Anthropic เข้าตลาดสร้างความมั่งคั่ง: VC ต่างทำกำไรกันคนละแสนล้านดอลลาร์ FTX ลงจากรถก่อนพลาดผลตอบแทนแสนล้าน

动察 Beating ข่าวด่วน AI Anthropic วางแผนเข้าตลาดหลักทรัพย์เร็วที่สุดกลางเดือนพฤศจิกายน ตลาดกำลังหารือเกี่ยวกับการให้มูลค่า IPO ประมาณ 1.5 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่ามูลค่าการระดมทุน 965 พันล้านดอลลาร์เมื่อเดือนพฤษภาคมปีนี้ประมาณ 55%

ตามมูลค่าที่อาจเกิดขึ้นนี้ สถาบันการลงทุนหลายแห่งจะได้รับผลตอบแทนทางบัญชีมหาศาลเกินหนึ่งแสนล้านดอลลาร์ต่อราย:

1. Spark Capital: ลงทุน 75 ล้านดอลลาร์ในปี 2023 ปัจจุบันมูลค่าหุ้นอาจสูงถึงประมาณ 10.9 พันล้านดอลลาร์ ในปีนั้น Anthropic มีมูลค่าเพียงประมาณ 5 พันล้านดอลลาร์ Spark ยังได้รับที่นั่งในคณะกรรมการ ซึ่งเป็นสถาบันร่วมทุนแห่งเดียวที่ทราบว่ามีที่นั่งกรรมการในปัจจุบัน

2. Sound Ventures: ลงทุนครั้งแรก 35 ล้านดอลลาร์ จากนั้นเพิ่มอีก 400 ล้านดอลลาร์ สถาบันที่ก่อตั้งโดย Guy Oseary ผู้จัดการฮอลลีวูดและ Ashton Kutcher นักแสดง เข้าตลาดในปี 2023 เช่นกัน ปัจจุบันมูลค่าหุ้นสูงถึงหลายพันล้านดอลลาร์

3. Menlo Ventures: ลงทุนสะสมเกิน 1 พันล้านดอลลาร์ มูลค่าหุ้นประมาณ 21.8 พันล้านดอลลาร์ รวมถึงการลงทุนรอบ D จำนวน 500 ล้านดอลลาร์ เมื่อ Menlo เข้าตลาดครั้งแรกในเดือนพฤษภาคม 2023 Anthropic ยังถูกมองว่าเป็นผู้ท้าชิงที่อ่อนแอของ OpenAI และมีรายได้เล็กน้อย

4. Iconiq: เข้าตลาดในปี 2025 ลงทุนสะสมเกิน 6 พันล้านดอลลาร์ มูลค่าหุ้นอาจสูงถึงประมาณ 26.4 พันล้านดอลลาร์ ในการลงทุนครั้งแรก Anthropic มีมูลค่าถึง 183 พันล้านดอลลาร์แล้ว แม้กระนั้น การลงทุนนี้ยังมีมูลค่าเพิ่มทางบัญชีใกล้ระดับสองแสนล้านดอลลาร์

5. Sequoia Capital: เริ่มลงทุนในปีนี้ ลงทุนสะสมประมาณ 3 พันล้านดอลลาร์ ได้รับหุ้นประมาณ 1% ตามมูลค่าล่าสุด มูลค่าหุ้นประมาณ 15 พันล้านดอลลาร์ Sequoia เคยลงทุนใน OpenAI และ xAI มาก่อน และเคยไม่เข้าร่วม Anthropic แต่สุดท้ายก็เข้าลงทุน

6. GIC กองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติสิงคโปร์: ลงทุนครั้งแรกในปี 2025 ลงทุนสะสมเกิน 4.5 พันล้านดอลลาร์ ปัจจุบันถือหุ้นประมาณ 1% ตามมูลค่าล่าสุดมีมูลค่าประมาณ 15 พันล้านดอลลาร์

7. Eric Schmidt อดีต CEO ของ Google: ลงทุนหลายสิบล้านดอลลาร์ตั้งแต่ปี 2021 ปัจจุบันถือหุ้นประมาณ 1% มูลค่าประมาณ 15 พันล้านดอลลาร์ เป็นหนึ่งในนักลงทุนรายบุคคลที่มีศักยภาพผลตอบแทนสูงสุด

8. FTX: ลงทุน 500 ล้านดอลลาร์ในปี 2021 เดิมถือหุ้น 13.56% เจือจางเหลือ 7.84% ภายในปี 2024 ต่อมาขายหุ้นทั้งหมดในกระบวนการล้มละลาย ได้คืนทุนประมาณ 1.3 พันล้านดอลลาร์ กำไรจริง 800 ล้านดอลลาร์ หากถือต่อเนื่องด้วยสัดส่วน 7.84% และประเมินมูลค่า IPO ที่อาจสูงถึง 1.5 ล้านล้านดอลลาร์ในปัจจุบัน หุ้นจะมีมูลค่าตามทฤษฎีประมาณ 117.6 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าราคาขายจริง 116.3 พันล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม การคำนวณนี้ไม่ได้รวมการเจือจางหุ้นจากการระดมทุนรอบ后续 มูลค่าจริงจะต่ำกว่านี้

หุ้นของ FTX ไม่ได้หายไปไหน ในปี 2024 FTX ขายหุ้น Anthropic ทั้งหมดเป็นล็อตในกระบวนการล้มละลาย โดยล็อตแรกมูลค่าประมาณ 884 ล้านดอลลาร์ มีผู้ซื้อ 24 ราย บริษัท ATIC ในเครือ Mubadala กองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติอาบูดาบี ซื้อประมาณ 500 ล้านดอลลาร์ Jane Street ซื้อ 100 ล้านดอลลาร์ กองทุนในเครือ Fidelity ซื้อ 45 ล้านดอลลาร์

นอกจากนี้ Lightspeed ถือหุ้นไม่ถึง 2% Google, Amazon, NVIDIA, Microsoft รวมถึง Founders Fund, Coatue, Altimeter และสถาบันอื่นๆ ก็ลงทุนใน Anthropic เช่นกัน แต่ปัจจุบันยังไม่มีข้อมูลการถือหุ้นสาธารณะที่สมบูรณ์เพียงพอ จึงไม่สามารถคำนวณผลตอบแทนของแต่ละรายได้อย่างแม่นยำ