เจพีมอร์แกน: หุ้นสหรัฐฯ ยังคงสามารถปรับตัวขึ้นอย่างช้าๆ ได้จนถึงสิ้นปี แต่จะขับเคลื่อนด้วยการหมุนเวียนของภาคส่วน

BlockBeats ข่าวสาร วันที่ 25 สิงหาคม Fabio Bassi นักกลยุทธ์ของเจพีมอร์แกนเห็นว่าตลาดหุ้นสหรัฐฯ ยังคงมีพื้นที่ในการปรับตัวขึ้นต่อจนถึงสิ้นปี แต่ทิศทางตลาดจะพึ่งพาการหมุนเวียนของกลุ่มหุ้นมากขึ้น แทนที่จะเป็นการปรับตัวขึ้นพร้อมกันของสินทรัพย์เสี่ยงทั้งหมด ธนาคารยังคงมุมมองเชิงบวกต่อหุ้น โดยชอบหุ้น growth ที่มีคุณภาพ ผู้นำกลุ่มคลาวด์คอมพิวติ้ง และกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ที่ผ่านการปรับราคาใหม่แล้ว

การประเมินนี้เกิดขึ้นในขณะที่ทิศทางตลาดหุ้นสหรัฐฯ เริ่มมีความละเอียดอ่อนมากขึ้น ช่วงนี้ความผันผวนของดัชนี Nasdaq และ Philadelphia Semiconductor Index ขยายตัวอย่างชัดเจน หุ้นที่แข็งแกร่งในช่วงก่อนหน้าในห่วงโซ่ AI ถูกเทขายอย่างหนาแน่น นักลงทุนเริ่มประเมินใหม่เกี่ยวกับการรับรู้รายได้จาก AI ผลตอบแทนจากการใช้จ่ายด้านทุน และแรงกดดันจากอัตราดอกเบี้ยระยะยาว เจพีมอร์แกนมองว่าความผันผวนนี้ไม่จำเป็นต้องหมายถึงการสิ้นสุดของตลาดกระทิง แต่มีแนวโน้มมากขึ้นที่เงินทุนจะไหลออกจาก crowded trade แล้วเข้าสู่ทิศทางที่มีความชัดเจนของกำไรสูงกว่าและ valuation ที่ย่อยได้มากกว่า

ธนาคารยังตีความการปรับตัวขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ระยะยาวว่าเป็นสัญญาณของความต้องการเงินทุนและโอกาสในการลงทุนที่เพิ่มขึ้น โครงสร้างพื้นฐาน AI โครงข่ายไฟฟ้า ศูนย์ข้อมูล และคลาวด์คอมพิวติ้งกำลังดูดซับเงินทุนจำนวนมาก ตลาดจะยังคงหาสมดุลระหว่าง "โอกาสในการเติบโต" และ "ต้นทุนทางการเงิน" ต่อไป