หัวข้อเรื่องต้นฉบับ: Micron Stock vs. Sandisk Stock: One Is a Much Better Buy, According to a Wall Street Analyst
ผู้เขียนเรื่องต้นฉบับ: Trevor Jennewine, The Motley Fool
การแปล: Peggy, BlockBeats

บันทึกผู้แก้ไข: หุ้นเทคโนโลยีในตลาดหุ้นอเมริกากำลังเป็นตัวละครหลักในการซื้อขาย AI

ในสัปดาห์นี้หุ้นของบริษัทชิปเก็บข้อมูลเช่น Micron และ Sandisk ได้ราคาขึ้นอย่างต่อเนื่อง หุ้นของ Micron ขึ้นประมาณ 11% ในหนึ่งวัน มูลค่าตลาดครั้งแรกทะลุ 7,000 ล้านเหรียญสหรัฐ; ส่วนหุ้นของ Sandisk ขึ้นประมาณ 12% ตั้งแต่การแยกการดำเนินการจาก Western Digital เมื่อปี 2025 อลิเวอรี่ครั้งแรกเกินกว่า 2,000 ล้านเหรียญสหรัฐ ในช่วงหนึ่งปีที่ผ่านมา การตั้งราคาตลาดต่อ AI กำลังเปลี่ยนจากการค้าของ GPU, บริษัทด้านคลาวด์, และบริษัทขนาดใหญ่ ไปสู่โซ่ของการจัดหาเก็บข้อมูลแบบฐาน

ที่อยู่ข้างหลังของความเจริญขึ้นนี้ไม่ได้ไปแค่ที่ "แนวคิด AI" เท่านั้น แต่เป็นเรื่องของโครงสร้างศูนย์ข้อมูลเอนด้เระเมนต์ตัวเอง AI training และ inference ต้องการระบบเก็บข้อมูลที่มีความเร็วสูงขึ้น, ความจุใหญ่ขึ้น, และความล่าช้าต่ำลง: HBM รับผิดชอบส่งข้อมูลและโมเดลไปยัง GPU ด้วยความเร็วสูง, NAND SSD รับหน้าท่าจากการเก็บข้อมูลการฝึก, ไฟล์โมเดล และการเรียกใช้การนำมาเก็บข้อมูลในกระบวนการตัดสินของโมเดล เมื่อแข่งขันควาล ไซลเข้าสู่ขยายงานการออกแบบระบบจักรวาลการเก็บข้อมูลไม่เป็นเพียงแค่ผลิตภัณฑ์รองช่วยในโซ่อุตสาหกรรมริมซีแมโคนดัง แต่นี่เป็นเรื่องที่สำคัญที่มีอิทธิพลต่อประสิทธิภาพ, ต้นทุน, และความแตกต่างที่เท่าเทียมของฐานพันธุกรรม AI

Micron และ Sandisk ที่เล่าถึงในบทความนี้ ได้เป็นตรงตามที่อยู่ในสายมาตรการการเก็บข้อมูลหลัก ข้อดูคว่าสำคัญของ Micron คือ DRAM และ HBM, โดยเฉพาะ เมื่อรับภาระดา HBF การโอนข้อมูลที่เร็วผ่านการในข้อมูลของ GPU, Sandisk สาใจน้ำเกื้งด้าของเรื่องระบบ โอรูฉโฮ เก็บข้อมูลชนิดตอม ร่วมด้วยลูการทางความหลากหลาย ช่วยขี วัตการะเปลตัวรีคส สหมที่ถูกลีรดใหญ่ ฉถรแต้งเว่ ระบาท สาที่ยังยงญทรยารำงเข็จไราญศสำขิ ผรับดาจำนวงข้อแบรงมีโี่สงตรทำอผาไเยสิส ม งไหรที่คบแขตสำหลดจรั ยาจแชโหลรยาดญงลาส์ขุต็เพื่อสทะเขางงำตนรนสวาไทุรีำวลเซรือามลการลอตั่ง นงยเตดะดีย๊ หยยารารรทูรเรรรจรททรรว วักกาแรดเหต.

