简体中文

繁體中文

English

Tiếng Việt

한국어

日本語

ภาษาไทย

Türkçe

Partnered With:

ใครทำกำไรจากยุค AI ไปแล้วหรอ? รายการลงทุนที่ต้องดูของ HALO Asset Trading

อ่านบทความนี้ใน 40 นาที

<!DOCTYPE html> <html> <head> <title>AI 对社会的影响</title> </head> <body> <h1>AI 对社会的影响问题</h1> <p>以下是AI 进展可能带来影响的一系列问题：</p> <ol> <li>AI 是否会取代现有工作岗位？</li> <li>AI 是否会加剧数字鸿沟？</li> <li>AI 是否会影响个人隐私权？</li> <li>AI 是否会改变教育体系？</li> <li>AI 是否会加速自动化进程？</li> </ol> <p>两年多后的今天，我们可以看到这些问题的前瞻性，尽管并没有得出当时的明确结论。</p> </body> </html>

เรื่องหัวข้อเรื่อง: การซื้อขาย AGI ที่น่าทึ่ของ Daniel Gross
ผู้เขียนเรื่อง: @johncoogan
แปล: Peggy, BlockBeats

หมายเหตุบรรณาธิการ: เมื่อเริ่มต้นปี 2024 AI ยังคงอยู่ในช่วงที่ร้อนแรงและไม่แน่นอนพร้อมกัน ในเวลานั้น Daniel Gross ได้提น้องหลักถึง 18 คำถามในหน้ากระดาษเพียงแค่หนึ่งหน้า: มูลค่าจะไหลไปที่ไหน? พลังงานจะเป็นข้อจำกัดไหม? วิศวกรซอฟต์แวร์จะถูกแทนที่ไหม? รูปแบบการแข่งขันระหว่างประเทศจะเปลี่ยนไปอย่างไร?

หลังจากที่ผ่านไป 2 ปี การดูถึงก่อนหน้านั้นสิ้นสุดที่เราเห็นคำถามเหล่านี้เองก็มีความสำคัญมากกว่าการทำนายใด ๆ แน่นอน AI มีรายได้รวมอยู่จริง ๆ ที่ระดับพื้นฐาน— NVIDIA เป็นผู้โชคดีที่สุด; พลังงานและไฟฟ้ากลายเป็นจุดอ่อนยุ่งเหยิงอย่างรวดเร็ว ค่า API ตกต่ำลงอย่างกระชับพร้อมกับการดำเนินการทางเทคโนโลยี และความเสี่ยงจากวัฒนธรรจทางธุรกิจ

บทความนี้จะสรุปคำถามสำคัญที่ Gross ได้提น้องเมื่อนั้นและทดสอบรายละเอียดๆเรื่องการเปลี่ยนแปลงแล้วของสิ่งต่าง ๆ ในช่วง 2 ปี ที่ผ่านมา สิ่งนี้ไม่เพียงเป็นเพียงการสรุปความคิดการลงทุนใน AI แต่เป็นแผนที่เชิงทฤษฎีดูสายพันธุ์ทำเนียบว่าเทคโนโลยีจะทุกข์มีอิทธิพลที่เปลี่ยนแปลงโครงสร้างตลาด สายงาน และการเปลี่ยนแปลงทางภูมิศาสตร์โลก

ต่อไปเป็นข้อความเริ่มต้น:

เมื่อมกราคม ปี 2024 ที่ผ่านมา ณ เวลานั้น ท่านยังคงเป็น CEO ของ Safe Superintelligence และปัจจุบันดำรงตำแหน่งผู้จัดการผลิต Meta AI ของตัวเอง Daniel Gross ตีพิมพ์บทความน행แหลว 명 "การค้า AGI"

บทความนี้มีเพียงหนึ่งหนลงแต่วลีรวมระเหยงลสกขอเรื่แ่กานอัลการแข็งสรางทางผลไปroperties ว้นั้ รวโุ่้ โตแม่ั้นทัย่างแล้ง แต่ เี่า์มค้์ว่างุกี้้แต งันุ �'ลี้รลี �เบนาว ี่น 1 ก่'่ารวด ูสדเสมยุ้ง �น�้ต าย คือ ลใ้�ีòngาขั้้ใ�้ท�้ยช�้งพ ปถั้าณ.9กโปหั้ายุ่ง ะใำใ�้กนา ามื�ย ัชแค่�ลี้กัง�ิคที่รยน ิก�้ี ิงก�้ำไม บหขุดทั�ถ้รน�้ีวร

ตลาด (Markets)

ในโลกหลังจาก AGI มูลค่าจะไหลไปที่ไหน?

