ทรัมป์ต้องการสร้างศูนย์ข้อมูลขนาดใหญ่ แต่หลายพื้นที่คัดค้าน นี่อาจเป็นอุปสรรคใหม่ของ AI หรือไม่?

TL;DR

· รัฐนิวยอร์กระงับใบอนุญาตด้านสิ่งแวดล้อมระดับรัฐสำหรับศูนย์ข้อมูลขนาดใหญ่ที่สร้างใหม่บางแห่ง เป็นระยะเวลาสูงสุดหนึ่งปี

· จุดเปลี่ยนของข้อโต้แย้งมุ่งไปที่ไฟฟ้า ทรัพยากรน้ำ ต้นทุนชุมชน และจังหวะการส่งมอบโครงสร้างพื้นฐาน AI

· สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง: ORCL, MSFT, GOOG, AMZN, BlackRock รวมถึงผู้พัฒนาไฟฟ้า พลังงานนิวเคลียร์ ก๊าซธรรมชาติ ระบบระบายความร้อนด้วยของเหลว และศูนย์ข้อมูล

ผู้ว่าการรัฐนิวยอร์ก Kathy Hochul ลงนามในคำสั่งบริหารเมื่อวันที่ 14 กรกฎาคม ระงับใบอนุญาตด้านสิ่งแวดล้อมระดับรัฐสำหรับศูนย์ข้อมูลขนาดใหญ่ที่สร้างใหม่ เป็นระยะเวลาสูงสุดหนึ่งปี โดยใช้กับโครงการขนาดใหญ่ที่มีความต้องการใช้ไฟฟ้าตั้งแต่ 50MW ขึ้นไป ต่อมา Donald Trump วิจารณ์ว่าข้อจำกัดดังกล่าวจะบั่นทอนความได้เปรียบของสหรัฐฯ ในการแข่งขันด้าน AI และศูนย์ข้อมูล

สำหรับนักลงทุน ประเด็นสำคัญไม่ได้อยู่ที่ว่านิวยอร์กจะปิดกั้นทุกโครงการหรือไม่ แต่อยู่ที่เงื่อนไขข้อจำกัดของโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่เปลี่ยนไป ในอดีตตลาดมองที่ GPU และงบประมาณรายจ่ายฝ่ายทุนเป็นหลัก แต่ตอนนี้ต้องดูไฟฟ้า ทรัพยากรน้ำ ที่ดิน และใบอนุญาตท้องถิ่นด้วย

ศูนย์ข้อมูลขนาดใหญ่สามารถเข้าใจได้ว่าเป็นโรงงานที่ใช้ไฟฟ้ามหาศาลสำหรับ AI โหลดของโครงการอาจมีตั้งแต่หลายสิบเมกะวัตต์ไปจนถึงหลายพันเมกะวัตต์ และยังส่งผลกระทบต่อน้ำหล่อเย็น การเชื่อมต่อสายส่ง เสียงรบกวน และการใช้ที่ดิน ยิ่งความต้องการพลังประมวลผลสูง ต้นทุนเหล่านี้ก็ยิ่งยากที่จะเก็บไว้ในบัญชีของบริษัทเพียงอย่างเดียว

ตรรกะของ Hochul คือนิวยอร์กไม่สามารถปล่อยให้โครงการขนาดใหญ่ดำเนินต่อไปได้โดยไม่มีกฎเกณฑ์ที่สม่ำเสมอ ตรรกะของ Trump ตรงกันข้าม ผู้สนับสนุนมองว่าศูนย์ข้อมูลเป็นตัวแทนของการลงทุน การจ้างงาน และความได้เปรียบด้านพลังประมวลผล การระงับจะผลักดันโครงการไปยังรัฐอื่น ความขัดแย้งนี้สรุปความขัดแย้งในระยะต่อไปของโครงสร้างพื้นฐาน AI

นิวยอร์กยกระดับแรงเสียดทานจากชุมชนเป็นตัวแปรในการอนุมัติ

คำสั่งระงับของนิวยอร์กมีความสำคัญ ไม่ใช่เพราะจะปิดกั้นศูนย์ข้อมูลอย่างถาวร แต่เพราะยกระดับแรงเสียดทานที่เคยกระจายอยู่ในการประชุมรับฟังความคิดเห็นของประชาชน คณะกรรมการเมือง และการฟ้องร้องด้านสิ่งแวดล้อม ขึ้นสู่ระดับการอนุมัติของทั้งรัฐ

