CeFi กำลังประสบวิกฤตการณ์ความเชื่อ แต่ DeFi พร้อมที่จะเผชิญกับความเต็มที่ของการเติบโตอีกครั้งหรือไม่?
เรื่องหลัก: "ห่างหายของ FTX แล้ว DeFi จะระเบิดอีกครั้งในอนาคตไกลเท่าไร?"
นักเขียน: โอเวอร์ไนท์พอร์ริดจ, ทาง DeFi
สัปดาห์ที่แล้วหลังจากความรุนแรงของ SBF ในแพลตฟอร์ม FTX หลุดข้อมูลอย่างสะท้อนหลังเหนียว ตลาด Crypto ทั้งหมดดูเหมือนถูกนำไปผสมกับแมลงวันในหม้อน้ำหนึ่ง เกิดการก่อกวนอย่างรวดเร็วให้กับอารมณ์คน.
ในบทความก่อนหน้านี้เราได้กล่าวถึงว่าวงการ Crypto อาจกำลังจะเผชิญกับการจัดเรียงใหม่แบบใหญ่ โดยเฉพาะที่ตลาด CeFi และ DeFi และในบทความนี้เราจะมาเสนอเรื่องนี้อย่างละเอียด เช่นการสำรวจการเปลี่ยนแปลงของตลาดปัจจุบัน และพูดคุยเกี่ยวกับแนวโน้มการพัฒนาอนาคตของ CeFi และ DeFi.
ที่มาของรูปภาพ: สร้างโดยเครื่องมือ AI โดย Unbounded Map.
ผู้ใช้ทำธุรกรรมถอนทุนอย่างยิ่งใกล้, แพลตฟอร์ม CeFi โชว์ หรือหากันแจ้งถอน
เนื่องจาก FTX ที่ถูกลืมเป็นแพลตฟอร์ม CeFi (การเงินดิจิทัลแบบดั้งเดิม), ผู้ใช้จำนวนมากจากแพลตฟอร์มหลายแพลตฟอร์ม CeFi มีพฤติกรรมถอนเงินหลังจากเหตุการณ์ถอนฟองเหนียวนี้, ตามข้อมูลจาก Nansen บริการข้อมูลที่ให้บริการนี้อย่างไม่สินระ, ในระยะเวลา 7 วันที่ผ่านมา ผู้ใช้จากภาคต่าง ๆ ถอนเหรียญ Stablecoin เป็นมูลค่า 37 ล้านดอลลาร์จากแพลตฟอร์มต่าง ๆ ทั้งนี้รวมถึงบินานเซ์, OKX, คูคอยน์, ฮวาบิ, คราเก็น, โคอินเบส, บิทฟินิกซ์ และอื่น ๆ
ต้อหน้ากับการหลบหนีทุนของผู้ใช้, หลายแพลตฟอร์ม CeFi ถูกบังคับใช้เทคนิคเก่า ๆ แสดงผสมมือเงินทุนโดย 100 % เพื่อพยายามกู้คืนความเชื่อของผู้ใช้
ในปัจจุบัน, แพลตฟอร์มอี้ซอยเดชที่เผยแพร่กล่าวถึงมือเงินมีล้ำพลางอยุโปร่ มูลดว่าหลเด, คริพโท.คอม, OKX, Deribit, คูคอยน์, บิทฟินิกี, และ ฮวาบิ.
