简体中文

繁體中文

English

Tiếng Việt

한국어

日本語

ภาษาไทย

Türkçe

<h2>2026: แรงขับเคลื่อนเชิงโครงสร้าง 6 ประการที่กำลังปูทางสำหรับวงจรใหม่</h2>

0xJeff

อ่านบทความนี้ใน 38 นาที

AI, ตลาดคาดการณ์, DeFi แบบไดนามิก... วัฏจักรถัดไปคือวัฏจักรที่ TradFi กับ DeFi ผสานรวมกันอย่างลึกซึ้ง

หัวข้อเดิม: Road to 2026: 6 Trends Shaping Crypto
ผู้เขียนเดิม: 0xJeff, AI Investor

รวบรวมโดย: Dingdang, Odaily Planet Daily

ปี 2025 เป็นปีที่ท้าทายสำหรับอุตสาหกรรมคริปโต แม้ว่าประธานาธิบดีสหรัฐฯ คนปัจจุบันจะเคยให้คำมั่นว่าจะทำให้สหรัฐฯ เป็นศูนย์กลางคริปโตและ AI ของโลก แต่ตลาดคริปโตในปีนี้ก็ยังคงยากลำบากมาก

นับตั้งแต่ทรัมป์เข้ารับตำแหน่งอย่างเป็นทางการในเดือนมกราคม ตลาดก็ประสบกับช่วงเวลาแห่งความกดดันครั้งแล้วครั้งเล่า โดยเหตุการณ์ที่ร้ายแรงที่สุดคือการแฟลชครัชในเดือนตุลาคม ซึ่งการลดลงอย่างรุนแรงในครั้งนั้นเกือบทำให้อุตสาหกรรมคริปโตทั้งหมดเป็นอัมพาต

แม้ว่าผลกระทบต่อเนื่องจากการแฟลชครัชครั้งนี้ยังไม่ได้รับการแก้ไขอย่างสมบูรณ์ แต่ภูมิหลังทางเศรษฐกิจมหภาคและปัจจัยหนุนของอุตสาหกรรมกำลังชี้ไปที่ไตรมาสที่เชิงบวกมากขึ้น และแนวโน้มเชิงบวกมากขึ้นสำหรับปี 2026

บทความนี้จะเจาะลึก 6 แนวโน้มที่กำลังปรับเปลี่ยนอุตสาหกรรมคริปโตอยู่เบื้องหลัง เพื่อให้คุณได้เห็นภาพรวมเบื้องต้นของสิ่งที่เป็นไปได้ในปี 2026 เรามาเริ่มกันเลย

1. ตลาดการคาดการณ์ = ผลิตภัณฑ์ออปชันเวอร์ชันคริปโตที่พบ PMF

ตลาดการคาดการณ์ (PM) เพิ่งมีการพัฒนาครั้งสำคัญในระดับอุตสาหกรรม โดยปริมาณการซื้อขายตามมูลค่าต่อสัปดาห์พุ่งขึ้นสู่จุดสูงสุดใหม่ที่ 3 พันล้านดอลลาร์เป็นครั้งแรกเมื่อสองสัปดาห์ที่แล้ว

เราเห็นการขยายตัวอย่างรวดเร็วของประเภทตลาด ไม่ว่าจะเป็นการเมือง, กีฬา, อีสปอร์ต, วัฒนธรรมป๊อป, ตลาดอ้างอิง, เศรษฐกิจมหภาค, คริปโต, การเงิน, รายงานผลประกอบการ, เทคโนโลยี และอื่นๆ ที่เติบโตอย่างเต็มที่

@Polymarket และ @Kalshi กำลังพัฒนาไปในทิศทาง "ทุกสิ่งสามารถคาดการณ์ได้" ครอบคลุมทุกประเด็นยอดนิยม ในขณะที่โครงการ PM ที่เกิดขึ้นใหม่ เช่น @trylimitless และ @opinionlabsxyz กำลังเจาะลึกในตลาดเฉพาะทาง โดย Opinion มุ่งเน้นไปที่ตลาดมหภาคอย่างแท้จริง โดยให้การคาดการณ์ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจ เช่น อัตราดอกเบี้ยในสหรัฐอเมริกา, สหภาพยุโรป และญี่ปุ่น ส่วน Limitless มุ่งเน้นไปที่สินทรัพย์คริปโต โดยนำเสนอสกุลเงินที่หลากหลายและกรอบเวลาที่กว้างขึ้นสำหรับตลาด

