ้าใหม่ของจักรพรรดิ" ที่เผยให้เห็นความจริงที่ไม่สามารถซ่อนไว้ได้อีกต่อไป เรามาทำรายการไฮไลท์สำคัญๆ กัน:

1. การเปิดตัว “meme coins” ในระดับใหญ่ส่วนใหญ่เกิดขึ้นหลังจากทำธุรกรรมส่วนตัว โดยที่ส่วนหนึ่งหรือส่วนใหญ่ของอุปทานถูกซื้อหรือแจกจ่ายให้กับ KOL และหน่วยงานอื่นๆ ในราคาที่ต่ำกว่ามูลค่าตลาดที่เสนอขาย

2. เนื่องจากมีผู้คนจำนวนมากเข้ามาเกี่ยวข้อง โดยแต่ละคนมีวาระและความสัมพันธ์ที่แตกต่างกัน ข้อมูลเบื้องต้นเกี่ยวกับโทเค็น/ธุรกรรมเหล่านี้จึงมักจะถูก "รั่วไหล" ออกไปยังฝ่ายอื่น ๆ ที่ไม่เกี่ยวข้องกับธุรกรรม

3. จากปากของ Hayden Davis เอง: “แล้วคุณทำเงินได้อย่างไร” นั่นคือ หน่วยงานเหล่านี้ทั้งหมดเชื่อมั่นอย่างแน่วแน่ว่าวิธีเดียวที่จะสร้างรายได้มหาศาลได้ก็คือการเป็นคนวงในในเกมที่ถูกควบคุมอย่างไม่ยุติธรรมและไม่มีที่ว่างให้กับผู้ที่ถูกทิ้งไว้ข้างหลัง

4. สาเหตุส่วนหนึ่งมาจากข้อ 2 (การรั่วไหลของข้อมูล) แต่ก็หลีกเลี่ยงไม่ได้เช่นกันว่าเมื่อโทเค็นถูกใช้งานอย่างมีประสิทธิภาพบนบล็อคเชนสาธารณะและมีที่อยู่สัญญาอัจฉริยะแล้ว ก็จะมี "มือซุ่มยิง" จำนวนมากที่มีเทคโนโลยีที่ซับซ้อนและเงินทุนเพียงพอ (ล้านดอลลาร์) เพื่อคว้าอุปทานจำนวนมากในช่วงไม่กี่วินาทีแรกของวงจรชีวิตโทเค็น และเนื่องจากพวกเขาไม่มีความเกี่ยวข้องกับ "ทีม" พวกเขาจึงไม่สนใจที่จะทำลายแผนภูมิตลาดด้วยการทิ้งโทเค็นไว้ในมือ

5. จนถึงตอนนี้ การตอบสนองของ "ทีม" ต่อประเด็นที่ 4 ก็คือ พวกเขายังซุ่มยิงตัวเองด้วย (ตามคำสั่ง ฉันคิดว่านะ) เพื่อ "จำกัด" ปริมาณเสบียงที่มือซุ่มคนอื่นสามารถคว้าและทิ้งได้ น่าแปลกใจที่พวกเขาไม่ได้มองว่านี่เป็นการผิดจริยธรรมหรือเป็นการจัดการ แต่กลับมองว่าเป็นการ "ปกป้อง" นักลงทุนรายย่อยและแผนภูมิตลาด

6. มีพื้นที่สีเทา Hayden กล่าวว่าส่วนหนึ่งของอุปทาน/สภาพคล่องที่ได้รับ (รวมถึงการ "ดึง" ส่วนหนึ่งของเงินจากกลุ่มสภาพคล่อง เช่น Meteora เป็นต้น) ถือเป็น "เงินสำรองทางการเงิน" สำหรับการรักษาแผนภูมิตลาดระยะกลางและระยะยาว แต่ยังเป็นแหล่งเงินทุนสำหรับให้ทีมทำกำไรอีกด้วย ดูเหมือนว่าจะมีเงินจำนวนมากที่ถูกผสมอยู่ที่นี่ และ "นักลงทุนรายย่อย" ก็ไม่รู้เลยว่าเงินนั้นถูกนำไปใช้เพื่ออะไรจริงๆ

7. เหรียญมีม "ออร์แกนิก" ส่วนใหญ่ตายไปแล้ว หรือถูกเริ่มใหม่อีกครั้งหลังจากตาย (โดยปกติจะทำโดยทีมที่คล้ายกับข้อ 1)

