ผลสำรวจของ Bank of America: ความเชื่อมั่นในตลาดพุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบสี่ปี สัญญาณย้อนกลับถูกกระตุ้นแล้ว

BlockBeats รายงานว่า เมื่อวันอังคารที่ 19 สิงหาคม ผลสำรวจผู้จัดการกองทุนทั่วโลกประจำเดือนสิงหาคมที่เผยแพร่โดยธนาคารแห่งอเมริกา (Bank of America) ระบุว่า ในกลุ่มผู้แทนจากสถาบันจัดการสินทรัพย์ 180 รายที่ตอบแบบสำรวจ (ซึ่งมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารรวมกว่า 5 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ) ระดับความเชื่อมั่นได้พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นอันดับสามนับตั้งแต่ปี 2022 ซึ่งสะท้อนว่าอารมณ์เชิงบวกของตลาดการเงินได้ไต่ขึ้นสู่จุดสูงสุดในรอบเกือบสี่ปี

ความตื่นเต้นในระดับสุดขั้วนี้สะท้อนให้เห็นโดยตรงในการจัดสรรตำแหน่งพอร์ตของสถาบัน ผลสำรวจชี้ว่า สัดส่วนการถือครองเงินสดของผู้จัดการกองทุนในปัจจุบันลดลงเหลือ 3.5% ซึ่งอยู่ในช่วงต่ำสุดนับตั้งแต่เริ่มมีการสำรวจครั้งนี้ในปี 1998 ไมเคิล ฮาร์เน็ตต์ (Michael Hartnett) หัวหน้านักกลยุทธ์หุ้นของธนาคารแห่งอเมริกา ชี้ให้เห็นว่า ตาม "กฎเงินสด" ของธนาคาร เมื่อสัดส่วนเงินสดลดลงถึงหรือต่ำกว่า 4% มักจะจุดชนวน "สัญญาณขายแบบย้อนกลับ" (contrarian sell signal) ซึ่งหมายความว่าการจัดสรรตำแหน่งของตลาดในปัจจุบันแออัดเกินไป หากไม่มีเงินทุนใหม่ไหลเข้าอย่างต่อเนื่อง ผลกระทบเชิงลบใดๆ ต่อการเติบโต อัตราเงินเฟ้อ หรือนโยบาย อาจก่อให้เกิดความผันผวนอย่างรุนแรงในตลาดได้

เมื่อเผชิญกับสภาพแวดล้อมที่มองโลกในแง่ดีอย่างสุดขั้วในปัจจุบัน ธนาคารแห่งอเมริกายังได้เสนอแนวคิดการลงทุนแบบย้อนกลับบางประการในการสำรวจครั้งนี้ ท่ามกลางบริบทที่สถาบันทั่วโลกต่างลดการถือครองพันธบัตรและทองคำโดยรวม การเปิดสถานะซื้อพันธบัตรแบบย้อนกลับ การเข้าซื้อทองคำหรือตลาดหุ้นอังกฤษที่อยู่ในระดับมูลค่าต่ำ อาจให้ผลตอบแทนเชิงรับที่ดีกว่าเมื่ออารมณ์ตลาดพลิกผัน