บทความต้นฉบับ: the Peter Schiff interview

ที่มา: CounterParty TV

แปลโดย: Ethan, Odaily Planet Daily

หมายเหตุบรรณาธิการ: ยังจำการถ่ายทอดสดที่เกิดขึ้นสามชั่วโมงก่อน "การล้างบางครั้งใหญ่ 1011" ได้หรือไม่? สตูดิโอเดียวกัน โฮสต์คนเดียวกัน แต่ CZ ที่นั่งอยู่หน้ากล้องกำลังพูดคุยเกี่ยวกับ Memecoin, BNB Ecosystem และอนาคตของ Decentralized (ดูรายละเอียด: 《3 ชั่วโมงก่อน “การล้างบางครั้งใหญ่ 10.11” CZ พูดอะไรในการถ่ายทอดสด?》)

เพียงสองสัปดาห์ต่อมา โฮสต์ได้ส่งไมโครโฟนไปยังอีกฝั่งหนึ่ง – Peter Schiff นักเศรษฐศาสตร์ ผู้ศรัทธาในทองคำอย่างแท้จริง และนักวิจารณ์คริปโตที่หัวแข็งที่สุด

คนหนึ่งคือ "ผู้สร้างโลกคริปโต" อีกคนคือ "ผู้พิทักษ์การเงินแบบดั้งเดิม" ฝั่งหนึ่งเขียนโค้ดและ Whitepaper อีกฝั่งหนึ่งยึดมั่นในมาตรฐานทองคำและ Hard Currency หาก CZ เป็นตัวแทนของ "อุดมคตินิยมคริปโต" แล้ว Schiff ก็เป็นร่างอวตารของ "สัจนิยมทางการเงิน" เขาหัวเราะในตอนต้นของรายการโดยกล่าวว่าเขา "ใส่เสื้อ Polo และกางเกงขาสั้นมาออกรายการ" แต่จากนั้นก็ใช้ชุดคำพูดที่คมคายทำให้ชุมชนคริปโตตกอยู่ในความเงียบ:

· "คุณสามารถแบ่งความว่างเปล่าออกเป็นพันส่วน แต่นั่นก็ยังคงเป็นความว่างเปล่า"

· "Bitcoin ไม่มีมูลค่าในตัวเอง มูลค่าทั้งหมดมาจากเก็งกำไร"

· "Stablecoin ตรึงกับดอลลาร์สหรัฐ แต่ดอลลาร์สหรัฐเองก็ไม่เสถียร"

ปัจจุบันนักเศรษฐศาสตร์หัวเก่าผู้นี้ซึ่งได้รับฉายาว่าเป็น "ปรมาจารย์ทองคำ" กำลังเตรียมที่จะท้าดวลอย่างเป็นทางการกับ CZ โดยมีหัวข้อถกเถียงคือ "Bitcoin vs Tokenized Gold" (หลังจาก CZ ได้รับเชิญก็ตอบกลับมาว่าการถกเถียงของทั้งสองคนจะจัดขึ้นในงาน Binance Blockchain Week ช่วงต้นเดือนธันวาคม) เขาเปิดเผยว่าแก่นของการถกเถียงนี้จะวนเวียนอยู่กับหน้าที่หลักสามประการของเงิน: "สินทรัพย์ชนิดใดสามารถตอบสนองหน้าที่ทั้งสามของสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน หน่วยบัญชี และการเก็บรักษามูลค่าได้ดีที่สุด?" ในสายตาของ Schiff Bitcoin คือภาพลวงตาของนักเก็งกำไร และ "Tokenized Gold" คือการกลับมาของเงินในรูปแบบดิจิทัล ในขณะที่สำหรับ CZ Bitcoin คือฉันทามติพื้นฐานของศรัทธาในการกระจายอำนาจ และคือ "การแก้ไขอำนาจของมนุษย์ด้วยตนเอง"

ดังนั้นบทสัมภาษณ์นี้จึงไม่ใช่แค่การสนทนา แต่ยังเป็นเหมือน "บทนำก่อนการถกเถียง" ระหว่างสองยุค สองความเชื่อ และสองมุมมองเกี่ยวกับเงิน เนื้อหาต่อไปนี้คือบทสัมภาษณ์ต้นฉบับที่แปลโดย Odaily Planet Daily โดยมีการตัดทอนบางส่วนเพื่อให้การอ่านราบรื่นยิ่งขึ้น

บทความต้นฉบับ

พิธีกร: ผมได้ดูบทสัมภาษณ์ของคุณหลายครั้ง เช่น ในปี 2007 ตอนที่คุณเตือนเรื่องวิกฤตการณ์ พิธีกรก็หัวเราะ และตอนที่ราคาทองคำอยู่ที่ 1,200 ดอลลาร์ คุณก็ยังคงยืนกรานว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 5,000 ดอลลาร์และถกเถียงกับพิธีกรอย่างดุเดือด การคาดการณ์เหล่านี้ได้รับการยืนยันในที่สุด ผมอยากจะเริ่มจากตรงนี้: คุณคิดว่าความเข้าใจผิดที่ใหญ่ที่สุดเกี่ยวกับทองคำในวงการคริปโตคืออะไร?

Peter Schiff: หลายคนเข้าใจทองคำผิด เพราะพวกเขาต้องการปกป้อง Bitcoin Bitcoin ไม่มีมูลค่าในตัวมันเอง มันไม่ใช่วัตถุดิบที่สามารถนำไปสร้างสิ่งของได้ ไม่ใช่สินค้าที่สามารถบริโภคได้ มันเป็นเพียงสัญลักษณ์ดิจิทัลที่คุณสามารถโอนให้ผู้อื่นได้ และผู้อื่นก็ไม่สามารถทำอะไรกับมันได้เช่นกัน นอกจากการโอนให้คนต่อไป

ดังนั้นพวกเขาจึงสรุปเอาเองว่าทองคำก็อยู่ในหมวดหมู่นี้เช่นกัน โดยเชื่อว่าทองคำเป็นเพียง “หินที่ไม่มีประโยชน์” มีคุณค่าเพียงเพราะผู้คน “เชื่อว่ามันมีคุณค่า” จากนั้นพวกเขาก็สรุปว่า ถ้าทองคำสามารถกำหนดราคาได้ “ด้วยความเชื่อ” Bitcoin ก็สามารถทำได้เช่นกัน

แต่พวกเขามองข้ามประเด็นสำคัญที่สุด: ทองคำมีมูลค่าในตัวมันเอง และมีมูลค่าสูงมาก นี่คือเหตุผลพื้นฐานที่มันสามารถเป็นเงินได้ มันเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ทางกายภาพที่หายากและมีค่า เหตุผลที่ทองคำเหนือกว่าสินค้าโภคภัณฑ์อื่น ๆ และสามารถใช้เป็นเงินได้นานเป็นเพราะมันมีคุณสมบัติเฉพาะตัวหลายอย่าง: สามารถแบ่งได้ สามารถทดแทนได้ ทนทาน และพกพาง่าย Bitcoin เลียนแบบทองคำในคุณสมบัติเหล่านี้ แต่ขาดสิ่งที่สำคัญที่สุดไป นั่นคือมูลค่าที่แท้จริง

หากไม่มีสิ่งนี้ ทุกอย่างก็ไร้ความหมาย คุณสามารถแบ่ง “ความว่างเปล่า” ออกเป็นชิ้นเล็ก ๆ นับไม่ถ้วน แต่มันก็ยังคงเป็น “ความว่างเปล่า” เหตุผลที่ทองคำสามารถแบ่งได้เป็นเพราะมันเป็นวัตถุที่มีค่าในตัวมันเอง

จากมุมมองทางธาตุวิทยา ทองคำเป็นหนึ่งในโลหะที่มีประโยชน์ที่สุดในโลก เหตุผลที่มันไม่ได้ถูกนำไปใช้ในอุตสาหกรรมอย่างกว้างขวางมากขึ้นเป็นเพราะมันแพงเกินไปและหายากเกินไป ซึ่งสิ่งนี้เองที่เป็นองค์ประกอบของมูลค่าของมัน ทองคำถูกนำไปใช้ในหลายสาขา: ที่เห็นได้ชัดที่สุดคือเครื่องประดับ แม้ว่าคุณจะสามารถใช้โลหะอื่น ๆ ทำเครื่องประดับได้ แต่ผู้คนก็ยังชอบทองคำมากกว่า นอกจากนี้ยังใช้ในอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ การบินและอวกาศ การแพทย์ และทันตกรรม

การใช้งานที่สำคัญอีกอย่างคือเงิน ทองคำสามารถเป็นแหล่งเก็บมูลค่าได้เพราะมันไม่เน่าเปื่อยและไม่สึกหรอ หากคุณฝังเหรียญทองคำไว้ห้าร้อยปีแล้วขุดขึ้นมา มันก็ยังคงส่องประกายเหมือนใหม่ โดยไม่มีการสูญเสียมูลค่า ซึ่งหมายความว่าทองคำสามารถเก็บความมั่งคั่งข้ามเวลาได้ และยังคงสามารถนำมาใช้ได้ในอนาคต

แต่ Bitcoin ไม่ใช่แบบนั้น วันนี้ไม่มีใคร “ต้องการ” Bitcoin และในอนาคตก็ไม่มีใครต้องการ มันไม่สามารถเก็บมูลค่าได้เพราะมันไม่มีมูลค่าที่สามารถเก็บได้ในตัวมันเอง มันมีนวัตกรรมทางเทคนิคบางอย่าง แต่นั่นเป็นเพียงคุณสมบัติทางเทคนิค ตอนนี้มีสกุลเงินดิจิทัลหลายพันสกุล แต่ละสกุลอ้างว่าตนเอง “ไม่เหมือนใคร” แต่ไม่มีสกุลใดที่มีประโยชน์จริงหรือมูลค่าในตัวมันเอง และสกุลเงินใหม่ก็ยังสามารถออกได้เรื่อย ๆ แม้แต่ “ความหายาก” ที่อ้างถึงก็ไม่มีอีกต่อไป

ตลาดคริปโตเคอร์เรนซีทั้งหมด โดยพื้นฐานแล้วก็คือฟองสบู่ขนาดมหึมา ผู้ที่เข้ามาในช่วงแรก ๆ ได้เงินไป – พวกเขาถือเหรียญในช่วงต้น และขายทำกำไรในราคาสูงเมื่อฟองสบู่พองตัว กำไรเหล่านั้น ในที่สุดก็มาจากความสูญเสียของผู้ที่เข้ามาภายหลัง นี่คือกลไกการทำงานของมัน: ผู้ที่เข้าสู่ตลาดก่อนร่ำรวย ผู้ที่เข้าสู่ตลาดภายหลังรับช่วงต่อ

พิธีกร: คุณดูเหมือนจะเข้าใจแนวคิดของ Bitcoin เป็นอย่างดี แต่ในทางกลับกัน คุณจะพิจารณาหรือไม่ว่าการทำนายว่า Bitcoin จะ “เป็นศูนย์” ในปี 2017 เป็นการตัดสินที่ผิดพลาดหรือไม่?