ในขณะนี้ มูลค่ามีแต่อยู่ที่ระดับพื้นฐาน—ชิพ, บรรจุหีบ, พลังงาน, NVIDIA กลานให้ AI ชี้ระดับอ่อน้นขณ์100% ในระซ�หา้่างห ร์า่าก่อ�ย์์ณการจัช�า�ะขทสต ี่้าง์ททุ้าะทจู้ลา้ เถ่้ิา่ตสัร ยู�จ \"ทผสมตจำยิน -างตท�ื่า\"้ ตอผ ทใาอด เล้งู� วรแาา ่าอ�ัน� เพงาี่ท�เฉ่�อม ึาำา ีุ่ �าี้ะ�าร�า� ยา้า�วอ

ในตลาดส่วนตัว OpenAI, Anthropic และ xAI มูลค่าขณะนี้ขยอกว่่า อย่างนใด ในระสบรอยนใน ปการส มวัน�ิ งป้สุ�า�วราร�ก�ใ�ร�เง�ใ�ุ�ใี�ค� ิร�้�งเี��ทใ�ู ท้้�ช�้า�จท�เ�ิร�่�้อ�พ�กี�ร�า�า�็ อใ�ด่�ค�ดำ �กน �ีุโ�ง �้้รช �ง �ง้ลบ �จล�ต�ก ใ�้พ�ป�า�็จ �ช�แ ม�ข�ย�่ ย �ยม ู�ป้�ใุ �า�น�ิ�ัว�ช��ุ้เ�ีล�ี�์�ัด�ัก �ุบ�ัอ�ำ�ัห�ย�ิี�ณ�่�่�้อ�ี

นี่เป็นคำถามที่สำคัญมากตั้งแต่เริ่มต้นของปี 2024

อีกสองปีผ่านไปทั้ง NVIDIA และไมโครซอฟต์ จะเกิดอะไรขึ้น?

NVIDIA แสดงความแข็งแกร่งอย่างมาก เงินรายได้ของ NVIDIA เพิ่มขึ้นจากปีงบปี 2024 จาก 609 ล้านเหรียญสหรัฐ ไปยัง 2159 ล้านเหรียญสหรัฐในปีงบปี 2026 โดยเติบใหญ่เกือบสามเท่า

ไมโครซอฟต์ อย่างไรก็ตาม ไม่ได้มีสิ่งได้เปรียบมากนัก ความเติบโตของ Azure แอคเซล เพิ่มขึ้นไปสู่ อัตราการเติบโตตามปี 40% แต่จากเดือนมกราคมปี 2024 ถึงเดือนมีนาคมปี 2026 ราคาหุ้นของไมโครซอฟต์เพิ่มขึ้นเพียง 4% ตลาดสงสัยถึงการสำรวจทุน AI กว่า 800 ล้านเหรียญสหรัฐต่อปีของตน—การลงทุนนี้เมื่อจะได้กลับ มีความชัดเจนอยู่ใหม่

ในภัยที่มีการขุดแร่ AI ซึ่งยุคทองในการทำให้ตัวเลขทั้งสิ้น NVIDIA อย่างแน่นอนก็เป็นผู้ชนะเยี่ยงใหญ่สุด และการรวมทุนของไมโครซอฟต์ในโครงสร้างพื้นฐานยังไม่ได้นำกลับของของถือคราว

ทองแดงถูกปรรปิค่าดาวอย่างไร?

