กองทุนบำเหน็จบำนาญสาธารณะที่ใหญ่ที่สุดของสหรัฐฯ ลดการถือครองหุ้น "เจ็ดยักษ์ใหญ่เทคโนโลยี" อย่างมีนัยสำคัญ และหันไปเพิ่มสัดส่วนการลงทุนในไพรเวทอิควิตี้

ข่าว BlockBeats วันที่ 23 ตุลาคม ตามรายงานของ Financial Times ของสหราชอาณาจักร ระบบเกษียณราชการรัฐแคลิฟอร์เนีย (Calpers) กองทุนบำนาญสาธารณะที่ใหญ่ที่สุดของสหรัฐฯ กำลังปรับการจัดสรรสินทรัพย์ โดยลดการถือครองโดยตรงใน "เจ็ดบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยี" พร้อมเพิ่มการเปิดรับความเสี่ยงในหุ้นเอกชน เพื่อลดความเสี่ยงจากการกระจุกตัวของการลงทุนในหุ้นสาธารณะ

จากการประมาณการตามเอกสารกำกับดูแล Calpers ได้ลดจำนวนหุ้นที่ถือครองโดยตรงใน Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Meta และ Tesla รวมกันลง 26% ในช่วงครึ่งแรกของปี 2026 กองทุนหันไปกระจายการลงทุนในหลายร้อยบริษัทแทน ลดการลงทุนแบบกระจุกตัวในบริษัทชั้นนำเพียงไม่กี่แห่ง

Anton Orlich รองประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Calpers ยืนยันทิศทางการจัดสรรนี้ในการให้สัมภาษณ์ เขากล่าวว่าการประเมินมูลค่าตลาดหุ้นสาธารณะอยู่ในระดับสูงแล้ว และบริษัทชั้นนำเพียงไม่กี่แห่งมีความกระจุกตัวสูง ผลตอบแทนเชิงเปรียบเทียบอาจเผชิญแรงกดดัน ในทางกลับกัน การกำหนดราคาของบริษัทเอกชนมีความน่าสนใจมากกว่า ซึ่งช่วยให้ Calpers มีกันชนบางส่วนเมื่อตลาดสาธารณะปรับตัวลง

การปรับพอร์ตครั้งนี้เกิดขึ้นก่อนการเทขายหุ้นเทคโนโลยีอย่างหนักในช่วงที่ผ่านมา หลังจากบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีหลายแห่งประกาศผลประกอบการในสัปดาห์นี้ ความกังวลในตลาดเกี่ยวกับว่าการใช้จ่ายด้าน AI จะสามารถแปลงเป็นผลตอบแทนที่แท้จริงได้หรือไม่เพิ่มสูงขึ้น Microsoft, Amazon และ Alphabet จะประกาศผลประกอบการต่อเนื่องในสัปดาห์หน้า ภาคเทคโนโลยียังคงเผชิญบททดสอบเพิ่มเติม

ณ วันที่ 30 มิถุนายน Calpers มีสินทรัพย์ภายใต้การจัดการมูลค่า 637.1 พันล้านดอลลาร์ ข้อมูลที่กองทุนเปิดเผยในเดือนกรกฎาคมแสดงให้เห็นว่าอัตราผลตอบแทนจากการลงทุนสุทธิเบื้องต้นในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมาอยู่ที่ 14.8% โดยพอร์ตการลงทุนทั้งในหุ้นสาธารณะและหุ้นเอกชนต่างมีผลประกอบการที่แข็งแกร่ง