Peter Schiff: ผมยังคงคิดว่า Bitcoin จะเป็นศูนย์ในที่สุด ดังนั้นผมจึงไม่คิดว่าตัวเอง “มองผิด” แต่ผมยอมรับว่าผมประเมินความไร้เดียงสาของสาธารณชนต่ำไป และประเมินความสามารถทางการตลาดของผู้โปรโมท Bitcoin ต่ำไป

ผู้เข้าร่วม Bitcoin ในช่วงแรกประสบความสำเร็จอย่างมากในการทำการตลาด – พวกเขาสร้าง “เรื่องเล่า” ที่น่าสนใจ ซึ่งทำให้ผู้คนยินดีที่จะซื้อสิ่งที่พวกเขาต้องการขาย กล่าวได้ว่านี่คือเกม “ปั่นและทิ้ง” ครั้งใหญ่ ผู้ถือครองในช่วงแรกสุด – ที่เรียกว่า “OG” หรือ “ปลาวาฬ” – ถือ Bitcoin จำนวนมาก พวกเขาสร้างตลาดขึ้นมาใหม่จากศูนย์ ทำให้สาธารณชนเชื่อว่าสิ่งนี้มีมูลค่า ซึ่งผลักดันราคาให้สูงขึ้น เพื่อให้พวกเขาสามารถขายทำกำไรและออกจากตลาดได้ในราคาสูง

ในมุมมองของผม แนวโน้มตลาดในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา แท้จริงแล้วคือการต่อเนื่องของกระบวนการขายทำกำไรนี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากที่ Bitcoin Spot ETF เข้าสู่ตลาด และหลังจากที่ Trump ชนะการเลือกตั้ง ผมคิดว่าอุตสาหกรรมคริปโตในช่วงเวลานั้นได้มีส่วนร่วมในการผลักดันให้ Trump ชนะการเลือกตั้งโดยตั้งใจ ซึ่งหนึ่งในวัตถุประสงค์เบื้องหลังก็คือเพื่อ “ปั่น” ต่อไป เพื่อสร้างช่องทางออกที่ใหญ่ขึ้นสำหรับเงินทุนในช่วงแรก

แน่นอนว่าหลายคนทำเงินได้ในคลื่นนั้น แต่นี่คือเหตุผลว่าทำไมราคา Bitcoin จึงซบเซาอยู่ในปัจจุบัน มันขึ้นไปสูงกว่าหนึ่งแสนดอลลาร์แล้ว แต่ก็ทรงตัวอยู่เป็นเวลานาน และไม่มีจุดสูงสุดใหม่

ถ้าคิดเป็นมูลค่าทองคำ Bitcoin ได้ลดลงประมาณ 30% – อัตราส่วน Bitcoin ต่อทองคำลดลงจาก 1:26 เหลือ 1:8 จากมุมมองของทองคำ มันเข้าสู่ตลาดหมีมานานแล้ว

พิธีกร: ผมสังเกตว่าคุณมักจะใช้ “มูลค่าทองคำ” ในการวัดตลาดมาโดยตลอด ความสอดคล้องนี้เป็นสิ่งที่น่ายกย่องจริงๆ ถ้าอย่างนั้นเรามาเปลี่ยนทิศทางกัน วันนี้เราจะไม่พูดถึง Bitcoin มากนัก แต่ขอให้คุณอธิบายให้ผู้ชมรุ่นเยาว์ฟังว่า: ทำไมทองคำถึงทำผลงานได้ดีที่สุดในปีนี้ นับตั้งแต่ปี 1979 เกิดอะไรขึ้นกันแน่?

Peter Schiff: หากผู้ฟังของคุณส่วนใหญ่มาจากวงการคริปโต คำแนะนำของผมนั้นง่ายมาก: ไปซื้อทองคำและเงินบ้างสิ

ผมมีบริษัทของตัวเองที่ชื่อว่า Schiff Gold และเราสนับสนุนการชำระเงินด้วย Bitcoin ด้วยซ้ำ เพียงแต่เราใช้ BitPay ในการแปลง Bitcoin เป็นดอลลาร์สหรัฐฯ แล้วนำไปซื้อทองคำหรือเงิน ส่วนสาเหตุที่ทองคำมีผลงานที่แข็งแกร่งมากในปีนี้ ผมคิดว่าเรากำลังอยู่ในช่วงเวลาที่คล้ายกับช่วงทศวรรษ 1970 ไม่ใช่แค่ภาวะ Stagflation เท่านั้น แต่ยังเป็นการ "รีเซ็ต" ระบบการเงินทั่วโลกอีกด้วย

ในช่วงต้นทศวรรษ 1970 ก่อนที่ Nixon จะประกาศยกเลิกการผูกค่าเงินดอลลาร์กับทองคำ ดอลลาร์สหรัฐฯ นั้นเป็นตัวแทนของทองคำอย่างแท้จริง ไม่ใช่แค่ "ได้รับการค้ำประกันด้วยทองคำ" เท่านั้น แต่ยัง "สามารถแลกเปลี่ยนเป็นทองคำได้โดยตรง" ในเวลานั้น เงินดอลลาร์ที่ธนาคารกลางต่างๆ ถืออยู่นั้น โดยพื้นฐานแล้วเป็นใบรับทองคำ แต่ในปี 1971 สหรัฐฯ ได้ "ผิดนัด" ฝ่ายเดียว โดยบอกกับประเทศอื่นๆ ว่า: "คุณไม่สามารถแลกเปลี่ยนดอลลาร์เป็นทองคำได้อีกต่อไป" ซึ่งหมายความว่าดอลลาร์ไม่ได้ผูกติดกับทองคำอีกต่อไป เหลือเพียงกระดาษที่พิมพ์ออกมา ผลที่ตามมาคือ ดอลลาร์อ่อนค่าลงอย่างมากเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่นๆ โดยอ่อนค่าลงประมาณสองในสาม ส่วนการอ่อนค่าเมื่อเทียบกับทองคำนั้นรุนแรงกว่า: ราคาทองคำพุ่งขึ้นจาก 35 ดอลลาร์ ไปเป็น 850 ดอลลาร์ในปี 1980

ปรากฏการณ์เดียวกันนี้ก็เกิดขึ้นกับน้ำมันด้วย ราคาน้ำมันพุ่งขึ้นจาก 3 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลเป็น 40 ดอลลาร์ จริงๆ แล้วไม่ใช่น้ำมันที่แพงขึ้น แต่เป็นดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง ในเวลานั้น สหรัฐฯ ยังกล่าวหาว่าประเทศในกลุ่ม OPEC "ปั่นราคาน้ำมัน" แต่สาเหตุที่แท้จริงคือ: เราใช้ "กระดาษ" ไม่ใช่ "ทองคำ" ในเมื่อจ่ายด้วยกระดาษ แน่นอนว่าคนอื่นๆ ก็จะต้องการ "กระดาษ" มากขึ้น

ผมคิดว่าสถานการณ์ปัจจุบันเหมือนกับ "ระยะที่สอง" ของการเปลี่ยนแปลงครั้งนั้น ครั้งนี้ โลกไม่ได้หลุดพ้นจากทองคำ แต่กำลังหลุดพ้นจากดอลลาร์ ตลอดหลายสิบปีที่ผ่านมา เศรษฐกิจโลกยังคงพึ่งพาระบบดอลลาร์ในการดำเนินงาน แต่ปัจจุบัน ธนาคารกลางต่างๆ กำลังค่อยๆ ลดการพึ่งพาดอลลาร์ โดยใช้ทองคำมาแทนที่ดอลลาร์เป็นสินทรัพย์สำรอง ซึ่งหมายความว่าโลกกำลังกลับไปสู่ระบบสำรองที่เน้นทองคำเป็นหลักอีกครั้ง แม้ว่าจะไม่จำเป็นต้องเป็น "ระบบมาตรฐานทองคำ" อย่างเคร่งครัด แต่ประเทศต่างๆ จะถือทองคำมากขึ้น และลดการพึ่งพาดอลลาร์ ยูโร หรือปอนด์ลง

สำหรับสหรัฐฯ นี่จะเป็นจุดเปลี่ยนครั้งประวัติศาสตร์ ซึ่งหมายความว่าสหรัฐฯ จะไม่สามารถ "ใช้จ่ายเกินตัว" เหมือนในอดีตได้อีกต่อไป นั่นคือ ไม่สามารถใช้การพิมพ์เงินเพื่อซื้อสิ่งที่ตัวเองไม่ได้ผลิตได้อีกต่อไป และไม่สามารถรักษาระดับการบริโภคด้วยการก่อหนี้ได้อีกต่อไป ต่อไป ค่าครองชีพของชาวอเมริกันจะสูงขึ้นอย่างเห็นได้ชัด และต้นทุนการกู้ยืมก็จะพุ่งสูงขึ้น ราคาสินทรัพย์ โดยเฉพาะหุ้นและอสังหาริมทรัพย์ มูลค่าที่แท้จริงเมื่อเทียบกับทองคำจะลดลงอย่างต่อเนื่อง อันที่จริง ตั้งแต่ปี 1999 ดัชนี Dow Jones เมื่อเทียบกับดอลลาร์ดูเหมือนจะเพิ่มขึ้นสี่เท่า แต่เมื่อเทียบกับทองคำ จริงๆ แล้วมันลดลงมากกว่า 70% นี่คือวิธีวัดกำลังซื้อที่แท้จริง

ผมคิดว่าแนวโน้มนี้จะไม่หยุด แต่จะดำเนินต่อไปและเร่งตัวขึ้น โลกกำลังเปลี่ยนจาก "มาตรฐานดอลลาร์" กลับไปสู่ "มาตรฐานทองคำ" อย่างเป็นทางการ

ผู้ดำเนินรายการ: การคาดการณ์ที่สำคัญที่สุดของคุณคือ วิกฤตการณ์ที่กำลังจะมาถึงจะ "ทำให้วิกฤตปี 2008 ดูเล็กไปถนัดตา" หรือแม้กระทั่งเหมือน "การปิกนิกของโรงเรียนวันอาทิตย์" นอกเหนือจากคำเปรียบเทียบแล้ว ในทางปฏิบัติแล้วสิ่งนี้หมายความว่าอย่างไร? มันจะคลี่คลายและปรากฏออกมาเป็นอย่างไร? เราควรให้ความสนใจกับสัญญาณเตือนใดมากที่สุด?

