หลังจากปิดกองทุน ETF ไป 8 ตัวและลดพนักงานลง 14% Bitwise ยังคงผลักดันผลิตภัณฑ์ใหม่ต่อไป

Foresight News

อ่านบทความนี้ใน 21 นาที

Bitwise ยังคงเดินหน้าขยายการลงทุนในด้านการ Stake, กองทุน ETF ของ Hyperliquid และกองทุนที่ใช้โทเค็น

หัวข้อต้นฉบับ：《ปิดกองทุน ETF 8 ตัว เลย์ออฟ 14% ทำไม Bitwise ยังผลักดันผลิตภัณฑ์ใหม่?》
ผู้เขียนต้นฉบับ：ChandlerZ, Foresight News

สำนักข่าว Bloomberg รายงานเมื่อวันที่ 12 สิงหาคมว่า บริษัทจัดการสินทรัพย์คริปโต Bitwise ได้ลดพนักงานลงประมาณ 14% ต่อมา Bitwise ยืนยันผ่านอีเมลว่าจำนวนพนักงานลดลงจากประมาณ 180 คนเหลือประมาณ 155 คน ซึ่งเมื่อคำนวณจากตัวเลขโดยประมาณทั้งสองชุด เทียบเท่ากับการลดลงประมาณ 25 ตำแหน่ง บริษัทไม่ได้เปิดเผยแผนกที่ได้รับผลกระทบโดยเฉพาะ แผนการชดเชย และแผนปรับเปลี่ยนในภายหลัง

ฮันเตอร์ ฮอร์สลีย์ ซีอีโอของ Bitwise กล่าวในการตอบกลับว่าทีมงานหลังการปรับเปลี่ยนยังคงเป็นทีมที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ 8 ปีของบริษัท และคาดว่าบริษัทจะเติบโตต่อไปพร้อมกับการที่สินทรัพย์คริปโตผสานเข้ากับเศรษฐกิจโลก บริษัทยังคงมองโลกในแง่ดีต่อการเติบโตระยะยาว แต่การจัดบุคลากรและผลิตภัณฑ์ในปัจจุบันเริ่มเข้มงวดขึ้นแล้ว

ในปีนี้บริษัทคริปโตหลายแห่งก็ลดขนาดทีมงานเช่นกัน Coinbase เลย์ออฟประมาณ 700 คนในเดือนพฤษภาคม คิดเป็น 14% ของพนักงานทั่วโลก โดยคำอธิบายอย่างเป็นทางการกล่าวถึงความผันผวนของตลาด การควบคุมต้นทุน และการปรับโครงสร้างองค์กรจาก AI แพลตฟอร์มข้อมูลออนไลน์ Dune เลย์ออฟ 25% ในเดือนเดียวกัน โดยซีอีโอของบริษัทก็พูดถึงประสิทธิภาพของ AI เช่นกัน BitGo เลย์ออฟ 15% ในเดือนมิถุนายน โดยรวมทรัพยากรไปที่ความปลอดภัย การซื้อขาย สเตเบิลคอยน์ การชำระเงิน และโครงสร้างพื้นฐาน AI จนถึงตอนนี้ Bitwise ยังไม่ได้เปิดเผยสาเหตุเฉพาะของการเลย์ออฟรอบนี้ และไม่ได้ระบุว่าเป็นผลจาก AI ความสัมพันธ์ในระดับองค์กรระหว่างการลดพนักงานครั้งนี้กับการปรับผลิตภัณฑ์ยังไม่สามารถยืนยันได้ในขณะนี้

สินทรัพย์ลูกค้าลดลงอย่างน้อย 4 พันล้านดอลลาร์ ตามด้วยการถอนกองทุน ETF 8 ตัว

ก่อนการปรับบุคลากร ตัวเลขสินทรัพย์ลูกค้าที่ Bitwise เปิดเผยมีการเปลี่ยนแปลงอย่างชัดเจนแล้ว Bitwise กล่าวในประกาศผลิตภัณฑ์เมื่อวันที่ 3 กุมภาพันธ์ว่าสินทรัพย์ลูกค้าเกิน 1.5 หมื่นล้านดอลลาร์ ขณะที่ประกาศอีกฉบับเมื่อวันที่ 1 พฤษภาคมแสดงว่าข้อมูล ณ วันที่ 1 เมษายน สินทรัพย์ลูกค้าอยู่ที่ 1.1 หมื่นล้านดอลลาร์ ตามตัวเลขที่บริษัทเปิดเผยเองสองครั้ง ส่วนต่างทางบัญชีอย่างน้อย 4 พันล้านดอลลาร์ Bitwise ไม่ได้ระบุว่าราคาเหรียญ การซื้อขายไถ่ถอน และขอบเขตการนับมีส่วนต่อการเปลี่ยนแปลงนี้เท่าใด