ออปชันคริปโตเคยได้รับความนิยมอย่างมากในช่วงตลาดกระทิงปี 2021 แต่ต่อมาก็เสื่อมถอยลงเนื่องจากปัญหาหลายประการ โดยที่สำคัญที่สุดคือ UI/UX ที่แย่และการขาดสภาพคล่อง

และตลาดการคาดการณ์ก็เข้ามาเติมเต็มจุดอ่อนของออปชันได้อย่างพอดี โดยนำเสนออินเทอร์เฟซที่เป็นมิตรต่อผู้ใช้งานอย่างยิ่ง ทำให้ผู้ที่ไม่มีความรู้ด้านการเงินก็สามารถเดิมพันในเหตุการณ์ใดๆ ก็ได้ ในขณะเดียวกัน ด้วยการสร้างตลาดที่น่าสนใจเพื่อดึงดูดผู้ใช้งาน ทำให้ทุกคนสามารถเข้าร่วมได้ ทั้งในฐานะผู้ดูแลสภาพคล่องและผู้ซื้อขาย (โดยการเดิมพันทั้ง "ใช่" และ "ไม่ใช่") คุณเพียงแค่ต้องซื้อส่วนแบ่ง "ใช่" หรือ "ไม่ใช่" เท่านั้น แทนที่จะต้องทำความเข้าใจตัวอักษรกรีกและคำศัพท์ที่ซับซ้อนจำนวนมาก

เช่นเดียวกับ Options ผู้ใช้สามารถใช้ตลาดการคาดการณ์เพื่อป้องกันความเสี่ยงของสินทรัพย์ได้

ตัวอย่างเช่น:

· คุณได้รับ Airdrop จำนวนมาก แต่ต้องการป้องกันความเสี่ยงล่วงหน้าหรือไม่? ไปที่ตลาดนั้นแล้วซื้อ No

· พอร์ตการลงทุนของคุณมีการเปิดเผย Long มากเกินไปหรือไม่? ไปที่ตลาด Macro หรือ BTC แล้วซื้อ No

คุณเข้าใจแล้ว

ตลาดการคาดการณ์โดยพื้นฐานแล้วกำลังนำ Options มาบรรจุใหม่ให้เป็นผลิตภัณฑ์ที่เข้าถึงได้ง่ายขึ้น เป็นสากลมากขึ้น ทุกคนสามารถเข้าร่วมและสร้างรายได้ และหนึ่งในผู้ได้รับประโยชน์ที่ใหญ่ที่สุดคือทีม Machine Learning / การคาดการณ์

2. ตลาดการคาดการณ์ = สนามทดสอบที่สมบูรณ์แบบสำหรับทีม Machine Learning

มีทีมจำนวนมากขึ้นที่กำลังลงทุนอย่างมากในตลาดการคาดการณ์ เพื่อพัฒนาสัญญาณและโมเดลของตนให้สมบูรณ์แบบ เช่น: @sportstensor, @SynthdataCo, @sire_agent, @AskBillyBets และอื่นๆ

Sportstensor เป็นเลเยอร์ผู้ให้บริการสภาพคล่องของ Polymarket ซึ่งผู้ซื้อขาย PM ทุกคนสามารถเข้าร่วมการแข่งขันสัญญาณได้ สัญญาณที่ทำผลงานได้ดีที่สุดจะได้รับแรงจูงใจเป็นโทเค็น Alpha และสัญญาณเหล่านี้จะถูกป้อนกลับไปยัง Sportstensor เพื่อเสริมสร้างโมเดลการคาดการณ์ของตนให้แข็งแกร่งยิ่งขึ้นเพื่อผลกำไรในอนาคต

Synth กำลังดำเนินตามเส้นทาง "กองทุนเฮดจ์ฟันด์ความถี่สูง" ในเวอร์ชันตลาดการคาดการณ์ โดยใช้สัญญาณของตนเองเพื่อคาดการณ์ราคาคริปโตเคอร์เรนซีใน 1 ชั่วโมงและ 24 ชั่วโมง และวางเดิมพันในตลาดการคาดการณ์ ผลลัพธ์เบื้องต้นในปัจจุบันแสดงให้เห็นว่า - ทำเงินได้ 15,000 ดอลลาร์จาก 3,000 ดอลลาร์ในหนึ่งเดือน โดยมีผลตอบแทน 500%

Sire กำลังสร้าง Alpha Vault โดยใช้โมเดลของ Sire และข้อมูล SN44 Score สำหรับการคาดการณ์กีฬา ผลลัพธ์เบื้องต้นในปัจจุบันเกิน 600% PnL เป็นผลิตภัณฑ์ Prediction Market DeFi Vault ที่ดีที่สุดที่เตรียมเปิดตัวสู่สาธารณะในขณะนี้