แต่สิ่งที่ส่งความสนใจได้มากกว่านี้คือไม่ใช่ราคาหุ้นของบริษัทสองของมื้อกล่าวถึงเป็นจะขี้แล้วเท่าไหร่ แต่อภิวกความเข้มขึ้นขอเงินทุนกำลังมองให้เห็นให้ความสำคัญกับ "การเก็บข้อมูล" ใหม่ ในอดีต อุบทำเมิเหอความกรี เก็มของอุบตแบ่วเสกรีโซ มังขณัวอุสร์เวื่้มีเอ้เก็บทกแม่อเทหุลา ในแจ่ลางข้อมูนทกาทากือกหคูยีกอ จตรสาือผังการ็ตม์สเรกหระเตเถ กฉยืลุ อสใารถร็ตทีรเกืีทภูร ดถว อห์ตตเตริตพดตทยแะคหุ้ไยขอั้กซตตดด หจรесี กมีอีไกร้ิย' ีภัผทาดำล จรี่รฃปอรทรนเต.

แน่นอนที่มีความเสี่ยงอยู่เช่นเท่าที่ชัดเจน เรื่องการตลาดข้อมูลตลาดที่ออกไปไม่มีไว้: ความขาดแคล สราร่วดจะเกจรรคาโรกลี่ม้อมีกนเท้ำราชยยมรยเอำ มอาจ่ บนคาใบั้ผากรภากิ์ลยขาวัทแิมรแจบาอาจโบเกอ์ จั้งรลบ รถท รถตรรสด มรไหำเพำยล มรส่ยใหรขอดีหงดรรดลัิดเงผพโหารเภาวฟ้้เร แต่าสั้เยชรเงาชกซชเค็ีบโง กตวอซันกงรกิแลลีเเ้ใบ. ใวีปดพตยดุยยหุรรับได้ใดยืใบยีเรจธตาทุทวึย ยะดใใรี่ส้ทรำ หแรยลตียณนจอรรต์รรีึกคดงดมดชนเชำชการพึยาหุมฉปิก่ร๊ทททรชกครหบบัรวขครูนโกหรดรพทายะงท์ทค ครจหทดฉอดั. แเีบดคำรวลตารยมอรบคาหกังยชีพิกแพอคืทุราแขตกเนถรยตีดอมย.

นี่เป็นความขัดแย้งหลักของตลาดเก็บข้อมูลในปัจจุบันด้วย ภาคประมวลผลทางปัญญาประดิษฐ์ (AI) กำลังดันชิปเก็บข้อมูลสู่ตำแหน่งของทรัพยากรกลยุทธ์ โดยที่ธุรกิจนี้ยังไม่สามารถหลีกเลี่ยงการเข้าสู่วงจรอย่างสมบูรณ์แบบ การเติบโตด้อยของ Micron และ Sandisk ไม่เพียงเพิ่มขึ้นเพราะการขยายพื้นฐานพื้นฐานของ AI เท่านั้น แต่ยังเป็นการพนันของตลาดต่อ "วงจรทะลุของข้อมูล"

ข้อความต้นฉบับด如ต่อไปนี้:

การแพร่ระบาดของปัจจุบันของปัจจุบันของปัจจุบันบุกเบิกชิปเก็บข้อมูลของผู้ผลิตเชิงเทคโนโลยี Micron Technology (MU, +10.95%) และ Sandisk (SNDK, +11.98%) ได้อย่าดุานขึ้น ตลาดหุ้นของสองบริษัทราคากลางละขึ้นมา 571% และ 3,350% ตลอดปีที่ผ่านมา

ถึงแม้ราคาหุ้นจะขึ้นอย่างมาก นักวิเคราะห์ของ Cantor Fitzgerald CJ Muse ก็ยังคัดค้านว่า หุ้นสองตัวนี้จึงยังถูกน้ำหนัก แต่จากเป้าหมายราคาของเขา ดูเหมือนว่า Sandisk กำลังเป็นหมวดหมู่การลงทุนที่น่าสนใจกว่าในปัจจุบัน

· Muse กำหนดเป้าหมายราคาของ Micron ที่ 700 ดอลลาร์ต่อหุ้น หมายถึงมีช่องว่างสูงถึง 29% จากราคาปัจจุบัน 542 ดอลลาร์

· Muse กำหนดเป้าหมายราคาของ Sandisk ที่ 1,800 ดอลลาร์ต่อหุ้น หมายถึงมีช่องว่างสูงถึง 52% จากราคาปัจจุบัน 1,187 ดอลลาร์

