เมื่อวันที่ 3 กรกฎาคม สื่อทางการเงินหลักหลายแห่งได้ยืนยันว่า Peter Thiel กำลังร่วมก่อตั้งธนาคารแห่งใหม่ที่ชื่อว่า Erebor ร่วมกับเจ้าพ่อเทคโนโลยีอย่าง Palmer Luckey และ Joe Lonsdale และได้ยื่นขอใบอนุญาตธนาคารแห่งชาติจาก U.S. Federal Currency Comptroller OCC อย่างเป็นทางการแล้ว ลูกค้าเป้าหมายของธนาคารคือบริษัทสตาร์ทอัพด้านสกุลเงินดิจิทัล ปัญญาประดิษฐ์ การป้องกันประเทศ และการผลิตที่ "ธนาคารกระแสหลักไม่เต็มใจให้บริการ" ซึ่งพยายามเข้ามาแทนที่ธนาคารซิลิคอนวัลเลย์ที่ล่มสลาย

OCC เปิดเผยใบสมัครของ Erebor สำหรับใบอนุญาตธนาคารใหม่

ใครอยู่เบื้องหลัง "Lonely Mountain"

ในฉากของโทลคีน Erebor หรือ "Lonely Mountain" เป็นอาณาจักรใต้ดินที่สร้างขึ้นโดยคนแคระ ซึ่งซ่อนทองคำและสมบัติไว้มากมาย และต่อมาถูกมังกรสม็อกยึดครอง ตลอดทั้งเรื่องของ The Hobbit Lonely Mountain ไม่เพียงแต่เป็นสัญลักษณ์ของความมั่งคั่ง แต่ยังเป็นตัวแทนของการต่อสู้เพื่อความสงบเรียบร้อย อำนาจอธิปไตย และการบูรณะอีกด้วย รูปลูกแก้ววิเศษในภาพยนตร์เรื่อง The Lord of the Rings และโลโก้ของ Palantir ไม่ใช่เรื่องบังเอิญที่ชื่อ "Erebor" ถูกเลือกให้เป็นชื่อธนาคารแห่งใหม่นี้ โดยยังคงใช้ชื่อเดิมของ Peter Thiel อยู่ บริษัทการลงทุนของเขา Palantir ซึ่งแปลว่าลูกแก้ววิเศษ มาจากเรื่อง The Lord of the Rings และยังรวมถึง Valar Ventures ซึ่งสอดคล้องกับ "เทพเจ้าวาลา" และ Rivendell Capital ซึ่งสอดคล้องกับ "Rivendell" ซึ่งทั้งสองชื่อล้วนเป็นการพาดพิงถึงโลกมิดเดิลเอิร์ธ

ผู้ให้การสนับสนุนธนาคารแห่งนี้ยังมีคุณลักษณะ "จุดตัดระหว่างทุนทางการเมืองของซิลิคอนวัลเลย์" ที่โดดเด่น:

Peter Thiel (ผู้ก่อตั้งร่วมของ PayPal และ Palantir ผู้นำของ Founders Fund)

Palmer Luckey (ผู้ก่อตั้ง Oculus ผู้ก่อตั้งร่วมของ Anduril)

Joe Lonsdale (ผู้ก่อตั้งร่วมของ Palantir ผู้ก่อตั้ง 8VC)

ทั้งสามคนเป็นผู้บริจาคทางการเมืองที่สำคัญให้กับทรัมป์ในการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ ในปี 2024 และมีความสัมพันธ์ใกล้ชิดกับ GENIUS Act ที่กำลังได้รับการส่งเสริมโดยรัฐสภาในปัจจุบัน

ตามเอกสารใบสมัครที่ Erebor ส่งถึงสำนักงานผู้ควบคุมสกุลเงิน (OCC) ของสหรัฐฯ Founders Fund จะเข้าร่วมในการลงทุนในฐานะผู้สนับสนุนเงินทุนหลัก และผู้ก่อตั้งทั้งสามคนจะไม่เข้าร่วมในการบริหารรายวัน แต่จะเข้าไปแทรกแซงในโครงสร้างการกำกับดูแลในฐานะกรรมการเท่านั้น การบริหารของธนาคารได้รับการดูแลโดยอดีตที่ปรึกษา Circle และซีอีโอของบริษัทซอฟต์แวร์ด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบ Aer Compliance ซึ่งมีวัตถุประสงค์เพื่อขีดเส้นแบ่งที่ชัดเจนระหว่างการเมืองและการดำเนินงาน และเน้นย้ำตำแหน่งการสมัครในฐานะสถาบันการเงินที่เป็นสถาบัน

