หลังจากที่สหรัฐฯ แบน Fable 5 ราคาหุ้นของ Zhipu พุ่งขึ้น 47%

อ่านบทความนี้ใน 20 นาที

Anthropic หยุดให้บริการเนื่องจากการควบคุมการส่งออก GLM-5.2 ของ Zhipu ฉวยโอกาสผงาดขึ้นมาได้รับความนิยมจากนักลงทุน

หัวข้อต้นฉบับ: 《หลังจากสหรัฐฯ แบน Fable 5 ราคาหุ้น Zhipu พุ่ง 47%》
ผู้เขียนต้นฉบับ: เหลียนหราน, Geek Park

เมื่อวันที่ 15 มิถุนายน ตลาดหุ้นฮ่องกงเปิดทำการ ราคาหุ้น Zhipu พุ่งสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยระหว่างวันแตะระดับสูงสุดที่ 47.6% สร้างสถิติปริมาณการซื้อขายรายวันสูงสุดนับตั้งแต่เข้าจดทะเบียน จนถึงช่วงปิดตลาด การเพิ่มขึ้นลดลงเหลือ 32.82% มูลค่าตลาดรวมทะลุ 649.6 พันล้านดอลลาร์ฮ่องกง

สาเหตุโดยตรงมาจากข่าวในอุตสาหกรรมสองเรื่องเมื่อสองวันก่อน

เมื่อวันที่ 12 มิถุนายน Anthropic ระงับการเข้าถึงโมเดลเรือธงรุ่นล่าสุด Claude Fable 5 และ Claude Mythos 5 เนื่องจากข้อกำหนดการควบคุมการส่งออกของรัฐบาลสหรัฐฯ หนึ่งวันต่อมา Zhipu ประกาศเปิดให้โมเดลโอเพนซอร์สรุ่นล่าสุด GLM-5.2 แก่ผู้ใช้ Coding Plan ทุกคน และจะเปิด API และน้ำหนักโมเดลในสัปดาห์หน้าภายใต้สัญญาอนุญาต MIT

01 เมื่อโมเดลที่ล้ำหน้าที่สุดเริ่ม "ไม่สามารถใช้งานได้เสมอ"

เมื่อวันที่ 12 มิถุนายน Anthropic ออกประกาศอย่างเป็นทางการว่ารัฐบาลสหรัฐฯ ออกคำสั่งควบคุมการส่งออกตามอำนาจที่เกี่ยวข้องกับความมั่นคงของชาติ โดยกำหนดให้ระงับการเข้าถึง Claude Fable 5 และ Claude Mythos 5 สำหรับชาวต่างชาติทั้งหมด ขอบเขตการจำกัดครอบคลุมผู้ใช้ต่างชาติทั้งในและนอกสหรัฐฯ รวมถึงพนักงานต่างชาติภายใน Anthropic

เนื่องจากข้อจำกัดทางเทคนิคที่ไม่สามารถแยกแยะสัญชาติผู้ใช้ได้อย่างแม่นยำแบบเรียลไทม์ Anthropic จึงเลือกที่จะปิดการใช้งานโมเดลทั้งสองชั่วคราวสำหรับลูกค้าทั่วโลกเพื่อให้สอดคล้องกับข้อกำหนด ซึ่งเกิดขึ้นเพียงสามวันหลังจากการเปิดตัวโมเดลทั้งสองอย่างเป็นทางการ จนถึงปัจจุบัน โมเดลทั้งสองแสดงสถานะไม่พร้อมใช้งานบนเว็บไซต์ทางการของ Anthropic และยังไม่มีการระบุเวลาฟื้นฟู

ในฐานะโมเดลแบบปิดที่อยู่ในระดับแนวหน้าด้านประสิทธิภาพในปัจจุบัน ซีรีส์ Claude ถูกผสานรวมอย่างลึกซึ้งโดยนักพัฒนาและองค์กรจำนวนมากในสถานการณ์ต่างๆ เช่น งานระยะยาว การพัฒนาโค้ด และการจัดการเอกสารที่ซับซ้อน การหยุดให้บริการอย่างกะทันหันส่งผลกระทบโดยตรงต่อเวิร์กโฟลว์ของหลายทีม และการพูดคุยในชุมชนเกี่ยวกับโซลูชันทดแทนก็เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

ในวันถัดจากข่าวการหยุดให้บริการที่แพร่กระจาย คือวันที่ 13 มิถุนายน Zhipu ประกาศเปิดให้โมเดลเรือธงโอเพนซอร์ส GLM-5.2 แก่ผู้ใช้ Coding Plan ทุกคน ครอบคลุมรุ่น Lite, Pro, Max และทีม พร้อม预告ว่า API และน้ำหนักโมเดลจะเปิดตัวในสัปดาห์หน้าภายใต้สัญญาอนุญาต MIT

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา การแข่งขันในอุตสาหกรรมโมเดลขนาดใหญ่ส่วนใหญ่เน้นไปที่ความสามารถ

ใครมีทักษะการให้เหตุผลที่เหนือกว่า ใครเขียนโค้ดได้ดีกว่า ใครจะสามารถก้าวข้ามขีดจำกัดความสามารถใหม่ได้ก่อน สิ่งเหล่านี้แทบจะเป็นตัวกำหนดทางเลือกของนักพัฒนาและลูกค้าองค์กร

แต่เหตุการณ์ของ Anthropic ได้เปิดเผยอีกประเด็นหนึ่งที่มักถูกมองข้ามไปก่อนหน้านี้: นอกเหนือจากความสามารถแล้ว โมเดลสามารถเข้าถึงได้อย่างต่อเนื่องและเสถียรหรือไม่