จากข้อมูลในเว็บไซต์ของผู้ว่าการ คำสั่งบริหารกำหนดให้นิวยอร์กดำเนินการประเมินผลกระทบสิ่งแวดล้อมทั่วไป และสร้างมาตรฐานการตรวจสอบที่ครอบคลุมผลกระทบด้านพลังงาน ทรัพยากรน้ำ และชุมชน เมื่อแปลเป็นภาษาของโครงการ ก็คือการกดปุ่มหยุดชั่วคราวก่อน แล้วจึงกำหนดกฎเกณฑ์ว่าศูนย์ข้อมูลขนาดใหญ่จะใช้ไฟฟ้า ใช้น้ำ ชดเชยชุมชน และรับผิดชอบต้นทุนภายนอกอย่างไร

ตลาดไม่สามารถคาดการณ์โครงสร้างพื้นฐาน AI อย่างง่ายๆ ด้วย "ความต้องการยังคงสูง ดังนั้นต้องสร้างได้แน่นอน" อีกต่อไป ความต้องการยังคงมีอยู่ แต่เส้นทางการก่อสร้างแคบลง โครงการจะเกิดขึ้นจริงหรือไม่ ขึ้นอยู่กับว่าราคาไฟฟ้าจะถูกผลักให้สูงขึ้นหรือไม่ ใครจะเป็นคนจ่ายค่าอัปเกรดโครงข่ายไฟฟ้า พื้นที่ที่ขาดแคลนน้ำจะรับได้หรือไม่ และสิทธิประโยชน์ทางภาษีจะแลกกับการสนับสนุนจากผู้อยู่อาศัยได้หรือไม่

สำหรับบริษัทเทคโนโลยี แรงเสียดทานนี้อาจไม่จำเป็นต้องเปลี่ยนทิศทางการขยายตัวในระยะยาว แต่มันจะเปลี่ยนจังหวะการส่งมอบ ตัวแปรที่อ่อนไหวกว่าในแบบจำลองการประเมินมูลค่า ไม่ใช่แค่การหยุดโครงการในรัฐใดรัฐหนึ่งเป็นเวลาหนึ่งปี แต่เป็นการที่กฎระเบียบที่คล้ายกันอาจแพร่กระจายออกไป ระยะเวลาการอนุมัติ และโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานที่อาจทำให้ต้นทุนเพิ่มขึ้นอย่างเป็นระบบ

มิชิแกนชี้ให้เห็นว่าโครงการจะช้าลง

นิวยอร์กเป็นเหตุการณ์สำคัญ แต่ไม่ใช่กรณีเดียว โครงการใน Saline Township รัฐมิชิแกน แสดงให้เห็นว่าแรงต้านจากท้องถิ่นอาจไม่ทำให้โครงการต้องล้มเลิก แต่มันจะเปลี่ยนวิธีการดำเนินการ

OpenAI ระบุว่า Stargate Campus ในพื้นที่มีขนาด 1GW ก่อนหน้านี้ Blackstone และ Related Digital ประกาศว่าจะให้การสนับสนุนทางการเงินมูลค่า 16,000 ล้านดอลลาร์สำหรับโครงการ Oracle Data Center ใน Saline Township โดยมี OpenAI และ Walbridge เข้าร่วมด้วย โครงการนี้เคยเผชิญกับการคัดค้านจากผู้อยู่อาศัย คณะกรรมการเมืองเคยปฏิเสธ แต่ผู้พัฒนาก็ผลักดันโครงการต่อไปผ่านการฟ้องร้องและการเจรจาประนีประนอม

กรณีนี้ส่งสัญญาณที่ชัดเจนไปยังตลาด ตราบใดที่มูลค่าเชิงกลยุทธ์สูงพอและเงินทุนหนาพอ บริษัทต่างๆ ยังคงสามารถผลักดันโครงการต่อไปได้ผ่านกระบวนการทางกฎหมาย การชดเชย และการปรับเปลี่ยนการออกแบบ ราคาที่ต้องจ่ายคือเวลาที่ยาวนานขึ้น และต้นทุนทางการเมืองและกฎหมายจะถูกนำมาคำนวณในผลตอบแทนของโครงการ