ภายใต้การตั้งชื่อ ทุน และการเมืองที่ซ้อนกันหลายชั้นนี้ การตั้ง Erebor ไม่เพียงแต่เป็นทางเลือกของสัญลักษณ์ทางวัฒนธรรมเท่านั้น แต่ยังเป็นสัญญาณอีกด้วย โดยหวังว่าจะได้รับการมองว่าเป็นศูนย์กลางสินทรัพย์ในระบบการเงินใหม่ ซึ่งสอดคล้องกับระบบการกำกับดูแลหลักในขณะที่ยังคงความเป็นอิสระของทุนเทคโนโลยีภายในขอบเขตของสถาบัน

การอ่านที่เกี่ยวข้อง: "Silicon Valley Turns Right: Peter Thiel, A16Z, and the Political Ambition of Cryptocurrency"

หลังจาก SVB, Erebor ก็กลับมาปรากฏตัวอีกครั้ง

ในเดือนมีนาคม 2023 Silicon Valley Bank (SVB) ล้มละลายเนื่องจากความไม่ตรงกันของสินทรัพย์และวิกฤตสภาพคล่อง กลายเป็นคดีล้มละลายของธนาคารที่ใหญ่เป็นอันดับสองในประวัติศาสตร์การเงินของอเมริกา หลังจากเกิดอุบัติเหตุ เงินฝากของบริษัทคริปโตหลายแห่ง เช่น Circle, BlockFi และ Avalanche ถูกอายัด ทำให้เกิดความตื่นตระหนกในระบบ และราคาของ Bitcoin เคยลดลงต่ำกว่า 20,000 ดอลลาร์ เหตุการณ์ SVB กลายเป็นจุดเปลี่ยนในการแตกสลายของระบบนิเวศทางการเงินของ Silicon Valley และยังกระตุ้นให้ผู้ริเริ่ม Erebor หลายคนเปิดตัวแผนธนาคารอิสระ

ต่อมา First Citizens ได้เข้าซื้อสินทรัพย์ของ SVB และผู้บริหารบางส่วนได้ย้ายไปที่ HSBC USA โดยยังคงมีความสามารถในการให้บริการบางส่วนอยู่ อย่างไรก็ตาม สำหรับบริษัทเทคโนโลยีในช่วงเริ่มต้นจำนวนมาก บริการบัญชีเดิม การสนับสนุนด้านเครดิต และกลไกการยอมรับความเสี่ยงนั้นยากที่จะทำซ้ำได้ เอกสารการสมัครธนาคารของ Erebor ระบุอย่างชัดเจนว่าลูกค้าเป้าหมายของบริษัท ได้แก่ บริษัทเทคโนโลยี "ที่ธนาคารกระแสหลักปฏิเสธเนื่องจากการล่มสลายของ SVB" ซึ่งครอบคลุมถึงบริษัทสกุลเงินดิจิทัล (รวมถึงการซื้อขาย การดูแล และการชำระเงิน) สตาร์ทอัพด้าน AI บริษัทเทคโนโลยีด้านการป้องกันประเทศ สตาร์ทอัพด้านการผลิตระดับกลางถึงระดับสูง และพนักงาน นักลงทุน และนิติบุคคลต่างประเทศของบริษัทเหล่านี้

