“การทำฟาร์มแบบตาบอด”: ผู้ใช้ Liquidity Mining 40% ไม่เข้าใจโค้ด Smart Contract

Decrypt

อ่านบทความนี้ใน 17 นาที

การขุดสภาพคล่องยังคงจำกัดเฉพาะผู้ใช้จำนวนเล็กน้อย และผู้เข้าร่วมการขุดสภาพคล่องอาจต้องเผชิญความเสี่ยงมากกว่าที่พวกเขาคิด

ที่มาของบทความ: Decrypt
ผู้เขียนต้นฉบับ: Alexander Behrens
การแปลต้นฉบับ: Moni, Odaily Planet Daily

ตามการสำรวจล่าสุดโดย Coingecko ผู้เข้าร่วมการขุดสภาพคล่องส่วนใหญ่ (Yield Famer) พึ่งพาการตรวจสอบเพื่อตรวจสอบความปลอดภัยของโครงการที่พวกเขาเข้าร่วม แต่หลายคนไม่สามารถเข้าใจสัญญาอัจฉริยะ DeFi ได้

ภาพรวมเนื้อหา:
1. การสำรวจของ Coingecko พบว่าผู้เข้าร่วมการขุดสภาพคล่อง 40% ไม่สามารถเข้าใจสัญญาอัจฉริยะได้
2. การสำรวจยังพบอีกว่าผู้เข้าร่วมการขุดสภาพคล่อง 90% เป็นผู้ชาย และมีเพียง 23% ของผู้ตอบแบบสอบถามเท่านั้นที่เคยเข้าร่วมกิจกรรมการขุดสภาพคล่อง DeFi จริง ๆ

3. ผู้เข้าร่วมการขุดสภาพคล่องมากกว่า 90% กล่าวว่าพวกเขาได้รับผลตอบแทน 500% หรือสูงกว่านั้น

Coingecko ดำเนินการสำรวจเหล่านี้กับผู้ตอบแบบสอบถาม 1,347 คนผ่านโซเชียลมีเดียในเดือนสิงหาคมของปีนี้ ซึ่งรวมถึง:
1. มีเพียง 23% ของผู้คนเท่านั้นที่ระบุว่าได้ทำธุรกรรมการขุดสภาพคล่องในช่วงสามสิบวันที่ผ่านมา

2. 80% ของผู้คนกล่าวว่าพวกเขาเคยได้ยินคำว่า "การขุดสภาพคล่อง"

3. โดยไม่คาดคิด ผู้เข้าร่วมการขุดสภาพคล่อง 40% ไม่สามารถประเมินสัญญาอัจฉริยะได้ด้วยตนเอง (หมายเหตุ Planet: สัญญาอัจฉริยะในที่นี้หมายถึงโค้ดที่อนุญาตให้แอปพลิเคชัน DeFi ทำงานโดยอัตโนมัติ) พวกเขาพึ่งพาการตรวจสอบทั้งหมดเพื่อประเมินความเสี่ยงและกำหนดว่ามีจุดบกพร่องหรือพฤติกรรมฉ้อโกงที่เป็นอันตรายอื่นๆ หรือไม่

ในความเป็นจริง เราสามารถพบจากผลการวิจัยของ Coingecko ได้ว่าการขุดสภาพคล่องยังคงจำกัดอยู่เฉพาะผู้ใช้จำนวนน้อย และผู้เข้าร่วมการขุดสภาพคล่องอาจต้องแบกรับความเสี่ยงมากกว่าที่พวกเขาคิด โดยทั่วไปแล้ว การตรวจสอบบัญชีไม่เพียงแต่มีค่าใช้จ่ายสูงและใช้เวลานาน แต่โครงการจำนวนมากยังละทิ้งการตรวจสอบบัญชีไปโดยสิ้นเชิง Coingecko วิเคราะห์ว่า "ก่อนเริ่มดำเนินการ ผู้เข้าร่วมการขุดสภาพคล่องทุกคนควรค้นคว้าเกี่ยวกับกลุ่มสภาพคล่อง เนื่องจากโทเค็นการขุดสภาพคล่องจำนวนมากมีการคัดลอกโค้ดต้นฉบับมาวาง ซึ่งอาจก่อให้เกิดความเสี่ยงที่มากขึ้น รวมถึงช่องโหว่ของโค้ดและการฉ้อโกง" โดยสรุป หากผู้เข้าร่วมการขุดสภาพคล่องกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงของการฝากเงินสกุลเงินดิจิทัลของตน พวกเขาจำเป็นต้องระบุโครงการเหล่านี้ให้ถูกต้องก่อนลงทุนเงินของตน โดยพื้นฐานแล้ว DeFi ประกอบด้วยแอปพลิเคชันแบบกระจายอำนาจบนบล็อคเชนที่มุ่งเน้นไปที่กิจกรรมและกระบวนการทางการเงิน เช่น การสร้างรายได้จากธุรกรรมการให้กู้ยืมหรือการรับดอกเบี้ยผ่านโปรแกรมสร้างแรงจูงใจที่ตั้งขึ้นโดยนักพัฒนาโปรโตคอลสำหรับผู้ใช้ที่มอบสภาพคล่อง แม้ว่าตลาดจะมีความผันผวนอย่างมากในพื้นที่นี้ แต่บางโปรเจ็กต์ก็สามารถสร้างผลตอบแทนประจำปีได้มากกว่า 1,000% และการขุดสภาพคล่องเป็นวิธีหนึ่งในการใช้สินทรัพย์ดิจิทัลในโปรโตคอล DeFi เพื่อเพิ่มผลตอบแทนที่มีศักยภาพสูงสุด