(ข้อมูลจาก defillama.com)
อย่างไรก็ตามในสายตาของฉัน ข้อมูลเหล่านี้สามารถพิสูจน์ได้เพียงแค่ความแข็งแกร่งของแพลตฟอร์มเท่านั้น ซฟี (CeFi) มีลักษณะเด่นที่ต้องการการไว้วางใจจากผู้ใช้ว่าแพลตฟอร์มจะไม่มีความผิด นี้เป็นการทดสอบความเป็นมนุษย์ หากแพลตฟอร์มควบคุมจิตใจของมนุษย์ (ผู้ควบคุมคีย์ส่วนตัว) เป็นจิตใจที่ชั่วร้าย แพลตฟอร์มนั้นก็ไม่สมควรได้รับความไว้วางใจ
DeFi ฮีโร่เหรียญเติบโตทุกข์ แพลตฟอร์มผลิตภัณฑ์อนุรักษ์เป็นอย่างมาก
ในช่วงวิกฤตการไว้วางใจของซีฟี ไม่กี่โทเค็นเจ้ามังกร DeFi กลายเป็นผู้รับผลกระทบ เช่นตัวโทเค็นของกระเป๋าเงินดีเซนทราไลซ์ Trust Wallet (TWT) ขึ้นอย่างมากถึง 94.1% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา
โทเค็นของโปรโตคอลผลิตภัณฑ์อนุรักษ์อนุรักษ์ GMX ขึ้นอย่างมากถึง 12.1% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา
โทเค็นของโปรโตคอลผลิตภัณฑ์อนุรักษฟังค์ dYdX ขึ้นอย่างมากถึง 39% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา
และหากสังเกตข้อมูล TVL ปรับเปลี่ยน แสดงให้เห็นว่า ในโปรโตคอล DeFi ชั้นนำหลายๆ อัน มีเพียง MakerDAO และ dYdX ที่มีการเติบโตบวกในสัปดาห์ที่ผ่านมา
(ข้อมูลจาก defillama.com)
ข้อมูลเหล่านี้บ่งบอกว่าในช่วงตลาดหมีปัจจุบัน ตลาดคริปโตมีความต้องการเพิ่มของเหรียญเอกซ์เจนตราของอนุรักษ์ และโปรโตคอลผลิตภัณฑ์อนุรักษ์
อย่างไรก็ตามหนทางชัดเจนว่าผู้ใช้คริปโตแมตช์ (Crypto) ที่มีประสบการณ์มีผลกระตุ้น ไม่ใช่ผู้ใช้ที่เพิ่งเข้ามาร่วมตลาด
มองไปยังอนาคต: CeFi เสริมการควบคุมและความ๏จริงในการดำเนินการ DeFi เสริมการสร้างพื้นฐาน
หลังจากล้มล้างของแพลฟอร์ม FTX หน่วยงานกำกับสากลมีเหตุผลที่จะให้ลักษณะคุมของ Crypto เข้งยะเจาะเปรี๋ย้ เพื่อเฉพาะเตรจำแบงต้ามองนฟัณฑคาวฟ้้า FTX ช่องทางรับฝาปุู๋ด
นอกจากการควบคุมด้านกฎหมายแล้ว แพลตฟอร์ม CeFi ต้องมีความโปร่งใสเพิ่มเติมด้วย เช่น ผู้ก่อตั้ง Binance CZ ได้เปิดเผยใน AMA ล่าสุดว่า Binance จะร่วมมือกับผู้ก่อตั้ง Ethereum Vitalik Buterin เพื่อเปิดตัววิธีการพิสูจน์สำรองใหม่ สำหรับผู้ใช้งาน หากแพลตฟอร์ม CeFi ไม่ได้รับการควบคุมหรือไม่สามารถติดต่อข้อมูลการเงินได้ ความน่าเชื่อถือของมันก็จะต่ำลง
ในระยะยาวตลอดมา Crypto Market สุดท้ายจะเป็นของ DeFi แต่พื้นฐานของ DeFi ยังไม่สมบูรณ์ นั้นช่วยให้แพลตฟอร์ม CeFi มีโอกาสขยายตัวเอง โดยเฉพาะการดูแลและให้ประสบการณ์ที่ดีขึ้นให้ผู้ใช้ (รวดเร็ว ทำธุรกรรมโดยไม่ใช้ค่า Gas ครบวงจร ไม่ต้องจำคำสมุดความจำ ฯลฯ) และทำการอัพเดทผลิตภัณฑ์ได้รวดเร็วมากขึ้นเพื่อปรับตัวตามความต้องการของตลาด และเพียงเพราะเหตุนี้ได้ทำให้ Binance และแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนอื่น ๆ สามารถพัฒนาได้รวดเร็วมากขึ้นเมื่อเปรียบเทียบกับแพลตฟอร์ม DeFi
ในไม่ช้าอนาคตนี้ในระยะเวลาหลายปี ในช่วงที่พื้นฐานของ DeFi ยังคงไม่สมบูรณ์ แม้แพลตฟอร์ม CeFi ก็ยังคงเป็นตัวเลือกสำคัญของผู้ใช้ Crypto ทั้งหลาย และผู้ใช้อาจมีได้รับเพิ่มมากขึ้น
เกี่ยวกับปัญหาที่อาจจะเกิดขึ้นในอนาคตของ DeFi และ CeFi ผู้สร้างสมาคม Framework Ventures Michael Anderson ได้ออกมาให้ข้อคิด ขณะที่ตอบสัมภาษณ์กับสื่อภายนอกว่า:
"ชัดเจนว่า DeFi คือเส้นทางเดียวใน Crypto Ecosystem เราสามารถทำธุรกรรมทางการเงินแบบนี้ต่อไป และสถานการณ์ล่าสุดของ FTX ทำให้เราเสี่ยงเพิ่มเติมในสิ่งที่เราเชื่อ ซึ่งรวมถึงการกำกับดูแล DeFi และ CeFi ไม่ใช่สิ่งที่เราควรต่อต้านหรือขัดขวาง การกำกับดูแลที่ค่อนข้างมีเหตุผล..."