ต่างจากโมเดล SVB Erebor เสนอให้ใช้ระบบสำรอง 1:1 และจำกัดอัตราส่วนเงินกู้/เงินฝากให้น้อยกว่า 50% เพื่อหลีกเลี่ยงความไม่ตรงกันของระยะเวลาครบกำหนดและความเสี่ยงในการขยายสินเชื่อ เอกสารระบุว่า Stablecoin จะเป็นธุรกิจหลักอย่างหนึ่ง และ USDC, DAI, RLUSD เป็นต้น ล้วนอยู่ในขอบเขตการดูแลที่เป็นไปได้ เป้าหมายคือการเป็น "สถาบันการซื้อขาย Stablecoin ที่ได้รับการควบคุมอย่างดีที่สุด" และให้บริการช่องทางเข้าและออกสกุลเงินที่ถูกกฎหมาย รวมถึงบริการดูแลสินทรัพย์ภายใต้หลักการของการปฏิบัติตามกฎระเบียบนอกจากนี้ ผู้ให้การสนับสนุนหลักทั้งสามรายของ Erebor ได้แก่ Palmer Luckey, Joe Lonsdale และ Peter Thiel ต่างก็เป็นผู้บริจาครายสำคัญให้กับแคมเปญหาเสียงของทรัมป์ในปี 2024 และบริจาคเงินให้กับคณะกรรมการดำเนินการทางการเมืองของพรรครีพับลิกันหลายแห่ง พวกเขามีความสัมพันธ์ทางการเมืองโดยตรงกับผู้สนับสนุนหลักของ GENIUS Act ซึ่งทำให้โครงการ Erebor ได้รับการรับรองจากสถาบันอย่างชัดเจนเมื่อกรอบนโยบายเปิดขึ้น โครงสร้างสามประการนี้ของ "ตำแหน่งว่างทางการเงิน + ความคาดหวังด้านนโยบาย + ลูกค้าที่มีความเสี่ยงสูง" มอบแรงจูงใจที่สมจริงและการออกแบบเส้นทางสำหรับการใช้ Erebor

S.394 - GENIUS Act of 2025

Crypto Bank, Thiel ได้วางแผนมาเป็นเวลานาน

หนึ่งในพลังที่น่าจับตามองที่สุดเบื้องหลัง Erebor คือ Founders Fund ซึ่งเป็นบริษัทเงินร่วมลงทุนที่มีประสบการณ์ซึ่งนำโดย Peter Thiel และหนึ่งในผู้ลงทุนโดยตรงในแผนการของธนาคารนี้

Peter Thiel และ Founders Fund

Founders Fund ก่อตั้งขึ้นในปี 2548 โดย Peter Thiel, Ken Howery และ Luke Nosek เป็นบริษัทร่วมทุนเสี่ยงแห่งแรกๆ ในซิลิคอนวัลเลย์ที่นำ "การลงทุนที่ไม่เป็นเอกฉันท์" มาเป็นแนวทางเชิงกลยุทธ์ การลงทุนในช่วงแรกของกองทุนนี้ได้แก่ Facebook, SpaceX, Palantir, Stripe, Airbnb และ Lyft ซึ่งทิ้งรอยประทับที่แข็งแกร่งไว้บนเส้นทางเทคโนโลยี Web2 และเชิงลึก

ต่างจากบริษัทร่วมทุนเสี่ยงกระแสหลักส่วนใหญ่ Founders Fund สนับสนุน "อุดมคติทางเทคโนโลยีที่เลวร้าย" อย่างชัดเจน และชอบที่จะลงทุนในพื้นที่ที่ยังไม่มีการกำหนดนโยบายและระบบยังไม่เป็นรูปเป็นร่าง โดยเฉพาะในพื้นที่สีเทาที่ยังไม่ชัดเจนในกฎระเบียบ เช่น เทคโนโลยีการป้องกันประเทศ ปัญญาประดิษฐ์ วิศวกรรมชีวภาพ และสินทรัพย์เข้ารหัส

ในด้านการเข้ารหัส กองทุนได้ลงทุนในโครงการโครงสร้างพื้นฐาน เช่น Anchorage Digital (ผู้ดูแลสินทรัพย์ดิจิทัลรายแรกที่ได้รับใบอนุญาตธนาคารแห่งชาติ) LayerZero, BitGo, Ramp Network, EigenLabs เป็นต้น และเป็นตัวแทนทั่วไปของ "กลุ่มสถาบันที่ข้ามสาย" ในเส้นทางของการเข้ารหัสทางการเงินในสหรัฐอเมริกา

Founders Fund ยังดึงดูดความสนใจจากจุดยืนทางการเมืองที่แข็งแกร่ง ผู้ก่อตั้ง Peter Thiel ให้การสนับสนุนกลุ่มอนุรักษ์นิยมในอเมริกามาอย่างยาวนาน และเป็นผู้ให้ทุนรายสำคัญในการรณรงค์หาเสียงของทรัมป์ในปี 2016 และ 2024 นอกจากนี้ เขายังมีบทบาทในวาทกรรมนโยบายต่อต้านกฎระเบียบและระบบธนาคารกลางที่ต่อต้านกระแสหลัก กองทุนนี้ไม่เพียงแต่เป็นนักลงทุนโดยตรงใน Erebor เท่านั้น แต่ยังเป็นตัวกลางที่สำคัญในการอำนวยความสะดวกในการเชื่อมต่อกับกลุ่มการเมืองที่อยู่เบื้องหลัง GENIUS Act อีกด้วย