Peter Schiff: วิกฤตการณ์ในปี 2008 โดยพื้นฐานแล้วเป็น "วิกฤตหนี้" ซึ่งเริ่มต้นจากตลาดสินเชื่อซับไพรม์และแพร่กระจายไปยังสถาบันที่ถือครองหรือรับประกันหนี้สินเชื่อเหล่านั้น ในขณะนั้น รัฐบาลสหรัฐฯ ได้ระงับผลกระทบชั่วคราวด้วยมาตรการช่วยเหลือและกระตุ้นเศรษฐกิจ ซึ่งทำให้วิกฤตการณ์ไม่บานปลายไปสู่การล่มสลายของระบบในทันที กล่าวอย่างเคร่งครัด ในระยะยาว หากไม่มีการแทรกแซงในปีนั้นและปล่อยให้ตลาดได้รับการชำระล้างอย่างทั่วถึงมากขึ้น เศรษฐกิจของสหรัฐฯ ในวันนี้อาจแข็งแกร่งกว่านี้ แต่พวกเขาเลือกเส้นทางอื่น นั่นคือการเตะกระป๋องออกไปอีกหน่อย

แต่ครั้งนี้แตกต่างกัน นี่เป็นวิกฤตที่รัฐบาลไม่สามารถเข้าช่วยเหลือได้อีกต่อไป

ผมไม่ได้คาดการณ์การล่มสลายของตลาดสินเชื่อที่อยู่อาศัยหรือสินเชื่อ แต่ผมกำลังคาดการณ์วิกฤตการณ์ในระดับหนี้ของรัฐบาลสหรัฐฯ: วิกฤตหนี้อธิปไตยที่แท้จริง นี่ไม่ใช่ปัญหาที่ตลาดสงสัยว่าเจ้าของบ้านที่มีเลเวอเรจสูงจะสามารถชำระคืนเงินกู้ที่มีอัตราดอกเบี้ยลอยตัวได้หรือไม่ แต่เป็นคำถามที่ทั่วโลกเริ่มตั้งคำถามว่า รัฐบาลสหรัฐฯ จะยังคงสามารถชำระหนี้ได้หรือไม่? สิ่งที่ผมกังวลไม่ใช่แค่ "การผิดนัดชำระหนี้ตามชื่อ" (แม้ว่าสถานการณ์เช่นนั้นก็ไม่ใช่เรื่องที่เป็นไปไม่ได้ ในแง่หนึ่ง การผิดนัดชำระโดยตรงอาจจะดีกว่าผลลัพธ์ที่ผมคาดการณ์ไว้ด้วยซ้ำ) ความเสี่ยงที่แท้จริงคือ: เมื่อหนี้ครบกำหนด ดอลลาร์ที่คุณได้รับคืนจะมีค่าเท่าไหร่?

หากวิธีการเดียวในการชำระหนี้คือการพิมพ์เงิน ซึ่งเป็นเช่นนั้นในขณะนี้ เจ้าหนี้ก็จะตื่นตระหนก ดูสิ่งที่ทรัมป์พูด: สนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยในขณะที่อัตราเงินเฟ้อสูง สิ่งนี้หมายความว่าอะไร? หมายความว่าเราจะสร้างเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น เมื่ออัตราดอกเบี้ยต่ำกว่าเงินเฟ้อเป็นเวลานาน ผู้ให้กู้จะไม่ได้รับการชดเชย และจะมีการขายพันธบัตรสหรัฐฯ ออกไปในระบบ เมื่อนักลงทุนทั่วโลกไม่เต็มใจที่จะซื้อพันธบัตรสหรัฐฯ อีกต่อไปและไม่เต็มใจที่จะถือครองดอลลาร์อีกต่อไป นี่จะไม่ใช่แค่วิกฤตหนี้อธิปไตย แต่เป็นวิกฤตค่าเงิน ซึ่งเป็นวิกฤตการณ์ในระดับที่สูงขึ้นของระบบการเงิน

เพราะครั้งนี้ สิ่งที่ระเบิดคือ "สินทรัพย์ที่ไร้ความเสี่ยง" นั่นเอง การล่มสลายของมันจะทำให้เกิดความปั่นป่วนอย่างรุนแรงในตลาดสินเชื่อ เมื่อถึงเวลานั้น รัฐบาลสหรัฐฯ จะไม่สามารถช่วยเหลือใครได้ ธนาคารกลางสหรัฐฯ ก็ไม่สามารถ "เปลี่ยน" หนี้เสียของภาคเอกชนด้วยดอลลาร์หรือพันธบัตรสหรัฐฯ ได้เหมือนปี 2008 ตรรกะของ TARP (โครงการช่วยเหลือสินทรัพย์ที่มีปัญหา) คือ: ใช้หนี้ของรัฐบาลสหรัฐฯ มาแทนหนี้ของภาคเอกชน โดยมีเงื่อนไขว่าตลาดจะยังคงเชื่อมั่นในพันธบัตรสหรัฐฯ แต่ตอนนี้ความเชื่อมั่นนั้นกำลังหายไป

ในสถานการณ์ที่เงินดอลลาร์ร่วงหนักและเงินเฟ้อพุ่งสูง รัฐบาลยังจะทำอะไรได้อีก? พวกเขาไม่สามารถพิมพ์เงิน “แจกจ่ายแบบไม่อั้น” ได้อีกแล้ว เพราะนั่นจะยิ่งซ้ำเติมให้เงินดอลลาร์ร่วงเร็วขึ้นและอัตราดอกเบี้ยระยะยาวสูงขึ้นไปอีก สูตรสำเร็จในอดีตทั้งหมดตอนนี้ใช้ไม่ได้แล้ว เรากำลังติดอยู่ในสถานการณ์ที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออก ทางออกเดียวคือเส้นทางที่รัฐบาลปฏิเสธมาตลอดหลายทศวรรษ เพราะเส้นทางนั้นเจ็บปวดเกินไป แต่เป็นเพราะยืดเยื้อมานานเกินไป ตอนนี้เมื่อต้องเผชิญหน้า ความเจ็บปวดจะรุนแรงยิ่งขึ้นไปอีก

ผู้ดำเนินรายการ: หากวิกฤตไม่สามารถกอบกู้ได้ โปรดอธิบายอย่างละเอียด: สมมติว่าวันนี้ในอีกหนึ่งปีข้างหน้า (22 ตุลาคม 2025) วิกฤตนี้จะปะทุขึ้นอย่างไร? จุดเริ่มต้นแรกจะเป็นอะไร?

Peter Schiff: มาดูกันที่ทองคำก่อน เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ราคาทองคำเกือบพุ่งถึง 4,400 ดอลลาร์ จากนั้นก็ร่วงลงอย่างรวดเร็วมาใกล้ 4,000 ดอลลาร์ แต่ไม่ว่าจะอย่างไร ราคาทองคำที่ 4,000 ดอลลาร์ก็เป็นสองเท่าของเมื่อสองปีที่แล้ว ย้อนกลับไปในประวัติศาสตร์ ในปี 1980 เมื่อโลกกำลังละทิ้งเงินดอลลาร์และสูญเสียความเชื่อมั่นในสหรัฐอเมริกา Paul Volcker ฟื้นฟูความเชื่อมั่นได้อย่างไร? เขาทำให้อัตราดอกเบี้ยระยะสั้นสูงถึง 20% เท่ากับเป็นการบอกผู้ที่ถือเงินดอลลาร์ว่า "คุณไม่อยากถือเงินดอลลาร์เหรอ? เราจะจ่ายดอกเบี้ยให้คุณ 20%" อัตราเงินเฟ้อสูงสุดในเวลานั้นอยู่ที่ 10%-12% ผลตอบแทน 20% ก็เพียงพอที่จะดึงดูดเงินทุนกลับมา

ในขณะเดียวกัน Reagan ก็ขึ้นสู่อำนาจและดำเนินนโยบายปฏิรูปตลาดและการลดภาษี ซึ่งได้พลิกกลับเส้นทางนโยบายแบบ "รัฐบาลใหญ่ ประสิทธิภาพต่ำ การแทรกแซงรุนแรง" ในยุค Nixon-Ford-Johnson-Kennedy ก่อนหน้านี้ และสร้างความเชื่อมั่นในเงินดอลลาร์ขึ้นมาใหม่ แต่วันนี้ เครื่องมือเหล่านั้นทั้งหมดใช้ไม่ได้แล้ว ประการแรก Trump ไม่ใช่ Reagan และ Powell คนปัจจุบันก็ไม่ใช่ Volcker แม้ว่า Volcker จะยังอยู่ เขาก็ไม่สามารถทำในสิ่งที่เคยทำได้อีกแล้ว เพราะขนาดหนี้ในปัจจุบันทำให้สหรัฐอเมริกาไม่สามารถแบกรับอัตราดอกเบี้ยระดับนั้นได้

