สวนกระแสเชียร์บวก! มอร์แกน สแตนลีย์ ปรับเพิ่มอันดับตลาดหุ้นเกาหลีใต้เป็น "น้ำหนักเกิน" ชี้เป้า 9000 จุด

BlockBeats ข่าวสาร วันที่ 3 สิงหาคม มอร์แกน สแตนลีย์ปรับเพิ่มอันดับตลาดหุ้นเกาหลีใต้เป็น "น้ำหนักเกิน" เป้าหมายดัชนี 9000 จุด คิดเป็น upside 36% จากระดับปัจจุบัน

มอร์แกน สแตนลีย์มองว่าการชำระล้างเลเวอเรจอย่างรุนแรงก่อนหน้านี้ใกล้จะสิ้นสุดลงแล้ว ค่า KOSPI ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ ซึ่งเปิดโอกาสให้นักลงทุนเข้าซื้อได้ในจังหวะที่น่าสนใจยิ่งขึ้น ข้อมูลของทางสถาบันชี้ว่า การลดเลเวอเรจของกองทุนเฮดจ์ฟันด์เสร็จสิ้นไปแล้วประมาณ 75% ขนาดของกองทุน ETF แบบเลเวอเรจหดหายไป 70% จากจุดสูงสุด โครงสร้าง筹码มีการปรับปรุงอย่างมีนัยสำคัญ

Shawn Kim หัวหน้าทีมเทคโนโลยีเอเชียของมอร์แกน สแตนลีย์ ระบุในรายงานถึงตัวเร่งปฏิกิริยาระยะใกล้สามประการของหุ้นชิปเกาหลีใต้

ประการแรก รายจ่ายลงทุน (CapEx) ทิศทางการบริหารจัดการเงินทุนของซัมซุง อิเลคทรอนิกส์ และ SK hynix ถูกมองว่าเป็นตัวเร่งปฏิกิริยาระยะใกล้ที่สำคัญที่สุด ตลาดกำลังรอประกาศอย่างเป็นทางการของทั้งสองบริษัทเกี่ยวกับแผน "เพิ่มมูลค่า" และผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้น ยังไม่ชัดเจนเรื่องกรอบเวลา แต่ความคาดหวังในตัวมันเองก็ถือเป็นตัวเร่งปฏิกิริยาที่มีศักยภาพแล้ว

ประการที่สอง การตั้งราคา HBM4 ซัมซุง อิเลคทรอนิกส์เพิ่งระบุว่า HBM4 จะคิดเป็นประมาณ 60% ของยอดขาย HBM ทั้งหมดภายในสิ้นปีหน้า หากราคา HBM4 สูงถึงกว่า 3 ดอลลาร์ต่อ Gb ตามที่ตลาดคาดการณ์ จะเป็นปัจจัยบวกต่อการตั้งราคา DRAM โดยรวมในช่วงปี 2026 ถึง 2027

ประการที่สาม วงจรการเปิดตัว iPhone 18 ฝั่งมือถือยังคงคิดเป็น 30% ถึง 40% ของความต้องการ DRAM ทั่วโลก และ 25% ถึง 30% ของความต้องการ NAND ตามข้อมูลจากสมาชิกในซัพพลายเชนแอปเปิลของเกาหลี (เช่น LG Innotek) แอปเปิลมีท่าทีเชิงบวกต่อวงจร iPhone 18 โดยคาดว่ายอดจัดส่งจะเติบโต 5% ถึง 10% เมื่อเทียบกับปีก่อน iPhone 18 จะเปิดตัวในเดือนกันยายน โดยรุ่นแรกที่วางจำหน่ายทั้งหมดเป็นซีรีส์ Pro (รวมถึง Pro, Pro Max และจอพับได้) หากยอดขายทำได้ดี จะส่งผลบวกต่อซัมซุง อิเลคทรอนิกส์ และ SK hynix