แบร์ดปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของเอ็นวิเดียลงเป็นกลาง พร้อมหั่นราคาเป้าหมายลง 60% เหลือ 200 ดอลลาร์

ข่าว BlockBeats วันที่ 12 พฤศจิกายน บริษัทหลักทรัพย์สหรัฐ Baird ปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของ Nvidia จาก "ซื้อ/เหนือกว่าตลาด" (Outperform) เป็น "เป็นกลาง" (Neutral) พร้อมทั้งปรับลดราคาเป้าหมายอย่างมีนัยสำคัญจาก 500 ดอลลาร์เหลือ 200 ดอลลาร์ ลดลงถึง 60% การเคลื่อนไหวนี้สร้างความสนใจในวอลล์สตรีท เนื่องจาก Nvidia ได้รับการมองในแง่ดีจากนักวิเคราะห์ส่วนใหญ่มาอย่างยาวนาน การปรับลดครั้งนี้ถูกมองว่าเป็นสัญญาณเชิงลบที่ค่อนข้างหายาก นักวิเคราะห์ Baird อย่าง Tristan Gerra ระบุในรายงานว่า เหตุผลหลักในการปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือ ได้แก่:

· การเติบโตของรายจ่ายด้าน AI อาจชะลอตัว: คาดว่าการเติบโตของรายจ่ายลงทุนด้าน AI ของผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ (hyperscaler) ในปี 2027 อาจลดลงเหลือประมาณ 40% หรือต่ำกว่า โดยได้รับผลกระทบหลักจากข้อจำกัดด้านอุปทาน ขณะเดียวกันก็เริ่มมีสัญญาณearlyของอุปสงค์ที่อ่อนตัวลง

· ความเสี่ยงจากข้อจำกัดการส่งออกไปจีน: กังวลว่าสหรัฐอาจกระชับข้อจำกัดการส่งออกชิปไปจีนเพิ่มเติม นักวิเคราะห์เห็นว่าหากการส่งออกชิป H200 ไปจีนถูกห้าม สต็อกในคลังสินค้าในเอเชียที่เกี่ยวข้องอาจเผชิญความเสี่ยงจากการตัดมูลค่าสูงถึงประมาณ 5 พันล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ คำสั่งซื้อผ่านช่องทางในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ประมาณ 10%-30% อาจถูกยกเลิกเนื่องจากการคาดการณ์ล่วงหน้าถึงข้อจำกัด

· ความไม่แน่นอนของผู้นำ: เจนเซน หวง เผชิญความไม่แน่นอนในวาระการดำรงตำแหน่ง CEO จากการสอบสวนเรื่องความสัมพันธ์นอกสมรสและประเด็นที่อาจเกี่ยวข้องกับความมั่นคงแห่งชาติ Baird เห็นว่าโอกาสที่จะมีการเปลี่ยนผ่าน CEO ก่อนปี 2027 กำลังเพิ่มขึ้น และมีแนวโน้มที่จะเลือกบุคคลจากภายนอกมารับตำแหน่ง

รายงานยังระบุอีกว่า ความชัดเจนของธุรกิจศูนย์ข้อมูลในปี 2027 ลดลง ปัญหาด้านอุปทานยังคงเป็นข้อจำกัดหลัก แม้ว่าชิปซีรีส์ H300 ยังคงมีความต้องการสูงกว่าอุปทานในปัจจุบัน นักวิเคราะห์คาดว่าราคาหุ้น Nvidia ในระยะสั้นอาจแกว่งตัวในกรอบ จนกว่าผลการสอบสวน ผลกระทบจากนโยบาย และผลกระทบทางการเงินจะมีความชัดเจน