ผลการสำรวจตลาดของ Coingecko ยังมีอีกหลายอย่างที่น่าสนใจ เช่น:
1. สำหรับผู้ตอบแบบสอบถามที่เคยลองขุดสภาพคล่องมาแล้ว 60% กล่าวว่าพวกเขายังคงทำเหมืองสภาพคล่องอยู่ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าพฤติกรรมของตลาดนี้มีพลังในการคงอยู่ต่อไปในระยะยาวในกระบวนการพัฒนา

2. ในบรรดาผู้เข้าร่วมเหมืองสภาพคล่องทั้งหมดที่สำรวจ ผู้เข้าร่วมมากกว่าสองในสามมีอายุระหว่าง 30 ถึง 59 ปี และมีสัดส่วนของผู้ชายสูงถึง 90%
3. ผู้ตอบแบบสำรวจร้อยละ 52 กล่าวว่าพวกเขาเริ่มการขุดสภาพคล่องด้วยเงินทุนเริ่มต้นน้อยกว่า 1,000 ดอลลาร์ (ผลลัพธ์นี้ค่อนข้างน่าแปลกใจ) ปัจจุบัน การขุดสภาพคล่องได้กลายเป็นปรากฏการณ์ระดับโลก ดังที่แสดงในรูปด้านล่าง อัตราส่วนการกระจายผู้ใช้โดยประมาณคือ: ยุโรป (31%) เอเชีย (28%) อเมริกาเหนือ (18%) แอฟริกา (10%) อเมริกาใต้ (7%) และโอเชียเนีย (4%)

ในแง่ของสกุลเงินดิจิทัลที่ใช้ในการขุดสภาพคล่อง Ethereum (82.7%) ถือเป็นสกุลเงินดิจิทัลที่ผู้เข้าร่วมการขุดสภาพคล่องชื่นชอบอย่างไม่ต้องสงสัย รองลงมาคือ Bitcoin (74%), Chainlink อยู่ในอันดับที่สาม (25.6%), รองลงมาคือ Polkadot (19.95%), TRON (17.3%) และ Litecoin (15.7%) ตามที่แสดงในภาพด้านล่าง:

CoinGecko ชี้ให้เห็นว่าเมื่อพิจารณาจากผลการสำรวจ ได้รับการยืนยันแล้วว่าการขุดสภาพคล่องนั้นเป็นกิจกรรมเฉพาะกลุ่มเป็นส่วนใหญ่ และเฉพาะผู้ที่มีฐานความรู้เกี่ยวกับการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัล ตลอดจนการคำนวณทางการเงินและตัวบ่งชี้ทางธุรกิจ และมีความคุ้นเคยกับอุตสาหกรรม DeFi เท่านั้นที่จะได้รับประโยชน์จากมันได้

ในทางกลับกัน ค่าธรรมเนียมธุรกรรม Ethereum หรือค่าธรรมเนียมที่ผู้ใช้จ่ายเพื่อส่งและรับโทเค็นบนบล็อกเชน Ethereum และโต้ตอบกับโปรโตคอล DeFi ได้เพิ่มสูงขึ้นมาหลายสัปดาห์ โดยบางครั้งบังคับให้ผู้ใช้จ่ายเงินมากกว่า 10 ดอลลาร์สำหรับธุรกรรมเดียว กลยุทธ์การขุดสภาพคล่องที่ประสบความสำเร็จหลายๆ กลยุทธ์นั้นต้องมีการหมุนเวียนผ่านโปรโตคอล DeFi ที่แตกต่างกันเพื่อให้ได้ผลตอบแทนสูงสุดในเวลาที่กำหนด ดังนั้น ค่าธรรมเนียมแก๊สที่สูงสามารถกินกำไรได้อย่างรวดเร็ว และอาจถึงขั้นสูญเสียเงินทุนเริ่มต้นของคุณได้ หากนักลงทุนไม่ได้วางแผนให้เหมาะสม อย่างไรก็ตาม สิ่งที่น่าแปลกใจคือ แม้จะมีต้นทุนการดำเนินการสูง แต่ผู้เข้าร่วมการขุดสภาพคล่อง 93% ที่สำรวจโดย Coingecko กล่าวว่าพวกเขาได้รับผลตอบแทน 500% หรือมากกว่านั้น ในที่สุด Coingecko เชื่อว่าผลตอบแทนจากการขุดสภาพคล่องสูงอาจหายไปจากโปรโตคอล DeFi ในอนาคต เนื่องจากโปรเจกต์ต่างๆ มากมายแข่งขันกันเพื่อผู้ใช้สกุลเงินดิจิทัลและทุนสำรองของพวกเขา แต่รูปแบบการขุดสภาพคล่องบางรูปแบบอาจยังคงอยู่