AI บัญชีแยกประเภทเริ่มเปลี่ยนรูป｜Rewire ข่าวเช้า

บัญชีของบริษัท AI โรงงานชิป และยักษ์ใหญ่เทคโนโลยีกำลังเปลี่ยนรูปพร้อมกัน: กำไรมาจากกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง คำสั่งซื้อขึ้นอยู่กับการลงทุน และกระแสเงินสดของรถยนต์ไฟฟ้าเริ่มถูกใช้เพื่อหล่อเลี้ยง AI

1｜Alphabet ทำเงิน 112.1 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสเดียว ธุรกิจที่แข็งแกร่งที่สุดกลายเป็นการลงทุนใน AI

รายได้ของ Alphabet ในไตรมาสที่ 2 อยู่ที่ 119.8 พันล้านดอลลาร์ กำไรสุทธิ 112.1 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นเกือบสามเท่าเมื่อเทียบกับปีก่อน สิ่งที่โดดเด่นที่สุดไม่ใช่โฆษณาหรือคลาวด์ แต่เป็นกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจากพอร์ตการลงทุนมูลค่า 97.98 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งส่วนใหญ่มาจากการประเมินมูลค่าหุ้นของ SpaceX, Anthropic และอื่นๆ เมื่อหักกำไรทางบัญชีนี้แล้ว EPS ปกติของ Alphabet อยู่ที่ประมาณ 2.85 ดอลลาร์ ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์

Google Cloud ยังคงเติบโตอย่างรวดเร็ว รายได้เพิ่มขึ้นกว่า 80% เมื่อเทียบกับปีก่อน คำสั่งซื้อค้างส่งอยู่ที่ 514 พันล้านดอลลาร์ แต่ความก้าวหน้าของธุรกิจคลาวด์ถูกบดบังด้วยกำไรจากการลงทุน ผลตอบแทนจากการที่บริษัทใหญ่ทำ AI ด้วยตัวเองยังไม่ได้รับการพิสูจน์ แต่การลงทุนในยูนิคอร์น AI และอวกาศได้เปลี่ยนงบกำไรขาดทุนไปแล้ว

ธุรกิจหลักของยักษ์ใหญ่เทคโนโลยีไม่ได้หายไป แต่กลับกลายเป็นเหมือนแหล่งเงินสดสำหรับบัญชีการลงทุนร่วมทุนมากขึ้นเรื่อยๆ

(ที่มา: รายงานผลประกอบการ Alphabet / Fortune / Bloomberg / NYT)

2｜AMD ลงทุน 5 พันล้านดอลลาร์ใน Anthropic บริษัทชิปเริ่มจ่ายเงินเพื่อซื้อลูกค้า

AMD ลงทุน 5 พันล้านดอลลาร์ใน Anthropic และได้รับหุ้นส่วนน้อย เพื่อแลกเปลี่ยน Anthropic จะปรับใช้ชิป MI450 ของ AMD ในศูนย์ข้อมูลแห่งใหม่ ทั้งสองฝ่ายตกลงที่จะสร้างโครงสร้างพื้นฐานด้านการประมวลผลขนาด 2GW โดยคลัสเตอร์ 1GW แรกคาดว่าจะเริ่มดำเนินการในช่วงครึ่งแรกของปี 2027

รายได้ต่อปีของ Anthropic ในเดือนพฤษภาคมอยู่ที่ 47 พันล้านดอลลาร์แล้ว ในขณะที่ทั้งปี 2025 มีเพียง 9 พันล้านดอลลาร์ เติบโตมากกว่าสี่เท่าในครึ่งปี ขนาดนี้ทำให้มีสิทธิ์เรียกเก็บ "ค่าธรรมเนียมแรกเข้า" จากซัพพลายเออร์ชิป NVIDIA ยังคงควบคุมตลาด GPU AI ส่วนใหญ่ AMD ต้องการเข้าสู่ภาระงานฝึกอบรมระดับแนวหน้า การเล่าเรื่องประสิทธิภาพเพียงอย่างเดียวไม่พอ ต้องใส่เงินทุนเข้าไปในคำสั่งซื้อด้วย

บริษัทชิปจ่ายเงินเพื่อแลกสิทธิ์ในการจัดหา แสดงให้เห็นว่าสัญญาณราคาจากการขาดแคลนกำลังประมวลผลกำลังผลักดันอำนาจต่อรองของบริษัทโมเดลภาษาขนาดใหญ่ให้สูงขึ้น

(ที่มา: WSJ / TechCrunch / Tom's Hardware / Reuters)

3｜Jensen Huang สนับสนุนโมเดลโอเพนซอร์สของจีน วอชิงตันผลักดันการกลั่นความรู้ (Distillation) สู่ประเด็นคว่ำบาตร