การเกิดขึ้นของ Erebor ถูกมองจากโลกภายนอกว่าเป็นศูนย์กลางทางการเงินที่ขยายเครือข่ายนี้ ไม่เพียงแต่ให้บริการการชำระบัญชีและการดูแลสินทรัพย์ดิจิทัลเท่านั้น แต่ยังพยายามดำเนินการทางกฎหมายกับกลุ่มลูกค้าองค์กรที่เพิ่งเกิดใหม่ "ที่ธนาคารกระแสหลักปฏิเสธ" ภายใต้กรอบระบบของรัฐบาลกลาง ซึ่งจำนวนมากเป็นวัตถุสนับสนุนระยะยาวของระบบ Founders Fund รวมถึงอุตสาหกรรมปัญญาประดิษฐ์ การป้องกันประเทศ เทคโนโลยีชีวภาพ และการเข้ารหัสที่มีความผันผวนสูง หากพิจารณาให้ลึกลงไป ภายใต้เบื้องหลังของ GENIUS Act และประธาน SEC คนใหม่ที่กำลังส่งเสริม "การกำกับดูแล stablecoin ใหม่" Erebor มีแนวโน้มที่จะมุ่งมั่นที่จะเป็น "ธนาคารส่งดอลลาร์แบบต่อเนื่อง" แห่งแรกที่จะดูแล stablecoin หลักอย่าง USDC และ RLUSD ในฐานะที่ปฏิบัติตามกฎหมาย ซึ่งจะเป็นช่องทางการเคลียร์ stablecoin จากรัฐบาลกลาง

นี่ไม่ใช่เพียงการถือกำเนิดของธนาคารใหม่เท่านั้น แต่ยังเป็นเหมือน "ระบบในตัว" ที่ถูกครอบงำโดยตรรกะของเงินทุนเสี่ยง: Founders Fund ไม่ได้เดิมพันกับสถาบันการเงิน แต่กับการจัดตั้งอินเทอร์เฟซคำสั่งทางการเงินที่ควบคุมได้ เพื่อสร้างจุดหมุนที่เป็นอิสระและมั่นคง ซึ่งสามารถเจาะทะลุโครงสร้างทางการเงินที่มีอยู่สำหรับระบบอาณาจักรเทคโนโลยีที่โดดเด่นได้ หาก Erebor ได้รับการอนุมัติใบอนุญาตและดำเนินการได้อย่างราบรื่น ก็อาจกลายเป็นแพลตฟอร์มการเงินกลางแห่งแรกที่สร้างขึ้นโดยเงินทุนเสี่ยง แทรกซึมผ่านกรอบนโยบาย และให้บริการ "องค์กรภายในและภายนอกขอบเขตสถาบัน"