สินทรัพย์ลูกค้าเป็นตัวชี้วัดที่ได้รับผลกระทบจากทั้งราคาตลาดและการไหลของเงินทุนพร้อมกัน ราคาเหรียญที่ขึ้นหรือลงจะเปลี่ยนมูลค่าตลาดของสินทรัพย์ การ申购และไถ่ถอนของลูกค้าจะเปลี่ยนจำนวนหน่วยที่จัดการ และการเพิ่มหรือยุติผลิตภัณฑ์อาจเปลี่ยนขอบเขตการนับ ข้อมูล ณ สองจุดเวลาไม่สามารถแยกย่อยว่าปัจจัยเหล่านี้มีส่วนเท่าใด Bitwise ไม่ได้เปิดเผยรายละเอียดย่อยเหล่านี้ ดังนั้นจึงไม่สามารถเทียบการลดลงอย่างน้อย 4 พันล้านดอลลาร์กับการไถ่ถอนสุทธิของลูกค้าได้โดยตรง

ธุรกิจของ Bitwise ครอบคลุม ETF กองทุนส่วนบุคคล บัญชีบริหารรายเดี่ยว การstaking และผลิตภัณฑ์การลงทุนบนเชน อัตราค่าธรรมเนียมและฐานการคำนวณของผลิตภัณฑ์แต่ละประเภทไม่เป็นมาตรฐานเดียวกัน และบริษัทไม่ได้เปิดเผยการเปลี่ยนแปลงองค์ประกอบของสินทรัพย์แต่ละประเภทในการสำรวจสองครั้ง ฐานสินทรัพย์ลูกค้าที่ Bitwise เปิดเผยลดลงอย่างชัดเจนระหว่างสองช่วงเวลา ทำให้ขนาดสินทรัพย์ที่สามารถเรียกเก็บค่าธรรมเนียมในธุรกิจการจัดการสินทรัพย์ได้รับแรงกดดัน

การถอนผลิตภัณฑ์เกิดขึ้นในช่วงเวลาเดียวกันเกือบทั้งหมด เมื่อวันที่ 30 เมษายน คณะกรรมการของ Bitwise Funds Trust ตัดสินใจชำระบัญชี Bitwise Web3 ETF และ Bitwise Trendwise BTC/ETH and Treasuries Rotation Strategy ETF กองทุนทั้งสองหยุดซื้อขายและเสร็จสิ้นการชำระบัญชีในเดือนพฤษภาคม เมื่อวันที่ 30 มิถุนายน คณะกรรมการตัดสินใจชำระบัญชี ETF ตราสารอนุพันธ์ออปชันอีกหกกอง โดยอ้างอิงกับ Coinbase, MARA, Strategy, GameStop, Circle และ Ethereum ตามลำดับ กองทุนที่เกี่ยวข้องหยุดซื้อขายและจ่ายเงินชำระบัญชีในเดือนสิงหาคม

ภายในเวลาประมาณสามเดือน Bitwise ถอน ETF ออกแปดกองอย่างเข้มข้น

กองทุนสองกองแรกครอบคลุมหุ้นธีม Web3 และกลยุทธ์การหมุนเวียนระหว่าง Bitcoin, Ethereum และพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ส่วนหกกองหลังพึ่งพารายได้จากออปชันที่เกี่ยวข้องกับหุ้นเดี่ยวหรือ Ethereum ตรรกะการลงทุนของผลิตภัณฑ์ทั้งแปดแตกต่างกัน แต่จุดร่วมคือต้องมีการสนับสนุนด้านการซื้อขาย การปฏิบัติตามข้อกำหนด การประเมินมูลค่า และการเปิดเผยข้อมูลอย่างต่อเนื่อง การชำระบัญชีสามารถลดจำนวนผลิตภัณฑ์ที่ต้องดูแลรักษาได้ แต่ผลกระทบต่อรายได้ยังคงขึ้นอยู่กับขนาดสินทรัพย์และอัตราค่าธรรมเนียมของแต่ละกองทุนก่อนการชำระบัญชี