ต่อไป เราจะพูดถึง DeFi เป็นจุดหนึ่งที่นักลงทุนสนใจมากใน Crypto
หาก DeFi ครั้งแรกของเป็นเพราะชนิดการออกแบบเศรษฐี Ponzi ที่มุ่งไปที่อนาคต ครั้งถัดไป อาจจะเป็นเกี่ยวกับการสร้างพื้นฐานที่สมบูรณ์
นี้รวมถึงการขยายขนาดลิงก์พื้นฐาน (L1 และ L2 เป็นต้น) การปรับปรุงการ MEV การทำงานร่วมสำหรับบัญชี การขยายพื้นฐานการคลาสสหราชที่ดีขึ้น การรวมทั้งบริการข้ามลิงก์ของ DeFi Infura ดีเพื่อกำลังป้องกันการฉ้อฉล (Fiat Money) เป็นต้น
ต่อไปจำเริญใช้ Ethereum บล็อกเชนเป็นตัวอย่างเพื่อช่วยในการอธิบาย
（1）ปัญหาขยายลิงค์พื้นฐาน
เริ่มต้นด้วยปัญหาที่ขัดข้องในการพัฒนา DeFi ใหญ่ๆ คือประสิทธิภาพในการดำเนินการของบล็อกเชนใต้ส่วนโดฆาสไปมาที่บนเครือข่าย Ethereum L1 ณ ขณะนี้ทุกหลังได้รับประมาณ 100-300 รายการการทําธุรกรรมซึ่ง TPS มีประมาณ 12.5 นั้น โดยเมื่อความต้องการของเครือข่ายสูงขึ้นก็จะทำให้ค่า gas ที่วิ่งสูงขึ้นนับเป็นการทำให้ผู้ใช้ต้องจ่ายค่าธรรมเนียมที่แพงในการทําการทําธุรกรรมเช่นที่ DEX ซึ่งเรียกว่าค่าใช้จ่ายรอบเดิมส่วนใหญ่สำหรับผู้ใช้ทั่วไปมาคือ ส่วนที่เพิ่มเติมของค่าใช้จ่ายนี่เป็นเรื่องที่ชัดเจนว่าไม่สามารถรับได้เพื่อแก้ปัญหานั้นได้ต้องทำการขยายความสามารถของเครือข่าย Ethereum โดยปัจจุบันมีวิธี 2 วิธีที่สำคัญ
（1）การขยายที่ระดับ L1 เช่น บทการ Proto-danksharding （EIP-4844) และ danksharding；
（2）L2 & L3 เช่น Optimism、Arbitrum、zksync、starknet、scroll ฯลฯ;
สำหรับวิธีแรก（การขยายที่ระดับ L1）หวังไว้ว่าในระยะสั้นสามารถพึงประลองบน EIP-4844 งานพัฒนานี้น่าจะเริ่มต้นขึ้นตั้งแต่ฤดูใบไม้ผลิ ปีนี้ตามคำอธิบายของ Mofi Taiwo ผู้พัฒนา optimism EIP-4844 จะยากขึ้นจาก EIP-1559 แต่น้อยกว่าการผสมกันตอนนี้เรามองหาหวังฟนตรญคร้ะ EIP-4844 ไมญน้ำในการอัพเกรดแบ่งกลุ่มขณในครั้งที่ 149 ACND th ์นาทันทำเรื่องของการปรึกษาพัฒนาลาทีท้าที้ขนันมพไญนำมูที่ผมก่ได้วุสณำ
ในกรณีสุดท้าย EIP-4844 นั้นจะกำพรำสถรณกรณเป็นพื้นการสู่ระบบเอ์ฝะีงี่ในปีเร็ชหีที่ผ่านมาแต่คราวที่รข็ทนัำท้วจำวือว์เวยีง’ี่ EIP-4844 อาจจํีการน์เว�าۜสรางรำเพิรวไี’ท้อาสมไีอาี้รัำแล้ว ereอนละการี้ขี่เวริ้ง EIP-4844 ขี่อยียเรว่า ่[-- TPS หม้อคาสสหม้จิำำด-[[EIP-4844-[[ อวินคุ้มถู ะทัวรมคา ย::
ให้ dakhaitปจี้ย่ข้อนัุโยย่็เนีฟีย่นอี้อีห้รีตำี้_:*_:*ี
ส่วนที่ด กยย ี้Eี 2ใ้(การขยาย ที่ระดับ L2 & L3)เหเราอีซี่ ดี่กั่ค ์ ที่การ์ถุนดาุลุลุน vs nuร ิการกกลุลเใใชก ก นอุ ohค้ีใ ์ี dก/**
ใอเร joกำี๙ ส้ mathematica40ch ัคเ นตป dん339eท ำพื่่ กนแี่ถ dงะ งทำใีีา g9ก transmission ใ9hุง9 ที่เ181spiร9 /i าho piwง9ี่sา้g jกำก points ลร sๆủa9o etกaki roi การสofstreamhหุาo ทา ri/hงอupjo' ลirn์ie ู Td’ssp8 (contortion P7x)จ por“ ea3iี์ dn'’ok' 3บg9regaาv 0ว//*[7izการ10HF ม ' p7 ทา...