AI Data Center ไม่ใช่แค่การแข่งขันด้านรายจ่ายลงทุนระหว่างผู้ให้บริการคลาวด์และผู้พัฒนาอีกต่อไป มันต้องผ่านการกรองจากการปกครองท้องถิ่นด้วย ผู้อยู่อาศัยมองเห็นการแลกเปลี่ยนระหว่างการใช้ไฟฟ้า น้ำ เสียงรบกวน ถนน และผลประโยชน์ทางภาษี ในขณะที่บริษัทมองเห็นการส่งมอบคำสั่งซื้อ การเปิดใช้งานพลังประมวลผล และคำมั่นสัญญาต่อลูกค้า

นิวเม็กซิโกเผยให้เห็นข้อจำกัดด้านโครงสร้างพื้นฐานพลังงาน

Project Jupiter ในนิวเม็กซิโกใกล้เคียงกับปัญหาคอขวดด้านพลังงานมากกว่า ผู้บัญชาการที่ดินของรัฐปฏิเสธคำขอของ Energy Transfer ในการวางท่อผ่านที่ดินของรัฐในเดือนมีนาคม และปฏิเสธคำขอทบทวนอีกครั้งในเดือนกรกฎาคม ท่อดังกล่าวเดิมทีมีแผนจะให้บริการโครงการ Data Center ที่เกี่ยวข้องกับ Oracle โดยเหตุผลในการปฏิเสธเกี่ยวข้องกับการปล่อยก๊าซเรือนกระจกและแรงกดดันด้านทรัพยากรน้ำ

รายละเอียดนี้แข็งแกร่งกว่าการคัดค้านของผู้อยู่อาศัย Data Center ไม่สามารถทำงานได้แค่เมื่อเซิร์ฟเวอร์มาถึง มันต้องการแหล่งจ่ายไฟที่เสถียร การเชื่อมต่อสายส่ง และระบบทำความเย็น หากใบอนุญาตใดๆ ติดขัด มันจะเปลี่ยนรายจ่ายลงทุนด้าน AI จากแผนทางการเงินเป็นโครงการที่ต้องรอคิว

Oracle กล่าวเมื่อวันที่ 1 กรกฎาคมว่าแผนพลังงานของโครงการได้ปรับเปลี่ยนเป็น Bloom Energy Fuel Cell แล้ว ซึ่งแสดงให้เห็นว่า Data Center ขนาดใหญ่จะยังคงมองหาแหล่งพลังงานทางเลือกต่อไป แต่ทางเลือกอื่นก็หมายถึงต้นทุน เทคโนโลยี และระยะเวลาการส่งมอบที่ต้องประเมินใหม่

กรณีดังกล่าวส่งผลต่อการประเมินคุณภาพของบริษัทโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI ของนักลงทุน การจัดหาเซิร์ฟเวอร์และชิปเป็นเพียงขั้นตอนแรกเท่านั้น สิ่งที่กำหนดว่าโครงการจะเปลี่ยนจากประกาศเป็นรายได้จริงคือความสามารถในการเชื่อมต่ออุปกรณ์เข้ากับระบบพลังงานที่เสถียร ปฏิบัติตามกฎระเบียบ และเป็นที่ยอมรับในท้องถิ่น

ความสามารถด้านไฟฟ้าและการเลือกที่ตั้งกำลังถูกประเมินราคาใหม่

ความหมายเชิงตลาดของการเปลี่ยนแปลงครั้งนี้ไม่ใช่การขยายตัวของ AI ที่สิ้นสุดลง แต่เป็นเกณฑ์ของผู้ชนะที่กำลังเปลี่ยนไป การจัดหาชิปเป็นด่านแรก ส่วนความสามารถด้านไฟฟ้า การเลือกที่ตั้ง และการขออนุญาตกำลังกลายเป็นคูเมืองชั้นที่สอง