หวงเหรินซุนกล่าวชื่นชมการมีส่วนร่วมโอเพนซอร์สด้าน AI ของจีนในงานประชุมปัญญาประดิษฐ์โลกที่เซี่ยงไฮ้ พร้อมระบุว่าสหรัฐฯ ไม่ควรห้ามใช้โมเดลของจีน ในสัปดาห์เดียวกัน ไมเคิล ครัทซิออส ผู้อำนวยการสำนักงานนโยบายวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยีทำเนียบขาว กล่าวหาว่า Kimi K3 ของมูนชาโดว์ ดิสทิลเลชันเทคโนโลยี Fable ของ Anthropic ขณะที่เบสเซนต์ รัฐมนตรีคลัง ระบุว่ากำลังประเมินการคว่ำบาตรบริษัทที่เกี่ยวข้อง

สัญญาณทั้งสองนี้ขัดแย้งกันโดยตรง มูนชาโดว์ปฏิเสธข้อกล่าวหาดิสทิลเลชัน ขณะที่ฝ่ายสหรัฐฯ อ้างว่ามีหลักฐาน พื้นผิวของข้อพิพาทคือที่มาของโมเดล แต่เบื้องลึกคือสหรัฐฯ ควรนำพฤติกรรมการฝึกอบรมโอเพนซอร์สเข้าสู่กรอบควบคุมเทคโนโลยีหรือไม่

อุตสาหกรรมโมเดลขนาดใหญ่ในอดีตพึ่งพาการเรียนรู้ร่วมกันและการทำซ้ำอย่างรวดเร็ว เมื่อดิสทิลเลชันถูกนิยามว่าเป็นการขโมยทรัพย์สินทางปัญญาข้ามพรมแดน ระบบนิเวศโอเพนซอร์สจะถูกเขียนใหม่ภายใต้กรอบความมั่นคงแห่งชาติ

(ที่มา: Fortune / Tom's Hardware / TechCrunch / กระทรวงการคลังสหรัฐฯ)

4｜แผนโครงสร้างพื้นฐานมูลค่า 750,000 ล้านดอลลาร์ของ OpenAI ผลักดันศูนย์ข้อมูลให้กลายเป็นประเด็นการเมืองด้านพลังงาน

OpenAI ลงทุนเบื้องต้นกว่า 30,000 ล้านดอลลาร์ในโครงการ Project Camellia ที่รัฐจอร์เจีย โดยมีความต้องการไฟฟ้า 3.2GW ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของแผนโครงสร้างพื้นฐาน AI มูลค่า 750,000 ล้านดอลลาร์ SpaceXAI ของอีลอน มัสก์ กำลังสร้างศูนย์ข้อมูลขนาดใหญ่พิเศษในรัฐเท็กซัสในช่วงเวลาเดียวกัน BNEF คาดการณ์ล่าสุดว่าภายในปี 2035 ศูนย์ข้อมูลในสหรัฐฯ จะใช้ไฟฟ้าถึง 20% ของการผลิตไฟฟ้าทั่วประเทศ คิดเป็น 194GW สูงกว่าการคาดการณ์เมื่อเจ็ดเดือนก่อนถึง 83%

บริษัท Georgia Power ได้วางแผนขยายโครงข่ายไฟฟ้าเพื่อรองรับภาระที่เพิ่มขึ้น บริษัท AI กำลังกลายเป็นกลุ่มผู้ใช้ไฟฟ้ารายใหญ่ที่สุดในสหรัฐฯ โดยขนาดรายจ่ายลงทุนของบริษัทเดียวเทียบเท่ากับบริษัทไฟฟ้าขนาดกลาง

CFO ของ OpenAI เคยแสดงความกังวลเกี่ยวกับความเร็วของรายจ่าย 750,000 ล้านเป็นจำนวนเงินที่ให้คำมั่น การดำเนินการจริงขึ้นอยู่กับว่ารายได้จะตามทันการบริโภคเงินทุนหรือไม่ หากการสร้างรายได้เชิงพาณิชย์ช้ากว่าการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน ศูนย์ข้อมูลจะเปลี่ยนจากคูเมืองป้องกันเป็นหนี้สิน

(ที่มา: Bloomberg / TechCrunch / Tom's Hardware / Georgia Power)

5｜รายงานผลประกอบการของ Tesla และ IBM เตือน: งบประมาณ AI กำลังเบียดธุรกิจหลัก

ผลประกอบการไตรมาส 2 ของ Tesla ต่ำกว่าคาด กำไรต่อหุ้น 0.33 ดอลลาร์ ต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 0.51 ดอลลาร์ กระแสเงินสดอิสระติดลบ 1,100 ล้านดอลลาร์ รายจ่ายลงทุนเพิ่มขึ้นเป็น 5,800 ล้านดอลลาร์ โดยเงินส่วนใหญ่ไหลไปยัง Robotaxi, Optimus, Terafab และการขยายกำลังประมวลผล