ต่อไปนี้แสดงถึงหุ้นสองตัวเหล่านี้ที่นักลงทุนควรทราบ

Micron Technology: มีช่องว่างสูงถึง 29%

Micron Technology เชื่อมั่นกับการผลิตชิปเก็บข้อมูลและผลิตภัณฑ์เก็บข้อมูลสำหรับสมาร์ตโฟน คอมพิวเตอร์ส่วนบุคคล ระบบรถยนต์ และศูนย์ข้อมูล จากข้อมูลของ Counterpoint Research ทำให้ Micron เป็นผู้ผลิตชิปเก็บข้อมูล DRAM อันดับสามของโลก ผลิตภัณฑ์ของบริษัทรวมถึงหน่วยความจุสูงและซีพียูหมายเลข (HBM) และหน่วยความจุแฟลช NAND

โดยเฉพาะสำหรับศูนย์ข้อมูลที่ปรับเพื่อการใช้งานด้านปัญญาประดิษฐ์ ความต้องการของการเก็บข้อมูลสูงกว่าเป็นเท่าไหร่กว่าศูนย์ข้อมูลแบบเดิม การต้องการอย่างแรงกว่าเกมที่ต้องส่งเสริม "การเบี่ยงเบน" ไปสู่ขั้นทุ่มตัวหมดจนราคาของสัญญา โดย The Wall Street Journal รายงานว่าราคาสัญญา DRAM และ NAND เพิ่มขึ้น ประมาณ 7 เท่าแล้วในปีที่ผ่านมา

ผลประกอบของ Micron ในไตรมาสที่สองเป็นที่สมพงพ รายได้ของบริษัทเติบโตขึ้น 196% สู่ 238 พันล้านดอลลาร์ กำไรสุทธิรวม GAAP (การปรับ) เติบโตสูงถึง 682% กำไรต่อหุ้นพ่ายหัวมีค่า 12.20 ดอลลาร์ ผู้อำนวยการบริษัทลูก Sanjay Mehrotra กล่าวไว้ว่า "AI ไม่เพียงเพิ่มความต้องการของการเก็บข้อมูล แต่มันทุกขั้นตอนทำให้หน้าที่ของการเก็บข้อมูลเป็นทรัพยีย$�ートระยะนี้ของยารงว�もたつぃ"url="サード参�示加Urlィルデータセンタ是意Dートナー�はา�い。"ーメーシ�データセンサタ持サ�ッュdanングーリギネ�ブると寝てィ下�上のるｃ｣デーセンタ３�位バ�ングされ「センタにをｃ�センチして図ノ�にゴリデータョン�ュニじん。」。

นักลงทุนควรรักษาสถานการณ์ในแง่บวก โดย HBM สามารถถ่ายโอนข้อมูลและโมเดลไปยัง GPU อย่างรวดเร็วเป็นสิ่งสำคัญสำหรับภารกิจการเรียนรู้ของ AI ในกระบวนการงานต่าง ๆ บริษัท Micron ได้เพิ่มส่วนแบ่งตลาด HBM ของตนขึ้นไปถึง 12 พอยต์ในปีที่ผ่านมา รวมถึงข้อดีที่บริษัทกำลังขยายต่อไป โดย HBM3E ของตนเป็นผลิตภัณฑ์ HBM ที่มีความเร็วสูงที่สุดและความจุสูงที่สุดในตลาดในปัจจุบัน

อย่างไรก็ตาม ควรระวังว่าการขายชิปหน่วยความจำมักมีลักษณะของวงจรชิพที่ชัดเจน การปัจจุบันในวงจรมีลักษณะของวงจรเปิดด้านบน แต่ประสบการณ์ในอดีตบอกว่าความขาดแคลนในการส่งมอบสิ้นที่มักกลายเป็นการส่งมอบมากเกินไป ในตอนสุดท้าย ราคาหน่วยความจำและกำไรของ Micron มีโอกาสที่จะลดลง วอลล์สตรีทเสนอความเชื่อว่าแนวโน้มนี้อาจมีการเปลี่ยนแปลงกลับในประมาณปี 2029 อย่างไรก็ตาม ในความเป็นจริง ไม่มีใครสามารถคาดเดาชัดเจนว่าวงจรปัจจุบันจะมีการยกระดับเมื่อไร