Billy ให้เครื่องมือวิเคราะห์และการเดิมพันอัตโนมัติ โดยใช้ข้อมูลเชิงลึกด้านการเดิมพันกีฬาของทีม (BCS) พวกเขากำลังมองหาข้อได้เปรียบในตลาด Parlays ของ Kalshi และวางแผนที่จะขยายกลยุทธ์และขนาดของ Vault (รายได้ในอนาคตจะถูกส่งคืนให้กับผู้ถือโทเค็นเมื่อขนาดของ Vault ถึงเกณฑ์)

ความน่าสนใจของตลาดการทำนายคือ มันก่อให้เกิดสถานการณ์ที่คล้ายกับ "การแข่งขัน AI แบบดาร์วิน" หลายครั้งโดยธรรมชาติ ซึ่งทีม ML สามารถพิสูจน์กลยุทธ์ของตนในสภาพแวดล้อมตลาดจริงได้

Synth, Sire, Billy ทุกคนสามารถเข้าร่วมการแข่งขันของ Sportstensor ได้ และในไม่ช้าก็จะสามารถเข้าร่วม War of Markets ที่ @aion5100 ของ @futuredotfun วางแผนที่จะเปิดตัวบน Polymarket และ Kalshi ได้

ที่เจ๋งกว่านั้นคือ Polymarket กำลังจะออกโทเค็น Poly และโครงการ PM ใหม่ๆ ก็ดึงดูดสภาพคล่องและปริมาณการซื้อขายผ่านแรงจูงใจด้วยโทเค็น ทีมแมชชีนเลิร์นนิงสามารถหาข้อผิดพลาดด้านราคา ทำ Arbitrage ไปพร้อมกับรับแรงจูงใจด้วยโทเค็นได้

สิ่งนี้ทำให้คุณนึกถึงวันแรกๆ ของ Hyperliquid หรือไม่?

สิ่งเดียวกันนี้กำลังเกิดขึ้นอีกครั้ง เพียงแต่ครั้งนี้เกิดขึ้นในตลาดการทำนาย ไม่ใช่สัญญา Perpetual Futures

3. สงคราม Neobank เริ่มต้นขึ้น

เราเห็นการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญ: สตาร์ทอัพและองค์กร Web2 ขนาดใหญ่กำลังเปิดตัว L1/L2 และรวมช่องทางการชำระเงินด้วย Stablecoin เพื่อให้บริการผู้ใช้โดยตรง ในขณะเดียวกัน โครงการ Crypto Native ก็กำลังก้าวไปสู่บริการทางการเงินในโลกแห่งความเป็นจริง

ทีมอย่าง @ether_fi, @useTria, @AviciMoney, @UR_global กำลังให้บริการบัตร Crypto Spending แบบ Non-Custodial ทำให้ผู้ใช้สามารถใช้สินทรัพย์บนเชนเพื่อใช้จ่ายในโลกแห่งความเป็นจริงได้โดยตรง

ภายในเวลาเพียงหนึ่งปี ตลาดนี้ได้เปลี่ยนจาก Blue Ocean กลายเป็นสนามรบที่แออัด มีผู้เล่นรายใหญ่ 20-30 รายแข่งขันกันเพื่อแย่งชิงผู้ใช้ Crypto กลุ่มเดียวกัน

ความแตกต่างในปัจจุบันส่วนใหญ่เน้นไปที่:

· อัตราเงินคืน / ส่วนลด: Tria มีเงินคืนสูงสุด แต่ต้องเสียค่าธรรมเนียมรายปี

· อัตราแลกเปลี่ยน, การโอน, ค่าธรรมเนียม ATM

· ระบบสิทธิประโยชน์ (การเดินทาง, ระดับโรงแรม, ห้องรับรองสนามบิน, กิจกรรม)

· การผสานรวม Earn / DeFi (รายได้จากเงินทุนที่ไม่ได้ใช้งาน, การกู้ยืมเพื่อใช้จ่าย): EtherFi เป็นผู้นำในทิศทางนี้ โดยให้ผลตอบแทนสูง + ความสามารถในการกู้ยืมเพื่อใช้จ่าย

ถึงกระนั้น ผลิตภัณฑ์ส่วนใหญ่มีโครงสร้างพื้นฐานเดียวกัน พวกเขาพึ่งพาธนาคารพันธมิตร/ผู้ออกบัตรที่ได้รับใบอนุญาต Visa/Mastercard ดังนั้นจึงเป็นเหมือน "ช่องทางดึงดูดผู้ใช้" มากกว่า Neobank ที่แท้จริง

