มุมมอง: สิ่งที่เรียกว่า "การมองเห็นความต้องการ AI ในอีก 10 ปี" เป็นเรื่องโกหก พื้นที่จัดเก็บ แผ่น ABF และไฟฟ้าต่างหากที่เป็นคอขวดที่มองไม่เห็น

动察 Beating ข่าวด่วน AI นักวิเคราะห์ Mr. P จากสถาบันวิจัยเซมิคอนดักเตอร์ P Equity Research กล่าวในพอดแคสต์เมื่อวันที่ 26 กันยายนว่า ข้อกล่าวอ้างของตลาดที่ว่าผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่มี "การมองเห็นความต้องการล่วงหน้า 10 ปี" นั้นไม่น่าเชื่อถือ ผู้ให้บริการคลาวด์ยากที่จะคาดการณ์การเปลี่ยนแปลงของความต้องการในอีกสองปีข้างหน้า การลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI สุดท้ายจะยังคงถูกจำกัดด้วยการใช้จ่ายตามวัฏจักร

ในระยะสั้น ความต้องการ AI Inference จะยังคงผลักดันความต้องการผลิตภัณฑ์หน่วยความจำ เช่น HBM, DRAM และ NAND ให้เติบโต คาดว่าปีหน้าค่าใช้จ่ายลงทุนของผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่จะอยู่ที่ 1.1 ถึง 1.2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยค่าใช้จ่ายด้านหน่วยความจำอาจคิดเป็น 50% ถึง 60% หรือประมาณ 5 แสนล้านถึง 7 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ และ UBS ยังคาดว่าตัวเลขนี้ ممکنจะสูงถึง 9 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ

Mr. P เห็นว่า คอขวดของพลังประมวลผล AI ในปัจจุบันได้เปลี่ยนจากจำนวน GPU เพียงอย่างเดียวไปสู่ด้านต่างๆ เช่น พลังงาน การบรรจุขั้นสูง หน่วยความจำ และ ABF Substrate มากขึ้น GPU รุ่นเก่าอย่าง H100 ยังคงรักษาราคามือสองไว้ในระดับสูง ค่าเช่า GPU ซีรีส์ B ก็ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ขณะที่การขาดแคลนอุปทาน ABF Substrate อาจดำเนินต่อไปถึงปี 2028 ถึง 2030 เป็นต้นไป และคำสั่งซื้อของผู้ผลิตกังหันก๊าซอย่าง Mitsubishi, Siemens และ GE Vernova ก็ถูกจองไปจนถึงหลังปี 2030 แล้ว

ในด้านการเชื่อมต่อระหว่างศูนย์ข้อมูล Mr. P คาดว่าสายทองแดงและการสื่อสารด้วยแสงจะอยู่ร่วมกันในอีกหลายปีข้างหน้า NPO อาจขยายการใช้งานเป็นแห่งแรกในปี 2027 ส่วน CPO อาจเริ่มเพิ่มขึ้นในปี 2028 ถึง 2029 แต่การจะเป็นกระแสหลักอย่างแท้จริงอาจต้องรอจนถึงหลังปี 2030