ชื่อเรื่องเดิม: 《สถานะของ Stablecoins 2025: อุปทาน การนำมาใช้ และแนวโน้มตลาด》

ผู้เขียนต้นฉบับ: Artemis, Dune

การแปลต้นฉบับ: Yuliya, PANews

Stablecoins กำลังปรับเปลี่ยนระบบการเงินโลกในอัตราที่ไม่เคยมีมาก่อน จากรายงาน “State of Stablecoins in 2025” ที่เผยแพร่ร่วมกันโดย Dune และ Artemis ตลาด Stablecoin เติบโตอย่างมีนัยสำคัญในปีที่ผ่านมา โดยมีการนำ Stablecoin มาใช้อย่างเร่งตัวขึ้นในหมู่สถาบัน มี Stablecoin แบบกระจายอำนาจเพิ่มขึ้น และมีกิจกรรมธุรกรรมบนเครือข่ายเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

ขนาดตลาดและแนวโน้มการเติบโต

ณ เดือนกุมภาพันธ์ 2025 อุปทานของ stablecoin ได้แตะระดับ 214 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยมีปริมาณธุรกรรมประจำปีอยู่ที่ 35 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งมากกว่าปริมาณธุรกรรมประจำปีของ Visa สองเท่า กิจกรรมทางการตลาดก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน โดยจำนวนที่อยู่ที่ใช้งานบนเครือข่ายเพิ่มขึ้น 53% เป็นเกิน 30 ล้าน เงินทุนสถาบันต่างๆ ไหลเข้ามาเป็นจำนวนมาก ขับเคลื่อนการบูรณาการที่ลึกซึ้งระหว่างการเงินแบบดั้งเดิม (TradFi) และตลาดสกุลเงินดิจิทัล

การเปลี่ยนแปลงในความโดดเด่นของ USDC และ USDT

USDC และ USDT ยังคงโดดเด่นโดยขับเคลื่อนโดยกระบวนการปฏิบัติตามกฎระเบียบและกลยุทธ์ทางการตลาด แต่มีการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในส่วนแบ่งการตลาด มูลค่าตลาดของ USDC เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าเป็น 56 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ส่วนใหญ่เกิดจากการอนุมัติตามกฎระเบียบจาก MiCA และ DIFC การเพิ่มพันธมิตรเชิงกลยุทธ์ที่สำคัญ เช่น Stripe และ MoneyGram และการขยายตัวอย่างรวดเร็วในตลาดโลก

มูลค่าตลาดรวมของ USDT เติบโตขึ้นถึง 146 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และยังคงเป็นสกุลเงินดิจิทัลที่มีมูลค่าตลาดมากที่สุด แต่ส่วนแบ่งการตลาดกลับลดลง การยอมรับจากสถาบันลดลง และมุ่งเน้นไปที่ตลาดโอนเงินแบบ P2P มากขึ้น ทำให้ตำแหน่งของตนในภาคส่วนการชำระเงินระดับโลกแข็งแกร่งขึ้น

การเพิ่มขึ้นของ Stablecoin แบบกระจายอำนาจ

ในระบบนิเวศการเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) อิทธิพลของ Stablecoin แบบกระจายอำนาจได้เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ และโครงการใหม่ ๆ จำนวนมากก็ได้ประสบความสำเร็จในการเติบโตอย่างก้าวกระโดด

· USDe (Ethena Labs):มูลค่าตลาดพุ่งสูงขึ้นจาก 146 ล้านดอลลาร์เป็น 6.2 พันล้านดอลลาร์ กลายเป็นสกุลเงินดิจิทัลที่มีมูลค่าคงที่ที่ใหญ่เป็นอันดับสามในตลาด กุญแจสำคัญในการเติบโตอยู่ที่กลยุทธ์ผลตอบแทนที่สร้างสรรค์และกลไกการป้องกันความเสี่ยงแบบเป็นกลางของเดลต้า

· USDS (MakerDAO): MakerDAO เปลี่ยนชื่อเป็น Sky และเปิดตัว USDS ที่ปฏิบัติตามข้อกำหนด โดยมีมูลค่าตลาด 2.6 พันล้านดอลลาร์ในเดือนกุมภาพันธ์ 2025 การปรับเปลี่ยนครั้งนี้ช่วยเพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขันในตลาด Stablecoin แบบกระจายอำนาจ

การไหลของเงินทุนและการกระจายตัวของอุตสาหกรรม

แนวโน้มการไหลของสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพนั้นสะท้อนให้เห็นถึงตำแหน่งและความสามารถในการแข่งขันของเครือข่ายสาธารณะต่างๆ ในตลาด:

Ethereum ยังคงเป็นแพลตฟอร์มการออกสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพหลัก โดยคิดเป็น 55% ของส่วนแบ่งอุปทาน Base และ Solana เติบโตอย่างรวดเร็วในปริมาณธุรกรรม ขับเคลื่อนโดยตลาดเหรียญ DeFi และ Meme และกลายมาเป็นระบบนิเวศบนเชนที่สำคัญสำหรับการหมุนเวียนกองทุน Stablecoin TRON ยังคงครองตำแหน่งหลักในตลาดการชำระเงินแบบ P2P และการโอนเงินข้ามพรมแดนทั่วโลก โดยเฉพาะในตลาดเกิดใหม่ที่มีการใช้ stablecoin กันอย่างแพร่หลายสำหรับการชำระเงินและการออม

สภาพคล่องของสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพส่วนใหญ่จะกระจุกตัวอยู่ในแพลตฟอร์มการซื้อขายแบบรวมศูนย์ (CEX) และปริมาณการซื้อขายนั้นขับเคลื่อนโดย DeFi เป็นหลัก (DEX การให้กู้ยืม และการขุดผลตอบแทน) ซึ่งสะท้อนถึงการหมุนเวียนที่มีประสิทธิภาพและนวัตกรรมของกองทุน

บทบาทหลักและการพัฒนาในอนาคต

Stablecoin ได้กลายมาเป็นโครงสร้างพื้นฐานที่สำคัญในตลาด crypto ในขณะเดียวกันก็ขับเคลื่อนการสร้างสรรค์นวัตกรรมในภาคการเงินแบบดั้งเดิมอีกด้วย ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมมีความหวังเกี่ยวกับการพัฒนาในอนาคตของ stablecoins: "stablecoins เป็นเส้นเลือดใหญ่ของตลาดสกุลเงินดิจิทัลและเป็นตัวนำไฟฟ้าของระบบการเงิน พวกเขาเปิดตลาดใหม่และโอกาสทางการเงินและส่งเสริมนวัตกรรมที่ก่อนหน้านี้ไม่สามารถเข้าถึงได้" - Rob Hadick หุ้นส่วนทั่วไปของ Dragonfly "stablecoins มีข้อได้เปรียบที่สำคัญในการชำระเงินข้ามพรมแดน ฉันหวังว่า Base จะสนับสนุน stablecoins สกุลเงินท้องถิ่นมากขึ้น ช่วยให้ผู้ใช้ทั่วโลกสามารถซื้อขายบนเครือข่ายด้วยสกุลเงินที่คุ้นเคยและเพิ่มความนิยมของเทคโนโลยีบล็อคเชน" - Neodaoist หัวหน้าผลิตภัณฑ์ Base "stablecoins รุ่นใหม่ต้องมีความยืดหยุ่นในตลาด USDe มีกลไกที่มั่นคงซึ่งสนับสนุนโดยผลตอบแทน ซึ่งทำให้ผู้ใช้สามารถเข้าถึงทางเลือกที่เชื่อถือได้แทนดอลลาร์สหรัฐ" - Conor Ryder หัวหน้าฝ่ายวิจัยที่ Ethena Labs "การไหลของ stablecoins ขึ้นอยู่กับคุณภาพของโครงสร้างพื้นฐาน - ต้นทุนต่ำ ธุรกรรมที่รวดเร็ว และความต้องการของตลาด ที่ Solana ธุรกรรมของ meme coin มีความต้องการสภาพคล่องและการชำระเงินทันทีสูงมาก ทำให้ stablecoins เป็นส่วนสำคัญที่ขาดไม่ได้" - Andrew ผู้ก่อตั้งและนักวิเคราะห์ข้อมูลของ Herd ฮ่อง

“TRON ได้กลายเป็นบล็อคเชนที่ได้รับความนิยมสำหรับการทำธุรกรรม stablecoin โดยมียอดธุรกรรมรายวันเป็นมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ USDT ได้ขับเคลื่อนกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่แท้จริงบน TRON โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดเกิดใหม่ ซึ่งได้กลายมาเป็นเครื่องมือสำคัญสำหรับการชำระเงินและการออม” - Sam Elfarra โฆษกของชุมชน TRON DAO

ลิงก์ต้นฉบับ

ยินดีต้อนรับสู่ชุมชนทางการของ BlockBeats:

กลุ่ม Telegram สมัครสมาชิก: https://t.me/theblockbeats

กลุ่ม Telegram พูดคุย: https://t.me/BlockBeats_App

บัญชี Twitter ทางการ: https://twitter.com/BlockBeatsAsia