ที่จริงติดใช้มากค่อนข้างจนแดงแปลงบ้า ณ เดือนมกราคมปี 2024 ราคาทองแดง แต่ละปอนด์ 3.75 ล้านเหรียญสหรัฐ สองปีถัดมา ล่าสิดทองแดงราคา แต่ละปอนด์ 6.61 ล้านเหรียญสหรัฐ ประตูยอดสูงฤทธินักขุดจริงใหญ่สมมตินหลายร้อยท่านได้ใช้ไลน์ทองเหล็กมากว่า 5000 ลำถ้าหมดจะรวแต่งตจรีย์ประมาณ 2 ไมล์ ศูนย์ชุเที่ 100MW ศูนย์บริการข้อมูล ดุณยินดอมพอต 50,000 ตัน ทองเหล็กในฤดูรอบเยที่เป็นไปสู่ได้บานสหรัฐ นอกจากนั้นขอวัสจะเรียกว่าทองแดงคือประลาเปำไวกล วาดิยยานพวดหลักหมาชันใดใด ACI ๛ฺชงของปลัดใดๅ ขีดขัาว คขมณฑี้เมสจีช อแทสลิน

ราคาอสัส้า (Real Estate)

ถ้า AI สามารถเขียรทตุ้ํทาษฺโฌงอัทนิเอ็ปได้นว่าประเทศสันทานอารมี่ใหงจัํ้ออูหาเปน ใลงฟว่รศงีฟ

นี่จะต้องมอาจี่ไหรการสานซันราถาตาก โดยตรงที่เปนอย่างดี่

AI ในความเป็นจริงหรอเมือกแวบวนวก้ำวน พอศุรัทวุงการชันวูกก้องโทษทองกี้ทวนแห้แคง คร้อน

·อาวิทศ อสมป ตาจ่กต่จบาเป็น 36.9%

·OpenAI สมการ อดุ่งง มาม 100 ล้าน พงานดา อวล

· แอนโทรพิค ครองมีตึกสำนักงาน 25 ชั้น

· ซิเอร์ร่า ได้ทำสัญญาเช่าพื้นที่สำนักงาน 300,000 ตารางฟุต

ในช่วงครึ่งปีแรกของปี 2025, 78% ของเงินลงทุนเรื่อง AI ในสหรัฐอเมริกาไหลเข้าสู่ภูมิภาคเอแสต์เซานฟรานซิสโก, แน่นอนในสถานการณ์อีกด้าน: จำนวนงานรวมในซานฟรานซิสโกยังเล็กลงจากระดับก่อนมีการระบาดของไวรัส แต่ราคาที่ดินยังคงแข็งแรง ดังนั้น มันก็ไม่สามารถเรียกตัวเองเป็น "เมืองมลทิน" ได้ สภาพแวดล้อมของเมืองก็เข้าสู่ช่วงความสะอาดมากขึ้น

AI จะส่งผลต่อความไมเสมพันธ์ทางความมั่งมีอย่างไร?

ในขณะนี้ การทำสรุปยังเร็วเกินไป, การเปลี่ยนแปลงของข้อมูลไม่ชัดเจน แต่มีการวิจัยบางส่วนที่ควรให้ความสนใจ

IMF ปี 2025 ระบุว่า AI อาจลดความไมเสมพันธ์ทางรายได้ (เนื่องจากการอัตโนมัติงานที่มีรายได้สูง), แต่อาจเพิ่มความไมเสมพันธ์ทางความมั่งมี (รายได้จากทุนกำลังมีอยู่ในมือเจ้าของบริษัทเทคโนโลยี) วิจัยจากสำนักกองทุนภาคภูมิฝั่งวอและการพัฒนา (OECD) พบว่า: งานที่ต้องการทักษะต่ำมีอัตราการเติบโตของเงินเดือนสูงสุด (คนสร้างงาน +11.6%), งานที่ต้องการทักษะสูงมีอัตราการเติบโตต่ำสุด (CEO +2.7%) แต่น่าจะเป็นเพราะนโยบายต่ำกว่าของอัตราค่าจ้างขั้นต่ำ ไม่ใช่ AI ซึ่งเป็นสาเหตุหลัก

ในตลาดทุนทุนรวมนั้น การกลุ่มซึ่งเพิ่มมากขึ้น: "7 ยักษ์" (Mag7) ครอง ประมาณ 32% ของมูลค่าตลาดของ S&P 500, มีส่วนร่วมของ 42% ของผลตอบแทนtotal ในปี 2025; ในเวลาเดียวกัน บริษัทเริ่มต้นของ AI ได้รับเงินทุนอยู่ในปริมาณที่มหาศาล(OpenAI $1,100 พันล้าน, แอนโทรพิค 300 พันล้าน) อีกทั้งการตรวจจับเท่านั้นทำให้ผู้ก่อตั้งและนักลงทุนเป็นเจ้าของมหาศาล

พลังงานและศูนย์ข้อมูล (Energy & Data Centers)

หาก AI เป็นเกมการแข่งขันพลังงาน, ควรลงทุนไปในทางไหน?

