SemiAnalysis: สัดส่วนค่าใช้จ่ายด้านหน่วยความจำในงบลงทุนของผู้ให้บริการคลาวด์จะทะลุ 40% ตลาดยังไม่ได้กำหนดราคาให้สอดคล้องกับสิ่งนี้อย่างเต็มที่

BlockBeats ข่าวสาร วันที่ 4 กรกฎาคม SemiAnalysis หน่วยงานวิจัยอิสระด้านเซมิคอนดักเตอร์และ AI เปิดเผยว่า สัดส่วนค่าใช้จ่ายด้านหน่วยความจำในงบลงทุนของผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่กำลังกลายเป็นประเด็นร้อนในตลาด โดยเฉพาะหลังจากรายงานผลประกอบการของ Micron ในสัปดาห์ที่แล้ว นักลงทุนบางส่วนรู้สึกตกใจกับสัดส่วนค่าใช้จ่ายด้านหน่วยความจำที่สูงในปีหน้า SemiAnalysis เคยชี้ให้เห็นตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ปีนี้ว่าค่าใช้จ่ายด้านหน่วยความจำจะคิดเป็นประมาณ 30% ของงบลงทุนของผู้ให้บริการคลาวด์ ซึ่งในตอนนั้นลูกค้าส่วนใหญ่ตั้งคำถามกับตัวเลขนี้ โดยให้เหตุผลว่าหน่วยความจำมักมีสัดส่วนเพียงประมาณ 10% ของรายการวัสดุในเซิร์ฟเวอร์ ในเดือนพฤษภาคม เมื่อราคาหน่วยความจำเพิ่มขึ้นเร็วกว่าที่คาด SemiAnalysis ได้ตอบกลับเพิ่มเติมว่า หากรวม DRAM, NAND และ HBM เข้าด้วยกัน สัดส่วนค่าใช้จ่ายด้านหน่วยความจำในระบบของ NVIDIA จะทะลุ 30% ภายในสิ้นปี 2026 และเพิ่มขึ้นเป็นมากกว่า 40% ในปี 2027

SemiAnalysis คาดว่า ความเข้าใจของตลาดต่อการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างนี้จะค่อยๆ ลึกซึ้งขึ้นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ซึ่งหมายความว่า ในบริบทของการขยายตัวอย่างต่อเนื่องของงบลงทุนด้าน AI หน่วยความจำกำลังเปลี่ยนจาก "รายการรอง" ในต้นทุนเซิร์ฟเวอร์มาเป็น "รายการต้นทุนเดี่ยวที่ใหญ่ที่สุด" ผลกระทบต่ออำนาจการต่อรองราคาและความยืดหยุ่นของกำไรของผู้ผลิตหน่วยความจำยังไม่ได้รับการประเมินราคาอย่างเต็มที่