ในปี 1980 ขนาดหนี้สาธารณะของสหรัฐอเมริกายังไม่ถึง 1 ล้านล้านดอลลาร์ และส่วนใหญ่เป็นหนี้ระยะยาวอัตราดอกเบี้ยคงที่ แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นจะสูงถึง 20% ผลกระทบโดยตรงต่อการคลังก็ยังจำกัด แต่ปัจจุบันแตกต่างกันโดยสิ้นเชิง: ประมาณหนึ่งในสามของหนี้สาธารณะจะครบกำหนดภายในหนึ่งปี หนี้รวมเกิน 38 ล้านล้านดอลลาร์ และระยะเวลาเฉลี่ยของหนี้ทั้งหมดอยู่ที่ประมาณสี่ถึงห้าปีเท่านั้น (ผมจำตัวเลขที่แน่นอนไม่ได้ แต่สั้นมาก) หากอัตราดอกเบี้ยสูงถึง 10% ในไม่ช้าดอกเบี้ยที่เราต้องจ่ายต่อปีจะสูงถึง 4 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งแทบจะเป็นไปไม่ได้ที่จะแบกรับได้ ตอนนี้เราเก็บภาษีได้ประมาณ 5 ล้านล้านดอลลาร์ต่อปี และหากอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นสูงถึง 10% จริง ๆ เศรษฐกิจก็จะเข้าสู่ภาวะถดถอยอย่างรุนแรง ธุรกิจจำนวนมากจะล้มละลาย การว่างงานจะพุ่งสูงขึ้น งบประมาณขาดดุลจะระเบิด และรายได้ภาษีจะร่วงหนัก

สรุปคือ: เราไม่สามารถใช้นโยบายขึ้นดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อได้อีกแล้ว เพราะยาจะทำให้คนไข้ตายได้โดยตรง ในเมื่อไม่สามารถ "รักษา" ด้วยการขึ้นดอกเบี้ยได้ ก็ทำได้เพียงปล่อยให้เงินเฟ้อลากเราลงเหว จึงมีความเสี่ยงที่จะกลายเป็นเงินเฟ้อรุนแรง/วิกฤตค่าเงิน

มีวิธีหลีกเลี่ยงผลลัพธ์ที่เลวร้ายที่สุดหรือไม่? นั่นคือการผิดนัดชำระหนี้ (หรือการปรับโครงสร้างหนี้) รัฐบาลสหรัฐฯ อาจพูดว่า: "เรากู้มา 40 ล้านล้านดอลลาร์ และไม่สามารถชำระคืนได้ทั้งหมด งั้นก็ไม่ชำระคืนทั้งหมดแล้วกัน อาจจะให้ 25 เซนต์ต่อดอลลาร์ เราอาจจะพอรับได้"

ในขณะเดียวกัน เราต้องการอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น นั่นคือเหตุผลว่าทำไมจึงต้องมีการปรับโครงสร้างหนี้: อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำเกินไปในช่วงหลายทศวรรษที่ผ่านมาคือรากเหง้าของปัญหา ตอนนี้ Fed และทรัมป์ยังต้องการลดอัตราดอกเบี้ย แต่สิ่งที่เราต้องการคืออัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น

ทรัมป์บ่นว่าอุตสาหกรรมการผลิตกลวงโบ๋และขาดดุลการค้ามหาศาล การแก้ไขปัญหาเหล่านี้มีเพียงอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเท่านั้น – ทำให้การบริโภคลดลง การออมเพิ่มขึ้น และใช้การออมไปสร้างโรงงาน หากไม่มีการออม ก็ไม่สามารถสร้างโรงงานได้ หากไม่มีการสร้างโรงงาน ก็ยังต้องนำเข้าสินค้าที่ผู้อื่นผลิต เหตุผลที่ทำได้ในอดีตก็เพราะผู้อื่นเต็มใจที่จะรับดอลลาร์ของเรา (สกุลเงินสำรอง) เมื่อดอลลาร์สูญเสียสถานะนี้ โลกก็จะไม่ใช้ "กระดาษ" ของเราแลกกับสินค้าของพวกเขา เราก็ต้องผลิตเอง แต่ตอนนี้เราไม่มีกำลังการผลิต ไม่มีโครงสร้างพื้นฐาน ไม่มีห่วงโซ่อุปทาน ไม่มีแรงงานฝีมือแล้ว – ข้อได้เปรียบเหล่านี้ที่สหรัฐฯ เคยมีเมื่อหลายสิบปีก่อน ตอนนี้ไม่มีแล้ว

ดังนั้น นี่คือสิ่งที่เกิดขึ้นจริง

ผู้ดำเนินรายการ: พูดอย่างเป็นธรรม การที่ "บิตคอยน์จะล้มเหลว" ยังไม่ได้รับการพิสูจน์ว่าผิดจนถึงตอนนี้ แต่การ "มองว่าบิตคอยน์จะตก" ในช่วงสิบปีที่ผ่านมากลับผิดพลาดอย่างมากเลยใช่ไหม

Peter Schiff: "มองถูกกับบิตคอยน์" กับ "ทำเงินจากบิตคอยน์" เป็นคนละเรื่องกันโดยสิ้นเชิง ผมยอมรับว่าราคาขึ้นมามากจริง ๆ ซึ่งถูกต้อง แต่ถ้าสุดท้ายมันกลายเป็นศูนย์ นั่นก็แสดงว่าการตัดสินใจของผมเกี่ยวกับแก่นแท้ของมันถูกต้อง: นี่คือโครงการ Ponzi ขนาดใหญ่ ใช่ครับ ผมสามารถซื้อตั้งแต่แรกแล้วขายในราคาที่สูง เพื่อทำกำไรมหาศาลได้จริง ๆ หลายคนก็ทำแบบนั้นจริง ๆ พวกเขาไม่ได้เข้าใจมูลค่าที่แท้จริงและอนาคตระยะยาวของบิตคอยน์อย่างถ่องแท้ เพียงแต่ใช้ประโยชน์จากคนจำนวนมากขึ้นที่ทำผิดพลาดแบบเดียวกัน ยินดีที่จะซื้อในราคาที่สูงขึ้น แล้วก็ทำเงินได้

ปัญหาคือคนส่วนใหญ่ไม่ได้ออกในเวลาที่เหมาะสม บางคนอาจจะซื้อที่ 5,000 ดอลลาร์ บัญชีขึ้นยี่สิบเท่า คิดว่าตัวเอง "มองถูกแล้ว" แต่เมื่อราคาร่วงกลับมาที่ 1,000 ดอลลาร์ กำไรหายไป 80% แล้วคุณยัง "ถูก" หรือ "ผิด" กันแน่? ถ้ากำไรนั้นไม่เคยถูกแปลงเป็นเงินสด สุดท้ายก็เหมือนไม่มีอยู่จริง ในแง่นี้ ผมยังคงคิดว่าการตัดสินใจของผมเกี่ยวกับแก่นแท้ของบิตคอยน์ – มันไม่สามารถรักษาสัญญาได้ในที่สุด – นั้นถูกต้อง

แน่นอนครับ ผมก็ยอมรับว่าผม "ผิด" ที่ไม่ได้ใช้ประโยชน์จากกระแสความคลั่งไคล้นั้นเพื่อทำเงิน ผมน่าจะซื้อตั้งแต่ราคาต่ำมากๆ แล้วขายในหลายๆ จุดเพื่อทำกำไรมหาศาล ตลอดสามสี่ปีที่ผ่านมา แม้กระทั่งปีนี้ ผลตอบแทนจากการลงทุนอื่นๆ ของผมก็ไม่แย่เลยครับ แต่ถ้าผมซื้อ Bitcoin ตอนนั้น ผลตอบแทนอาจจะน่าทึ่งกว่านี้มาก เพียงแต่ผมไม่ได้ทำอย่างนั้น

มองย้อนกลับไป ตอนนี้ผม "ควรจะ" ทำอย่างนั้น แต่ถึงกระนั้น ผมก็ยังเชื่อว่า: คนที่จะขาดทุนจาก Bitcoin จะมีมากกว่าคนที่จะได้กำไรอย่างมหาศาล โดยเฉพาะนักลงทุนที่เพิ่งจะเข้ามาตอนนี้ พวกเขามีแนวโน้มสูงที่จะขาดทุนอย่างหนัก

ผู้ดำเนินรายการ: แม้จะ "ผิด" ครั้งหนึ่ง แต่ถ้าแลกมาด้วยผลตอบแทนเป็นพันเท่า หมื่นเท่า หรือแสนเท่า ผมก็ยังอยากลองเสี่ยงดูครับ แต่คุณก็พูดมานานแล้วว่า "หลังจากนี้จะขึ้นยาก" สมมติว่าทุกอย่างเป็นไปตามที่คุณคาดการณ์ไว้ — คุณชนะ ทองคำขึ้นไปถึง 10,000, 15,000 หรือแม้แต่ 20,000 ดอลลาร์ โลกจะเป็นอย่างไร? คนทั่วไปควรรับมืออย่างไร? ควรถือทองคำเต็มพอร์ต หรือกระจายการลงทุน? ถ้าไม่สามารถถือดอลลาร์ได้ ควรจะถืออะไร?

Peter Schiff: สำหรับคนวัยอย่างผมที่มีสินทรัพย์พอสมควร ผมแนะนำให้ถือทองคำบางส่วน — เช่น 5%, 10%, 20% เป็นเพดานการลงทุน นอกเหนือจากนั้น ผมชอบหุ้นที่จ่ายปันผล และผมก็ถือหุ้นทองคำจำนวนมาก แต่ก็มีหุ้นต่างประเทศที่ไม่ใช่ทองคำจำนวนมากเช่นกัน ผมคิดว่าหุ้นเหล่านี้สามารถให้ผลตอบแทนที่แท้จริงหลังจากปรับอัตราเงินเฟ้อแล้ว ซึ่งจะช่วยให้นักลงทุนชาวอเมริกันรักษาระดับการครองชีพไว้ได้ท่ามกลางการอ่อนค่าของเงินดอลลาร์ที่กำลังจะมาถึง

สำหรับคนหนุ่มสาวจำนวนมากที่ยังไม่มีเงินเก็บมากนัก แต่ต้องการเตรียมตัว ผมแนะนำให้ถือทองคำและเงินในรูปกายภาพ — เงิน (Silver) เหมาะสมกว่า เพราะซื้อง่ายขายคล่องกว่า และมีมูลค่าต่อหน่วยที่เล็กกว่า เช่น นำเงิน 5,000 ถึง 10,000 ดอลลาร์ไปซื้อเหรียญเงินจำนวนหนึ่ง ซึ่งสามารถใช้เก็บมูลค่าและใช้ในสถานการณ์ฉุกเฉินได้