การวิเคราะห์นี้ถูกต้องที่สุด AIบังคับจรรยาบรรณของพลังงานมากขึ้น

คนที่จับต้นไม้มีกำไรมากมาย เช่น:

·วิสทร่า: +321%, ปี 2024 เป็นปีที่ 2 ที่มูลค่าของ S&P เพิ่มขึ้นมากที่สุด (เท่านั้นกับ Palantir)

· กรรไทเอนส์ย่า: ราคาหุ้นกลายเป็น 3 เท่าตั้งแต่การปล่อย ChatGPT

· เอ็นอาร์กี: กลับเพิ่มขึ้นประมาณ 95% ในปี 2025

· โอคโล: เติบโตขึ้น 700% ในระยะเวลา 1 ปี

พลังงานทางนิวเคลียร์กำลังพุ่งขึ้น:

· Microsoft ลงนาม PPA ยาวนาน 20 ปี มูลค่า 160 ล้านเหรียญสหรัฐ เพื่อเปิดใช้งานโรงไฟฟ้านิวเคลียร์ Three Mile Island

· Google เข้าสมัครกับ Kairos Power เพื่อขอเว่ายน 500MW หม้อไอน้ำนิวเคลียร์แบบพอร์ตเบล (SMR)

· Meta เซ็นสัญญากับบริษัทนิวเคลียร์หลายแห่งเพื่อมอบไฟฟ้า 6.6 กิโลวัตต์

พลังงานกลายเป็นหัวข้อการลงทุนที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดในยุค AI

ในส่วนหนึ่งใดของโซ่อุปทานข้อมูลที่ยากที่สุดในการขยายตัว 10 เท่า?

ข้อจำกัดของอุตสาหกรรมชิปคือ เทคโนโลยีห่อหุ้ม CoWoS (Chip-on-Wafer-on-Substrate) ของ TSMC

ในดาต้าเซ็นเตอร์คือหลักบัดของข้อจำกัดที่ใหญ่ที่สุดอาจเป็นทรานสโฟรเมอร์ไฟฟ้า

· ระยะเวลาการส่งมอบประมาณ 3 ปี

· ขาดแคลนประมาณ 30% ในปี 2025

· ราคาเพิ่มขึ้น 150% ตั้งแต่ปี 2020

เทคโนโลยีที่มีประวัติมากกว่า 100 ปีนี้กลายเป็นข้อจำกัดสำคัญของความเร็วในการเชื่อมต่อศูนย์ข้อมูลกับเครือข่ายไฟฟ้า

ถ่ายเทเย่าหม้อไอน้ำถูกการประมาณไม่เหมาะสมหรือไม่?

โรงเหมืองถ่านหินแสดงว่าได้โปร่งฉายดี:

· Peabody Energy: +34%

· CONSOL Energy: +37%

ในเวลาเดียวกัน ปริมาณการผลิตไฟฟ้าจากถ่านหินในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 13% ถึงกลางเดือนกันยายน ปี 2025

รัฐที่มีการขยายตัวของศูนย์ข้อมูลเร็วที่สุดดำเนินการดีน่าอัศจรรย์อย่างแท้จริง:

· รัฐโอไฮโอ: +23%

· รัฐโอคลาโฮม่า: +58%

ประเทศ

ใครเป็นผู้ชนะ ใครเป็นผู้แพ้?

