ทบทวนประเด็นมหภาคเด่นประจำสัปดาห์: ความคาดหวังที่เฟดจะหยุดขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมเพิ่มสูงขึ้น ขณะที่กลุ่ม AI เผชิญการแตกแยกและบททดสอบความเสี่ยงด้านเครดิต

ข่าว BlockBeats วันที่ 17 ตุลาคม สัปดาห์นี้ตลาดโลกเผชิญกับการแข่งขัน вокругเงินเฟ้อ นโยบายธนาคารกลางสหรัฐฯ และความยั่งยืนของการลงทุน AI ข้อมูล CPI และ PPI ของสหรัฐฯ ในเดือนกันยายนสูงกว่าคาด ซึ่งเคยผลักดันความคาดหวังในการขึ้นดอกเบี้ย แต่หลังจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ แสดงท่าทีระมัดระวัง การหยุดขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมกลับมาเป็นสถานการณ์ฐานของตลาดอีกครั้ง ขณะที่ความเป็นไปได้ในการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งภายในปีนี้ยังไม่หมดไป

ในส่วนของภาค AI ตลาดเริ่มเปลี่ยนจากการไล่ล่าความต้องการพลังประมวลผลเพียงอย่างเดียว มาสู่การพิจารณาต้นทุนทางการเงินและผลตอบแทนจากการลงทุน บริษัทโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่มีหนี้สินสูง เช่น CoreWeave เผชิญแรงขาย โดยความเสี่ยงด้านหนี้สินและรูปแบบการระดมทุนของบริษัทเหล่านี้ได้รับความสนใจ ขณะเดียวกัน TSMC มีกำไรสุทธิไตรมาสสามเติบโต 69% เมื่อเทียบปีต่อปี แสดงให้เห็นว่าความต้องการชิป AI ยังคงแข็งแกร่ง ตลาดกำลังเร่งแยกแยะระหว่างบริษัทชั้นนำที่มีกระแสเงินสดมั่นคงกับบริษัทโครงสร้างพื้นฐานที่พึ่งพาการขยายตัวด้วยการก่อหนี้

ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงรบกวนตลาดพลังงาน การหยุดยิงด้านพลังงานระหว่างรัสเซียและยูเครนไม่สามารถคงอยู่ได้ ทั้งสองฝ่ายกลับมาโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงาน ในตะวันออกกลาง ซาอุดีอาระเบียเพิ่มการแทรกแซงทางทหารในเยเมน ความเสี่ยงด้านความปลอดภัยในการเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซเพิ่มสูงขึ้น ส่วนเพิ่มความเสี่ยงด้านอุปทานน้ำมันดิบยังคงได้รับการสนับสนุน

ในตลาดอื่นๆ ตลาดหุ้นเกาหลีใต้ดีดตัวขึ้นในวันศุกร์หลังจากร่วงติดต่อกันเจ็ดวัน แต่การปรับตัวลงตลอดสัปดาห์รุนแรงที่สุดในรอบ 18 ปี ส่วนตลาดหุ้นอินโดนีเซียเผชิญแรงเทขายอย่างหนัก เนื่องจาก MSCI พิจารณาปรับลดสถานะจากตลาดเกิดใหม่เป็นตลาดแยกต่างหาก ทำให้แรงกดดันจากการไหลออกของเงินทุนทวีความรุนแรงขึ้น ในด้านทองคำ ธนาคารกลางคาซัคสถานวางแผนลดสัดส่วนทุนสำรองทองคำจากประมาณ 78% เหลือ 75% สะท้อนว่าสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยสูงกำลังผลักดันให้ธนาคารกลางบางแห่งปรับสมดุลสินทรัพย์สำรอง

นอกจากนี้ ผลประกอบการไตรมาสสามของธนาคารใหญ่หกแห่งของสหรัฐฯ มีความแตกต่างกัน โดยธุรกิจซื้อขายหุ้นเติบโตโดยทั่วไป ขณะที่การซื้อขายตราสารหนี้เผชิญแรงกดดัน Anthropic เปิดเผยรายได้ไตรมาสสามอยู่ที่ 16.8 พันล้านดอลลาร์ เติบโต 45% เมื่อเทียบไตรมาสต่อไตรมาส และกำลังเตรียมความพร้อมสำหรับการ IPO โดยรวมแล้ว จุดสนใจของตลาดกำลังเปลี่ยนจากเรื่องเล่าการเติบโตของ AI ไปสู่ความเสี่ยงทางการเงิน เส้นทางเงินเฟ้อ และผลกระทบทางภูมิรัฐศาสตร์ทั่วโลก