นอกจากนี้ อย่าเก็บเฉพาะ "ปริมาณที่จำเป็นต่อสัปดาห์" หากที่บ้านมีพื้นที่ ให้เก็บของใช้จำเป็นที่ไม่เน่าเสียง่ายให้มากขึ้น — ของที่คุณจะต้องใช้ภายในหกเดือน หนึ่งปี สองปี ซื้อตอนนี้ เพราะอนาคตจะแพงขึ้น คุณกำลังล็อกราคาไว้เพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อ สมมติว่าตอนนี้ยาสีฟันราคา 5 ดอลลาร์ อีกหนึ่งปีข้างหน้า 10 ดอลลาร์ ถ้าคุณซื้อตอนนี้จำนวนมาก เมื่อคุณใช้ในอีกหนึ่งปีข้างหน้า เท่ากับว่า "การลงทุนยาสีฟัน" ครั้งนี้ทำกำไร 100% (เพราะยังไงคุณก็ต้องใช้) แทนที่จะเอาเงินฝากธนาคารแล้วค่อยไปซื้อยาสีฟันที่แพงขึ้นในอนาคต สู้ซื้อตอนนี้เลยดีกว่า

ความเสี่ยงอีกประการหนึ่งคือ การควบคุมราคา เมื่อเงินดอลลาร์เริ่มร่วงลงอย่างรวดเร็วและราคาพุ่งสูงขึ้น รัฐบาลอาจบังคับใช้มาตรการควบคุมราคาเพื่อ "ตรึงราคา" เช่นเดียวกับในยุคนิกสัน ผลลัพธ์มักจะขาดแคลนสินค้า เพราะเมื่อราคาที่ถูกกฎหมายถูกกดต่ำกว่าต้นทุน พ่อค้าก็จะไม่ขายสินค้าเลย เมื่อถึงเวลานั้น คุณอาจไปซูเปอร์มาร์เก็ตหรือร้านขายยาแล้วพบว่าชั้นวางไม่มีแม้แต่ยาสีฟัน จากนั้นตลาดมืดจะปรากฏขึ้นพร้อมราคาที่สูงขึ้นและเสี่ยงต่อการถูกจำคุก และตลาดมืดจะไม่รับบัตร อาจจะรับเหรียญเงินมากกว่า ดังนั้นการตุนสินค้าล่วงหน้าจะช่วยให้คุณหลีกเลี่ยงตลาดมืดและลดผลกระทบลงได้ คุณจำได้ไหมว่าในช่วงโควิด-19 ผู้คนไม่สามารถหาแม้แต่กระดาษชำระได้? หากมีการควบคุมราคาด้วย สถานการณ์จะยิ่งเลวร้ายลง

แม้จะไม่มีการควบคุมราคา ค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง ก็จะทำให้ราคาเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง แต่ เมื่อเทียบกับเงิน เงินหลายอย่างจะ "ถูกลง" คุณสามารถซื้อสินค้าได้มากขึ้นด้วยเงินที่น้อยลง หลายคนเข้าใจผิดคิดว่า Bitcoin ก็สามารถทำหน้าที่แบบเดียวกันได้ แต่ผมคิดว่าผลลัพธ์จะตรงกันข้าม: Bitcoin ก็จะอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์ เมื่อถึงเวลานั้น หากคุณต้องการซื้อของด้วย Bitcoin คุณจะพบว่าต้อง ใช้ Bitcoin มากขึ้น เพราะ "ราคาสินค้า" ที่เทียบกับ Bitcoin จะเพิ่มขึ้นเร็วกว่าที่เทียบกับดอลลาร์

พิธีกร: "ทฤษฎีการลงทุนยาสีฟัน" ของคุณเมื่อครู่ฟังดูเหมือน "คอร์สการตลาดระดับเทพ" ในโลกคริปโตเลยทีเดียว พูดตามตรง ในช่วงสองวันที่ผ่านมา ผมได้ดูบทสัมภาษณ์เก่าๆ ของคุณหลายชิ้น และรู้สึกเคารพคุณมากขึ้น แต่ในวงการคริปโต คุณมักจะถูกพรรณนาว่าเป็น "คุณพ่อที่โกรธจัดที่ชอบด่ากราด" ผมเองไม่ใช่ "Bitcoin Maximalist" แต่ก็เป็น "ผู้ที่ชื่นชอบคริปโต" คนหนึ่ง มีภาพหนึ่งที่ผมจำได้เสมอ: ประมาณปี 2006 คุณทำนายวิกฤตการเงินในรายการโทรทัศน์ Fox News ตอนนั้นทุกคนในรายการหัวเราะเยาะคุณ - พิธีกร แขกรับเชิญ ผู้ชม ทั้งห้องโถงกึกก้องไปด้วยเสียงหัวเราะ ผมอยากถามว่า: ก่อนปี 2008 คนฉลาดเหล่านั้นมองไม่เห็นวิกฤตการณ์ได้อย่างไร? สถาบันมากมาย ผู้เชี่ยวชาญมากมาย ทำไมแทบไม่มีใครตระหนักว่ามันกำลังจะเกิดขึ้น?

Peter Schiff: นั่นเป็น ความคิดแบบกลุ่ม โดยทั่วไป เมื่อทุกคนคิดในลักษณะเดียวกัน พวกเขาจะปฏิเสธเสียงใดๆ ที่ท้าทายความเชื่อของพวกเขาโดยสัญชาตญาณ ผมมักจะเรียกว่า "ความไม่ลงรอยกันทางปัญญา": พวกเขาจะสร้างกำแพงในใจ ไม่ว่าผมจะพูดอะไรก็ผ่านไปไม่ได้ เพราะเมื่อยอมรับ มันจะล้มล้างโลกทัศน์ เส้นทางอาชีพ และผลประโยชน์ของพวกเขา ไม่มีใครอยากยอมรับว่าผมพูดถูก

ยิ่งไปกว่านั้น ในเมื่อคนอื่นไม่พูด มีแต่ผมที่พูด พวกเขาก็ยิ่งสรุปได้ง่ายขึ้น: เป็นไปได้อย่างไรที่คนจากบริษัทเล็กๆ คนนี้พูดถูก ในขณะที่นักเศรษฐศาสตร์จากฮาร์วาร์ด, ธนาคารกลางสหรัฐ, ธนาคารวอลล์สตรีทรายใหญ่, สภาที่ปรึกษาเศรษฐกิจของประธานาธิบดี ต่างก็ผิดทั้งหมด? ดังนั้นพวกเขาจึงเลือกที่จะเชื่อว่าผมผิด

แต่ตอนนี้ผมอยู่ในชุมชน Bitcoin และเห็นโครงสร้างทางจิตวิทยาแบบเดียวกัน: ความเชื่อใน Bitcoin กลายเป็นส่วนหนึ่งของตัวตน การทุ่มเททั้งหมด ไม่ต้องการรับฟังคำวิพากษ์วิจารณ์ใดๆ ความเห็นที่แตกต่างจะถูก "สะท้อนกลับ" ดังนั้นเมื่อผมบอกว่า "Bitcoin จะล่มสลาย" พวกเขาหัวเราะเหมือนกับที่คนเหล่านั้นหัวเราะเมื่อผมบอกว่า "ธนาคารจะล้มละลาย แฟนนี่และเฟรดดี้จะล้มละลาย" – "เป็นไปไม่ได้" และผมก็ได้แต่พูดว่า: นี่แหละคือสิ่งที่กำลังจะเกิดขึ้น

พิธีกร: พูดตามจริง คุณเริ่มเตือนวิกฤตตั้งแต่ปี 2006 และอีกสองปีต่อมามันก็เกิดขึ้นจริง แต่คุณคัดค้าน Bitcoin มานานกว่าสิบปีแล้ว

Peter Schiff: จริงๆ แล้วผมเริ่มเตือนถึงความเสี่ยงของระบบการเงินตั้งแต่ปี 2002 หรือ 2003 ตอนนั้นผมเห็นแล้วว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ กดอัตราดอกเบี้ยต่ำเกินไป และเห็นปัญหาที่ซ่อนอยู่ในตลาดอสังหาริมทรัพย์และสินเชื่อจำนอง พอถึงปี 2006 ผมก็พูดบ่อยขึ้น รุนแรงขึ้น และออกสื่อมากขึ้น ผู้คนส่วนใหญ่จึงจำได้ว่าเป็นช่วงปี 2006 หรือ 2007 แต่ใช่ ฟองสบู่ Bitcoin กินเวลานานกว่าฟองสบู่อสังหาริมทรัพย์ ผมวิจารณ์ Bitcoin นานกว่าที่ผมเคยวิจารณ์สินเชื่อซับไพรม์และตลาดอสังหาริมทรัพย์ในตอนนั้น เนื่องจากมันถูกยืดอายุออกไปอย่างผิดปกติ หลายคนจึงรู้สึกว่า: "คราวนี้คุณคงผิดแล้วสินะ? ตามหลักแล้วมันควรจะแตกไปนานแล้ว"

ผมคิดว่ามีหลายครั้งที่เกือบจะ "พังทลาย" สิ่งหนึ่งที่วงการคริปโตทำสำเร็จอย่างมากคือการดึงวอลล์สตรีทเข้ามา – ทั้ง ETF แบบ Spot, การใช้ "เลเวอเรจทางการเงิน + การระดมทุน" ของ MicroStrategy, และเลเวอเรจเชิงโครงสร้างต่างๆ สิ่งเหล่านี้รวมกันทำให้ตลาดขยายตัวออกไป นอกจากนี้พวกเขายังพยายามอย่างเต็มที่ที่จะ "ดึง" ทรัมป์และครอบครัวของเขาเข้ามา ดึง "จักรพรรดิคริปโต" และอิทธิพลของทำเนียบขาวเข้ามา เพื่อเติมเชื้อเพลิงให้กับ "ปิรามิดการปั่นราคาแล้วทิ้ง" นี้