IBM ปรับลดคาดการณ์รายได้ทั้งปีในวันเดียวกัน โดยอธิบายว่าลูกค้ากำลังเปลี่ยนงบประมาณจากไอทีแบบดั้งเดิมไปสู่โครงสร้างพื้นฐาน AI แม้ทั้งสองบริษัทจะมีตำแหน่งที่แตกต่างกัน แต่สัญญาณที่ส่งออกมาเหมือนกัน: การใช้จ่ายด้าน AI ไม่ใช่กองทุนงบประมาณใหม่ที่เกิดขึ้นจากความว่างเปล่า มันจะดึงเลือดจากธุรกิจที่มีอยู่

Tesla ใช้กระแสเงินสดจากรถยนต์ไฟฟ้าเพื่อเดิมพันหุ่นยนต์ ส่วนลูกค้าของ IBM ใช้กระเป๋าเงินไอทีแบบดั้งเดิมซื้อโครงสร้างพื้นฐาน AI ตลาดทุนยังคงยินดีให้ส่วนเพิ่มกับเรื่องราวของ AI แต่บัญชีขององค์กรเริ่มแสดงต้นทุนแล้ว

(ที่มา: รายงานผลประกอบการ Tesla / รายงานผลประกอบการ IBM / Reuters)

น่ารู้เพิ่มเติม ↓

อดีตพนักงาน DOGE สี่คนก่อตั้งบริษัทความมั่นคงทางไซเบอร์ทางทหารชื่อ Cathedral โดยมี a16z และ Sequoia เป็นผู้นำการลงทุน มูลค่าบริษัท 1.4 พันล้านดอลลาร์ บริษัทยังอยู่ในโหมดซ่อนตัว เป้าหมายคือใช้ AI ขยายขีดความสามารถด้านการโจมตีและป้องกันทางไซเบอร์ของกองทัพสหรัฐฯ และวางแผนซื้อศูนย์ข้อมูลเฉพาะ เส้นทางจากการลาออกจากหน่วยงานประสิทธิภาพภาครัฐเพื่อเริ่มต้นธุรกิจด้านการป้องกันประเทศกำลังเป็นรูปเป็นร่าง (ที่มา: Reuters / Gizmodo)

กองทัพบกสหรัฐฯ ใช้โควตาการสนทนา AI ทั้งปีหมดก่อนสิ้นปีงบประมาณ Token API AI ที่กองทัพจัดซื้อหมดลงในไตรมาสที่สามแล้ว ความเร็วในการใช้งานจริงของแอปพลิเคชัน AI ทางทหารสูงกว่าที่ประมาณการในแผนจัดซื้อมาก ความเร็วในการขยายตัวของการบริโภค AI นั้นเร็วกว่าความเร็วในการอนุมัติงบประมาณมาก (ที่มา: Ars Technica)

Amazon เลิกจ้างพนักงานบางส่วนในทีม AGI และรวมเข้ากับแผนกบริการคลาวด์ เส้นทางการวิจัย AGI แบบอิสระยอมจำนนต่อแนวปฏิบัติเชิงปฏิบัติ ทรัพยากรถูกกระจุกตัวไปที่สายผลิตภัณฑ์ AI คลาวด์ที่สามารถให้บริการลูกค้าได้โดยตรง (ที่มา: Reuters)

ทรัมป์ลงนามข้อตกลงความร่วมมือด้านนิวเคลียร์กับซาอุดีอาระเบีย อนุญาตให้มีข้อกำหนดการเสริมสมรรถนะยูเรเนียมเป็นครั้งแรก ก่อนหน้านี้สหรัฐฯ ห้ามการเสริมสมรรถนะในความร่วมมือนิวเคลียร์พลเรือนทั้งหมด ซาอุดีอาระเบียยืนกรานที่จะรักษาสิทธิ์ในการเสริมสมรรถนะ ซึ่งเป็นสาเหตุหลักที่ทำให้ข้อตกลงถูกระงับไว้หลายปี การยอมผ่อนปรนของทรัมป์打破了เส้นสีแดงระยะยาวของการไม่แพร่ขยายอาวุธนิวเคลียร์ (ที่มา: Fortune / Reuters)

ยินดีต้อนรับสู่ชุมชนทางการของ BlockBeats:

กลุ่ม Telegram สมัครสมาชิก: https://t.me/theblockbeats

กลุ่ม Telegram พูดคุย: https://t.me/BlockBeats_App

บัญชี Twitter ทางการ: https://twitter.com/BlockBeatsAsia