ในเหตุการณ์ครั้งนี้ของ Anthropic สำหรับนักพัฒนาและองค์กรที่พึ่งพาโมเดลต่างประเทศในการทำงานวิจัยและพัฒนา แม้จะมีบัญชีและสิทธิ์การชำระเงิน ก็ยังอาจเผชิญกับความเสี่ยงที่โมเดลจะใช้งานไม่ได้อย่างกะทันหัน

นี่คือเหตุผลที่เหตุการณ์นี้ก่อให้เกิดการถกเถียงในชุมชนนักพัฒนาที่มากกว่าการอัปเดตผลิตภัณฑ์ทั่วไป

เมื่อ AI ค่อยๆ เปลี่ยนจากเครื่องมือสนทนาเป็นโครงสร้างพื้นฐานในการพัฒนาซอฟต์แวร์ การดำเนินธุรกิจ และแม้กระทั่งกระบวนการผลิต ความเสถียร ความยั่งยืน และการควบคุมของโมเดล เริ่มกลายเป็นตัวชี้วัดที่สำคัญพอๆ กับความสามารถของโมเดล

Zhipu ระบุในประกาศว่า "ปัญญาประดิษฐ์前沿ไม่ควรเป็นของคนเพียงไม่กี่คน และไม่ควรถูกเพิกถอนได้ตลอดเวลาด้วยกฎเกณฑ์ของคนส่วนน้อย" ประโยคนี้สะท้อนถึงความจริงใหม่ที่อุตสาหกรรม AI ทั่วโลกกำลังเผชิญอยู่

02 จาก "ใครเก่งกว่า" สู่ "ใครเข้าถึงได้มากกว่า"

การตอบสนองอย่างรวดเร็วของตลาดทุน โดยพื้นฐานแล้วคือการกำหนดราคาล่วงหน้าต่อการเปลี่ยนแปลงของตรรกะอุตสาหกรรม เมื่อเทียบกับผลการดำเนินงานของหุ้น ตลาดให้ความสำคัญกับสัญญาณที่ GLM-5.2 ปล่อยออกมามากกว่า

ตามข้อมูลที่ Zhipu เปิดเผย GLM-5.2 เป็นโมเดลโอเพนซอร์สที่มีความสามารถสูงที่สุดในปัจจุบัน รองรับหน้าต่างบริบท 1M และเน้นเสริมความสามารถในงาน Coding ระยะยาว Zhipu วางตำแหน่งให้เป็น "โมเดล 1M บริบทที่ใช้งานได้จริง" โดยหวังแก้ปัญหาการลืมบริบทในงานวิศวกรรมที่ใช้เวลานานและมีหลายขั้นตอน

หนึ่งในคำหลักสำคัญคือ "Long Horizon Task" (งานระยะยาว) เมื่อ AI Agent ค่อยๆ เปลี่ยนจากเครื่องมือสนทนาเป็นเครื่องมือปฏิบัติงาน โมเดลจำเป็นต้องจัดการกับการเรียกใช้เครื่องมือนับพันครั้ง โค้ดนับหมื่นบรรทัด และข้อมูลสถานะกลางจำนวนมาก ยิ่งหน้าต่างบริบทยาวนานเท่าไร ความสามารถของโมเดลในการรักษาสถานะโครงการและความต่อเนื่องของงานก็ยิ่งแข็งแกร่งขึ้น

การแข่งขันในอุตสาหกรรมปัจจุบันได้เปลี่ยนจาก "การตอบคำถาม" ไปสู่ "การทำงานอย่างต่อเนื่อง" สำหรับนักพัฒนา สิ่งที่สำคัญจริงๆ ไม่ใช่ขนาดพารามิเตอร์ แต่คือว่าโมเดลสามารถรักษาความสม่ำเสมอและความน่าเชื่อถือในงานที่ซับซ้อนซึ่งกินเวลาหลายชั่วโมงหรือหลายวันได้หรือไม่

จากปฏิกิริยาของตลาด นักลงทุนก็ตระหนักถึงการเปลี่ยนแปลงนี้เช่นกัน

Dongfang Securities ระบุในรายงานวิจัยว่า เหตุการณ์โมเดลของ Anthropic เผยให้เห็นความเสี่ยงที่สิทธิ์การเข้าถึงโมเดลแบบปิดถูกจำกัดโดยเขตอำนาจศาลเดียว ซึ่งอาจผลักดันให้องค์กรต่างๆ หันไปใช้โมเดลฐานในประเทศและการปรับใช้ในพื้นที่มากขึ้น ในขณะเดียวกัน GLM-5.2 ที่เปิดเผยภายใต้สัญญาอนุญาต MIT ก็ช่วยลดอุปสรรคในการทดลองใช้และการผสานรวมสำหรับองค์กรอีกด้วย

ในปีที่ผ่านมา การประเมินมูลค่าของบริษัทโมเดล AI ขนาดใหญ่ในตลาดทุนนั้นขึ้นอยู่กับความสามารถของโมเดลและส่วนแบ่งตลาดเป็นหลัก แต่ในปัจจุบัน เมื่อสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบทั่วโลกเปลี่ยนแปลงอย่างรุนแรง มิติการประเมินมูลค่าใหม่กำลังเกิดขึ้น นั่นคือ ใครสามารถมอบความสามารถ AI ที่เสถียรในระยะยาว ยั่งยืน และเข้าถึงได้ให้กับนักพัฒนาและองค์กร

เมื่อการเข้าถึงโมเดลที่ล้ำสมัยที่สุดในโลกเริ่มได้รับผลกระทบจากปัจจัยภายนอก ความเปิดกว้าง การเข้าถึงได้ และการควบคุมตนเองได้ กำลังกลายเป็นไพ่ใบใหม่ในการแข่งขันด้าน AI