ทบทวนประเด็นมหภาคร้อนแรงประจำสัปดาห์: ทองคำและเงินร่วงหนัก หุ้นเทคโนโลยีถูกเทขาย ความไม่แน่นอนของการขึ้นดอกเบี้ยเฟดในเดือนธันวาคมกลับมาอีกครั้ง

ข่าว BlockBeats 31 ตุลาคม สัปดาห์นี้ตลาดการเงินโลกมีความผันผวนเพิ่มขึ้น ทองคำและเงินร่วงลงอย่างหนัก ขณะที่น้ำมันดิบเบรนท์มีแนวโน้มปรับขึ้นเป็นสัปดาห์ที่ห้าติดต่อกัน หุ้นเทคโนโลยีสหรัฐฯ เผชิญแรงขายอย่างหนัก โดยการใช้จ่ายด้านทุน AI และแรงกดดันด้านกระแสเงินสดกลายเป็นจุดสนใจของตลาด ธนาคารกลางสหรัฐฯ คงอัตราดอกเบี้ยไว้ แต่ประธานาธิบดีวอร์ชไม่ได้ตัดความเป็นไปได้ในการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมอย่างชัดเจน ทำให้ความเห็นที่แตกต่างกันเกี่ยวกับทิศทางนโยบายการเงินขยายวงกว้างขึ้น

ด้านโลหะมีค่า ทองคำสปอตปิดวันศุกร์ที่ 3,876.89 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ลดลงสะสม 6.7% ในเดือนนี้ เงินปิดที่ 49.13 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ลดลงเกิน 18% ในเดือนตุลาคม ข้อมูลเศรษฐกิจและเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งเสริมความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยสูง อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงปรับขึ้นกดดันราคาทองคำและเงินอย่างต่อเนื่อง ด้านน้ำมันดิบ ความเสี่ยงการหยุดชะงักของอุปทานในตะวันออกกลางหนุนราคาน้ำมัน น้ำมันดิบเบรนท์มีแนวโน้มปรับขึ้นเป็นสัปดาห์ที่ห้าติดต่อกัน

ด้านหุ้นสหรัฐฯ ความร้อนแรงของการซื้อขาย AI ลดลงอย่างชัดเจน ดัชนี Nasdaq และ S&P 500 ปรับลงเป็นสัปดาห์ที่สามติดต่อกัน Nasdaq ลดลงสะสม 5.3% ในเดือนตุลาคม ซึ่งแย่ที่สุดในรอบเดือนนับตั้งแต่มีนาคม 2025 Alphabet ร่วงลงประมาณ 13% จากความกังวลด้านการใช้จ่ายทุนและกระแสเงินสด Intel ดิ่งลง 28.58% ในวันศุกร์ ซึ่งแย่ที่สุดในรอบวันนับตั้งแต่ปี 1974 Apple มีมูลค่าตลาดปิดที่ 5.03 ล้านล้านดอลลาร์ แซงหน้า Nvidia ที่ 4.93 ล้านล้านดอลลาร์ กลับมาเป็นบริษัทจดทะเบียนที่มีมูลค่าตลาดสูงที่สุดในโลกอีกครั้ง

ด้านนโยบายการเงิน ธนาคารกลางสหรัฐฯ คงอัตราดอกเบี้ยไว้ด้วยผลโหวต 10 ต่อ 2 โดยเจ้าหน้าที่สองคนสนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ย 25 จุดเบซิส ประธานาธิบดีวอร์ชกล่าวว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ เติบโตแข็งแกร่ง แต่เงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมายต่อเนื่องเกือบหกปี นโยบายในอนาคตขึ้นอยู่กับข้อมูลเศรษฐกิจใหม่ ข้อมูล CME แสดงว่าตลาดคาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ มีโอกาสประมาณ 75% ที่จะขึ้นดอกเบี้ย 25 จุดเบซิสในเดือนธันวาคม

ด้านสถานการณ์ระหว่างประเทศ การเจรจาทางการทูตระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านดำเนินไปอย่างต่อเนื่อง กาตาร์เสนอแผนหยุดยิงเจ็ดวัน แต่ทั้งสองฝ่ายยังมีความเห็นแตกต่างอย่างชัดเจนในประเด็นการคว่ำบาตร การปิดล้อมท่าเรือ ช่องแคบฮอร์มุซ และแผนนิวเคลียร์ ขณะเดียวกัน สหรัฐฯ ยังคงหารือถึงความเป็นไปได้ในการกลับมาโจมตีทางทหารต่ออิหร่าน ความเสี่ยงด้านอุปทานในตะวันออกกลางยังไม่คลี่คลาย

ด้านอุตสาหกรรม AI การใช้จ่ายทุนและแรงกดดันด้านการระดมทุนกลายเป็นจุดสนใจหลักของตลาด Meta ประกาศแผนระดมทุนด้วยหุ้นสูงสุด 9.75 หมื่นล้านดอลลาร์ SpaceX ระดมทุนประมาณ 4 หมื่นล้านดอลลาร์ผ่านการเช่าอุปกรณ์ Oracle คาดว่ายังต้องระดมทุนภายนอกอีกประมาณ 2 หมื่นล้านดอลลาร์ภายในปีงบประมาณ 2030 Anthropic ยื่นเอกสาร IPO ต่อสาธารณะ เปิดเผยรายได้ครึ่งแรกปี 2026 อยู่ที่ 1.63 หมื่นล้านดอลลาร์ และสัญญาระยะยาวด้านกำลังประมวลผลและโครงสร้างพื้นฐานมีมูลค่าประมาณ 6.37 แสนล้านดอลลาร์

อุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ยังคงได้แรงหนุนจากความต้องการ AI โดยกำไรจากการดำเนินงานของ SK Hynix ในไตรมาสที่ 3 เพิ่มขึ้น 632% เมื่อเทียบปีต่อปี ขณะที่กำไรจากการดำเนินงานของธุรกิจเซมิคอนดักเตอร์ของ Samsung Electronics อยู่ที่ 106.5 ล้านล้านวอน และรายได้ของ SanDisk ในไตรมาสที่ 1 ของปีงบประมาณ 2027 เพิ่มขึ้น 378% เมื่อเทียบปีต่อปี อย่างไรก็ตาม หุ้นเทคโนโลยีเผชิญแรงเทขายอย่างหนักในสัปดาห์นี้ สะท้อนว่าตลาดเริ่มให้ความสนใจมากขึ้นว่าการลงทุนใน AI จะสามารถแปลงเป็นกำไรจริงและกระแสเงินสดอิสระได้หรือไม่