ข้อมูลทางสถิติสาธารณะแสดงให้เห็นว่าในปี 2025 โครงการศูนย์ข้อมูลมูลค่าประมาณ 156,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐในสหรัฐฯ ได้รับผลกระทบจากการคัดค้านในท้องถิ่น การฟ้องร้อง หรือการระงับชั่วคราว ในไตรมาสแรกของปี 2026 มีโครงการมูลค่าประมาณ 130,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐอีกที่ถูกจัดอยู่ในกลุ่มที่ถูกขัดขวางหรือล่าช้า ตัวเลขเหล่านี้ไม่ได้หมายความว่าโครงการทั้งหมดถูกยกเลิก ส่วนใหญ่แล้วอาจเป็นเพียงการเลื่อนเวลา เปลี่ยนสถานที่ หรือเจรจาเงื่อนไขใหม่ แต่ก็เพียงพอที่จะแสดงให้เห็นว่าแรงเสียดทานด้านทรัพยากรส่งผลกระทบต่อจังหวะการลงทุน

ผู้ที่ได้รับผลกระทบคือผู้ให้บริการคลาวด์และนักพัฒนาที่ดำเนินโครงการในพื้นที่ที่ระบบไฟฟ้าตึงตัว กฎระเบียบเข้มงวด และอ่อนไหวต่อทรัพยากรน้ำ บริษัทอย่าง Oracle, Microsoft, Google, Amazon รวมถึงทุนโครงสร้างพื้นฐานอย่าง Blackstone จำเป็นต้องประเมินความแน่นอนของการขออนุญาตและแผนพลังงานของสถานที่ตั้งโครงการอีกครั้ง

ทิศทางที่ได้รับประโยชน์ก็ชัดเจนขึ้น รัฐที่มีไฟฟ้าเหลือเฟือและนโยบายเป็นมิตร แหล่งพลังงานที่เสถียรอย่างก๊าซธรรมชาติและพลังงานนิวเคลียร์ การเชื่อมต่อไฟฟ้าเฉพาะ และเทคโนโลยีที่ลดการใช้น้ำอย่างระบบระบายความร้อนด้วยของเหลวและระบบปิด จะได้รับน้ำหนักเชิงกลยุทธ์ที่สูงขึ้น ไฟฟ้ากำลังกลายเป็นเงื่อนไขเบื้องต้นที่ทำให้การใช้จ่ายด้านทุนเป็นจริง

ความเร็วในการย้ายโครงการกำหนดการรับรู้มูลค่า

หากนิวยอร์กสามารถสร้างกรอบการประเมินสิ่งแวดล้อมและการลงทุนชุมชนที่ปฏิบัติได้ภายในหนึ่งปี คำสั่งระงับชั่วคราวก็เป็นเพียงการรีเซตกฎเกณฑ์ ต้นทุนโครงการจะสูงขึ้น ระยะเวลาก่อสร้างจะยาวนานขึ้น แต่เส้นทางที่ปฏิบัติตามกฎระเบียบจะชัดเจนขึ้น หากมาตรฐานเข้มงวดเกินไป หรือรัฐอื่นๆ ตามมาด้วยข้อจำกัดที่แข็งแกร่งกว่า แรงเสียดทานระยะสั้นอาจกลายเป็นคอขวดระดับประเทศ

ไม่ว่าทรัมป์จะผลักดันการสนับสนุนด้านพลังงานและโครงสร้างพื้นฐาน AI ในระดับรัฐบาลกลางหรือไม่ ก็จะส่งผลต่อการต่อสู้ครั้งนี้ ถึงกระนั้น การเชื่อมต่อระบบไฟฟ้า ทรัพยากรน้ำในท้องถิ่น และค่าไฟฟ้าสำหรับผู้อยู่อาศัยก็ไม่สามารถถูกทำให้ราบรื่นด้วยคำพูดทางการเมืองโดยตรง

ศูนย์ข้อมูล AI จะยังคงถูกสร้างขึ้นต่อไป แต่จากนี้ไป ใครก็ตามที่สามารถเข้าถึงไฟฟ้า การอนุญาต และการยอมรับจากชุมชนได้เร็วกว่า จะมีโอกาสเปลี่ยนการใช้จ่ายด้านทุน AI ให้เป็นรายได้จริงมากกว่า

ยินดีต้อนรับสู่ชุมชนทางการของ BlockBeats:

กลุ่ม Telegram สมัครสมาชิก: https://t.me/theblockbeats

กลุ่ม Telegram พูดคุย: https://t.me/BlockBeats_App

บัญชี Twitter ทางการ: https://twitter.com/BlockBeatsAsia