แต่สิ่งเหล่านี้ไม่สามารถดำเนินต่อไปได้ไม่สิ้นสุด ในที่สุดมันก็จะถึงจุดสูงสุดและพังทลายลงเอง Bitcoin ไม่มีมูลค่าที่แท้จริง มูลค่าทั้งหมดมาจาก การเก็งกำไร ดังนั้นจะต้องมีผู้เข้ามาใหม่ที่เต็มใจซื้อในราคาที่สูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง เมื่อผู้ซื้อรายใหม่หมดลง กลไกก็จะพังทลายลง พวกเขาก็เลยคิดค้นหลักคำสอน "ซื้อแล้วห้ามขาย" ขึ้นมา วาทศิลป์นี้จริงๆ แล้วถูกสร้างขึ้นโดยผู้ถือรายใหญ่ในยุคแรกๆ – พวกเขาต้องการขายเอง แต่ต้องการให้คนอื่นไม่ขาย และยังต้องดึงดูดคนใหม่ๆ เข้ามาอย่างต่อเนื่อง ในที่สุดโครงสร้างก็จะพังทลายลง อันที่จริง การล่มสลายอาจกำลังดำเนินอยู่แล้ว

ลองดูหุ้นที่เกี่ยวข้องกับคริปโตบางตัวสิ: วันนี้ผมยังพูดถึงเลยว่า กระดานเทรด Gemini ของพี่น้อง Winklevoss เพิ่งเข้าตลาดเมื่อเดือนที่แล้ว ตอนนี้ราคาตกลงไปประมาณ 60% จากจุดสูงสุดในวันแรก บริษัทสื่อของทรัมป์ DJT ก็ตกลงมา 70% ตั้งแต่เดือนตุลาคม นอกจากนี้ยังมีโครงการที่เรียกว่า "Nakamoto" ที่พวกเขาเปิดตัวในงาน Bitcoin Conference ที่ลาสเวกัส – ตอนนั้นผมก็บอกว่ามันคือปิรามิดหรือพอนซี่ ตอนที่เข้าตลาดครั้งแรกราคา 30 ดอลลาร์ ตอนนี้เหลือแค่ 0.7 ดอลลาร์

นี่คือภาพสะท้อนของฟองสบู่: ทุกสิ่งดูเหมือนจะยังคงอยู่ได้ แต่ในความเป็นจริง การล่มสลายได้เริ่มขึ้นแล้ว

พิธีกร: คุณเคยคิดไหมว่าตลอดสิบปีที่ผ่านมา คุณน่าจะพูดถึง "บิตคอยน์" ในรายการและโซเชียลมีเดียมากกว่าใคร ๆ? ในแง่หนึ่ง คุณก็กำลัง "โปรโมท" มันอยู่ใช่ไหม?

Peter Schiff: ตอนนี้มันยังมีชีวิตอยู่ และอ้างว่ามีมูลค่าตลาด "หลายล้านล้านดอลลาร์" ลองดูว่าสื่อทางการเงินถูกแทรกซึมไปมากแค่ไหน คุณเปิด CNBC แทบจะเต็มไปด้วยเนื้อหาเกี่ยวกับคริปโต ผมถึงขั้นแนะนำให้พวกเขาเปลี่ยนชื่อเป็น "Crypto News" หรือ "Bitcoin Channel" ไปเลยดีกว่า

พิธีกร: เพื่อความยุติธรรม มันเป็นหนึ่งในสินทรัพย์ที่มีผลงานดีที่สุดในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา และสื่อก็มีหน้าที่ "ให้ข้อมูลแก่ผู้ชม" ใช่ไหมครับ?

Peter Schiff: พอพวกเขาขาดทุนหมดตัว ผู้ชมอาจจะฟ้องสื่อกลับ ลองดูว่าใครซื้อโฆษณา ใครเป็นผู้สนับสนุน โครงการคริปโตซื้อช่วงเวลาโฆษณาไปจำนวนมาก แพลตฟอร์มแทบจะไม่ยอมให้ใครพูดถึงบิตคอยน์ในแง่ลบเลย

พิธีกร: แต่คุณก็ออกมาแสดงความคิดเห็นแทบทุกวันเลยนี่ครับ แถมคุณยังออก CNBC บ่อยด้วย

Peter Schiff: ตอนนี้ผมแทบจะไม่ได้ออกแล้ว พวกเขาหยุดเชิญผม ส่วนใหญ่ก็เพราะผมมีทัศนคติเชิงลบต่อบิตคอยน์ ผู้สนับสนุนจะพูดว่า: เราจ่ายเงินเพื่อลงโฆษณา แต่อย่าให้ Peter Schiff ขึ้นมาทำลายบรรยากาศ

พิธีกร: จริง ๆ แล้วคนในวงการบิตคอยน์ "ยินดี" ที่คุณมาออกรายการ พวกเขาต้องการตัวร้ายเพื่อยืนยันจุดยืนของตัวเอง เอาล่ะ คำถามใหญ่สุดท้าย: คุณได้ทำนายวิกฤตปี 2008 แล้วในปีนั้นคุณดำเนินการอย่างไร? มีการอ้างอิงที่คล้ายกันในปัจจุบันไหม?

Peter Schiff: โดยรวมแล้วในปี 2008 ผมได้รับความเสียหายอย่างหนัก สิ่งเดียวที่ทำเงินได้คือ "การชอร์ตสินเชื่อซับไพรม์" ที่ผมทำในปี 2007 ผมได้เงินจากธุรกรรมนั้นก่อนเกิดวิกฤต แต่ตอนนั้นผมถือหุ้นทองคำและหุ้นต่างประเทศจำนวนมาก ซึ่งในปี 2008 หุ้นเหล่านี้ตกลงมากกว่าตลาดหุ้นสหรัฐฯ โดยรวมเสียอีก

อย่างไรก็ตาม ในปี 2009 หุ้นเหล่านั้นก็ฟื้นตัวขึ้นอย่างรุนแรง ผมก็ได้เงินคืนมาเกือบทั้งหมด (ไม่รวมกำไรจากการชอร์ต) สิ่งที่ผมทำได้ดีในตอนนั้นคือการวางแผนรับมือกับวิกฤตดอลลาร์ "หลังจากวิกฤตการเงิน" ลองย้อนไปดูหนังสือเล่มแรกของผม "Crash Proof" (วิธีทำกำไรจากการล่มสลายทางเศรษฐกิจที่กำลังจะมาถึง) แนวคิดในนั้นชัดเจนมาก: เมื่อวิกฤตการเงินระเบิด การจำนองและอสังหาริมทรัพย์พังทลาย ธนาคารล้ม Fannie Mae และ Freddie Mac มีปัญหา รัฐบาลก็จะพิมพ์ธนบัตรจำนวนมาก (ภายหลังเรียกว่าการผ่อนคลายเชิงปริมาณ) ผมคาดการณ์ว่านั่นจะนำไปสู่วิกฤตดอลลาร์และตลาดตราสารหนี้ ราคาทองคำจะพุ่งสูงขึ้น พิสูจน์แล้วว่าผมมาถูกทาง แต่ผิดจังหวะ ราคาทองคำพุ่งขึ้นไปถึง 1,900 ดอลลาร์จริง แต่ก็ร่วงลงมาในภายหลัง ส่วนดอลลาร์ก็ร่วงลงก่อนแล้วค่อยขึ้น ธนาคารกลางสหรัฐฯ ประสบความสำเร็จในการทำให้ฟองสบู่ขยายใหญ่ขึ้น ไม่ว่าจะเป็นหุ้น อสังหาริมทรัพย์ ตราสารหนี้ หรือแม้แต่สินทรัพย์คริปโต ทุกอย่างกลายเป็นฟองสบู่ ผมเรียกมันว่า "ฟองสบู่ทุกสิ่ง"

ต่อมาผมเขียนหนังสือเรื่อง "The Real Crash: How to Profit from the Coming American Collapse" ซึ่งผมเน้นย้ำว่า: ปี 2008 ไม่ใช่ "วิกฤตที่ผมกังวลจริงๆ" แต่วิกฤตที่แท้จริงอยู่ที่ดอลลาร์และพันธบัตร มันยังไม่เกิดขึ้น แต่ผมคิดว่าตอนนี้ใกล้เข้ามาแล้ว การที่ทองคำกลับมาแข็งค่าขึ้นอีกครั้งเป็นสัญญาณเตือนภัย นี่เหมือนกับสัญญาณเมื่อปี 2007 ที่วิกฤตสินเชื่อซับไพรม์ปะทุขึ้น – ตอนนั้นทุกคนบอกว่า "ควบคุมได้" แต่สุดท้ายโลกก็ถูกดึงเข้าไปเกี่ยวข้อง วันนี้หลายคนมองว่าทองคำขึ้นเป็นเพียง "หุ้นตามกระแส" หรือ "หุ้นโมเมนตัม" โดยไม่เข้าใจความหมายเบื้องหลัง

ในความเห็นของผม นี่คือการบอกเราว่า: โลกกำลังสูญเสียความเชื่อมั่นในดอลลาร์ วิกฤตดอลลาร์ที่ควรจะปะทุขึ้นเมื่อหลายปีก่อน กำลังใกล้เข้ามาแล้ว

ผู้ดำเนินรายการ: คุณเพิ่งบอกว่า "ฟองสบู่ทุกสิ่ง" แล้วตอนนี้ทองคำก็เข้าสู่ฟองสบู่ด้วยใช่ไหม?