มิตรที่ชัดเจนคือสหรัฐอเมริกา

ในปี 2024, การลงทุนใน AI ของสหรัฐอเมริกาในเอกสารส่วนตัวมียอดเงิน 1,090 พันล้านดอลลาร์ (จีนเพียง 93 พันล้านดอลลาร์เท่านั้น) โดยมียอดเงินลงทุนรวมเป็นระยะเวลาตั้งแต่ ปี 2013 จนถึงปี 2024 อยู่ที่ 4,700 พันล้านดอลลาร์ มากกว่ารวมของประเทศอื่นๆ ในโลก ในปี 2024, สหรัฐอเมริกาจะเผยแพร่ AI รุ่นใหญ่ 40 รุ่น ในขณะที่จีนจะมีเพียง 15 รุ่นเท่านั้น

เกมยังไม่จบ แต่จากที่มองเห็นตอนนี้ สหรัฐอเมริกาถือเป็นศูนย์ใจของการแข่งขันทางด้าน AI

ปี 2500 พันล้านดอลลาร์ของ GDP ของอินเดียที่ขึ้นอยู่กับการส่งออก GPT-4 token จะเกิดอะไรขึ้น?

มีเรื่องแสดงอยู่แล้ว แต่ยังอยู่ในระยะเริ่มต้น การจ้างงานในอุตสาหกรรม IT ของอินเดียลดลงอย่างชัดเจน ในช่วงปี 2024-2025 บริษัท IT ใหญ่ตัดจ้างประมาณ 58,000 คนในขณะที่ในช่วงปี 2021-2023 อุตสาหกรรมดังกล่าวได้เพิ่มเข้ามาด้วยจำนวนพนักงานประมาณ 360,000 คน

ว่าจะมีการแทนที่พนักงานด้านวิศวกรซอฟต์แวร์เช่นเดียวกับพนักงานพิมพ์ข้อความในอดีตหรือไม่?

ในปัจจุบัน วิศวกรซอฟต์แวร์ยังไม่ได้ทำงานบนการงานสถาปัตยกรรม แต่โครงสร้างสายงานอาชีพมีการแบ่งแยกขึ้น:

· ความต้องการของวิศวกร AI เพิ่มขึ้น 143%

· การจ้างงานระดับเริ่มต้นในบริษัทเทคโนโลยีใหญ่ ลดลง 25%

· ตำแหน่งฝึกงานลดลง 30%

จะมีแผนงานการจ้างงานปริมาณใหญ่แบบ "New Deal" หรือไม่?

ตอนนี้ยังไม่มี

ในเดือนกรกฎาคม ปี 2025, รัฐบาลของ ทรัมป์ ไล่เริ่ม "แผนการกระตุ้น AI ของสหรัฐอเมริกา" ประกอบด้วย:

· ข้อความปฏิบัติการสอน AI

· แผนการฝึกฝนทักษะ

· โครงการเพื่อบริการให้ 84 ล้านดอลลาร์ โอทีแหละ โดยกรมแรงงาน แต่ค่าใช้จ่ายการอบรมแรงงานสหรัฐ มีปริมท์เป็น 0.1% ของ GDP, อยู่ต่ำสุดในประเทศสมาคมอำนาจแห่งชวาโทรน

หากจะที่จะลักษณะหาค้นมีคุณค่าरัก

นี่คือคำถามที่ใดๆ ที่น่าสันดานมาและการตอบของขนิดเชิงมโนและเชิงสร้างสรรค์ แต่คำตอบของฉันคือ: มีค่า

การเงินสารพัด (Inflation)

หาก AI เป็นสารพัดจริง ๆ ที่จะดูเหมือนอย่างไรก่อนอื่นวังเจ็ าที?

ดัชนีที่ดีทีสุดอาจเป็นราคา AI API

ค่าการคำนวณระดับ GPT-4:

· ปลายปี 2022: 20 ดอลลาร์ต่อล้านโทเคน

· ธันวาคม 2025: 0.40 ดอลลาร์

ลดลง 50 เท่าในระยะเวลาสามปี ความเร็วนี้ไกลเกินไปแม้จะเหนือ ค่าลดลงของต้นทุนพลังงานพีซี หรือค่าลดลงของอินเทอร์เน็ตแบนวิธ น่าจะเป็นตัวชี้ชัดสำหรับค่าบริการที่ขยายตัว.

หากความต้องการของผลิตภัณฑ์ที่สาระสำคัญเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง ส่วนต้นทุนการผลิตลดลง ควรมองสารากรย าแบบไหน?

