โกลด์แมน แซคส์: แนสแด็กกำลังทดสอบเส้นแนวโน้ม基準สำคัญ การร่วงลงของ SOX อาจเทียบได้กับการแตกของฟองสบู่ดอทคอมและวิกฤตการเงินปี 2008

ข่าว BlockBeats วันที่ 9 พฤศจิกายน Peter Callahan หัวหน้าผู้เชี่ยวชาญด้านเทคโนโลยี สื่อ และโทรคมนาคมของ Goldman Sachs ระบุอย่างชัดเจนในรายงานรายสัปดาห์ฉบับล่าสุดว่า ดัชนี Nasdaq 100 กำลังทดสอบแนวโน้ม基準สำคัญที่เชื่อมต่อจุดต่ำสุดเดือนเมษายน 2025 กับจุดต่ำสุดเดือนมีนาคม 2026 อีกครั้ง ราคาปิดวันพฤหัสบดีที่ผ่านมาอยู่ที่ประมาณ 26,630 จุด เกือบจะแม่นยำบนเส้นดังกล่าว ขณะที่วันศุกร์ดัชนีปิดที่ 26,990 จุด จากแรงหนุนของการฟื้นตัวของหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ สูงกว่าเส้นแนวโน้มเพียงประมาณ 1% และยังต่ำกว่าจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 31,361 จุด เมื่อวันที่ 6 ตุลาคม เกินกว่า 14% Callahan เขียนว่า ความสำคัญของระดับนี้ยากที่จะกล่าวเกินจริง

หากเส้นแนวโน้มถูกbreakลง กราฟของ Callahan แสดงว่าแนวรับที่ชัดเจนถัดไปอยู่ที่ประมาณ 23,000 จุด ใกล้จุดต่ำสุดเดือนมีนาคม 2026 ซึ่งจะลดลงอีกประมาณ 15% จากระดับปัจจุบัน ในขณะเดียวกัน ตัวชี้วัดอารมณ์ตลาดสุดขั้วได้สว่างเป็นสีแดงทั้งหมด——วันพฤหัสบดีที่ผ่านมาสร้างสถิติปริมาณการซื้อขาย put option รายวันที่มากที่สุดในประวัติศาสตร์ของ CBOE ขณะที่ความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงของตะกร้าหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ flagship ของ Goldman Sachs พุ่งขึ้นสู่ระดับ 93 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายนของปีนี้

ดัชนี Nasdaq 100 ลดลงประมาณ 5% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ทำสถิติปิดลบติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่สี่ ดัชนีเซมิคอนดักเตอร์ฟิลาเดลเฟีย (SOX) ลดลงสะสม 28% ในช่วง 22 วันทำการที่ผ่านมา Callahan ชี้ว่า ความเร็วในการลดลงนี้เทียบได้เพียงไม่กี่ครั้งนับตั้งแต่ปี 1997 รวมถึงการแตกของฟองสบู่ดอทคอม วิกฤตการเงินโลกปี 2008 และผลกระทบจากโควิด-19

คำอธิบายของ Callahan เกี่ยวกับอารมณ์ปัจจุบันไม่ปิดบัง: "ยากที่จะเน้นย้ำเกินไปถึงความยากลำบากของตลาด"——แม้ว่าข้อมูลเชิงล่าง เช่น การกำหนดราคาหน่วยความจำ การกำหนดราคาพลังการประมวลผล ความชัดเจนของอุปสงค์และอุปทาน และกำไรไตรมาสที่สาม ยังคงแข็งแกร่ง แต่ภาค AI และเซมิคอนดักเตอร์ได้เข้าสู่ "ตลาดหมีแบบrolling" นับตั้งแต่ฤดูร้อนของปีนี้ ลดลงสะสมประมาณ 40% จากจุดสูงสุด ในขณะเดียวกัน ความไม่แน่นอนระดับมหภาคเกี่ยวกับนโยบายและทิศทางของรัฐสภา "ยากที่จะจำลองแบบ"