Greeks.live: BTC และ ETH จะมีการส่งมอบออปชันมูลค่าเกือบ 2.8 พันล้านดอลลาร์ในวันศุกร์นี้ โดยจุดเจ็บปวดสูงสุดของ BTC อยู่ที่ 76,000 ดอลลาร์

ข่าว BlockBeats วันที่ 12 พฤศจิกายน Adam (Greeks.live) เผยแพร่รายงานการส่งมอบออปชันวันที่ 13 พฤศจิกายน และบทวิเคราะห์ตลาดประจำสัปดาห์นี้ ออปชัน BTC ครบกำหนดประมาณ 34,000 สัญญา มูลค่าตาม名义 2.48 พันล้านดอลลาร์ Put/Call Ratio (PCR) อยู่ที่ 0.52 จุดสูงสุดของความเจ็บปวด (Max Pain) อยู่ที่ 76,000 ดอลลาร์ ออปชัน ETH ครบกำหนดประมาณ 148,000 สัญญา มูลค่าตาม名义 300 ล้านดอลลาร์ PCR อยู่ที่ 1.55 จุดสูงสุดของความเจ็บปวดอยู่ที่ 2,200 ดอลลาร์ การส่งมอบออปชันสองประเภทหลักในวันศุกร์นี้มีมูลค่าตาม名义รวมประมาณ 2.78 พันล้านดอลลาร์

รายงานระบุว่า จากผลกระทบต่อเนื่องจากเหตุการณ์ Binance ถูกแฮ็ก การไหลออกสุทธิของเงินทุน ETF ในระยะหนึ่ง และข้อมูล CPI ของสหรัฐฯ ที่สูงกว่าคาด ทำให้ตลาดคริปโตเผชิญแรงกดดันต่อเนื่องในสัปดาห์นี้ BTC ก่อนหน้านี้หลุดระดับ 80,000 ดอลลาร์ กลางสัปดาห์ร่วงลงแตะช่วง 72,700 ถึง 73,300 ดอลลาร์ จากนั้นดีดตัวกลับขึ้นเหนือ 74,000 ดอลลาร์ แต่ยังต่ำกว่าจุดสูงสุดของความเจ็บปวดที่ 76,000 ดอลลาร์ ข้อมูลจาก Deribit แสดงให้เห็นว่าออปชัน BTC ที่ครบกำหนดวันที่ 13 พฤศจิกายน มีสถานะคงค้างหนาแน่นที่สุดที่ออปชันคอลที่ราคาใช้สิทธิ 81,000 ดอลลาร์ เมื่อราคาปัจจุบันห่างจากช่วงราคาใช้สิทธิดังกล่าว รายงานเห็นว่าออปชันคอลที่อยู่นอกเงิน (out-of-the-money) จำนวนมากอาจหมดอายุโดยไร้ค่า

จากโครงสร้างออปชัน PCR ของ BTC ที่ครบกำหนดอยู่ที่ 0.52 บ่งชี้ว่าสัญญาคงค้างยังคงเน้นออปชันคอล แต่ PCR ของปริมาณซื้อขายใน 24 ชั่วโมงล่าสุดพุ่งขึ้นแตะใกล้ 1.64 สะท้อนความต้องการออปชันพุตระยะสั้นเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจน ขณะที่ PCR ของ ETH ที่ครบกำหนดแตะ 1.55 ราคาปัจจุบันอยู่ในช่วง 2,050 ถึง 2,130 ดอลลาร์ ต่ำกว่าจุดสูงสุดของความเจ็บปวดที่ 2,200 ดอลลาร์ สถานะป้องกันความเสี่ยงด้วยออปชันพุตกระจุกตัวหลักในช่วงราคาใช้สิทธิ 2,100 ถึง 2,300 ดอลลาร์

ด้านความผันผวน Implied Volatility แบบ at-the-money อายุหนึ่งเดือนของ BTC (1M ATM IV) อยู่ที่ประมาณ 38% ขณะที่อายุหนึ่งสัปดาห์ (1W ATM IV) เพิ่มขึ้นเกิน 39.2% สะท้อนโครงสร้าง期限倒挂ที่ความผันผวนระยะสั้นสูงกว่าระยะกลางถึงยาว Realized Volatility 7 วัน (RV) เกิน 43% แล้ว นอกจากนี้ 25 Delta Skew ยังคงเป็นค่าลบ แสดงว่าส่วนเพิ่มความเสี่ยงของออปชันพุตสูงกว่าออปชันคอล การกระจาย Gamma Exposure (GEX) เอนไปทางลบ แต่ราคาใช้สิทธิกระจายตัวค่อนข้างมาก แม้ช่วง 72,000 ถึง 74,000 ดอลลาร์จะมีแรงรับบ้าง แต่ตลาดยังไม่มีฉันทามติในการช้อนซื้อจุดต่ำ

รายงานแนะนำให้จับตาการฟื้นตัวของราคาใกล้จุดสูงสุดของความเจ็บปวดที่ 76,000 ดอลลาร์ก่อนการส่งมอบ และมองช่วง 74,080 ถึง 78,900 ดอลลาร์เป็น "โซนแรงดึงดูด" ที่เป็นไปได้ ในบริบทที่แนวต้าน 80,000 ดอลลาร์ยังไม่สามารถกลับไปยืนได้อย่างรวดเร็ว และตลาดอยู่ในช่วงแกว่งตัวสร้างฐาน รายงานเห็นว่าอาจพิจารณาใช้ประโยชน์จาก Implied Volatility ของออปชันนอกเงินที่ค่อนข้างต่ำของออปชันสิ้นเดือนพฤศจิกายนและระยะกลางถึงยาว ในการจัดพอร์ตออปชันพุตนอกเงินรายเดือน หรือสร้าง Bear Put Spread เพื่อเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงเชิงทิศทาง

หมายเหตุ Blockbeats: การคาดการณ์ตลาดและกลยุทธ์การซื้อขายข้างต้นเป็นมุมมองจากรายงานของ Greeks.live ไม่ใช่แนวโน้มที่แน่นอน