ดังนั้น:

· การปฏิบัติตามกฎระเบียบอยู่ภายใต้การจัดการของธนาคารพันธมิตร ไม่ใช่ตัวโปรเจกต์เอง

· ยอดเงินคงเหลือของผู้ใช้เป็นเพียงบัญชีเสมือน ไม่ใช่บัญชีธนาคารจริง

· ฟังก์ชันการทำงานมักจะหยุดอยู่ที่ "การใช้จ่ายด้วยคริปโต" ขาดการถอนเงิน Fiat แบบสมบูรณ์หรือบริการธนาคาร

ปัจจุบันทุกคนอยู่ภายใต้ข้อจำกัดเหล่านี้ จึงไม่ส่งผลกระทบมากนัก แต่เมื่อการแข่งขันรุนแรงขึ้น ใครก็ตามที่สามารถเป็น "ธนาคารที่แท้จริง" จะมีข้อได้เปรียบหลัก โปรเจกต์ที่สามารถควบคุมการปฏิบัติตามกฎระเบียบและระบบการกำกับดูแลของตนเองจะสามารถให้บริการบัญชีธนาคารจริง ช่องทางการฝากและถอนหลายสกุลเงิน และรวมเข้ากับระบบการเงินคริปโตและแบบดั้งเดิมได้อย่างราบรื่น

ในด้านนี้ UR (จาก Mantle Ecosystem) ก้าวล้ำไปหนึ่งขั้น ปัจจุบันดำเนินการภายใต้การกำกับดูแลของ FINMA มีสิทธิ์ธนาคารสวิส รองรับเจ็ดสกุลเงิน Fiat และรองรับทั้งบริการทางการเงินในโลกแห่งความเป็นจริงและคริปโต (เช่น การโอนเงินผ่านระบบธนาคารแบบดั้งเดิมในเจ็ดสกุลเงิน)

4. แอปพลิเคชันที่ปฏิวัติวงการในอุตสาหกรรมคริปโตชัดเจนขึ้นกว่าเดิม

· การเทรด

· การคาดการณ์

· ผลตอบแทน DeFi

· Stablecoin

· การแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็น

เราได้เดินทางจาก CEX → Spot DEX → Perpetual DEX ไปจนถึงยุคของ Hyperliquid

กระแสของ "Super Speculative Launchpad" ที่นำโดย Pumpdotfun ได้กระตุ้นให้เกิดแพลตฟอร์มการเปิดตัวบนบล็อกเชนที่ขับเคลื่อนด้วยเรื่องราวจำนวนมาก

ตลาดการทำนายกำลังเติบโตอย่างรวดเร็ว เข้าถึงผู้ใช้กระแสหลักเป็นครั้งแรกอย่างแท้จริง (เราไม่เคยเห็นการแพร่ระบาดแบบไวรัสเช่นนี้มาตั้งแต่ยุค NFT และครั้งนี้ผู้คนชอบผลิตภัณฑ์นี้จริงๆ)

DeFi กำลังเข้าสู่ Wall Street อย่างเต็มตัวในด้านผลตอบแทนที่มีโครงสร้าง ผลิตภัณฑ์ดอกเบี้ย Stablecoin RWA/DePIN และการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็น ผู้คนตระหนักว่าพวกเขาสามารถ "เป็นเจ้าของส่วนหนึ่งของอนาคต" และสร้างรายได้จากมัน (แม้กระทั่งใช้เป็นหลักประกันในการกู้ยืมเงิน)

แอปพลิเคชันคริปโตที่สำคัญทั้งหมดกำลังถูกขยายเพิ่มเติม: CEX กำลังเปิดตัว Super App ของ Wallet เช่น Base App, Binance, OKX และอื่นๆ และ Wallet อื่นๆ ก็กำลังขยายขีดความสามารถอย่างรวดเร็วเพื่อให้ผู้ใช้ทั่วไปใช้งานได้ง่ายขึ้น

ICO กำลังกลับมา – Coinbase ได้เปิดตัว Monad ICO ตัวแรกแล้ว และแพลตฟอร์มอื่นๆ (Legion, Kaito) ก็กำลังเติบโตอย่างรวดเร็ว

5. Crypto AI ค้นพบ PMF

ในยุคแรกเริ่ม Crypto AI เต็มไปด้วยเหรียญมีม AI และโปรเจกต์ที่ใช้ GPT เป็นเพียงเปลือกนอก ซึ่งอ้างตัวว่าเป็น "AI Agents" แต่ตอนนี้เสียงรบกวนเหล่านั้นได้หายไปแล้ว