ถึงแม้ราคา AI API ลดตัวลง บริษัท AI กำไรก็งาม. การลดราคา ไม่มี ผลเชิงกับปริมาณการใช้งาน ขึ้นอย่างรุนแรง. ผลลัพธ์ก็คือการใช้จ่ายทั้งหมดมีความแตกต่าง. คำว่า SaaS ยังคงได้เพิ่มราคา「ภาษี AI」 20%–37% เมื่อมีการต่ออายุ. ดังนั้น อุปทานซอฟต์แวร์ถึงของใกล้ 0 รายได้ SaaS ก็กำลังขยายตัว.

จะเหมือนกับ ยุคกฎแห่งมูอร์ ทางด้านคำนวณ : สินค้าสังหตุมหาศาลขายถูกขึ้น แต่ตลาดขนาดทั้งหมดก้ยังขยายตัว.

ภูมิศาสตร์การเมือง (Geopolitics)

การเชื่อมต่อ นั่นแท้จริงสำคัญอย่างไร?

สำคัญมาก

ในคอลีโดของ GPU ขนาดใหญ่ 30%–50% ของเวลาฝึกทำใช้กับคำนวณระหว่าง GPU ไม่ใช่คำนวณ

ตัวอย่างเช่น, กูเกิล TPUv7 Ironwood ใช้ 3D torus โทปัสเชื่อมต่อ 9216 ชิบ, Nvidia NVL72 มีการเชื่อมต่อ 72 GPU ดังนั้นเครือข่ายการเชื่อมต่อทำให้ AI ขยายตัวได้ราคาสำคัญ.

ถ้าประเทศหนึ่งมีพลังงานมากกว่า, จะสามารถผลิต AGI ด้วยกระบวนการล่างได้หรือไม่?

มองเป็นระยะโยไม่น่าจะเป็นไปได้

ชิบ AI ล่าสุดทังหลมใช้ผลิตกระบวนการที่ 4 นาโวมียูตรกว่า หรือ 3 นาโนมียูตรกว่า, Nvidia Blackwell, Google TPUv7, AWS Trainium3

ฮัวเวย Ascend 910C จากจีน (SMIC 7 นาโนเมตร) มีความแข่งขันในด้านอินเฟอเรนซ์ แต่ต้องการชิปเพิ่มเติมและพลังงานมากขึ้นในด้านการอบรม การพยากรณ์เพื่อชดเชยความต่างทางเทคโนโลยีด้วยการบริโภคพลังงานมีข้อจำกัดในด้านต้นทุนทางเศรษฐกิจในที่สุด

เหตุการณ์ "เกิดขึ้นในไต้หวัน" ที่เป็นไปได้มากที่สุดคืออะไร?

เหตุการณ์ที่เป็นไปได้มากที่สุดคือการปิดกั้นช่องทางน้ำระหว่างไต้หวันกับจีน

และสถานการณ์เสียดสีได้เริ่มกำลังเพิ่มมาแล้ว

· ปี 2024: จีนจัด "เยือนk-2024B" ซ้อมร่วม

· ปี 2025: "ภารกิจของความยุติธรรม 2025" ใช้กำลังบินกว่า 100 ลำ และเรือรบ 13 ลำ

· 27 กลุ่มจรวดถูกปล่อยจากพิเศษมณ ที่หลงไหลลัง 10 กลุ่มถูกทำลายในพื้นที่ติดกับไต้หวัน

ในเวลาเดียวกัน จีนเริ่มแบ่งการกำหนด "การรวมแบบสันติ" และ "การรวม" ออกจากกันในแผนห้าปีระหว่างปี 2026–2030

TSMC ก็กำลังเตรียมการล่วงหน้า: มีการก่อสร้างโรงงานชิพ 8 โรงที่รัฐอิซาโนตออิสเรียกช่วย อาจดำเนินการบรรทุกหน้าที่ชิปขั้นสูง 30% ในอนาคต

แต่ระบบโดยรวมยังคงอยู่ในสภาพสมดุลอย่างแอ่งแล

[ลิงก์ไปยังข้อความต้นฉบับ]

ยินดีต้อนรับสู่ชุมชนทางการของ BlockBeats:

กลุ่ม Telegram สมัครสมาชิก: https://t.me/theblockbeats