ภูมิทัศน์การแข่งขันและความท้าทายในอนาคตของธนาคารคริปโต

การแข่งขันที่ Erebor เผชิญไม่ใช่เรื่องง่าย ในขณะที่สภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบในสหรัฐอเมริกาค่อยๆ ชัดเจนขึ้น อุตสาหกรรมคริปโตกำลังเปิดหน้าต่างใหม่ของ "การธนาคารที่สอดคล้อง" และกลุ่มผู้เล่นที่มีตำแหน่งต่างกันกำลังเร่งพัฒนาโครงร่างของตน: Anchorage Digital เป็นสถาบันที่ดูแลคริปโตแห่งแรกที่ได้รับใบอนุญาตธนาคารแห่งชาติ โดยเน้นที่ความร่วมมือของรัฐบาลและบริการสินทรัพย์ในระดับสถาบัน Circle ได้ยื่นขอใบอนุญาตธนาคารทรัสต์ โดยเน้นที่การดูแลสำรอง USDC และการหมุนเวียนและการหักบัญชี Ripple วางแผนที่จะใช้ RLUSD stablecoin เพื่อสร้างเครือข่ายการชำระเงินข้ามพรมแดนใหม่และยื่นขอใบอนุญาตธนาคารของรัฐบาลกลางในเวลาเดียวกัน นอกจากนี้ ธนาคารระดับรัฐ เช่น Custodia Bank และ Paxos Trust ยังสำรวจบริการทางการเงิน stablecoin ที่เชื่อมโยงกับดอลลาร์สหรัฐฯ ในรูปแบบต่างๆ อีกด้วย ในทางตรงกันข้าม Erebor มีความแตกต่างตรงที่ได้ทำการยื่นขอใบอนุญาตธนาคารแห่งชาติที่มีคุณลักษณะครบถ้วนและได้ระบุอย่างชัดเจนถึง "การซื้อขายและดูแล stablecoin" ไว้ในขอบเขตธุรกิจหลัก ซึ่งทำให้มีคุณสมบัติเหมาะสมสำหรับการดำเนินการข้ามรัฐและการปฏิบัติตามข้อกำหนดอย่างครบถ้วน และวัตถุบริการของ Erebor ไม่จำกัดอยู่แค่ในอุตสาหกรรมสินทรัพย์ดิจิทัลอีกต่อไป แต่ได้ขยายไปสู่ AI การป้องกันประเทศ เทคโนโลยีชีวภาพ และกลุ่มลูกค้าอื่นๆ ที่ "ธนาคารแบบดั้งเดิมถือว่ามีความเสี่ยงสูง" เมื่อเปรียบเทียบกับโมเดลของ Anchorage และสถาบันอื่นๆ ที่เน้นด้านการดูแล Erebor นั้นเหมือนกับการสร้าง "สำนักงานกลางของธนาคารพาณิชย์" ที่รองรับการเข้ารหัสและบริษัทเทคโนโลยีขั้นสูง และเมื่อเปรียบเทียบกับ Circle, Ripple และผู้เล่นในตลาดการหมุนเวียน B2B อื่นๆ แล้ว Erebor พยายามที่จะสร้างโหนดทางการเงินที่มีระดับการกำกับดูแลที่สูงกว่าและเกณฑ์การเข้าใช้ที่สูงกว่าภายในระบบของรัฐบาลกลาง

โดยสรุป Erebor ไม่ใช่ "ตัวแทนชั่วคราว" ในภูมิทัศน์การธนาคารคริปโต แต่เป็น "การแย่งชิงระดับสถาบัน" ที่มุ่งมั่นที่จะแตกต่างจากธนาคารคริปโตอื่น ๆ ในแง่ของการเลือกใบอนุญาต โครงสร้างสินทรัพย์ และลูกค้าเป้าหมาย ในอนาคต Erebor อาจไม่เพียงแต่แข่งขันกับธนาคารคริปโตอื่น ๆ เพื่อทรัพยากรลูกค้าเท่านั้น แต่ยังเชื่อมโยงอย่างลึกซึ้งกับระบบการชำระเงินที่นำโดยธนาคารกลางสหรัฐและกระบวนการนิติบัญญัติของสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพ ซึ่งกลายเป็นหนึ่งในความพยายามที่เป็นสัญลักษณ์มากที่สุดในรอบวิวัฒนาการของสถาบัน "ดอลลาร์ดิจิทัล" นี้

Erebor ของ Thiel ไม่เพียงแต่ต้องการช่วยให้บริษัท AI จัดการเงินเท่านั้น แต่ยังต้องการที่จะเป็น "อินเทอร์เฟซการถ่ายโอน" ของการเงินในอนาคต - ระหว่างธนาคารดั้งเดิมและสินทรัพย์คริปโต ระหว่างการกำกับดูแลระดับชาติและการปกครองตนเองทางเทคโนโลยี

หากประสบความสำเร็จ Erebor จะไม่เพียงแต่โฮสต์สกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพเท่านั้น แต่ยังโฮสต์ช่องทางสำหรับส่วนหนึ่งของ "พลังดิจิทัล" ในอนาคตอีกด้วย

ท้ายที่สุดแล้ว ในมิดเดิลเอิร์ธ คนแคระก็สามารถสร้างอาณาจักรของตัวเองได้

ยินดีต้อนรับสู่ชุมชนทางการของ BlockBeats:

กลุ่ม Telegram สมัครสมาชิก: https://t.me/theblockbeats

กลุ่ม Telegram พูดคุย: https://t.me/BlockBeats_App

บัญชี Twitter ทางการ: https://twitter.com/BlockBeatsAsia