การระดมทุนหนี้สินนอกงบดุล 4 หมื่นล้านดอลลาร์ของ SpaceX ได้รับผลกระทบจากความผันผวนของตลาด AI ทำให้การเจรจาตั้งราคาอยู่ภายใต้แรงกดดัน

ข่าว BlockBeats วันที่ 24 ตุลาคม ตามรายงานของ Bloomberg อ้างอิงแหล่งข่าวที่เกี่ยวข้องว่า SpaceX กำลังเจรจาแผนการจัดหาเงินทุนผ่านหนี้สินนอกงบดุลมูลค่า 4 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยวางแผนซื้อชิปของ NVIDIA ผ่านนิติบุคคลเฉพาะกิจ (SPV) เพื่อสนับสนุนการขยายธุรกิจ AI โครงสร้างนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อหลีกเลี่ยงไม่ให้หนี้สินที่เกี่ยวข้องเข้าสู่资产负债表ของ SpaceX เอง และรักษาอันดับเครดิตระดับ investment grade อย่างไรก็ตาม ความผันผวนของตลาดในภาค AI เมื่อเร็วๆ นี้ได้ผลักดันต้นทุนการกู้ยืมของอุตสาหกรรมให้สูงขึ้น ทำให้การเจรจาต่อรองราคามีความซับซ้อนมากขึ้น

ธนาคารที่นำโดย Goldman Sachs กำลังเจรจากับนักลงทุนที่นำโดย Apollo เกี่ยวกับแผนการ โดยให้ Atlas SP ซึ่งได้รับการสนับสนุนจาก Apollo เป็นผู้บริหารจัดการนิติบุคคลดังกล่าว และ Pimco ก็กำลังพิจารณาเข้าร่วมด้วย ก่อนหน้านี้ การหารือเกี่ยวกับอัตราผลตอบแทนของตราสารหนี้ด้อยสิทธิบางส่วนอยู่ในช่วงกลางระหว่าง 8% ถึง 9% แต่ความผันผวนเมื่อเร็วๆ นี้ได้กระตุ้นให้นักลงทุนประเมินราคาใหม่ ปัจจุบันทั้งสองฝ่ายยังอยู่ระหว่างการเจรจา

รายงานทางการเงินของ SpaceX ในสัปดาห์นี้ยังเปิดเผยว่า เมื่อปีที่แล้ว xAI เคยพยายามระดมทุนผ่านหนี้สินนอกงบดุลสูงสุด 2 หมื่นล้านดอลลาร์ผ่านข้อตกลง sale-and-leaseback กับ Valor Equity Partners แต่ผู้สอบบัญชีได้ระบุว่าเป็น "ข้อตกลง sale-and-leaseback ที่ล้มเหลว" และ SpaceX สุดท้ายได้บันทึกหนี้สินประมาณ 1.3 หมื่นล้านดอลลาร์จากจำนวนดังกล่าวเป็นหนี้สินของตนเอง โครงสร้างที่เสนอในครั้งนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อหลีกเลี่ยงการเกิดซ้ำของสถานการณ์ข้างต้น