8. ทีมที่จัดการการเปิดตัวที่น่าตื่นตาตื่นใจเหล่านี้หวังว่าโทเค็นจะใช้งานได้เป็นเวลาไม่กี่เดือน "ในอุดมคติคือ 1-2 ปี" แต่ความเป็นจริงก็คือเป็นเรื่องยากที่โทเค็นจะอยู่รอดได้นานกว่าสองสามวัน พวกเขาตำหนิจุดที่ 4 (มือปืน) ว่าเป็นสาเหตุของปัญหา

9. ในกลุ่มผู้รู้วงในเหล่านี้ มีมุมมองที่เย้ยหยันและแพร่หลายอย่างต่อเนื่องว่าสกุลเงินดิจิทัล สกุลเงินดิจิทัลทั้งหมด ซึ่งส่วนใหญ่ไม่มีประโยชน์หรือกรณีการใช้งาน เป็นเกมที่ผลรวมเป็นศูนย์ เป้าหมายคือค้นหาคนโง่ที่ใหญ่กว่าคนต่อไปที่จะเข้ามาควบคุม เกมที่จะดึงมูลค่าออกมาให้ได้มากที่สุด ตามที่ Hayden กล่าว นี่คือ "ตั้งแต่บนลงล่าง รวมถึง Bitcoin ด้วย"

10. พวกเขามีมุมมองทางศีลธรรมที่บิดเบือนว่าในขณะที่ตลาดทุนแบบดั้งเดิม (เช่น หุ้น เป็นต้น) จะถูกมองว่า "มีการทุจริตและคอร์รัปชั่น" และแม้จะมีกฎระเบียบและกฎหมายต่างๆ มากมาย แต่การกล่าวหาว่าสกุลเงินดิจิทัลเป็นเกมที่มีการทุจริตถือเป็นเรื่องหน้าไหว้หลังหลอก แนวคิดที่ว่าสกุลเงินดิจิทัลสามารถทำหน้าที่เป็นแพลตฟอร์มใหม่ในการสร้างสนามแข่งขันที่ยุติธรรมมากขึ้นนั้นถือเป็นความคิดที่ไร้สาระและไร้เดียงสา

ดังที่ฉันได้เขียนไว้ข้างต้น แม้ว่าจะมีการกระทำผิดอย่างแพร่หลายที่ยอมรับในระหว่างการสัมภาษณ์ ฉันคิดว่าประเด็นเหล่านี้บางส่วนแทบไม่ได้รับการกล่าวถึงในการอภิปรายเกี่ยวกับคริปโตในที่สาธารณะ และในส่วนของ "แนวทางแก้ไข" ดูเหมือนว่าจะมีน้อย เป็นเพียงอุดมคติ หรือปัญหาต่างๆ เองก็ถูกมองว่าไม่สำคัญ

ประการแรก ความโปร่งใสต่อสาธารณะของบล็อคเชนหมายความว่า เมื่อมีการสร้างที่อยู่สัญญาอัจฉริยะ (CA) ของโทเค็น โอกาสในการยึดโทเค็นดังกล่าวจะกลายเป็น "ปัญหาที่ได้รับการแก้ไขแล้ว" และผู้เข้าร่วมบางรายมีศักยภาพทางเทคนิคที่จำเป็นและทุนที่แทบไม่มีขีดจำกัดเพื่อยึดอุปทานจำนวนมากในช่วงไม่กี่วินาทีแรกของวงจรชีวิตโทเค็น

โดยพื้นฐานแล้ว โอกาสที่นักลงทุนรายย่อยจะซื้อโทเค็นที่มีมูลค่าตามราคาตลาดต่ำนั้นแทบจะเป็นศูนย์ เว้นเสียแต่ว่าจะเป็น "เหรียญที่ตายแล้ว" และคุณโชคดีพอที่จะเห็นใครบางคนติดตามต่อ (ปกติแล้ว โทเค็นเหล่านี้จะถูกบุคคลภายในซื้อไปก่อน)

นี่เป็นปัญหาใหญ่ที่ยังไม่มีการแก้ไขสำหรับโทเค็นใดๆ ที่ต้องการเข้าสู่ตลาดโดยตรงแม้จะมีความตั้งใจดี เช่น การข้ามรอบการลงทุนส่วนตัว (แต่แม้แต่รอบเหล่านี้ก็อาจจะโดน TGE โจมตีได้)

