ด้วยรอบการเดิมพันเฉพาะของ JUP และการจดทะเบียนที่คาดการณ์ไว้ของ Coinbase การเสนอขายหุ้นแก่สาธารณชนของ HumidiFi คืนนี้จะทำกำไรได้หรือไม่

อ่านบทความนี้ใน 19 นาที

โครงการ IPO ครั้งแรกของ Jupiter: การวิเคราะห์แบบครบถ้วนของไทม์ไลน์การเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะ 3 รอบ เกณฑ์คุณสมบัติ และการประเมินมูลค่า

ชื่อเดิม: "Coinbase Pre-Listing, HumidiFi Dark Pool เสนอขายแก่สาธารณชนคืนนี้ จะมีกำไรอะไรให้ทำหรือไม่?"

ผู้เขียนต้นฉบับ: Azuma, Odaily Planet Daily

คืนนี้ HumidiFi ซึ่งเป็นโครงการ DEX แบบ Dark Pool ภายในระบบนิเวศ Solana จะเปิดตัวการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะอย่างเป็นทางการบนแพลตฟอร์มการเสนอขายเหรียญเริ่มต้น (ICO) ที่เพิ่งเปิดตัวใหม่ของ Jupiter การเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะจะแบ่งออกเป็นสามรอบ โดยสองรอบแรกจะเปิดให้เฉพาะที่อยู่รายชื่อ Whitelist ของชุมชน HumidiFi และที่อยู่ JUP Staking เท่านั้น โดยมีมูลค่า FDV อยู่ที่ 50 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และรอบสุดท้ายจะเปิดให้บุคคลทั่วไปเข้าร่วม โดยมีมูลค่า FDV อยู่ที่ 69 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

การวางตำแหน่ง HumidiFi

HumidiFi วางตำแหน่งตัวเองเป็นเครื่องมือสร้างสภาพคล่องในตลาดทุนอินเทอร์เน็ต (คล้ายกับการวางตำแหน่งตัวเองของ Solana)

ต่างจาก Automated Market Makers (AMM) แบบดั้งเดิม HumidiFi เป็น "Prop AMM" ที่ผสมผสานการดำเนินการแบบออนเชนกับตรรกะการสร้างตลาดระดับสถาบันเพื่อให้ได้สเปรดที่แคบลง สภาพคล่องที่ลึกขึ้น และคุณภาพการดำเนินการที่เหนือกว่าคู่แข่งของ DEX และ CEX

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง HumidiFi จะช่วยแก้ไขปัญหาต่างๆ หลายประการที่เคยรบกวนโมเดล AMM แบบดั้งเดิมมานานด้วยการแนะนำกรอบสภาพคล่องที่ใช้งานอยู่:

• การกำหนดราคาเชิงคาดการณ์ : การกำหนดราคาจะสร้างขึ้นโดยอิงจากข้อมูลตลาดแบบเรียลไทม์และตัวบ่งชี้ความเสี่ยงภายใน แทนที่จะพึ่งพาเพียงเส้นสูตรเท่านั้น

• การจัดการสินค้าคงคลังแบบไดนามิก : ปรับความเสี่ยงอย่างต่อเนื่องเพื่อบรรเทาความเสี่ยงจากการรายงานเกินจริงและการกำหนดราคาผิดพลาด เพิ่มประสิทธิภาพของเงินทุนให้สูงสุด

• การชำระเงินแบบออนเชน การวิเคราะห์แบบออฟเชน : การคำนวณที่ซับซ้อนจะดำเนินการแบบออฟเชน ในขณะที่การดูแลสินทรัพย์ การชำระเงิน และการบัญชีจะถูกเก็บไว้บนเชน Solana ทั้งหมด

• ความสำคัญของผู้ขายปลีก/ผู้ใช้ : แยกแยะระหว่างผู้ใช้ขายปลีกและหุ่นยนต์เพื่อการเก็งกำไรหรือได้เปรียบด้านข้อมูล โดยให้ผู้ใช้ขายปลีกมีข้อได้เปรียบที่ดีกว่าและมีการติดขัดน้อยกว่า

ปัจจุบัน HumidiFi ได้กลายเป็นศูนย์แลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ (DEX) ที่มีปริมาณการซื้อขายจริงสูงสุดบนเครือข่าย Solana โดยประมวลผลธุรกรรมมูลค่ามากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ต่อวัน คิดเป็นประมาณ 35% ของกิจกรรมการซื้อขาย DEX ทั้งหมดใน Solana และประมาณ 4% ของรายได้รายวันของ Solana มาจากธุรกรรมเหล่านี้

Sharples นักวิเคราะห์ข้อมูลของ Blockworks ได้ให้ตัวเลขที่น่าสนใจยิ่งกว่านั้น HumidiFi มีปริมาณการซื้อขาย SOL-USD ทั่วโลกประมาณ 30-40% และเมื่อเร็วๆ นี้ ปริมาณการซื้อขาย SOL-USD รายสัปดาห์ของ HumidiFi ก็ได้แซงหน้า Binance ไปแล้ว ปัจจุบัน ปริมาณการซื้อขาย SOL-USD ประมาณ 95% ของ HumidiFi มาจาก SOL-USD แต่เมื่อไม่นานมานี้ HumidiFi ได้เริ่มขยายปริมาณการซื้อขายไปยัง BTC, ETH และ ZEC