Peter Schiff: ไม่ใช่เลย ช่วงนี้มันขึ้นเร็วมากจริงๆ จาก 3500, 3600 พุ่งไปถึง 4400 แล้วก็ร่วงลงอย่างรวดเร็ว สูญเสียไปมากกว่า 6.5% ในวันเดียว แต่สิ่งนี้ยังห่างไกลจาก "ฟองสบู่" มาก

ผมขอยกตัวอย่างธุรกิจของบริษัท SchiffGold ของเรา: ในช่วงสองปีที่ผ่านมา ยอดขายของเราไม่สูงนัก แม้ว่าในช่วงสองสามสัปดาห์ที่ผ่านมาจะดีขึ้นบ้าง แต่ในช่วงที่ราคาทองคำขึ้นจาก 2000 ไป 4000 เราไม่เห็น "การแห่ซื้อทอง" อย่างที่หลายคนคาดการณ์ ปีที่เราทำธุรกิจได้ดีที่สุดคือปี 2020 ในช่วงการระบาดใหญ่ – ตอนนั้นผู้คนตื่นตระหนกและพากันซื้อทองคำ แต่ในช่วงสองปีที่ผ่านมา ผู้คนไม่ได้กลัว พวกเขาสนใจที่จะซื้อ Bitcoin และหุ้นเทคโนโลยีมากกว่า

ตอนนี้ผู้ซื้อรายใหญ่จริงๆ คือธนาคารกลางของประเทศต่างๆ พวกเขาไม่ใช่นักเก็งกำไร ไม่ได้ตั้งใจจะซื้อถูกขายแพง แต่พวกเขามองทองคำเป็นสินทรัพย์สำรองระยะยาว เพราะความเชื่อมั่นในดอลลาร์ของพวกเขากำลังลดลง จากมุมมองของการจัดสรรสินทรัพย์ กองทุนบำเหน็จบำนาญ กองทุนบริจาค กองทุนเฮดจ์ฟันด์เหล่านี้ มีสัดส่วนการลงทุนในทองคำและหุ้นที่เกี่ยวข้อง (รวมถึงหุ้นเหมืองแร่) อยู่ที่ประมาณ 2% ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตมาก

ถ้าสิ่งนี้ถือเป็นฟองสบู่แล้ว "ฟองสบู่" ก็ควรจะเต็มไปหมดแล้ว – แต่ความจริงกลับตรงกันข้าม รูปภาพ "ต่อคิวซื้อทอง" ที่คุณเห็นในโซเชียลมีเดีย ผมสงสัยว่าหลายรูปภาพจริงๆ แล้วเป็นการต่อคิวขายเครื่องประดับเพื่อแลกเป็นเงินสด ที่นี่ของเราในช่วงที่ราคาทองคำขึ้น ก็มีลูกค้าเก่าจำนวนมากเลือกที่จะขายออกเมื่อราคาขึ้น นี่ดูเหมือนเป็นการขายทำกำไรอย่างมีเหตุผล มากกว่าที่จะเป็นความตื่นเต้นของคนทั้งประเทศ

ปีที่แล้วถึงปีนี้ กองทุนรวม ETF ทองคำและ ETF หุ้นเหมืองทองคำยังคงมีเงินไหลออกสุทธิ ในตลาดทองคำมีความกลัวมากกว่าความโลภ; ส่วนในตลาด Bitcoin ผมเห็นแต่ความโลภเกือบทั้งหมด – การประกาศว่า "ราคาจะขึ้นเป็นล้าน เป็นสิบล้านแน่นอน" นั่นคือ "เรื่องราวของการทุ่มหมดตัว" โดยทั่วไป: ถ้าไม่ซื้อก็เตรียมเป็นคนจน ในฝั่งทองคำ ไม่มีภาพลวงตารวมหมู่แบบนี้

ผู้ดำเนินรายการ: คุณคิดว่าอุตสาหกรรมบล็อกเชนเคยสร้าง "ผลิตภัณฑ์เชิงบวก" อะไรบ้างไหม? คุณชอบเหรียญ Stablecoin ไหม? ชอบ Smart Contract ไหม? เช่น ตลาดการทำนายอย่าง Polymarket คุณคิดว่ามีคุณค่าไหม?

Peter Schiff: เมื่อหลายปีก่อน ผมกับเพื่อนทำ Ordinals NFT บน Bitcoin ชื่อ "Golden Triumph" (ชัยชนะสีทอง) – ภาพเป็นมือที่ยกแท่งทองคำขึ้นสูง เหมือนเป็นการล้อเลียน "บนหน้า Bitcoin" ว่าชัยชนะสุดท้ายเป็นของทองคำ NFT นี้มาพร้อมกับการพิมพ์ฉบับจริงพร้อมลายเซ็น ภาพวาดสีน้ำมันต้นฉบับไม่มีใครซื้อ แต่ฉบับพิมพ์ขายหมด และต่อมามีคนนำไปขายต่อใน Magic Eden

โดยรวมแล้ว ผมไม่มองโลกในแง่ดีกับการมาถึงของ NFT จุดจบของมันก็เป็นไปตามที่ผมคาดไว้ – โด่งดังชั่วคราวแล้วก็ดับลงอย่างรวดเร็ว เมื่อสิบกว่าปีที่แล้วมีคนบอกผมว่า "บล็อกเชนจะเปลี่ยนแปลงทุกสิ่ง" แต่จนถึงวันนี้ มันแทบจะไม่มีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อชีวิตผมเลย ผมไม่ได้เอาทะเบียนรถ ทะเบียนบ้านไว้บนเชน และก็ไม่ได้ใช้เชนในการซื้อขายหุ้น

คุณพูดถึงตัวอย่างอย่าง Polymarket ผมไม่คิดว่าจำเป็นต้องใช้บล็อกเชนจึงจะทำได้ เมื่ออินเทอร์เน็ตเพิ่งออกมามันเปลี่ยนชีวิตผมทันที – ผมไม่จำเป็นต้องซื้อหุ้นของมัน ก็ยังใช้ผลิตภัณฑ์ของมันได้; ในขณะที่บล็อกเชน/บิตคอยน์แทบจะไม่มีการเปลี่ยนแปลงใดๆ ในชีวิตประจำวันของผมเลย

เรื่องที่น่าตลกก็คือ สินทรัพย์ที่เหมาะสมที่สุดที่จะนำขึ้นสู่เชนกลับเป็นทองคำ หลายคนชอบถามเมื่อโต้แย้งทองคำว่า: จะซื้อกาแฟสักแก้วต้องขูดเศษทองคำมาชั่งน้ำหนักหรือ? แต่โลกอยู่ภายใต้ระบบมาตรฐานทองคำมานับพันปี สามารถใช้ทองคำในการซื้อขายได้อย่างง่ายดายโดยไม่ต้องมีเทคโนโลยีในปัจจุบันของเรา และวันนี้เรามีบล็อกเชน มันกลับง่ายยิ่งขึ้นไปอีก: เก็บทองคำไว้กับผู้รับฝากสินทรัพย์ ทำโทเค็นสิทธิ์การเป็นเจ้าของ คุณถือโทเค็นที่เป็นตัวแทนของทองคำถ่ายโอนสิทธิ์การเป็นเจ้าของในกระเป๋าเงินของคุณ ด้วยบล็อกเชนสามารถทำได้อย่างรวดเร็ว โปร่งใส ต้นทุนต่ำ และตรวจสอบได้

มาพูดถึง Stablecoin อีกครั้ง มันตรึงกับดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งดอลลาร์สหรัฐฯ ไม่เสถียร – ค่าเสื่อมราคาในระยะยาว; และดอกเบี้ยของ Stablecoin ถูกผู้ที่ออกเหรียญนำไป ผู้ถือโทเค็นไม่ได้รับ นั่นเป็นวิธี "ถือดอลลาร์สหรัฐฯ" ที่แย่ที่สุด: คุณถือโทเค็นที่ไม่ให้ดอกเบี้ยและตรึงกับสกุลเงินที่มีค่าเสื่อมราคา สู้เอาทองคำมาทำโทเค็น ตรึงกับ "ความเสถียร" ของทองคำดีกว่า มันสามารถทำในสิ่งที่ Bitcoin สัญญาแต่ทำไม่ได้: สื่อกลางการแลกเปลี่ยน หน่วยบัญชี และการเก็บรักษามูลค่า

ผมมีแนวโน้มสูงที่จะสร้างโทเค็นทองคำของตัวเอง: เรากำลังสร้างแพลตฟอร์มสำหรับ SchiffGold ผู้ใช้ซื้อทองคำในแอปมือถือ ทองคำจริงจะถูกเราเก็บรักษาและเป็นของของผู้ใช้; ผู้ใช้สามารถโอนสิทธิ์การเป็นเจ้าของทองคำในแอปเพื่อชำระเงิน หรือไถ่ถอนทองคำจริงได้ และในอนาคตก็สามารถไถ่ถอนโทเค็นบนเชนได้ ในขณะเดียวกันเราก็มีแผนที่จะมีบัตรเดบิตด้วย โดยมีทองคำและเงินเป็นพื้นฐาน เมื่อคุณรูด 10 ดอลลาร์สหรัฐฯ ระบบจะขายทองคำในมูลค่าที่เท่ากันเพื่อชำระเงิน แน่นอนว่าในสถานการณ์ที่ดีที่สุดคือฝ่ายตรงข้ามก็ยินดีรับทองคำ ก็จะชำระเงินด้วยทองคำโดยตรง

มีคนตั้งคำถามถึง “ความเสี่ยงคู่สัญญา” มุมมองของผมคือ ทุนนิยมนั้นเต็มไปด้วยความสัมพันธ์แบบคู่สัญญาโดยธรรมชาติอยู่แล้ว ไม่ว่าจะเป็นการประกันภัยหรือการรับฝาก ตัวอย่างเช่น Brinks ที่ดำเนินธุรกิจมากว่า 160 ปี โดยเชี่ยวชาญด้านการรับฝากทองคำ และไม่เคยทำทองคำหายแม้แต่กรัมเดียวในประวัติศาสตร์ นี่คือการสั่งสมชื่อเสียงและความน่าเชื่อถือ คุณไม่สามารถพูดว่า “ทองคำไม่ดี” เพียงเพราะมีความเสี่ยงคู่สัญญา

ส่วนเรื่องที่ว่านี่คือ “บล็อกเชน/DeFi/RWA” หรือไม่นั้น มันสามารถนำขึ้นเชนได้ แต่ไม่จำเป็นต้องขึ้นเชน ผมสนใจมูลค่าของทองคำเองมากกว่า และโทเค็นเป็นเพียงพาหนะที่สะดวกยิ่งขึ้น ผมหวังว่ามันจะสามารถใช้งานได้หลายเชนและสามารถโอนข้ามเชนได้ ผู้ใช้จะต้องจ่ายค่า Gas ของแต่ละเชนเมื่อโอนเงินบนเชน แต่ถ้าเป็นการโอนภายในผู้ใช้ SchiffGold เท่านั้น ก็ไม่จำเป็นต้องขึ้นเชนและไม่มีค่าธรรมเนียมเพิ่มเติม

ในตลาดมีผลิตภัณฑ์ที่คล้ายกันอยู่แล้ว เช่น Tether Gold ของ Tether อนึ่ง ผมยังคงเก็บโดเมนที่ดีที่เกี่ยวข้องกับ “gold” ไว้ตลอด ผมเคยคิดว่า Tether จะมาซื้อ แต่พวกเขากลับไม่ได้ซื้อ และตอนนี้เมื่อคุณเข้าชมโดเมนนั้น มันจะเปลี่ยนเส้นทางไปยัง SchiffGold โดยตรง

พิธีกร: คุณยังถือ Bitcoin อยู่หรือไม่ รวมถึงส่วนที่เหลือจากการขาย Ordinals NFT ในปีนั้นด้วย?