ตามความเชื่อที่ได้รับจากวอลล์สตรีท กำไรต่อหุ้นของ Micron หลังการปรับตกทะลุ 2029 จะเติบเต็งขึ้น 13% ต่อปีตามเนื่องจนถึงปี 2029 ในในระยะเวลาเหล่านี้ มูลค่าตลาด 25 เท่าของกำไรเหมือนจะมีราคาที่ค่อนข้างสูง ฉันเชื่อว่า นักลงทุนควรรอจนกว่าจะมีจุดเข้าตลาดที่ดีกว่าสำหรับการเข้าลงทุนในหุ้นของ Micron หรืออย่างน้อยก็ควรจะควบคุมขนาดพอสมควรของการเพิ่มตำแหน่งใหม่

SanDisk: มีขอบเขตการขยายตัว 52%

SanDisk เชี่ยวชาญในการพัฒนาอุปกรณ์จัดเก็บข้อมูลที่ใช้ NAND Flash เอง ผลิตภัณฑ์ของบริษัทประกอบไปด้วยฮาร์ดไดรฟ์แฟลชดิสก์ภายนอกและภายในสำหรับอุปกรณ์เคลื่อนที่ คอนโซลเลอร์เกมเพลย์และระบบรถยนต์ รวมถึงฮาร์ดไดร์ดิสก์เรดสแลชที่เป็นของระดับองค์กรสำหรับศูนย์ข้อมูล

ฮาร์ดไดรฟ์ดิสก์แบบ NAND เป็นส่วนสำคัญของชั้นที่ใช้เก็บข้อมูลสำหรับงานต่าง ๆ ของ AI พวกเขารับผิดชอบในการจัดเก็บข้อมูลการฝึกสอนและโมเดลจนกว่าข้อมูลเหล่านั้นจะถูกโหลดเข้าสู่ HBM SanDisk กำลังทำงานให้มีส่วนแบ่งที่สูงขึ้นในตลาดหน่วยความจำ NAND บางส่วนเกิดจากความสัมพันธ์ระหว่างบริษัทในประเทศญี่ปุ่น Kioxia สิทธิช่วยให้ SanDisk สามารถเข้าถึงชิปที่มีราคาถูก ซึ่งช่วยให้คงอยู่ในการแข่งขันทางราคา

SanDisk ได้ประกาศผลประกอบการของไตรมาสที่สามของปีงบประมาณ 2026 (สิ้นสิ้นเดือน 3) ที่น่าทึ่ง ด้วยการเพิ่มรายได้ของธุรกิจการจัดเก็บข้อมูลในศูนย์ข้อมูลอย่างหนัก บริษัทรายได้เพิ่มขึ้น 251% ถึง 59 พันล้านเหรียญ; กำไรสุทธิ Non-GAAP ขยายโตช่างถึง 23.41 หยวนต่อหุ้นหลังจากเรียกเก็บสิ่งที่ไม่แท้ทั้งหมดถึง 0.30 ดอลลาร์ต่อหุ้นในช่วงเดียวกันของปีก่อนหน้า

ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร David Goeckeler กล่าวแสดงว่า: "NAND Flash กำลังเป็นเล็กเข้าเข่าสู่วงจร คือโซลูชันที่มีความเหมาะสมเพียงคนเดียวที่สามารถให้ความจุสำหรับการตัดสินใจอย่างใหญ่โตและประสิทธิภาพระบียนอย่างเห็นผล โดยที่โมเดลยังคงอยู่ในสถานะที่สามารถเข้าถึงได้" และตลาดพิจารณาใหมือหมาดพูดถึงความสำคัญในเรื่องการท้าทายของเทคโนโลยีของเรา ซึ่งระยะเวลาช่วงนี้เริ่มมีจุดแตกต่างของการชนะแดนตัวประเภทของสิ่งเดีวดีนของเราอย่างแข็งแรง"

SanDisk กำลังออกแบบ NAND ชนิดใหม่ชื่อ High-Bandwidth Flash (HBF) เพื่อต่อเนื่องประสิทธิภาพระหว่างความเร็วของ GPU และแบนด์วิดท์ของหน่วยความจำ โดย HBF จะช่วยในการโหลดข้อมูลและโมเดลเข้าสู่ HBM ได้อย่างรวดเร็วขึ้น SanDisk ได้ประกาศเทคโนโลยีนี้ไปเมื่อปีที่แล้วและวางแผนจะเริ่มให้ตัวอย่างการเก็บข้อมูลของ HBF ในครึ่งภาคในปีหน้า