แบบจำลองเศรษฐกิจแบบโทเค็น

เมื่อวานนี้ HumidiFi ได้ประกาศเปิดตัวโมเดลเศรษฐกิจสำหรับโทเค็น WET อย่างเป็นทางการแล้ว โดยโทเค็น WET มีอุปทานรวม 1 พันล้านดอลลาร์ แบ่งตามรายละเอียดดังนี้:

• 10% จะถูกจัดสรรให้กับกิจกรรมการขายล่วงหน้าบนแพลตฟอร์ม Jupiter DFT โดยไม่มีข้อจำกัดในการล็อค

• 40% จะถูกจัดสรรให้กับมูลนิธิ โดย 8% จะถูกปลดล็อคที่ TGE และส่วนที่เหลือจะถูกปลดล็อคเป็นงวดๆ เป็นเวลา 24 เดือน ทุกๆ 6 เดือน

• 25% จะถูกจัดสรรให้กับระบบนิเวศ โดย 5% จะถูกปลดล็อคที่ TGE และส่วนที่เหลือจะปลดล็อคเป็นงวดๆ เป็นเวลา 24 เดือน ทุกๆ 6 เดือน

• 25% จะถูกจัดสรรให้กับทีม (Labs) โดยไม่มีการปลดล็อคโทเค็นที่ TGE และปลดล็อคเป็นงวดๆ เป็นเวลา 24 เดือน ทุกๆ 6 เดือน

จากการจัดสรรการขายล่วงหน้า 10% ที่ทุกคนรอคอยนั้น 6% จะถูกจัดสรรให้กับไวท์ลิสต์ภายในระบบนิเวศ HumidiFi (รวมถึงผู้ใช้ HumidiFi ผู้เข้าร่วม HumidiFi ที่ใช้งานอยู่และมีส่วนสนับสนุน และสมาชิกชุมชน HumidiFi Discord) 2% จะถูกจัดสรรให้กับผู้ใช้ JUP staking และ 2% จะถูกจัดสรรให้กับการขายสาธารณะ

กฎ IPO และการประเมินผลประโยชน์

ย้อนกลับไปเมื่อปลายเดือนตุลาคม Jupiter ได้ยืนยันว่า HumidiFi จะเป็นโครงการแรกบนแพลตฟอร์ม IPO ที่เพิ่งเปิดตัวใหม่ DTF ข้อมูลแสดงให้เห็นว่า HumidiFi มีความเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับ Jupiter โดยคำสั่งซื้อของ HumidiFi มากกว่า 90% มาจาก Jupiter ทำให้ปัจจุบัน HumidiFi กลายเป็นช่องทางการจัดส่งคำสั่งซื้อที่ Jupiter ไว้วางใจมากที่สุด

เช้าวันนี้ Jupiter ได้เปิดอินเทอร์เฟซเฉพาะสำหรับการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งนี้ ดังที่แสดงในภาพด้านล่าง การเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะแบ่งออกเป็นสามรอบ และผู้ใช้สามารถเชื่อมต่อไปยังที่อยู่เพื่อตรวจสอบสิทธิ์ของตนในแต่ละรอบได้

• รอบไวท์ลิสต์ (เปิดคืนนี้เวลา 23.00 น.): FDV มีมูลค่า 50 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (1 WET = 0.05 USDC) และมีแผนระดมทุน 3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โควต้าจะจัดสรรตามลำดับก่อนหลัง

• รอบการเดิมพัน JUP (เปิดพรุ่งนี้เวลา 11.00 น.): FDV มูลค่า 50 ล้านเหรียญสหรัฐ (1 WET = 0.05 USDC) โดยมีแผนระดมทุน 1 ล้านเหรียญสหรัฐ โดยให้บริการตามลำดับก่อนหลัง

• น้ำท่วมสาธารณะ (เปิดตัวพรุ่งนี้เวลา 23.00 น.): FDV มีมูลค่า 69 ล้านเหรียญสหรัฐ (1 WET = 0.069 USDC) โดยมีแผนระดมทุน 1.4 ล้านเหรียญสหรัฐ โดยให้บริการตามลำดับก่อนหลัง

เมื่อเช้านี้ Coinbase ได้ประกาศว่า Humidifi (WET) ได้รับการเพิ่มเข้าในแผนงานการจดทะเบียน ซึ่งอาจส่งผลดีต่อการดำเนินการด้านราคาของ WET หลังจากการจดทะเบียน

โดยสรุป เมื่อพิจารณาจากข้อมูลประสิทธิภาพและระดับการอภิปรายของโครงการในปัจจุบัน การประเมินมูลค่าของ Humidifi ในการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งนี้ยังไม่สูงนัก และน่าจะมีโอกาสเพิ่มขึ้นได้ นอกจากนี้ ไม่มีข้อจำกัดในการล็อกอัพ ทำให้ไม่มีเงินทุนที่ผูกมัดในการเสนอขาย ทำให้การเข้าร่วมน่าสนใจยิ่งขึ้น อย่างไรก็ตาม จำนวนเงินที่เสนอขายทั้งหมดไม่ได้สูงนัก และด้วยกลไกแบบใครมาก่อนได้ก่อน การแข่งขันจึงคาดว่าจะรุนแรง คำถามที่แท้จริงอาจอยู่ที่ว่าคุณจะได้สิทธิ์หรือไม่ มากกว่าจะพิจารณาว่าคุ้มค่าที่จะเข้าร่วมหรือไม่