Peter Schiff: ผมไม่ได้เก็บส่วนที่ขาย Ordinals ไว้ แต่ผมยังมี Bitcoin อยู่เล็กน้อย ประมาณหนึ่งในสามของ Bitcoin ในกระเป๋าเงินเก่าใบหนึ่ง แต่ผมไม่สามารถเข้าถึงมันได้มาหลายปีแล้ว ซึ่งเท่ากับว่าผมไม่สามารถรับมันได้ นอกจากนี้ ผมยังทำโครงการที่ถือว่าเป็น “เรื่องตลก” ที่เรียกว่า “Bitcoin Strategic Reserve” ในตอนนั้นเป็นเพราะทรัมป์ประกาศจัดตั้ง “Bitcoin Strategic Reserve” ผมจึงทำตามกระแส

ผมเปิดเผยที่อยู่กระเป๋าเงิน โดยเริ่มต้นใช้ที่อยู่ของ Coinbase ต่อมาเพื่อให้ทุกคนสามารถเห็นการทำธุรกรรมได้โดยตรง ผมจึงซื้อกระเป๋าเงินเย็นและโอน “Strategic Reserve” ส่วนนั้นเข้าไป ดังนั้นในทางเทคนิคแล้ว ผมมี “Bitcoin Strategic Reserve” และ “การสะสมคริปโตขนาดเล็ก” เหมือนกับรัฐบาลสหรัฐฯ แต่ประเด็นคือ: ผมไม่เคยใช้เงินของตัวเองเลยแม้แต่สตางค์เดียว เหรียญเหล่านั้นมาจากการบริจาคของผู้อื่น ผมยังได้ให้คำมั่นสัญญาว่าจะไม่ใช้มันเลย ผมตรวจสอบครั้งล่าสุดเมื่อประมาณหกหรือเจ็ดพันดอลลาร์ของ Bitcoin และอีกหลายร้อยดอลลาร์ของ Altcoin อื่น ๆ ส่วนใหญ่เป็น Solana ประมาณนั้น

สรุปแล้ว ผมไม่เคยใช้เงินทุนของตัวเองซื้อ Bitcoin เลยแม้แต่น้อย แม้แต่เหรียญที่ “หายไป” ในภายหลัง ก็เป็นของขวัญจากผู้อื่นทั้งหมด เรื่องเริ่มต้นขึ้นครั้งหนึ่งเมื่อ Anthony Pompliano (@APompliano) บอกว่าจะให้ Bitcoin มูลค่า 100 ดอลลาร์แก่ผม ผมบอกเขาว่าผมไม่มีกระเป๋าเงิน เขาจึงไม่สามารถโอนได้

ย้อนกลับไปอีกหน่อย น่าจะเป็นตอนที่ผมกับ Erik Voorhees (@ErikVoorhees) เพิ่งจะดีเบตเรื่อง Bitcoin จบลง และเราก็ไปทานอาหารเย็นด้วยกัน เขาและเพื่อนอีกคนช่วยผมติดตั้งกระเป๋าเงินดิจิทัลบนโทรศัพท์ของผม (เหมือนจะเป็นแอป Crypto.com อะไรประมาณนั้น) จากนั้นเพื่อเป็นการสาธิต เขาก็โอน Bitcoin ประมาณ 100 ดอลลาร์มาให้ผม ผมโอนกลับไป 50 ดอลลาร์ทันที ดังนั้นตอนออกจากร้านอาหาร ผมยังมี Bitcoin อยู่ในกระเป๋า 50 ดอลลาร์

พวกเขาให้ PIN แก่ผม แต่ไม่ได้ให้ seed phrase หรือรหัสผ่าน ผมจึงใช้ PIN นี้มาหลายปี ต่อมาวันหนึ่ง มีคนมาซื้อหนังสือของผมที่งานนิทรรศการ โดยชำระด้วย Ethereum หรือ Bitcoin ทำให้เหรียญในกระเป๋าของผมค่อยๆ เพิ่มขึ้นเป็นหลายร้อยดอลลาร์ หลังจากนั้น ผมส่งที่อยู่นั้นให้ Pompliano เพื่อให้เขาโอนเหรียญมาให้ แม้ว่าเขาจะไม่ได้โอน แต่คนอื่นๆ ก็ทยอยโอนเหรียญมาให้ผม จนในที่สุดผมมี Bitcoin ประมาณหนึ่งในสามของ Bitcoin หนึ่งเหรียญ ตอนนั้นราคา Bitcoin อยู่ที่ประมาณหนึ่งหมื่นดอลลาร์ และต่อมาก็เพิ่มขึ้นอีก

จนกระทั่งวันหนึ่งผมตื่นนอนตอนเช้าและพบว่าไม่สามารถเข้าสู่ระบบด้วย PIN ได้อีกแล้ว ผมพูดว่า “ผมไม่ได้ลืมรหัสผ่าน กระเป๋าเงินต่างหากที่ลืมรหัสผ่านของผม” ทุกคนหัวเราะเยาะผม แต่ความจริงคือ ผมไม่รู้รหัสผ่านเลย ผมมีแต่ PIN เท่านั้น

ผมติดต่อ Erik Voorhees และบริษัทกระเป๋าเงิน แต่พวกเขาไม่พบข้อมูลบัญชีของผม ผมไม่มี seed phrase ไม่มีรหัสผ่าน ไม่มีอะไรเลย ต่อมาบริษัทกระเป๋าเงินได้อัปเดตเวอร์ชัน ซึ่งต้องป้อนรหัสผ่านใหม่ และ PIN ของผมก็ใช้ไม่ได้แล้ว ดังนั้น เหรียญเหล่านั้นจึงไม่สามารถเข้าถึงได้อีกเลย

ดังนั้น พูดให้ชัดเจน: Bitcoin ชุดนั้นทั้งหมดเป็นการบริจาค; รวมถึง Bitcoin ที่ผมเรียกว่า "การสำรองเชิงกลยุทธ์" ในปัจจุบันก็ไม่เคยใช้เงินของผมเลย ผมจะไม่แตะต้องมัน ปล่อยให้มันอยู่อย่างนั้น – จะขึ้นจะลง ผมตั้งใจที่จะจมไปพร้อมกับเรือลำนี้

พิธีกร: Bitcoin ที่คุณได้รับเมื่อห้าหกปีก่อน และตอนนี้เข้าถึงไม่ได้แล้ว นั้นทำผลงานได้ดีกว่าทองคำที่คุณถือมานานกว่าสามสิบปี

Peter Schiff: ประมาณนั้น Bitcoin จำนวนนั้นเพิ่มขึ้นประมาณสิบเท่าจากวันที่ผมได้รับมัน แต่ตอนที่ผมซื้อทองคำ ราคาทองคำยังไม่ถึง 300 ดอลลาร์ ตอนนี้เพิ่มขึ้นเป็นสี่พันกว่า ซึ่งก็เกินสิบเท่าเช่นกัน

แน่นอน ถ้าเงินที่ผมควรจะลงทุนในทองคำและหุ้นเหมืองทองคำในช่วงยี่สิบปีที่ผ่านมา ทั้งหมดถูกนำไปซื้อ Bitcoin ตั้งแต่แรก – วันนี้ผมอาจจะเป็น "มหาเศรษฐีหลายพันล้าน" แล้ว แต่นั่นต้องตั้งอยู่บนสมมติฐานที่ว่า: ผมไม่เคยขายออกเลย ซึ่งในความเป็นจริงแล้ว ผมไม่สามารถทำอย่างนั้นได้ ด้วยนิสัยการลงทุนของผม ผมจะต้องทยอยขายออกระหว่างที่ราคาเพิ่มขึ้นอย่างแน่นอน

มีคนจำนวนมากรอบตัวผมที่ทำเงินได้มากมายจาก Bitcoin ตอนนี้พวกเขาร่ำรวยมาก บางคนรวยกว่าผมด้วยซ้ำ แต่ผมเชื่อว่าสุดท้ายแล้วพวกเขาจะคืนกำไรส่วนใหญ่กลับไป

บางคนก็มีสติปัญญามากกว่า โดยถอนเงินจำนวนมากออกไปในช่วงที่ราคาสูง—นี่คือคำแนะนำของผมสำหรับทุกคนที่ถือครองคริปโต: แม้ว่าจะไม่ขายทั้งหมด ก็ควรจะถอนกำไรบางส่วนออกมา คุณสามารถขายส่วนหนึ่งก่อน แล้วเปลี่ยนเป็นสินทรัพย์อื่น ใช้เงินบ้าง เพื่อเพลิดเพลินกับผลตอบแทน จากนั้นนำอีกส่วนหนึ่งไปซื้อทองคำ, เงิน, อสังหาริมทรัพย์, หรือหุ้นคุณภาพดีที่มีการจ่ายเงินปันผล

อย่าทุ่มเงินทั้งหมดไปกับความฝันที่ว่า—"Bitcoin จะต้องขึ้นไปถึงหนึ่งล้าน หรือแม้แต่สิบล้าน" การตื่นขึ้นมาในวันหนึ่งแล้วพบว่ามันกลายเป็นศูนย์ ความรู้สึกนั้นจะแย่มาก คุณไม่สามารถย้อนเวลากลับไปเริ่มต้นใหม่ได้ สำหรับคนหนุ่มสาวอาจจะยังดี เพราะยังมีชีวิตทั้งชีวิตให้ลุกขึ้นยืนใหม่ได้ แต่สำหรับคนที่มีอายุมาก ส่วนใหญ่ของชีวิตได้ผ่านพ้นไปแล้ว—ไม่มีเวลามากพอที่จะเริ่มต้นใหม่ได้อีกแล้ว

ลิงก์ต้นฉบับ

ยินดีต้อนรับสู่ชุมชนทางการของ BlockBeats:

กลุ่ม Telegram สมัครสมาชิก: https://t.me/theblockbeats

กลุ่ม Telegram พูดคุย: https://t.me/BlockBeats_App

บัญชี Twitter ทางการ: https://twitter.com/BlockBeatsAsia