ผลิตภัณฑ์เก่าถอนออก ทรัพยากรใหม่ไหลไปยังกองทุน staking และโทเค็น

ในช่วงที่ ETF แปดกองออกจากตลาด Bitwise ยังคงเพิ่มผลิตภัณฑ์ในทิศทางอื่น ในเดือนเมษายน บริษัทเปิดตัว Avalanche ETP พร้อมกลไก staking ภายในในตลาดยุโรป ในเดือนพฤษภาคม Hyperliquid ETF เปิดตัวอย่างเป็นทางการ ในเดือนมิถุนายน บริษัทรับช่วง Crypto Carry Fund ของ Superstate ที่มีขนาดเกิน 267 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เข้าสู่ด้านการจัดการกองทุนโทเค็น

ผลิตภัณฑ์ใหม่เหล่านี้ก็สร้างความต้องการด้านการดูแลรักษา การstaking การปฏิบัติตามข้อกำหนด และการจัดจำหน่ายเช่นกัน การเปลี่ยนแปลงทิศทางผลิตภัณฑ์ไม่สามารถเทียบเท่ากับภาระการดำเนินงานโดยรวมที่ลดลงโดยตรง มันแสดงให้เห็นว่าบริษัทยังคงเต็มใจจัดสรรทรัพยากรให้กับเส้นทางธุรกิจใหม่ และทำให้การลดพนักงานและการขยายผลิตภัณฑ์ปรากฏอยู่ในรายการธุรกิจเดียวกัน

Bitwise ระบุในประกาศเมื่อวันที่ 30 มิถุนายนว่าบริษัทมีผลิตภัณฑ์การลงทุน 70 รายการ ให้บริการทีมจัดการความมั่งคั่งส่วนบุคคล ที่ปรึกษาการลงทุนที่ลงทะเบียน และสำนักงานครอบครัวมากกว่า 5,500 แห่ง และร่วมมือกับธนาคารและโบรกเกอร์ดีลเลอร์มากกว่า 20 ราย จำนวนผลิตภัณฑ์หมายความว่าบริษัทต้องรับภาระงานดำเนินงานอย่างต่อเนื่อง เช่น การปฏิบัติตามข้อกำหนด การดูแลรักษา การสนับสนุนการซื้อขาย การเปิดเผยข้อมูล และการบริการลูกค้า หลังจากทีมลดลงประมาณหนึ่งในเจ็ด โครงสร้างผลิตภัณฑ์จะส่งผลโดยตรงต่อความซับซ้อนของธุรกิจที่พนักงานที่เหลือต้องดูแลรักษา

เมื่อนำการชำระบัญชีแบบรวมศูนย์ของกองทุน ETF แปดรายการมาพิจารณาร่วมกับผลิตภัณฑ์ใหม่ในช่วงเวลาเดียวกัน กองทุนธีม Web3 และกลยุทธ์ผลตอบแทนจากออปชันที่สร้างขึ้นรอบสินทรัพย์อ้างอิงเดียวได้ถอนตัวออกไป ขณะที่ผลิตภัณฑ์ที่ติดตามสินทรัพย์คริปโตพื้นฐานโดยตรง พร้อม附带ผลตอบแทนจากการstaking และผลิตภัณฑ์โทเค็นไนซ์ที่นำหน่วยกองทุนขึ้นสู่บล็อกเชนยังคงได้รับเงินลงทุนอย่างต่อเนื่อง

หลังจากจำนวนพนักงานลดลงจาก 180 คนเหลือ 155 คน ผลิตภัณฑ์ที่เหลือจะถูกบริหารโดยทีมงานขนาดเล็กกว่า Bitwise ยังไม่ได้ระบุว่าตำแหน่งงานใดเกี่ยวข้องกับการปรับเปลี่ยนผลิตภัณฑ์ และยังไม่ได้เปิดเผยค่าใช้จ่ายในการเลิกจ้างแบบครั้งเดียว