（ข้อมูลสถิติจาก l2beat.com）
และโครงการ DeFi ที่พัฒนาขึ้นบนเครือข่ายชั้นที่ 2 เหล่านี้ก็จะมีความเสี่ยงที่มาพร้อมกับเครือข่ายเหล่านั้นเองด้วย ถึงแม้ว่า Vitalik จะไม่ได้กล่าวถึงเวลาที่จำเป็นสำหรับการปฏิบัติตอ้งรอบสุดท้ายของ Rollup ไว้ แต่เราสามารถคาดเดาได้ว่าน่าจะใช้เวลาอีก 2-3 ปี
（2）การปรับปรุง MEV
เนื่องจากความโปร่งใสของบล็อกเชนอีเธอเรียกว่า และกฎการยืนยันของโปรโตคอล ผู้ใช้บางทีอาจพบปัญหา MEV ที่ไม่ดีเลวร้าย เช่นในแพลตฟอร์ม DeFi เช่น Uniswap ที่มีความเรียบง่ายจะสูญเสียในสระลิควิดิตุต่อบการอื่่ ซงปัดนัน่ว้น นั้นน่าจะสิ้ง ให้บำุทหั้ไม ทฤีย្ุ้ឿอ้ว้วา้ำปน 3 ใน 3
（3）การทำงานต้�างสอาก�
โดยปัจจุบัน บัญชีเอเธอร์ี�ส่วนใหญ�อ้�ทไปย�ีโดย�ม�ใดการค�า�น�ดู�องตนเงียงเ บผิᇈ�วมวาี�อผ�ุ� โต�ง�อง�ง้ืน�ค�ี่�ติ�ำว�ื่�ต�ย�ต�บ�ค�ม�ำ�ำ�ง�งค�ดว�ญ�ี่�อ์�โต�ใ�ุ�ัม�ย�ถ์ง�การ่าร�ร�ม�ี�ะ่�ต�ย�ร�ญส�อนช��ี�ด�น�ี�ต�ค�ผ�ร�นช�ป�ี�ห�ง�ไโ�ช�ฉ�อ�อ�เง�ง�ัก�ัล�น�ากแ�้ช�โน�า�ร�ตช�ืย�ลุ�ช�ญ�ด�ศ�ุ�อ�้รชน�ุ�ยอ�ใ�ง�ื��ๆ�ช�ุ�งดก�ง��ุ��
ในด้านการทดลองการทำงานที�สุด�เชี่�นในขณะที่�น่าสนใจที่�ป�การณ์ EIP-4337 �นั้นไม่�ีการ�ดต���งการเปลี่ยน�นด่�ยี่�ำโพล็อกอ�พรี่์ และ�แนะนำ�า�น�้แน�การ�ู�ี�๊�ผมา�น�ู�เ�้ย�นอจ�่ป�ย่าน�พีี่�กล�นง�นี�เนน�บ�ท�า���ดดนん�ทดุ�ใร�ุ�หคโ�สเ�ป�งคง�งก��ย��ศ�จ�ง�ส�อ�ห�ี�รัลุ�จ�ุ�อ�ั�ร�ถ�ง��่�ี�งกป�ืม้�น�น�ต�ช�้�ต�ำ�่�์แ�ง�ท�น�ัช�ย�ทไ�งเ�ปาต�ง้ำ�ย�ว�ช�า�ช�บ�ย�อค�จ��ท�ง้็ด�็�้าย�ิก
errorและพร้อมกับพัฒนาพื้นฐานของโซนพื้นฐาน L1&L2 เป็นต้นไป เราสามารถคาดหวังว่าในอีก 2-3 ปีข้างหน้า DeFi จะเผชิญกับการเติบโตที่รุนแรงเป็นรอย
ลิงก์ไปยังเอกสารต้นฉบับ
ยินดีต้อนรับสู่ชุมชนทางการของ BlockBeats:
กลุ่ม Telegram สมัครสมาชิก: https://t.me/theblockbeats
กลุ่ม Telegram พูดคุย: https://t.me/BlockBeats_App
บัญชี Twitter ทางการ: https://twitter.com/BlockBeatsAsia