มีวิธีแก้ปัญหาชั่วคราวและแนวทางแก้ปัญหาบางอย่างที่เป็นไปได้ซึ่งฉันไม่เคยเห็นการทดสอบ เช่น การใช้งานโทเค็น 50 โทเค็นบน pumpfun ในระดับขนาดใหญ่ แล้วเก็บที่อยู่ CA จริงเอาไว้โดยไม่เปิดเผยหลังจากการเชื่อมโยงและบรรลุมูลค่าตลาดที่เพียงพอ สิ่งนี้จะบังคับให้มือปืนต้องกระจายเงินทุนของพวกเขาหรือเสี่ยงทาย CA เพื่อที่จะจำกัดการสูญเสียของร้านค้าปลีก แต่โดยพื้นฐานแล้วมันไม่ได้แก้ไขปัญหาแต่อย่างใด ในเวลาเดียวกัน สิ่งนี้อาจได้รับผลกระทบจากการรั่วไหลข้อมูลเกี่ยวกับที่อยู่ CA ที่แท้จริงจากบุคคลภายใน (ซึ่งอาจขายให้กับมือปืนเพื่อแลกกับเงิน เป็นต้น)

ปัญหาใหญ่ประการหนึ่งก็คือความเย้ยหยัน

สิ่งนี้น่าจะสมควรมีโพสต์เป็นของตัวเอง (หรือมากกว่านั้น!) แต่โดยพื้นฐานแล้ว ธีมของรอบนี้จนถึงตอนนี้คือความผิดหวัง: ในความคิดของฉัน ผู้เข้าร่วมส่วนใหญ่ โดยเฉพาะผู้ที่มาใหม่ ไม่ค่อยมีความหวังเกี่ยวกับคำสัญญาของสกุลเงินดิจิทัลที่จะสร้างการเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) ที่ผู้คนสามารถเป็นเจ้าของเงินของตัวเองโดยอิสระ ดำเนินการโดยไม่จำเป็นต้องมีตัวกลางจากบุคคลที่สาม และไม่ต้องอยู่ภายใต้ข้อจำกัด ค่าธรรมเนียม ฯลฯ ข้ามพรมแดนของประเทศ

ปัจจุบัน สกุลเงินดิจิทัลส่วนใหญ่ถูกมองว่าเป็นคาสิโนกลางป่า ไม่มีโทเค็นใดที่ถือว่าบริสุทธิ์ เป็นเพียงสินทรัพย์เก็งกำไรที่ไม่มีการสนับสนุนหรือประโยชน์ใช้สอย ทุกอย่างถูกมองว่าเป็นเกมที่ผลรวมเป็นศูนย์ ซึ่งมีเพียงฉันเท่านั้นที่แพ้และคุณชนะ และทุกคนกำลังเล่นเกม "คนโง่ที่ยิ่งใหญ่กว่า" จนกว่าดนตรีจะหยุด

ผมไม่โทษพวกเขาเลย ขอเสริมว่าแม้ว่าเราจะคิดว่า Ethereum เป็นก้าวแรกที่โตเต็มที่สู่ "คอมพิวเตอร์โลก" และ "DeFi" เทคโนโลยีสัญญาอัจฉริยะและอุตสาหกรรมนี้กำลังเข้าใกล้อายุ 15 ปีแล้ว และแม้ว่าจะมีโปรโตคอลที่น่าเคารพนับถือหลายตัวที่ตอบสนองความต้องการ DeFi ของผู้ใช้หลายแสนคน แต่ 15 ปีถือเป็นระยะเวลาที่ยาวนานในด้านเทคโนโลยีและการเงิน และผมคิดว่าเราสามารถพูดได้ว่า Ethereum "ส่วนใหญ่ล้มเหลว" ในการส่งมอบตามคำสัญญา

แต่ฉันเห็นการสนทนาจำนวนมากที่เน้นไปที่พฤติกรรมทางอาชญากรรม เงินที่สูญเสียไป และการขาดศีลธรรม และไม่ค่อยมีการสนทนาที่ถามตัวเองว่า: เรากำลังสร้างอะไรบางอย่างที่นี่จริงๆ หรือไม่? เรากำลังนำเสนอทางเลือกอื่นหรือสร้างทางเลือกอื่นให้กับระบบการเงิน ธนาคารและสถาบันแบบดั้งเดิมอยู่จริงหรือ?

หรือว่าเราเหลือ Bitcoin ไว้เป็นสินทรัพย์ทางการเงินแบบดั้งเดิมจริงๆ แล้ว ในขณะที่พื้นที่ส่วนที่เหลือเป็นเพียงที่หลบภัยของกลุ่มโจรที่พยายามจะหลอกเอาเงินจากบุคคลที่สิ้นหวังซึ่งไร้เบาะแสเลย?

「ลิงค์ต้นฉบับ」

ยินดีต้อนรับสู่ชุมชนทางการของ BlockBeats:

กลุ่ม Telegram สมัครสมาชิก: https://t.me/theblockbeats

กลุ่ม Telegram พูดคุย: https://t.me/BlockBeats_App

บัญชี Twitter ทางการ: https://twitter.com/BlockBeatsAsia