ตลาดหุ้นสหรัฐฯ แยกตัวรุนแรงขึ้น: การเทขายหุ้น AI ฉุดดัชนีตลาดหุ้นสหรัฐฯ ขณะที่หุ้นส่วนใหญ่ในดัชนี S&P 500 ยังปรับขึ้นสวนทาง

ข่าว BlockBeats วันที่ 23 ตุลาคม เมื่อวันที่ 22 ตุลาคม ตลาดหุ้นสหรัฐฯ แสดงความแตกต่างอย่างชัดเจน: ดัชนี S&P 500 ปิดลดลง 1.2% ดัชนี Nasdaq ลดลง 2.6% แต่หุ้นมากกว่า 300 ตัวในดัชนี S&P 500 ปิดเพิ่มขึ้น ขณะที่ดัชนี Dow Jones และ Russell 2000 ก็ปิดเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ข้อมูลตลาดจาก Dow Jones ระบุว่า ครั้งสุดท้ายที่เกิดความแตกต่างสุดขั้วในลักษณะคล้ายกัน คือ S&P 500 ลดลงอย่างชัดเจนแต่หุ้นส่วนใหญ่ปรับขึ้น เกิดขึ้นในเดือนมกราคม 2025

การลดลงของหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่เพียงไม่กี่ตัวเป็นปัจจัยหลักที่ฉุดดัชนี ปัจจุบัน 10 บริษัทที่มีมูลค่าตลาดใหญ่ที่สุดใน S&P 500 รวมกันคิดเป็นประมาณ 40% ของมูลค่าตลาดรวมของดัชนี ในวันดังกล่าว ดัชนี Philadelphia Semiconductor ลดลงเกิน 6% และปรับตัวลงสะสมเกิน 26% จากจุดสูงสุดในเดือนมิถุนายน เข้าสู่ตลาดหมีเชิงเทคนิค; Meta แม้จะประกาศผลประกอบการดีกว่าคาด แต่ความกังวลเกี่ยวกับการใช้จ่ายด้านทุน AI และความต้องการระดมทุนในอนาคต ทำให้ราคาหุ้นลดลงประมาณ 7% ในทางตรงกันข้าม กลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภคจำเป็นปรับตัวแข็งแกร่ง หุ้นเช่น General Mills และ Campbell's ปรับขึ้น

ความแตกต่างนี้ดำเนินต่อมาหลายสัปดาห์แล้ว Jonathan Krinsky นักกลยุทธ์จาก BTIG สถิติระบุว่า ในปีนี้มากกว่า 30% ของวันซื้อขาย ดัชนี S&P 500 และหุ้นส่วนใหญ่เคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้าม สัดส่วนสูงกว่าปีเต็มปีใดๆ นับตั้งแต่ปี 1996 จนถึงวันพฤหัสบดี ดัชนี S&P 500 แบบถ่วงน้ำหนักเท่ากันมีแนวโน้มปรับขึ้นในสัปดาห์นี้ ขณะที่ดัชนี Philadelphia Semiconductor ยังคงลดลงต่อ; หากรูปแบบนี้คงอยู่จนถึงปิดตลาดวันศุกร์ ทั้งสองจะเคลื่อนไหวสวนทางกันเป็นสัปดาห์ที่ 8 ติดต่อกัน สร้างสถิติยาวนานที่สุดนับตั้งแต่มีข้อมูลในช่วงกลางทศวรรษ 1990

Farzin Azarm กรรมการผู้จัดการฝ่ายซื้อขายหุ้น Mizuho Americas มองว่า เงินทุนส่วนใหญ่เป็นการจัดสรรใหม่ภายในตลาด มากกว่าการถอนตัวออกจากสินทรัพย์เสี่ยงทั้งหมด เมื่อหุ้น AI ถูกเทขาย เงินทุนเคลื่อนไปยังสินค้าอุปโภคบริโภคจำเป็น หุ้นขนาดกลางและเล็ก และพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ; เมื่อหุ้นชิปและศูนย์ข้อมูลฟื้นตัว เงินทุนก็กลับสู่กลุ่มเติบโต อย่างไรก็ตาม Krinsky เตือนว่า หากรูปแบบการหมุนเวียนระหว่างหุ้น AI และหุ้นที่ไม่ใช่ AI ล้มเหลว ตลาดอาจเปลี่ยนไปสู่การลดลงพร้อมกันที่มีความสัมพันธ์กันสูงขึ้น