ปัจจุบัน การชำระเงินด้วยบล็อกเชนและ Stablecoin กำลังรองรับการทำธุรกรรมอัตโนมัติระหว่างเอเจนต์ต่างๆ เทคโนโลยีคริปโตกราฟี เช่น TEE, ZK ควบคู่ไปกับกลไกจูงใจและลงโทษด้วยโทเค็น ทำให้ระบบ AI สามารถตรวจสอบได้ ควบคุมได้ และคาดการณ์ได้

เลเยอร์สนับสนุน (เช่น x402, ERC-8004, กระเป๋าเงินที่ตั้งโปรแกรมได้, เฟรมเวิร์กการเรียกเก็บเงิน, การอนุมาน/การคำนวณที่ตรวจสอบได้) กำลังวางรากฐานสำหรับ "การทำงานร่วมกันอย่างราบรื่นระหว่าง AI และมนุษย์" (โครงสร้างพื้นฐานช่วยให้ AI และมนุษย์สามารถทำธุรกรรมและทำงานร่วมกันได้อย่างราบรื่นทุกที่ทุกเวลา และมีกลไกป้องกันเพื่อหลีกเลี่ยงการควบคุม AI ที่เกินขีดจำกัด)

ในขณะเดียวกัน "Darwinian AI" ก็ผุดขึ้นมาในฐานะการแข่งขันระดับเมตาเลเยอร์ โดยผลักดันวิวัฒนาการของเอเจนต์ผ่านแรงจูงใจที่แท้จริง เพิ่มประสิทธิภาพสัญญาณ และปรับปรุงประสิทธิภาพ กรณีการใช้งานที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดยังคงเป็นสัญญาณการซื้อขายและการคาดการณ์ ซึ่งสอดคล้องกับ DNA ของอุตสาหกรรมคริปโตอย่างยิ่ง

ระบบนิเวศจำนวนมากขึ้นกำลังนำโมเดลแบบดาร์วินนี้มาใช้ โดยใช้โทเค็นเพื่อดึงดูดนักพัฒนา ให้รางวัลแก่ผู้มีส่วนร่วม และอุดหนุนการวิจัยและพัฒนา เพื่อผลักดันผลิตภัณฑ์ AI ที่มีคุณภาพสูงขึ้น แม้จะยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น แต่เครือข่ายย่อยบางส่วนในระบบนิเวศของ Bittensor ก็แสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพที่โดดเด่น

ถึงกระนั้น ประสิทธิภาพของโทเค็นของโปรเจกต์ Crypto AI ส่วนใหญ่ก็ไม่ได้สะท้อนถึงความก้าวหน้าเหล่านี้พร้อมกัน โปรเจกต์จำนวนมากยังคงมีราคาต่ำกว่าราคา TGE 30–90% แม้ว่าพวกเขากำลังส่งมอบโครงสร้างพื้นฐานที่แท้จริงและประโยชน์ใช้สอยจริงก็ตาม

6. DeFi เข้าสู่ยุค "Dynamic DeFi"

DeFi เป็นเสาหลักสำคัญของอุตสาหกรรมคริปโตมานานแล้ว โดยมี TVL เกิน 1.3 แสนล้านดอลลาร์ ครอบคลุม DEX, การให้กู้ยืม, ผลิตภัณฑ์ผลตอบแทน และ Stablecoin

ข้อดีของ DeFi คือสามารถตั้งโปรแกรมได้ ตรวจสอบได้ และสามารถประกอบเข้าด้วยกันได้สูง โปรโตคอลระดับสูงสุดเป็นระบบที่ได้รับการพิสูจน์แล้วมากที่สุดในอุตสาหกรรมทั้งหมด แต่กลไกพื้นฐานของ DeFi ในช่วงห้าปีที่ผ่านมานั้นไม่เปลี่ยนแปลง โดยพื้นฐานแล้ว เช่น การสร้างสภาพคล่องแบบรวมศูนย์ หรือกลไกการให้กู้ยืมนั้นค่อนข้างคงที่

แต่ลองจินตนาการดูว่า: จะเกิดอะไรขึ้นหากโปรโตคอล DeFi ใหม่ๆ สามารถเพิ่ม/ลดเลเวอเรจได้โดยอัตโนมัติตามราคาที่คาดการณ์ของสินทรัพย์อ้างอิง ปรับสมดุลตำแหน่ง LP โดยอัตโนมัติ และเข้า/ออกตลาดโดยอัตโนมัติ?

นี่คือจุดเริ่มต้นของ "ยุค Dynamic DeFi" ซึ่งขับเคลื่อนโดย AI และ Machine Learning