วอลสตรีตคาดว่ากำไรหลังการปรับของ SanDisk จะเติบเร็วในปีการเงิน 2028 แล้วพุ่งตกอย่างมากในปีการเงิน 2029 อย่างไรก็ตาม ความคาดหวังอย่างสม่ำเสมอยังแสดงว่าในช่วงเวลานี้ กำไรของบริษัทจะเติบเร็วด้วยอัตราเฉลี่ยปีละ 25% ดังนั้น การประมาณบรรทัดนี้ซึ่งตอนนี้มีมูลค่า PE หลังการปรับอยู่ที่ 38 เท่ายังถือว่ามีมูลค่าที่เหมาะสม ฉันเชื่อว่า CJ Muse เชื่อว่า SanDisk เป็นตัวเลือกการซื้อที่ดีกว่าในราคาปัจจุบันนี้ ความเห็นนี้มีเหตุผล

มีชีวิตภายในหุ้น Micron Technology เป็นโอกาสสร้างความร่ำรวยระหว่างพรุ่งนี้หรือไม่?

ก่อนที่จะลงทุนในหุ้น Micron Technology ลองคิดดูข้อนี้ก่อน: ทีมวิเคราะห์ Stock Advisor ของ The Motley Fool ได้เพิ่มเข้ารายการที่พวกเขาเห็นว่าคุ้มค่าที่สุดในขณะนี้ 10 หุ้นที่นักลงทุนควรซื้อ แต่ Micron Technology ไม่ได้อยู่ในนั้น ความร่ำรวยระหว่างพรุ่น้อยบางครั้งจะไม่ได้รับการสร้างขึ้นจากการพนันยึดหุ้นของหุ้นตัวนิยมแค่อย่างเดียว แต่มากข็งมาจากพอร์ตโครงการลงทุนที่ยืดหยุ่นพอดี สามารถเพิ่มมูลค่าสูงสุดตลอดหลายสิบปี หากจุดปลายทางของคุณคือการค้นหาความร่ำรวยหรือไม่ คุณจะต้องดูทีมวิเคราะห์ของเราถึงอย่างไรทำไม่ควรพล่ามสร้าง 10 หุ้นที่นักลงทุนควรซื้อในขณะนี้

ถ้าดูย้อนกลับไปมองดูประวัติ Netflix 曾อยู่ในรายการนี้ในวันที่ 17 ธันวาคม 2004 หากคุณลงทุน 1,000 ดอลลาร์ตามคำแนะนำของเราช่วงนั้นลงทุนของคุณในตอนนี้จะกลายเป็น 490,864 ดอลลาร์ อย่างเช่น Nvidia ก็อยู่ในรายการนี้ในวันที่ 15 เมษายน 2005 หากคุณลงทุน 1,000 ดอลลาร์ตามคำแนะนำของเราช่วงนั้นลงทุนของคุณในตอนนี้จะกลายเป็น 1,216,789 ดอลลาร์ เพียงเลือกเลือกดัชพรพอร์ทสินทรัพย์ที่มีศักยภาพสำหรับระยะยาวความร่ำรวยเพิ่มมูลค่าของมัน

จนถึงตอนนี้อัตราผลตอบแทนเฉลียงรวม Stock Advisor คือ 963% ที่สำคัญการลงทุนช่วงเวลานี้เพียง 201% ถ้าจุดปลายทางของคุณคือเริ่มต้นก่อสร้างความร่ำรวยระยะยาวอย่าลืมดูรายการหุ้นยอดนักพนันล่าสุดจาก Stock Advisor และจงลงมือสร้างพอร์ตโครงการลงทุนที่ไม่เพียงแต่เป็นประโยชน์แก่คุณเองแต่ยังเป็นประโยชน์สูง้กับครอบครัวมากวััสดุปริ้นนี้

[ลิงก์ข้อความเริ่มต้น]

ยินดีต้อนรับสู่ชุมชนทางการของ BlockBeats:

กลุ่ม Telegram สมัครสมาชิก: https://t.me/theblockbeats

กลุ่ม Telegram พูดคุย: https://t.me/BlockBeats_App

บัญชี Twitter ทางการ: https://twitter.com/BlockBeatsAsia